உள்நுழைக

இந்த வாரத்தின் நிதி தொடர்பான செய்தி- அசட் அண்டர் மேனேஜ்மெண்ட் (ஏயூஎம்)

மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளில் உள்ள அசட் அண்டர் மேனேஜ்மெண்ட் என்பது ஒரு குறிப்பிட்ட திட்டத்தின் அனைத்து சொத்துகள்/மூலதனத்தின் தொகையாகும். வேறு வார்த்தைகளில் சொல்லப்போனால், இதில் முதலீட்டாளர்களால் முதலீடு செய்யப்பட்ட பணம் மற்றும் நிதி மேலாளரின் முதலீட்டு மூலோபாயங்கள் காரணமாக செய்யப்பட்ட முதலீடுகளிலிருந்து வருமானம் ஆகியவை உள்ளடங்கும்.

எனவே, 100 முதலீட்டாளர்கள் ஒரு மியூச்சுவல் ஃபண்ட் திட்டத்தில் ₹ 1000 முதலீடு செய்தால், திட்டத்தின் ஏயூஎம் ₹. 1,00,000 (100x1000) ஆக இருக்கும்.

ஏயூஎம் எப்படி மாறுகிறது?

ஒரு திட்டத்தின் ஏயூஎம் அதிகரிப்புக்கான காரணங்கள் பின்வருமாறு-

  1. புதிய முதலீட்டாளர்கள் ஃபண்டில் முதலீடு செய்கின்றனர்
  2. தற்போதுள்ள முதலீட்டாளர்கள் ஃபண்டில் கூடுதல் முதலீடுகளை செய்கின்றனர்
  3. நிதி மேலாளரின் முதலீட்டு மூலோபாயத்தின் காரணமாக ஏயுஎம் பாராட்டபடுகிறது

இதன் நேர்மாறும் சமமான உண்மையைக் கொண்டிருக்கிறது. ஒரு ஃபண்டின் ஏயுஎம் அதிகரிக்க முடியும் என்றால், அதுவும் குறையலாம்.

மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளை தேர்ந்தெடுப்பதில் ஏயூஎம்-யின் முக்கியத்துவம் என்ன?

வெவ்வேறு முதலீட்டு மூலோபாயங்களுடன் இரண்டு மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளின் ஏயூஎம்-ஐ ஒப்பிடுவது ஆரஞ்சுகளுடன் ஆப்பிள்களை ஒப்பிடுவது போன்றது. ஒரு மியூச்சுவல் ஃபண்ட் திட்டம் மற்றதை விட அதிகமாக முதலீடு செய்யப்பட்டுள்ளதால் அது ஒரு நல்ல திட்டம் என்று அர்த்தமில்லை. உங்கள் ஆபத்து விகிதம் அல்லது வாழ்க்கை இலக்குகளை மனதில் வைத்திருப்பதால் அல்லது அது சிறந்த செயல்திறனை கொண்டிருக்கவில்லை என்பதால் இது உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவிற்கு ஒரு நல்ல திட்டமாக இருக்காது. எந்த ஆராய்ச்சியும் இதுவரை ஒரு ஃபண்ட் மற்றும் அதன் செயல்திறன் அளவை நேரடியாக தொடர்பு கொள்ளும் ஒரு தத்துவத்தை நிரூபிக்கவில்லை. ஒரு முதலீட்டாளராக, ஒரு ஃபண்டின் அளவானது ₹. 10,000 கோடி அல்லது ₹. 1000 கோடி எதுவாக இருந்தாலும், அது உங்கள் நிதித் திட்டத்திற்கு பொருந்தும் வரை எந்த பிரச்சனையும் இல்லை.

இதன் பொருள் நிதியின் அளவு முக்கியத்துவம் இல்லை என்பதா? உண்மையில் இல்லை. இது வெவ்வேறு சொத்து வகுப்புகளுக்கான வெவ்வேறு விஷயங்களை குறிக்கலாம்-

ஈக்விட்டி மியூச்சுவல் ஃபண்ட் திட்டங்களுக்கு (சிறிய-கேப் தவிர)

ஒரு சிறந்த ஈக்விட்டி திட்டத்தை தேர்வு செய்யும்போது நீங்கள் ஏயூஎம்-ஐ பிரதான காரணிகளில் ஒன்றாக கருத விரும்பமாட்டீர்கள். ஒரு அதிகமான ஏயூஎம் என்பது ஒருவேளை இந்த திட்டம் பிரபலமானது அல்லது அது சிறிது காலமாக இருக்கிறது என்று அர்த்தம்; ஆனால் மீண்டும், அதன் செயல்திறன் மட்டுமே உங்களுக்குத் தேவையான முக்கிய விஷயம் ஆகும்.

(கடந்த செயல்திறன் எதிர்காலத்தில் நிலைநிறுத்தப்படலாம் அல்லது நிலைநிறுத்தப்படாமல் போகலாம், மேலும் இது மற்ற முதலீடுகளுடன் ஒப்பிடுவதற்கான அடிப்படையை வழங்காமல் போகலாம்)

சிறிய-கேப் ஈக்விட்டி மியூச்சுவல் ஃபண்ட் திட்டங்களுக்கு

இந்த அளவு சில நேரங்களில் சிறிய கேப் திட்டங்களுக்கான இரட்டை-முனை கொண்ட கத்தியாக வேலை செய்யலாம், இதன் விளைவாக கட்டுப்படுத்தப்பட்ட வரவுகளை ஏற்படுத்தலாம். முதலீட்டின் பணப்புழக்கம் ஒரு சிறிய முதலீட்டு மியூச்சுவல் ஃபண்டின் ஃபண்டு மேனேஜருக்கான முக்கிய பண்புகளில் ஒன்றாகும், ஏனெனில் நிலைகள் தொடர்பான விரைவான முடிவுகள் அந்த காலகட்டத்தின் தேவையாக இருக்கலாம். இது பொதுவாக சிறிய முதலீட்டு நிறுவனங்களில் பெரிய பங்குகளின் வாங்குதலை தவிர்க்கிறது, ஃபண்டின் பங்கு இயங்குவதை தவிர்க்க, இது இறுதியில் ஏற்படும் கட்டுப்பாட்டிற்கு வழிவகுக்கும். எனவே, ஒரு சிறிய-கேப் திட்டத்திற்காக, நீங்கள் எஸ்ஐபி* முதலீட்டு முறையை கருதலாம், ஏனெனில் இது உங்களை ஒரு காலகட்டத்திற்காக முதலீடு செய்ய அனுமதிக்கிறது மற்றும் ஃபண்டு அளவைப் பற்றிய எந்தவொரு கட்டுப்பாட்டையும் குறைக்க உதவுகிறது மற்றும் உங்கள் முதலீட்டின் நீண்ட கால இலக்கை பராமரிக்கவும் உதவுகிறது.

*எஸ்ஐபி என்பது சிஸ்டமேட்டிக் முதலீட்டு திட்டம் ஆகும், இதில் நீங்கள் கால இடைவெளியில் ஒரு நிலையான தொகையை வழக்கமாக முதலீடு செய்யலாம் மற்றும் கூட்டு நன்மையின் மூலம் குறிப்பிட்ட காலத்தில் சிறந்த நன்மைகளை அடைவதை இலக்காக கொண்டிருக்கவும்.

டெப்ட் மியூச்சுவல் ஃபண்டு திட்டங்களுக்கு

குறைந்தபட்ச ஏயூஎம் கடன் திட்டங்கள் மற்றும் பெரிய ஏயூஎம் திட்டங்களை தவிர்ப்பது அறிவுறுத்தப்படுகிறது. பெரிய டெப்ட் திட்டங்கள் கடன் வழங்குநர்களுடன் சிறந்த விகிதங்களை பேரம் பேச உதவும், ஆனால் அவை பெரிய ரிடெம்ப்ஷன் கோரிக்கைகளை எதிர்கொண்டால், அது ஒரு பிரச்சனையை ஏற்படுத்தலாம். மறுபுறம், குறைந்தபட்ச ஏயூஎம் டெப்ட் திட்டங்கள் ஒப்பீட்டளவில் அதிக செலவு விகிதத்தை கொண்டிருக்கலாம்.

இதை கூறிய பின்னர், இந்திய மியூச்சுவல் ஃபண்டு சந்தையானது ஒப்பீட்டளவில் சிறியதாக இருக்கலாம், ஆகையால் இது உங்கள் முதலீட்டு சாதகத்திற்கு ஃபண்டு அளவு தொடர்பான ஒரு போக்கை அடையாளம் காண முடியும். எந்தவொரு புள்ளியிலும், அதன் அளவை விட ஃபண்டின் செயல்திறனுக்கு நீங்கள் அதிக முக்கியத்துவம் அளிக்க விரும்பலாம். மேலும், முதலீடு செய்வதற்கு முன்னர் உங்கள் நிதி இலக்கு மற்றும் ஆபத்து எடுக்கும் திறனையும் நீங்கள் கருத்தில் கொள்ள வேண்டும்.

(கடந்த செயல்திறன் எதிர்காலத்தில் நிலைநிறுத்தப்படலாம் அல்லது இல்லாமலும் போகலாம் மேலும் அதை மற்ற முதலீடுகளுடன் ஒப்பிடத் தேவையில்லை)

எந்தவொரு முதலீட்டு பரிந்துரைகளுக்கும் உங்கள் மியூச்சுவல் ஃபண்டு டிஸ்ட்ரிப்யூட்டரிடம் இருந்து நீங்கள் ஆலோசனையைப் பெறலாம்.

​​​

பொறுப்புத் துறப்பு:
இது நிப்பான் இந்தியா மியூச்சுவல் ஃபண்டின் முதலீட்டாளர் கற்றல் மற்றும் விழிப்புணர்வு முயற்சியாகும்.
முதலீட்டாளர்களுக்கான பயனுள்ள தகவல்: அனைத்து மியூச்சுவல் ஃபண்டு முதலீட்டாளர்களும் ஒரு-முறை கேஒய்சி(உங்கள் வாடிக்கையாளரை தெரிந்து கொள்ளுங்கள்) செயல்முறையை மேற்கொள்ள வேண்டும். முதலீட்டாளர்கள் பதிவுசெய்யப்பட்ட மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளை மட்டுமே கையாள வேண்டும், அவை எஸ்இபிஐ இணையதளத்தில் 'இடைத்தரகர்கள்/ சந்தை உள்கட்டமைப்பு நிறுவனங்களின் கீழ் சரிபார்க்கப்பட வேண்டும்'. உங்கள் புகார்களை தெரிவிக்க, நீங்கள் www.scores.gov.in இணையதளத்தை பார்வையிடலாம். கேஒய்சி பற்றிய மேலும் தகவலுக்கு, பல்வேறு விவரங்களின் மாற்றம் பற்றி அறிய மற்றும் புகார்களை தெரிவிக்க, mf.nipponindiaim.com/investoreducation/what-to-know-when-investing ஐ பார்வையிடவும் இது நிப்பான் இந்தியா மியூச்சுவல் ஃபண்டின் முதலீட்டாளர் கற்றல் மற்றும் விழிப்புணர்வு முயற்சியாகும்.

இங்குள்ள தகவல் பொதுவான படிப்பு நோக்கங்கள் மற்றும் கருத்துக்களை மட்டுமே வெளிப்படுத்துகின்றன மற்றும் எனவே வாசகர்களுக்கான வழிகாட்டுதல்கள், பரிந்துரைகள் அல்லது ஒரு தொழில்முறை வழிகாட்டியாக கருதப்பட முடியாது. இந்த ஆவணம் பொதுவாக கிடைக்கக்கூடிய தகவல், உருவாக்கப்பட்ட தரவு மற்றும் பிற நம்பக்கூடிய ஆதாரங்கள் மூலம் உருவாக்கப்பட்டுள்ளது. ஸ்பான்சர், முதலீட்டு மேலாளர், அறங்காவலர் அல்லது அவர்களின் இயக்குனர்கள், ஊழியர்கள், துணை நிறுவனங்கள் அல்லது பிரதிநிதிகள் ("நிறுவனங்கள் மற்றும் அவற்றின் துணை நிறுவனங்கள்") அத்தகைய தகவலின் துல்லியம், முழுமை, போதுமான மற்றும் நம்பகத்தன்மைக்கு எந்தவொரு பொறுப்பையும் ஏற்கமாட்டார்கள். இந்த தகவலின் பெறுநர்கள் தங்கள் சொந்த பகுப்பாய்வு, விளக்கங்கள் மற்றும் விசாரணைகளை நம்புமாறு அறிவுறுத்தப்படுகிறார்கள். தகவலறிந்த முதலீட்டு முடிவை எடுக்க வாசகர்கள் சுயாதீனமான தொழில்முறை ஆலோசனைகளைப் பெற அறிவுறுத்தப்படுகிறார்கள்.இந்த மெட்டீரியலின் தயாரிப்பு அல்லது வழங்குதலில் ஈடுபட்டுள்ள நபர்கள் உட்பட நிறுவனங்கள் மற்றும் அவர்களின் துணை நிறுவனங்கள் இந்த மெட்டீரியலில் உள்ள தகவலில் இருந்து ஏற்படும் இழந்த இலாபங்கள் உட்பட எந்தவொரு நேரடி, மறைமுக, சிறப்பு, தற்செயலான, விளைவான, தண்டனைக்குரிய அல்லது உதாரணமான சேதங்களுக்கும் எந்தவொரு வழியிலும் பொறுப்பேற்காது. இந்த ஆவணத்தின் அடிப்படையில் எடுக்கப்படும் எந்த முடிவிற்கும் பெறுநர் மட்டுமே முழுப் பொறுப்பாளியாக இருப்பார்.
மொழி பொறுப்புத் துறப்பு:
கட்டுரையை அந்தந்த வட்டார மொழி(களுக்கு) மொழிபெயர்ப்பதில் மிகுந்த கவனம் செலுத்தப்பட்டாலும், ஏதேனும் குழப்பம் அல்லது கருத்து வேறுபாடு ஏற்பட்டால், ஆங்கில மொழியில் உள்ள கட்டுரையே இறுதியானதாகக் கருதப்பட வேண்டும். இங்கு வழங்கப்பட்ட கட்டுரை பொதுவான வாசிப்பு நோக்கங்களுக்காக மட்டுமே மற்றும் வெளிப்படுத்தப்படும் கருத்துக்கள் கருத்துகளாக மட்டுமே உள்ளன, எனவே இவை வாசகர்களுக்கான வழிகாட்டுதல்களாகவோ, பரிந்துரைகளாகவோ அல்லது தொழில்முறை ஆலோசனையாகவோ கருதப்படக்கூடாது. பொதுவில் கிடைக்கும் தரவு/தகவல், உள்நாட்டில் உருவாக்கப்பட்ட தரவு மற்றும் நம்பகமானதாகக் கருதப்படும் பிற ஆதாரங்கள் ஆகியவற்றின் அடிப்படையில் ஆவணம் தயாரிக்கப்பட்டுள்ளது. ஸ்பான்சர், முதலீட்டு மேலாளர், அறங்காவலர் அல்லது அவர்களின் இயக்குநர்கள், ஊழியர்கள், துணை நிறுவனங்கள் அல்லது பிரதிநிதிகள் ("நிறுவனங்கள் & அவற்றின் துணை நிறுவனங்கள்") அத்தகைய தகவலின் துல்லியம், முழுமை, போதுமான தன்மை மற்றும் நம்பகத்தன்மை ஆகியவற்றிற்கு எந்தப் பொறுப்பையும் ஏற்கமாட்டார்கள். இந்தத் தகவலைப் பெறுபவர்கள் தங்கள் சொந்த பகுப்பாய்வு, விளக்கங்கள் மற்றும் ஆய்வுகளை நம்பியிருக்குமாறு அறிவுறுத்தப்படுகிறார்கள். தகவலறிந்த முதலீட்டு முடிவை எடுப்பதற்கு வாசகர்கள் சுயாதீனமான தொழில்முறை ஆலோசனையைப் பெறவும் அறிவுறுத்தப்படுகிறார்கள். இந்தத் தகவலைத் தயாரிப்பதில் அல்லது வழங்குவதில் ஈடுபட்டுள்ள நபர்கள் உட்பட நிறுவனங்கள் மற்றும் அவற்றின் துணை நிறுவனங்கள், தகவல்களிலிருந்து எழும் லாப இழப்பு உட்பட, நேரடி, மறைமுக, சிறப்பு, தற்செயலான, விளைவு ரீதியான, தண்டனை பெற்றுத்தரக்கூடிய அல்லது முன்மாதிரியான சேதங்களுக்கு எந்த வகையிலும் பொறுப்பேற்கமாட்டார்கள். இந்தக் கட்டுரையின் அடிப்படையில் எடுக்கப்பட்ட எந்த முடிவிற்கும் இதன் வாசிப்பாளர் மட்டுமே முழுப் பொறுப்பாவார்.
"மேலே உள்ள விளக்கங்கள் புரிந்துகொள்வதற்கு மட்டுமே, இது என்ஐஎம்எஃப்-இன் எந்தவொரு திட்டத்தின் செயல்திறனுடன் நேரடியாகவோ அல்லது மறைமுகமாகவோ தொடர்புடையது அல்ல. இங்கு வெளிப்படுத்தப்பட்ட விஷயங்கள் கருத்துக்களை மட்டுமே கொண்டுள்ளன, அதனால் வாசகரால் பின்பற்றப்பட வேண்டிய எந்தவொரு நடவடிக்கைக்கான எந்தவொரு வழிகாட்டுதல்கள் அல்லது பரிந்துரைகளையும் உருவாக்க வேண்டாம். இந்த தகவல் பொதுவான படிப்பு நோக்கங்களுக்காக மட்டுமே உள்ளது மற்றும் வாசகர்களுக்கு ஒரு தொழில்முறை வழிகாட்டியாக சேவை செய்வதற்காக அல்ல."

மியூச்சுவல் ஃபண்டு முதலீடுகள் சந்தை அபாயங்களுக்கு உட்பட்டவை, திட்டம் தொடர்பான அனைத்து ஆவணங்களையும் கவனமாக படிக்கவும்.
மேலே