इस सप्ताह की फाइनेंशियल टर्म- एसेट अंडर मैनेजमेंट (एयूएम)

म्यूचुअल फंड में एसेट अंडर मैनेजमेंट (एयूएम), कोई विशेष स्कीम के तहत कुल एसेट/पूंजी की कुल राशि है. दूसरे शब्दों में, इसमें निवेशकों द्वारा निवेश किए गए पैसे और फंड मैनेजर की इन्वेस्टमेंट स्ट्रेटजी के कारण किए गए इन्वेस्टमेंट से हुई कमाई शामिल है.

यदि किसी म्यूचुअल फंड स्कीम में 100 निवेशकों द्वारा 1000 निवेश किया जाता है, तो स्कीम का एयूएम ₹1,00,000 (100x1000) होगा.

एयूएम कैसे बदलता है?

स्कीम एयूएम में वृद्धि के निम्नलिखित कारण हो सकते हैं-

1. नए निवेशक द्वारा फंड में निवेश
2. मौजूदा निवेशक द्वारा फंड में अतिरिक्त निवेश
3. फंड मैनेजर की निवेश स्ट्रेटजी के कारण एयूएम में वृद्धि होती है

इसके विपरीत,. अगर फंड का एयूएम बढ़ सकता है, तो यह भी घट भी सकता है.

म्यूचुअल फंड चुनने में एयूएम का क्या महत्व है?

विभिन्न निवेश स्ट्रेटजी के साथ, दो म्यूचुअल फंड की तुलना करना, संतरे और सेब की तुलना करने जैसा है. केवल इसलिए कि किसी म्यूचुअल फंड स्कीम में अन्य से अधिक निवेश किया गया है, इसका मतलब यह नहीं है कि वह एक अच्छी स्कीम है. ज़रूरी नहीं कि ये आपकी पोर्टफोलियो, जोखिम लेने की क्षमता या आपके जीवन के लक्ष्यों के मुताबिक सही स्कीम हो या उसका परफॉर्मेंस रिकॉर्ड अच्छा रहा हो. अब तक ऐसी कोई रिसर्च सामने नहीं आयी है, जो फंड के प्रदर्शन और उसकी साइज़ का सीधा संबंध साबित कर सके. एक निवेशक के रूप में, इससे कोई फर्क नहीं पड़ता कि फंड की साइज़ ₹ 10,000 करोड़ या ₹ 1000 करोड़ है, जब तक वह आपकी फाइनेंशियल प्लानिंग में फिट न हो.

क्या इसका मतलब यह है कि फंड की साइज़ का कोई महत्व नहीं है? नहीं. विभिन्न एसेट क्लास के लिए विभिन्न पैमाने होते हैं-

इक्विटी म्यूचुअल फंड स्कीम के लिए (स्मॉल-कैप के अतिरिक्त)

आप आदर्श इक्विटी स्कीम का चयन करते समय एयूएम को प्रमुख कारकों में से एक नहीं मान सकते हैं. उच्च एयूएम का अर्थ ये हो सकता है कि शायद यह स्कीम लोकप्रिय है या कुछ समय के लिए लोकप्रिय रही है; लेकिन आपको इसकी परफॉर्मेंस पर विश्वास करना होगा.

(पिछले प्रदर्शन को भविष्य में बनाए रखा जा सकता है या नहीं भी रखा जा सकता है और यह ज़रूरी नहीं कि अन्य निवेशों के साथ तुलना के लिए इसे आधार माना जाए)

स्मॉल-कैप इक्विटी म्यूचुअल फंड स्कीम के लिए

स्मॉल-कैप योजनाओं के लिए साइज़ पॉज़िटिव और नेगेटिव दोनों रूप में काम कर सकता है, जिसके परिणामस्वरूप फंड प्रतिबंधित हो सकता है. स्मॉल-कैप म्यूचुअल फंड के फंड मैनेजर के लिए निवेश की लिक्विडिटी महत्वपूर्ण विशेषताओं में से एक है, क्योंकि स्थितियों के अनुसार तुरंत निर्णय लिए जाने की आवश्यकता हो सकती है. आमतौर पर हिस्सेदारी वाले फंड की स्थिरता से बचने के लिए स्मॉल-कैप कंपनियों में बड़ी हिस्सेदारी खरीदने से बचा जाता है, जो अंततः प्रवाह के प्रतिबंधित होने का कारण बन सकता है. इसलिए, स्मॉल-कैप स्कीम के लिए, आप एसआईपी* को निवेश की विधि के रूप में अपना सकते हैं, क्योंकि ये आपको एक निर्धारित अवधि में निवेश करने और फंड की साइज़ के बारे में इस प्रकार के किसी प्रतिबंध को कम करने में मदद करता है, साथ ही ये आपके निवेश के लंबे समय के विचार को बनाए रखने में मदद करता है.

*एसआईपी का अर्थ सिस्टमेटिक इन्वेस्टमेंट प्लान है, जिसमें आप नियमित रूप से एक अवधि के अंतराल पर किसी निर्धारित राशि का निवेश कर सकते हैं और कंपाउंडिंग रिटर्न के माध्यम से बेहतर लाभ प्राप्त कर सकते हैं.

डेट म्यूचुअल फंड स्कीम के लिए

छोटे एयूएम डेट स्कीम और बड़े एयूएम से बचने की सलाह दी जाती है. बड़ी डेट स्कीम, लोन जारीकर्ताओं के साथ बेहतर दरों पर बातचीत करने में सक्षम हो सकती है, लेकिन अगर उन्हें बड़े रिडेम्पशन रिक्वेस्ट का सामना करना पड़ता है, तो इससे समस्या हो सकती है. दूसरी ओर, छोटे एयूएम डेट स्कीम का अपेक्षाकृत अधिक एक्सपेंस रेशियो हो सकता है.

भारतीय म्यूचुअल फंड मार्केट, आपके निवेश की अनुकूलता के लिए फंड की साइज़ से संबंधित प्रवृत्ति को पहचान करने में अपेक्षाकृत अनुभवहीन हो सकता है. किसी भी बिंदु पर, आप फंड के परफॉर्मेंस तो इसकी साइज़ की तुलना में अधिक महत्व देने के बारे में सोच सकते हैं. इसके अलावा, आपको निवेश करने से पहले अपने फाइनेंशियल लक्ष्य और जोखिम लेने की क्षमता पर भी विचार करना चाहिए.

(पिछला परफॉर्मेंस भविष्य में बना भी रह सकता है या नहीं भी रह सकता है और यह ज़रूरी नहीं कि अन्य निवेशों के साथ तुलना के लिए आधार प्रदान करे)

आप किसी भी निवेश संबंधी सुझाव के लिए अपने म्यूचुअल फंड डिस्ट्रीब्यूटर से सलाह ले सकते हैं.