যখনই আমরা পারফর্মেন্স সম্পর্কে কথা বলি, তখন এটি সবসময় সম্পর্কিত, তাই না? মনে রাখবেন যখন আপনার বোর্ড পরীক্ষার ফলাফল আসে, আপনার পারফর্মেন্স সবসময় আপনার কোনো ভাই, বোন বা প্রতিবেশী টপারের সাথে তুলনা করা হয়. এই মানুষগুলি বেঞ্চমার্ক , এবং আপনার স্কোর এদের সাথে সম্পর্কিত. মিউচুয়াল ফান্ডে, এই বেঞ্চমার্কটি হল সেই ইন্ডেক্স যা মিউচুয়াল ফান্ড বিনিয়োগের উদ্দেশ্যের উপর নির্ভর করে ম্যাচ বা বিট করার চেষ্টা করে. পারফর্মেন্সের একটি প্রয়োজনীয় দিক হল এর সাথে যুক্ত ঝুঁকি. আপনি উভয়ের জন্যই একটি আদর্শ মিশ্রণ চান. কিন্তু আপনি এটি কীভাবে খুঁজে পাবেন? চিন্তা করবেন না; আপনি আপনার সাহায্যের জন্য রেডিমেড মেট্রিক্স খুঁজে পাবেন: আলফা এবং বিটা.
মিউচুয়াল ফান্ডে আলফা এবং বিটা কী তা সম্পর্কে শিখতে থাকুন.
মিউচুয়াল ফান্ডে আলফা কী?
আলফা হল এমন একটি মেট্রিক যা আপনাকে আপনার মিউচুয়াল ফান্ডের পারফরমেন্স বুঝতে সাহায্য করে. এটি এমন একটি মেট্রিক যা একটি ইন্ডেক্সের বিরুদ্ধে মিউচুয়াল ফান্ডের পারফরমেন্স বের করে. যদি মিউচুয়াল ফান্ডের দ্বারা আয় করা রিটার্নগুলি নির্ধারিত সময়সীমার মধ্যে ইন্ডেক্স দ্বারা অর্জিত রিটার্নের চেয়ে বেশি হয়, তাহলে আপনি সেই মিউচুয়াল ফান্ডে বিনিয়োগ করার কথা বিবেচনা করতে পারেন.
আলফার বেসলাইন হল 0. এর অর্থ হল যে যদি একটি মিউচুয়াল ফান্ডের জন্য আলফার মান 0 হয়, তাহলে এটি বেঞ্চমার্ক ইন্ডেক্স হিসাবে একই রিটার্ন আয় করে. একটি আলফা 0-এর বেশি নির্দেশ করে যে মিউচুয়াল ফান্ড ইন্ডেক্সের চেয়ে বেশি আয় করে, এবং 0-এর চেয়ে কম আলফা পরামর্শ দেয় যে ফান্ডটি একটি ইন্ডেক্স কম করে.
0 এর বেশি আলফা রয়েছে এমন একটি ফান্ডে বিনিয়োগ করলে ভালো ফল পেতে পারেন, কারণ সেই ফান্ড অতীতে বেঞ্চমার্ক ইন্ডেক্স-এর চেয়েও ভালো পারফর্ম করেছে.
মিউচুয়াল ফান্ডে বিটা কী?
মিউচুয়াল ফান্ডে বিনিয়োগের ক্ষেত্রে ঝুঁকি একটি গুরুত্বপূর্ণ মেট্রিক. বিটা এই ফিচারটি পরিমাপ করে এবং ফান্ডটি আপনার রিস্ক প্রোফাইল পূরণ করে কিনা তা নিশ্চিত করতে আপনাকে সাহায্য করে. বেঞ্চমার্ক ইন্ডেক্সের সাথে তুলনা করে বিটা একটি মিউচুয়াল ফান্ডের অস্থিরতা গণনা করে. এটি বিভিন্ন মার্কেটের অবস্থায় একটি মিউচুয়াল ফান্ডের পারফরমেন্স ট্র্যাক করে এবং এর জন্য একটি মূল্য নির্ধারণ করে.
মিউচুয়াল ফান্ডে বিটার জন্য বেসলাইন হল 1. যদি কোনও ফান্ডের বিটা 1 এর বেশি হয়, তাহলে সেটি বেঞ্চমার্ক ইন্ডেক্সের চেয়ে বেশি অস্থির. যদি এটি 1 এর সমান হয়, তাহলে সেই ফান্ডে একটি ইন্ডেক্সের সমপরিমাণ অস্থিরতা রয়েছে. যদি 1 এর কম বিটা থাকে, তাহলে বুঝতে হবে যে সেটি মিউচুয়াল ফান্ড বেঞ্চমার্ক ইন্ডেক্সের চেয়ে কম অস্থির.
1 এর বেশি ঝুঁকি সম্পন্ন বিটা রয়েছে এমন ফান্ডে ঝুঁকির পরিমাণ বেশি হতে পারে, কিন্তু রিটার্ন অনেক বেশি হারে পাওয়ার সম্ভাবনা থাকে. যদি এটি আপনার রিস্ক প্রোফাইলের সাথে সামঞ্জস্যপূর্ণ হয়, তাহলে আপনি এখানে বিনিয়োগ করতে পারেন.
আলফা এবং বিটা কীভাবে গণনা করা হয়?
আলফা এবং বিটা ক্যাপিটাল অ্যাসেট প্রাইসিং মডেল (সিএপিএম) ফর্মুলা ব্যবহার করে গণনা করা হয়. সিএপিএম একটি অ্যাসেটের ঝুঁকি-সমন্বিত রিটার্ন গণনা করতে সাহায্য করে. সিএপিএম ব্যবহার করে আলফা এবং বিটা ফর্মুলাগুলি নিম্নরূপ:
বিটা = (মিউচুয়াল ফান্ড রিটার্ন – রিস্ক ফ্রি রেট (আরএফ)) / (বেঞ্চমার্ক রিটার্ন - রিস্ক ফ্রি রেট (আরএফ))
একইভাবে, আলফার ফর্মুলা হল:
আলফা = (মিউচুয়াল ফান্ড রিটার্ন – রিস্ক ফ্রি রিটার্ন (আরএফ)) – [(বেঞ্চমার্ক রিটার্ন - রিস্ক ফ্রি রিটার্ন (আরএফ)) * বিটা]
মিউচুয়াল ফান্ডের আলফা এবং বিটা আরও ভালভাবে বুঝতে এখানে একটি উদাহরণ রয়েছে. মনে করুন একটি মিউচুয়াল ফান্ড এক বছরে 20% রিটার্ন অফার করে, এবং বেঞ্চমার্ক ইন্ডেক্স 15% দেয়. যদি আমরা মনে করি যে রিস্ক-ফ্রি রেট 10% হতে পারে, তাহলে বিটা এই হিসাবে আসে:
বিটা = (20 - 10) / (15 - 10)
বিটা = 2
এটি নির্দেশ করে যে আমরা যে মিউচুয়াল ফান্ড নিয়ে আলোচনা করছি তা বেঞ্চমার্ক ইন্ডেক্স হিসাবে দ্বিগুণ অস্থির. আসুন বিটা 1 ধরে আমরা সেই একই ফান্ডের জন্য আলফা গণনা করা দেখি.
আলফা = (20 – 10) - [ (15 – 10) * 1)
আলফা = 10 - 5
আলফা = 5
এটি নির্দেশ করে যে ফান্ডটি বেঞ্চমার্ক ইন্ডেক্স-এর চেয়েও বেশি ভালো পারফর্ম করছে, যা একে বিনিয়োগের একটি আকর্ষণীয় বিকল্প করে তোলে.
কোনও মিউচুয়াল ফান্ড আপনার রিস্ক প্রোফাইল এবং বিনিয়োগের লক্ষ্যে উপযুক্ত কিনা তা নির্ধারণ করার জন্য আপনি আলফা এবং বিটা এবং অন্যান্য ঝুঁকির পদক্ষেপ ব্যবহার করতে পারেন. উভয় টুল আপনার বিনিয়োগের দক্ষতাও উন্নত করতে পারে.
প্রায়শই জিজ্ঞাসিত প্রশ্নাবলী
মিউচুয়াল ফান্ডে আলফা এবং বিটা কীভাবে ব্যাখ্যা করবেন?
মিউচুয়াল ফান্ডে আলফা এবং বিটার বেসলাইন ভ্যালু যথাক্রমে 1 এবং 0. আপনি এই বেসলাইনের দুই পাশে ওঠানামার উপর ভিত্তি করে একটি মিউচুয়াল ফান্ড ব্যাখা করতে পারেন.
মিউচুয়াল ফান্ডে আলফা এবং বিটার গুরুত্ব কী?
আলফা এবং বিটা মিউচুয়াল ফান্ডের ঝুঁকি এবং প্রত্যাশিত রিটার্ন নির্ধারণ করতে সাহায্য করে.
মিউচুয়াল ফান্ডে আলফা এবং বিটা কীভাবে গণনা করবেন?
ক্যাপিটাল অ্যাসেট প্রাইসিং মডেল (সিএপিএম) ফর্মুলা ব্যবহার করে, আপনি মিউচুয়াল ফান্ডে আলফা এবং বিটা গণনা করতে পারেন.
জেনেরিক ডিসক্লেমার
এখানে তথ্য শুধুমাত্র সাধারণভাবে পড়ার উদ্দেশ্যে এবং দৃষ্টিভঙ্গি শুধুমাত্র বিশ্বাসযোগ্য মতামতের জন্য প্রকাশ করা হচ্ছে এবং তাই পাঠকদের জন্য এটি নির্দেশিকা, সুপারিশ বা প্রফেশনাল গাইড হিসাবে বিবেচিত হবে না. সর্বজনীনভাবে উপলব্ধ তথ্য, অভ্যন্তরীণভাবে পাওয়া তথ্য এবং বিশ্বাসযোগ্য অন্যান্য উৎসের ভিত্তিতে ডকুমেন্ট প্রস্তুত করা হয়েছে. স্পনসর, ইনভেস্টমেন্ট ম্যানেজার, ট্রাস্টি বা তাদের কোনও ডিরেক্টর, কর্মচারী, সহযোগী বা প্রতিনিধি ("সংস্থা এবং তাদের সহযোগী") এই ধরনের তথ্যের নির্ভুলতা, সম্পূর্ণতা, পর্যাপ্ততা এবং বিশ্বাসযোগ্যতার জন্য কোনও দায়বদ্ধতা গ্রহণ করে না বা ওয়ারেন্ট দেয় না. এই তথ্যের প্রাপকদেরকে তাদের নিজস্ব বিশ্লেষণ, ব্যাখ্যা এবং অনুসন্ধানের উপর নির্ভর করার পরামর্শ দেওয়া হচ্ছে. একটি অবহিত বিনিয়োগের সিদ্ধান্ত নেওয়ার জন্য পাঠকদের স্বাধীন পেশাদার পরামর্শ নেওয়ার পরামর্শ দেওয়া হচ্ছে. এই মেটেরিয়ালের প্রস্তুতি বা ইস্যু করার সাথে জড়িত ব্যক্তি এবং তাদের সহযোগী এই উপাদানে অন্তর্ভুক্ত তথ্যের কারণে হওয়া কোনও মুনাফাজনিত ক্ষতি সহ যে কোনও প্রত্যক্ষ, পরোক্ষ, বিশেষ, আনুষ্ঠানিক, পরিণামস্বরূপ, শাস্তিমূলক বা অনুকরণীয় ক্ষতির জন্য কোনওভাবেই দায়বদ্ধ থাকবে না. এই ডকুমেন্টের ভিত্তিতে নেওয়া যেকোনও সিদ্ধান্তের জন্য শুধুমাত্র প্রাপক সম্পূর্ণরূপে দায়ী থাকবেন.
পূর্বের পারফর্মেন্স ভবিষ্যতে থাকতে পারে বা নাও থাকতে পারে এবং এটি অন্যান্য বিনিয়োগের তুলনার ভিত্তি প্রদান করতে পারে না.
মিউচুয়াল ফান্ড বিনিয়োগ মার্কেটের ওঠাপড়ার মতো ঝুঁকির উপরে নির্ভরশীল, স্কিম সম্পর্কিত সমস্ত ডকুমেন্ট ভালো ভাবে পড়ে নিন.
