इक्विटी म्यूचुअल फंड निधि को विभिन्न कंपनियों के शेयर या इक्विटी में निवेश करते हैं. अन्य फंड प्रकारों की तुलना में रिटर्न प्राप्त करने की उनकी क्षमता उन्हें एक लोकप्रिय निवेश विकल्प बनाती है. अगर आपने हाल ही में म्यूचुअल फंड निवेशक के रूप में अपनी यात्रा शुरू की है, और आपका पोर्टफोलियो इक्विटी म्यूचुअल फंड पर आधारित है, तो आपको पहले ही अपने पोर्टफोलियो में विविधता लाने की सलाह दी जा चुकी होगी.
लेकिन क्या आपने कभी सोचा है कि विविध पोर्टफोलियो के विपरीत क्या होगा?
निवेश की भाषा में, इसे कंसंट्रेटेड पोर्टफोलियो कहते हैं. अपनी निवेश स्ट्रेटजी बनाने के लिए इससे पहले कि आप अधिक एसआईपी प्लान शुरू करें, आइए हम आपको निवेश के इस पहलू को अधिक समझने में मदद करते हैं.
कंसंट्रेटेड पोर्टफोलियो क्या है, और यह कैसे काम करता है?
कंसंट्रेटेड पोर्टफोलियो का आशय उस पोर्टफोलियो से है, जिसमें सीमित विविधता के साथ कुछ ही सिक्योरिटीज़ में निवेश किया जाता है. ऐसे पोर्टफोलियो में सिक्योरिटीज़ की संख्या 20-30 या उससे भी कम होती है. इक्विटी म्यूचुअल फंड के संदर्भ में, यह उन स्कीम्स को दर्शाता है, जो कुछ ही स्टॉक में ज़्यादा निधि निवेश करती हैं और इंडिविजुअल स्टॉक पर ज़्यादा जोखिम लेती हैं.
अन्य शब्दों में, स्कीम का पोर्टफोलियो जितना अधिक कंसंट्रेटेड होगा, जोखिम उतना ही ज़्यादा होगा. इसका मतलब है कि बेंचमार्क रिटर्न में उतार-चढ़ाव हो सकता है - यानी या तो बहुत ज़्यादा लाभ हो सकता है या फिर भारी नुकसान हो सकता है.
कंसंट्रेटेड इक्विटी म्यूचुअल फंड में, उच्च रिटर्न्स की अपेक्षा से, कुछ ही स्टॉक्स में ज़्यादा निधि निवेश की जाती है. अगर फंड मैनेजर भविष्य में अपेक्षित रूप से बेहतर प्रदर्शन करने वाले विशेष स्टॉक्स की पहचान कर लेते हैं, तो वे उच्च रिटर्न प्राप्त करने के लिए इनमें ज़्यादा निधि निवेश करते हैं. उनमें से कई यह भी मानते हैं कि कंसंट्रेटेड स्ट्रेटजी सीमित रेंज के मार्केट में अच्छे से काम करेगी, जिसमें अधिकतर स्टॉक की ट्रेडिंग सीमित रेंज के भीतर की जाती है जबकि केवल कुछ पर ही लाभ होता है.
अंतर्निहित कंसंट्रेशन के कारण, ये फंड अत्यधिक अस्थिर हो सकते हैं और एक निश्चित अवधि में उनके प्रदर्शन में गिरावट आ सकती है.
कंसंट्रेटेड पोर्टफोलियो के लाभ
कंसंट्रेटेड पोर्टफोलियो वाले इक्विटी म्यूचुअल फंड को चुनने का मुख्य लाभ यह है कि यह अपेक्षित लाभ की संभावना को बढ़ा देता है, हालांकि इसमें उतना ही जोखिम शामिल होता है.
कंसंट्रेटेड पोर्टफोलियो वाली इक्विटी म्यूचुअल फंड स्कीम में किसे निवेश करना चाहिए?
मान लीजिए कि एक निवेशक के रूप में आपने लंबी अवधि के निवेश की योजना बनाई है और आप उच्च जोखिम लेने की क्षमता रखते हैं. ऐसे मामले में, आप कंसंट्रेटेड पोर्टफोलियो वाली स्कीम्स में निवेश करने पर विचार कर सकते हैं. आपको बस इतना ध्यान रखना है कि ऐसी स्कीम्स में अपने कुल निवेश पोर्टफोलियो का एक सीमित भाग ही निवेश करें.
आदर्श रूप से, आपके पोर्टफोलियो में कंसंट्रेटेड पोर्टफोलियो वाली इक्विटी स्कीम्स का हिस्सा बस 10-20% होना चाहिए. साथ ही, आपको इन स्कीम्स में एसआईपी प्लान के माध्यम से निवेश को प्राथमिकता देनी चाहिए.
कंसंट्रेटेड पोर्टफोलियो वाली स्कीम में किसे निवेश नहीं करना चाहिए?
किसी भी विशिष्ट फंड प्रकार में निवेश न करने का निर्णय मुख्य रूप से संबंधित जोखिम कारक पर आधारित होता है. क्योंकि कंसंट्रेटेड स्कीम्स में जोखिम शामिल होता है, इसलिए नए निवेशकों को उनसे बचने की सलाह दी जाती है. नए निवेशकों के लिए निवेश का बेहतर तरीका यह है कि वे विविधता वाले फंड के साथ शुरुआत करें — चाहे वह फंड लार्ज कैप हो या मल्टी कैप.
इसी प्रकार, कम अवधि का निवेश करने वाले या कम जोखिम क्षमता वाले निवेशकों को भी कंसंट्रेटेड इक्विटी म्यूचुअल फंड में निवेश न करने की सलाह दी जाती है.
निष्कर्ष
यह धारणा बना लेना बहुत आसान है कि बहुत से निवेशक कंसंट्रेटेड पोर्टफोलियो से धन कमाते हैं. ऐसे उदाहरण हम में से बहुत से लोगों को इक्विटी म्यूचुअल फंड में निवेश करने के लिए प्रेरित भी करते हैं, क्योंकि ये फंड निधि तैयार करने के लिए सबसे उपयुक्त और कानूनी विकल्प हैं. इसलिए कोई भी निवेश संबंधी निर्णय लेने से पहले किसी विशेष स्कीम की विशेषताओं को समझना और उसके लिए विशेषज्ञ की मदद लेना आवश्यक है.
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