মূল্য/উপার্জন-টু-গ্রোথ (PEG) অনুপাতটি P/E অনুপাতের একটি ধাপ এগিয়ে যায়, একটি নির্দিষ্ট সময়ের জন্য তার আয়ের বৃদ্ধির হার দ্বারা P/E অনুপাত বিভক্ত করে. PEG অনুপাতটি P/E অনুপাত এবং নির্দিষ্ট সময়ের মধ্যে প্রকল্পিত আয়ের বৃদ্ধির হারের মধ্যে একটি সম্পর্ক তৈরি করে, ধরা যায় 1 বছর, 2 বছর বা 3 বছরের মধ্যে, এবং তাই স্টকের আরও তথ্যসমৃদ্ধ ভিউ প্রদান করে.
পেগ রেশিও কীভাবে গণনা করবেন?
PEG অনুপাত =
মূল্য/ইপিএস
--------------
ইপিএস বৃদ্ধি
পেগ রেশিও ফর্মুলার উপাদানগুলি হল
- স্টকের মার্কেট মূল্য
- শেয়ার প্রতি আয় (EPS) = মোট আয়/শেয়ারের সংখ্যা
- ইপিএস বৃদ্ধি = আর্থিক ওয়েবসাইটে উপলব্ধ প্রকল্পিত বৃদ্ধি বা {(গত বছরের ইপিএস) -1}
উদাহরণস্বরূপ
আর্থিক বছর 21-22 এর জন্য বৃদ্ধি লিমিটেডের নিম্নলিখিত বিবরণগুলি বিবেচনা করুন:
আয় = 10 লক্ষ টাকা
মূল্য = ₹12 প্রতি শেয়ার
শেয়ারের সংখ্যা = 2 লক্ষ
গত বছর ইপিএস বৃদ্ধি ছিল 2%
প্রকল্পিত ইপিএস = 3%.
ইপিএস = (10,00,000/2,00,000) = 5 টাকা
P/E অনুপাত হল 12/5 = 2.4
PEG অনুপাতটি হল 2.4/3 = 0.8
একই উদাহরণে, যদি এই বছরের জন্য ইপিএস হয় ₹5 এবং গত বছর, বলুন ₹4.5, দেওয়া হয়েছিল, তাহলে এটি ফর্মুলা ব্যবহার করে ইপিএস বৃদ্ধির শতকরা হার পেতে ব্যবহার করা যেতে পারে {(এই বছরের ইপিএস / পূর্ববর্তী বছরের ইপিএস)-1} = {(5/4.5)-1} = 11%
এই অনুপাতের অর্থ কি?
বিশেষজ্ঞরা বিশ্বাস করেন যে 1.0-এর সমান একটি পেগ অনুপাত ন্যায্য মূল্যবান স্টক বোঝায়. 1.0 এর নীচে একটি অনুপাত হল একটি মূল্যহীন স্টক এবং 1.0 এর বেশি হলে তা একটি অতিরিক্ত মূল্যবান স্টক নির্দেশ করে. সুতরাং উপরোক্ত উদাহরণে, স্টকটি তার প্রত্যাশিত বৃদ্ধির তুলনায় মূল্যহীন এবং বিনিয়োগকারীরা আয় বৃদ্ধির প্রতিটি ইউনিটের জন্য কম পে করছেন. ইন্ডাস্ট্রি, কোম্পানির ধরণ ইত্যাদির উপর ভিত্তি করে এটির মূল্য কত পরিমাপ করা হয়েছে তা অবশ্যই পরিমাপ করতে হবে.
পেগ অনুপাতের সুবিধা এবং অসুবিধা
পেগ অনুপাতটি হল একটি ফরওয়ার্ড-লুকিং মেট্রিক এবং পূর্ববর্তী পারফর্মেন্সের পরিবর্তে স্টকের প্রত্যাশিত লাভগুলি বিবেচনা করে. পয়সা/ই অনুপাত এর তুলনায় কোম্পানির বৃদ্ধির হারে পিইজি অনুপাত বিষয়গুলি, যার জন্য বিনিয়োগকারীদের কোম্পানির বৃদ্ধির ক্ষেত্রে পৃথক বিশ্লেষণ প্রয়োজন. সম্পূর্ণ বিশ্লেষণের জন্য, অনুপাতটি অবশ্যই আর্থিক রিপোর্টের সাথে বিশ্লেষণ করতে হবে.
পেগ অনুপাত সহ একমাত্র চ্যালেঞ্জ হল যে বৃদ্ধির হার সবসময় সঠিক বা সহজেই উপলব্ধ নয়. পিইজি অনুপাতটি একটি নির্দিষ্ট সংখ্যক বছরের উপর ভিত্তি করে ইপিএস বৃদ্ধির হার হিসাবে বিবেচনা করে. যেহেতু এটি ভিন্ন হতে পারে, তাই তুলনার জন্য পিইজি অনুপাত ব্যবহার করা যাবে না কারণ বৃদ্ধির হার ভিন্ন হবে. এছাড়াও, দীর্ঘ সময়ের মধ্যে ছড়িয়ে যাওয়ার সময় আয়ের পূর্বাভাস কম সঠিক হতে পারে.
PEG অনুপাত এবং P/E অনুপাতের তুলনা
পি/ই অনুপাত এবং পেগ অনুপাতের মধ্যে পার্থক্যের প্রধান কারণগুলি নিম্নরূপ:
পার্টিকুলার্স | P/E অনুপাত | PEG অনুপাত |
|---|
উপাদান | শেয়ার প্রতি মূল্য এবং উপার্জন | মূল্য, শেয়ার প্রতি আয় এবং ইপিএস বৃদ্ধি |
জনপ্রিয়তা | আরও জনপ্রিয় এবং ব্যাপকভাবে ব্যবহৃত | কম জ্ঞাত |
ধরন | দুই ধরনের পি/ই অনুপাত রয়েছে - ট্রেলিং এবং ফরওয়ার্ড | শুধুমাত্র এক ধরনের পেগ অনুপাত রয়েছে |
ব্যাখ্যা | পি/ই অনুপাত যত বেশি হবে, তত বেশি বাজার তার আয়ের ₹1 পে করার জন্য প্রস্তুত. | পেগ অনুপাতটি অবশ্যই 1 হতে হবে, যা সমতুল্যতা বোঝায়, তাই স্টকটি মূল্যবান বা অতিরিক্ত মূল্যবান নয়. |
উভয় অনুপাতই স্টকের মৌলিক বিশ্লেষণে সহায়তা করে এবং ভালো আর্থিক সিদ্ধান্ত নিতে সাহায্য করে. তবে, স্টকের মূল্য সম্পর্কে অবগত সিদ্ধান্ত নেওয়ার জন্য তাদের এককভাবে ব্যবহার করা উচিত নয়.
প্রায়শই জিজ্ঞাসিত প্রশ্নাবলী (এফএকিউএস)
কোনটি একটি ভাল পেগ অনুপাত হিসাবে বিবেচিত হয়?
1 এর একটি পেগ রেশিও ইকুইলিব্রিয়াম নির্দেশ করে, যার অর্থ হল যে কোনও স্টকের মূল্যের উপার্জনের সম্ভাবনা এবং অনুমানিত মূল্য সিঙ্ক করা রয়েছে.
আরও ভাল কী: একটি উচ্চতর বা কম পেগ অনুপাত?
একটি উচ্চ পেগ অনুপাতের অর্থ হল যে মার্কেটগুলি স্টকটিকে অতিক্রম করেছে, এবং কম পেগ অনুপাত মানে হল যে স্টকটির মূল্য কম হয়ে গেছে. সুতরাং, একটি কম পেগ অনুপাত ভাল কারণ স্টকের অনুমানের চেয়ে বেশি সম্ভাবনা থাকতে পারে.
নেগেটিভ পেগের অনুপাত কী নির্দেশ করে?
একটি নেগেটিভ পেগ অনুপাত নির্দেশ করে যে স্টকের বর্তমান আয় নেগেটিভ অথবা ভবিষ্যতের আয় কমে যাওয়ার আশা করা হচ্ছে, যা নেগেটিভ গ্রোথ প্যাটার্ন নির্দেশ করে.
2 এর পেগ অনুপাত বলতে কী বোঝায়?
1 এর চেয়ে বেশি একটি পেগ অনুপাত স্টকের অতিরিক্ত মূল্যায়নকে বোঝায় এবং এটি অনুকূল হিসাবে বিবেচিত হয় না. তাই নিশ্চিতভাবে 2 এর পেগ অনুপাত সহ একটি স্টক অতিক্রম করা হয়.
P/E অনুপাত বনাম PEG কি?
পি/ই অনুপাতটি সাধারণত একটি স্টকের পূর্বের পারফর্মেন্স নির্দেশ করে এবং স্টকের বৃদ্ধির সম্ভাবনা বিবেচনা করে না. পিইজি অনুপাতটি স্টকের বৃদ্ধির সম্ভাবনা বিবেচনা করে এবং ফিন্যান্সিয়াল সিদ্ধান্ত গ্রহণে উপযোগী হতে পারে.
অস্বীকারোক্তি:
এখানে তথ্য শুধুমাত্র সাধারণ পড়ার উদ্দেশ্যে এবং প্রকাশিত দৃষ্টিভঙ্গিগুলি শুধুমাত্র মতামত গঠন করার জন্য এবং সুতরাং পাঠকদের জন্য নির্দেশিকা, সুপারিশ বা পেশাদার গাইড হিসাবে বিবেচনা করা যাবে না. সরকারীভাবে উপলব্ধ তথ্য, অভ্যন্তরীণভাবে উন্নত ডেটা এবং অন্যান্য উৎসের ভিত্তিতে ডকুমেন্ট প্রস্তুত করা হয়েছে বিশ্বাসযোগ্য. স্পনসর, ইনভেস্টমেন্ট ম্যানেজার, ট্রাস্টি বা তাদের কোনও ডিরেক্টর, কর্মচারী, সহযোগী বা প্রতিনিধি ("সংস্থা এবং তাদের সহযোগী") এই ধরনের তথ্যের নির্ভুলতা, সম্পূর্ণতা, পর্যাপ্ততা এবং বিশ্বাসযোগ্যতার জন্য কোনও দায়বদ্ধতা গ্রহণ করে না বা ওয়ারেন্টি প্রদান করে না. এই তথ্যের প্রাপকদেরকে তাদের নিজস্ব বিশ্লেষণ, ব্যাখ্যা এবং অনুসন্ধানের উপর নির্ভর করার পরামর্শ দেওয়া হচ্ছে. জেনেশুনে সঠিক বিনিয়োগের সিদ্ধান্ত নেওয়ার জন্য পাঠকদের স্বাধীন পেশাদারের সাথে পরামর্শ করার সুপারিশ করা হচ্ছে. এই মেটেরিয়ালের প্রস্তুতি বা ইস্যু করার সাথে জড়িত ব্যক্তি এবং তাদের সহযোগী এই উপাদানে অন্তর্ভুক্ত তথ্যের কারণে হওয়া কোনও মুনাফাজনিত ক্ষতি সহ যে কোনও প্রত্যক্ষ, পরোক্ষ, বিশেষ, আনুষ্ঠানিক, পরিণামস্বরূপ, শাস্তিমূলক বা অনুকরণীয় ক্ষতির জন্য কোনওভাবেই দায়বদ্ধ থাকবে না. এই ডকুমেন্টের ভিত্তিতে নেওয়া যেকোনও সিদ্ধান্তের জন্য শুধুমাত্র প্রাপক সম্পূর্ণরূপে দায়ী থাকবেন.
মিউচুয়াল ফান্ড বিনিয়োগ মার্কেটের ওঠাপড়ার মতো ঝুঁকির উপরে নির্ভরশীল, স্কিম সম্পর্কিত সমস্ত ডকুমেন্ট ভালো ভাবে পড়ে নিন.
