​सॉर्टिनो रेशिओ

इन्व्हेस्टमेंट ही एक प्रक्रिया आहे ज्यामध्ये केवळ तुमच्या इन्व्हेस्टमेंटवर रिटर्न करण्याचे ध्येय नाही तर संभाव्य रिस्क देखील समजणे समाविष्ट आहे. रिस्क-रिवॉर्ड रेशिओनुसार, इन्व्हेस्टर त्याच्या ध्येयांची पूर्तता करण्याची क्षमता असलेल्या इन्व्हेस्टमेंटच्या पद्धतीवर निर्णय घेऊ शकतात.

इन्व्हेस्टर किंवा म्युच्युअल फंड मॅनेजर इन्व्हेस्टमेंटच्या परफॉर्मन्सचे मूल्यांकन करताना पाहता येणाऱ्या साधनांपैकी एक सॉर्टिनो रेशिओ आहे.

सॉर्टिनो रेशिओ म्हणजे काय?

सॉर्टिनो रेशिओ हे एक पोर्टफोलिओ परफॉर्मन्स टूल आहे जे इन्व्हेस्टर्सना डाउनसाईड रिस्कच्या प्रत्येक युनिटसाठी निर्माण केलेले अतिरिक्त रिटर्न निर्धारित करण्यास मदत करते. जेव्हा मार्केटमधील चढउतार घडतात तेव्हा पोर्टफोलिओमध्ये नुकसान होण्याची शक्यता कमी होते हे जोखीम मोजते.

सॉर्टिनो रेशिओ आणि शार्प रेशिओ दरम्यान फरक

सॉर्टिनो आणि शार्प रेशिओ मधील मुख्य फरक म्हणजे पूर्वी केवळ डाउनसाईड रिस्कच्या प्रमाणित विचलनाचा विचार करतो. तरीही, शार्प रेशिओ एकूण स्टँडर्ड डेव्हिएशनचा विचार करते, ज्यामध्ये अपसाईड आणि डाउनसाईड दोन्ही जोखीम समाविष्ट आहेत.

सॉर्टिनो गुणोत्तराचा फॉर्म्युला

सॉर्टिनो गुणोत्तराची गणना किंवा सूत्र खालीलप्रमाणे व्यक्त केली आहे:

सॉर्टिनो रेशिओ = [(वास्तविक किंवा अपेक्षित पोर्टफोलिओ रिटर्न) – (रिस्क-फ्री रेट)] / [डाउनसाईड रिस्कचे स्टँडर्ड डेव्हिएशन]

सॉर्टिनो गुणोत्तर गणनेचे उदाहरण

दोन इन्व्हेस्टमेंट पोर्टफोलिओचा विचार करा - 15% वार्षिक रिटर्न आणि 20% च्या वार्षिक रिटर्नसह पोर्टफोलिओ A. जर एखाद्याने पारंपारिक आर्थिक साधन लक्षात घेतले, तर जोखीम-मुक्त दर 8% वर गृहीत धरला जाऊ शकतो. पोर्टफोलिओ ए आणि बी चे खालील विचलन अनुक्रमे 5% आणि 10% म्हणून गृहीत धरले जाऊ शकते.

जर तुम्ही दोन्ही पोर्टफोलिओसाठी सॉर्टिनो रेशिओ फॉर्म्युला लागू केला तर:

A = (15-8)/5 = 1.4 साठी सॉर्टिनो रेशिओ गणना

B साठी सॉर्टिनो रेशिओ गणना = (20-8)/10 = 1.2

आता, पोर्टफोलिओ बी पोर्टफोलिओ ए पेक्षा चांगले रिटर्न देऊ शकते, परंतु जर तुम्ही ज्या इन्व्हेस्टरसाठी रिस्क अधिक महत्त्वाचे आहे असे इन्व्हेस्टर असाल तर पोर्टफोलिओ ए चांगला पर्याय ठरतो कारण त्याचा सॉर्टिनो रेशिओ जास्त आहे.

सॉर्टिनो गुणोत्तराचे महत्त्व

सॉर्टिनो रेशिओ केवळ डाउनसाईड डेव्हिएशनवर लक्ष केंद्रित करते. तर्कसंगत म्हणजे सकारात्मक अस्थिरता किंवा अधिक जोखीम लाभ आहे. अशा प्रकारे, केवळ डाउनसाईड रिस्कचे मूल्यांकन करणे हे पोर्टफोलिओच्या रिस्क-समायोजित परफॉर्मन्स चांगल्या प्रकारे समजून घेण्यासाठी विचार केला जातो कारण इन्व्हेस्टर्सना दिलेल्या रिस्कच्या लेव्हलसाठी तयार केलेल्या रिटर्नची भावना मिळू शकते.

सॉर्टिनो रेशिओ जितका जास्त असेल, पोर्टफोलिओची रिस्क ॲडजस्ट केलेली कामगिरी चांगली असेल. जर सॉर्टिनो रेशिओ निगेटिव्ह असेल तर घेतलेल्या जोखीमांसाठी कोणतेही रिटर्न दिले जाणार नाहीत.

निवडण्यासाठी

पोर्टफोलिओच्या जोखीम समायोजित कामगिरीची गणना करण्यासाठी सॉर्टिनो रेशिओ एक साधन आहे. तुम्ही वापरू इच्छित असलेला टूल हा टूल तुम्ही संभाव्य डाउनसाईड रिस्कला जोडलेल्या महत्त्वावर अवलंबून असेल.

नेहमी विचारले जाणारे प्रश्न

म्युच्युअल फंडमध्ये सॉर्टिनो रेशिओ म्हणजे काय?

सॉर्टिनो रेशिओ हा पोर्टफोलिओ परफॉर्मन्सचा एक मोजमाप आहे जो डाउनसाईड रिस्कच्या विशिष्ट लेव्हलसाठी तयार केलेल्या रिटर्नचे मूल्यांकन करतो.

सॉर्टिनो रेशिओ कॅल्क्युलेट कसे करावे?

पोर्टफोलिओमधून प्रत्यक्ष किंवा अपेक्षित रिटर्नमधून रिस्क-फ्री रेट कमी करून सॉर्टिनो रेशिओची गणना केली जाते. पोर्टफोलिओच्या खालील विचलनाद्वारे परिणाम विभाजित केला जातो.

चांगला सॉर्टिनो रेशिओ काय आहे?

1 आणि 2 दरम्यानचा सॉर्टिनो रेशिओ सामान्यपणे चांगला मानला जातो. तथापि, इन्व्हेस्टर 1 पेक्षा कमी रेशिओसह ओके असू शकतात; कधीकधी, रेशिओ 2 पेक्षा जास्त असू शकतो. तथापि, जर रेशिओ निगेटिव्ह असेल, तर याचा अर्थ असा आहे की घेतलेल्या जोखीमांसाठी कोणतेही रिवॉर्ड नाही.

कोणता चांगला, शार्प किंवा सॉर्टिनो गुणोत्तर आहे?

शार्प रेशिओ अपसाईड आणि डाउनसाईड दोन्ही रिस्कचा विचार करते, तर सॉर्टिनो रेशिओ केवळ डाउनसाईड रिस्कचा विचार करते.

सॉर्टिनो रेशिओ कॅल्क्युलेट करण्यासाठी फॉर्म्युला काय आहे?

सॉर्टिनो रेशिओ = (आरपी – आरएफ)/ डी

जिथे Rp हा इन्व्हेस्टमेंटवर वास्तविक किंवा अपेक्षित रिटर्न आहे, Rf हा रिस्क-फ्री रेट आहे आणि D हा डाउनसाईडचा स्टँडर्ड डेव्हिएशन आहे.