மியூச்சுவல் ஃபண்டில் எக்ஸிட் லோடு எவ்வாறு கணக்கிடப்படுகிறது?​

எக்ஸிட் லோடு என்பது குறிப்பிட்ட காலத்திற்கு முன்னர் செய்யப்பட்ட மியூச்சுவல் ஃபண்டு ரிடெம்ப்ஷன்களுக்கு வசூலிக்கப்படும் கட்டணம். 'குறிப்பிட்ட' காலம் திட்டத் தகவல் ஆவணத்தில் (எஸ்ஐடி) மியூச்சுவல் ஃபண்டு திட்டத்தால் வரையறுக்கப்பட்டுள்ளது மற்றும் ஒரு புதிய திட்டத்தில் முதலீடு செய்யும்போது குறிப்பிடப்பட வேண்டும். எடுத்துக்காட்டாக, ஈக்விட்டி திட்டங்களின் எஸ்ஐடி-இல், எக்ஸிட் லோடு வசூலிக்கப்படாத ஹோல்டிங் காலம் 12 மாதங்கள் என்று குறிப்பிடப்பட்டுள்ளது; அத்தகைய சூழ்நிலையில், 12 மாதங்களுக்கு முன்னர் செய்யப்படும் எந்தவொரு ரிடெம்ப்ஷனுக்கும் எக்ஸிட் லோடு வசூலிக்கப்படும்.

எக்ஸிட் லோடு முதலீட்டின் தற்போதைய மதிப்பின் ஒரு சதவீதமாக வரையறுக்கப்பட்ட ஒரு ஃப்ளாட் கட்டணமாக இருக்கலாம் அல்லது % கட்டணத்துடன் நேரத்துடன் குறையும்படி கிரேடு செய்யப்படலாம்.

எக்ஸிட் லோடு ஏன் வசூலிக்கப்படுகிறது?

ஏஎம்சி-கள் எக்ஸிட் லோடுகளை வசூலிக்க இரண்டு முக்கிய காரணங்கள் உள்ளன-

1. எக்ஸிட் லோடு வரையறுக்கப்பட்ட காலத்திற்கு முன்னர் விரைவாக ரிடீம் செய்ய முதலீட்டாளர்களுக்கு உதவுகிறது. நீண்ட காலத்திற்கு முதலீடு செய்த முதலீட்டாளர்களின் நிதிக்கான வட்டியைப் பாதுகாக்கவும் இது உதவுகிறது


2. நிறைய முதலீட்டாளர்கள் ஒரு திட்டத்திலிருந்து முன்கூட்டியே ரிடீம் செய்யும்போது, இது திட்டத்தில் நீண்ட கால முதலீட்டாளர்களின் வருமானத்தை பாதிக்கலாம். இது ஏனெனில் நிர்வாகத்தின் (ஏயுஎம்) கீழ் இருக்கும் சொத்து, அதாவது திட்டத்தின் கீழ் வைக்கப்பட்ட பத்திரங்களின் மொத்த மதிப்பு ரிடெம்ப்ஷனுடன் குறைகிறது. சிறந்த வளர்ச்சி வாய்ப்புகளுக்காக நிதி மேலாளர் மூலம் ரிடீம் செய்யப்படும் பணம் முதலீடு செய்யப்பட்டிருக்கலாம். எனவே, வருமானங்கள் குறையலாம். இதை எதிர்கொள்ள, முதலீட்டாளர்களை திட்டத்தில் முதலீடு செய்த நிலையில் வைத்திருக்க எக்ஸிட் லோடுகள் உதவுகின்றன.

எக்ஸிட் லோடு எப்படிக் கணக்கிடப்படுகிறது?

இந்தியாவில் மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளில் முதலீடு செய்ய இரண்டு முறைகள் உள்ளன-லம்ப்சம் மற்றும் எஸ்ஐபி. முந்தையதில் முதலீட்டாளர் மியூச்சுவல் ஃபண்ட் திட்டத்தில் அனைத்து பணத்தையும் ஒரே நேரத்தில் முதலீடு செய்கிறார் என்பதை குறிக்கிறது, பிந்தையதில் அதாவது முறையான முதலீட்டுத் திட்டத்தில், முதலீட்டாளர் மாதாந்திரம், வாராந்திரம், காலாண்டு போன்ற முன்னரே தீர்மானிக்கப்பட்ட கால இடைவெளிகளில் ஒரு நிலையான தொகையை முதலீடு செய்கிறார் என்பதை குறிக்கிறது.

எக்ஸிட் லோடின் கணக்கீடு கீழே கொடுக்கப்பட்டுள்ளபடி, இரண்டிற்கும் வேறுபட்டது.

லம்ப்சம் முதலீட்டிற்கு

நீங்கள் அக்டோபர்'19 இல் ஈக்விட்டி மியூச்சுவல் ஃபண்டு திட்டத்தில் ₹ 1,00,000 தொகையை ₹ 100 என்ஏவி-யில் முதலீடு செய்துள்ளீர்கள் என்று வைத்துக்கொள்வோம். 12 மாதங்கள் கட்டாய ஹோல்டிங் காலத்திற்கு எக்ஸிட் லோடு 1% என்று வைத்துக்கொண்டால், ரிடெம்ப்ஷன் சூழ்நிலைகள் எப்படி இருக்கும் என்பது கீழே கொடுக்கப்பட்டுள்ளது-

12 மாதங்களுக்குப் பிறகு அதே பணம் ரிடீம் செய்யப்பட்டிருந்தால், அதாவது நவம்பர்'20 இல், எக்ஸிட் லோடு இல்லை, மற்றும் உங்கள் முதலீட்டின் தற்போதைய மதிப்பு ரிடீம் செய்யப்பட்டிருக்கும். எக்ஸிட் லோடு முதலீட்டின் தற்போதைய மதிப்பின் மீது வசூலிக்கப்படுகிறது, முதலீடு செய்யப்பட்ட அசல் மதிப்பின் மீது இல்லை.

எஸ்ஐபி முதலீட்டிற்கு

ஒரு ஈக்விட்டி மியூச்சுவல் ஃபண்டு திட்டத்தில் நீங்கள் மாதந்தோறும் ₹ 10,000 செலுத்தும் ஒரு எஸ்ஐபி முதலீட்டை (12 மாதங்களுக்கு முன் 1% இன் எக்ஸிட் லோடு) ஜனவரி’19இல் தொடங்கியுள்ளீர்கள் என்று வைத்துக்கொள்வோம். இப்போது நீங்கள் எஸ்ஐபி-ஐ நிறுத்த விரும்புகிறீர்கள் மற்றும் ஜூலை'19-யில் ரிடீம் செய்ய விரும்புகிறீர்கள் என்றால், எக்ஸிட் லோடுக்கான கணக்கீடு கீழ்கண்டவாறு இருக்கும்-

உங்கள் பணம், உகந்த அளவில், ₹ 60,000 இல் இருந்து ₹ 70,969.2 ஆக வளர்ந்துள்ளது. ஆனால் குறிப்பிட்ட காலத்திற்கு முன்னர் வித்ட்ரா செய்வதன் காரணமாக, ரிடெம்ப்ஷன் நேரத்தில், எக்ஸிட் லோடை கழித்த பிறகு நீங்கள் ₹ 70,259.508 யைப் பெறுவீர்கள்.

இப்போது அதே சூழ்நிலையை கருத்தில் கொள்ளுங்கள், ஜூலை 19 பதிலாக ஜனவரி 20 இல் ரிடெம்ப்ஷன் செய்யப்படும் என்னும் ஒரே மாற்றத்துடன். இந்த விஷயத்தில், ஜனவரி 19 -யில் முதலீடு செய்யப்பட்ட முதல் தவணைக்கு எக்ஸிட் லோடு எதுவும் இருக்காது ஏனெனில் அந்த தவணைக்கு 12 மாதங்கள் முடிந்திருக்கும், அதே நேரத்தில், மீதமுள்ள தவணைகளுக்கு, மேலே கொடுக்கப்பட்ட முறையில் எக்ஸிட் லோடு கணக்கிடப்படும்.

முடிவு-

எந்தவொரு மியூச்சுவல் ஃபண்டு திட்டத்திலும் முதலீடு செய்வதற்கு முன்னர் ஒவ்வொரு முதலீட்டாளரும் திட்டத் தகவல் ஆவணத்தை முழுமையாக படிக்க வேண்டும் மற்றும் குறிப்பாக அவரது சொந்த முதலீட்டு நோக்கத்துடன் இணைக்க எக்ஸிட் லோடை செலுத்த வேண்டும்.