जर तुम्ही औरंगाबादमध्ये (टियर 2 शहर) प्रॉडक्ट खरेदी केले तर त्याच प्रॉडक्टची किंमत मुंबईमध्ये (मेट्रो) जास्त असू शकते, जिथे तुम्ही त्याची विक्री करू शकता आणि नफा कमवू शकता. आर्बिट्रेज फंड त्याचप्रमाणे काम करतात, तथापि खरेदी आणि विक्री एकाच वेळी होते.
आर्बिट्रेज फंड म्हणजे काय?
आर्बिट्रेज फंड वेगवेगळ्या मार्केटमधील समान ॲसेटच्या किंमतीत फरक वापरून नफा कमवतात. ते हायब्रिड म्युच्युअल फंड आहेत जेथे सिक्युरिटीज अँड एक्सचेंज बोर्ड ऑफ इंडिया (सेबी) नुसार, फंडच्या ॲसेटपैकी किमान 65% इक्विटी आणि इक्विटी संबंधित सिक्युरिटीजमध्ये असणे आवश्यक आहे. तसेच, फंड डेब्ट आणि डेब्ट संबंधित सिक्युरिटीजमध्ये बॅलन्स इन्व्हेस्ट करू शकतो.
आर्बिट्रेज म्हणजे काय?
रिस्क-फ्री नफ्याचा आनंद घेण्यासाठी विविध मार्केटमध्ये समान ॲसेटची एकाच वेळी खरेदी आणि विक्री करणे हे आर्बिट्रेज आहे. चला सांगूया की फंड मार्केट a मध्ये ₹90 च्या विशिष्ट ॲसेटची किंमत खरेदी करतो आणि त्याची मार्केट B मध्ये विक्री करतो, जिथे किंमत ₹100 आहे. त्यानंतर त्या ॲसेटमधून ₹ 10 चा नफा मिळतो. हे नफा जोखीम मुक्त आहेत कारण खरेदी आणि विक्री दोन्ही पदावर 100% आधारित आहेत. तसेच, एकाचवेळी खरेदी आणि विक्री होत असल्याने, किंमतीच्या हालचालीची जोखीम टाळली जाऊ शकते.
आर्बिट्रेज फंड कसे काम करतात?
आर्बिट्रेज फंड कॅश आणि डेरिव्हेटिव्ह मार्केटमधील किंमतीच्या अकार्यक्षमतेवर कॅपिटलाईज. कॅश मार्केट किंवा स्पॉट मार्केट म्हणजे जिथे ट्रान्झॅक्शन स्पॉटवर सेटल केले जातात. भविष्यात, भविष्यातील तारखेला पूर्वनिर्धारित किंमतीमध्ये मालमत्ता विकली जाते. त्यामुळे, जर स्टॉक कॅश मार्केटमध्ये ₹100 आणि फ्यूचर्स मार्केटमध्ये ₹105 वर ट्रेडिंग करीत असेल तर आर्बिट्रेज फंड कॅश मार्केटमध्ये स्टॉक खरेदी करेल, त्याची फ्यूचर्स मार्केटमध्ये विक्री करेल आणि ट्रान्झॅक्शनवर ₹5 चे रिस्क-फ्री नफा करेल.
आर्बिट्रेजचे उदाहरण
आर्बिट्रेजची संकल्पना कशी काम करते आणि ते किंमतीच्या अस्थिरतेतून कसे इन्स्युलेट केले जाते याचे उदाहरण येथे दिले आहे.
परिस्थिती विश्लेषण
चला मानूया की खरेदीच्या वेळी स्पॉट मार्केटमधील शेअरची किंमत ₹100 होती आणि फ्यूचर्स मार्केटमध्ये ₹105 मध्ये एकाचवेळी विक्री केली गेली. फ्यूचर्स आणि ऑप्शन्स एक्स्पायरी मध्ये शेअर किंमतीचे विविध परिस्थिती आणि प्रत्येक परिस्थितीत केलेले नफा खालीलप्रमाणे आहेत.
खरेदीच्या वेळी स्पॉट मार्केटमधील किंमत = ₹ 100
फ्यूचर्स मार्केटमध्ये ज्या किंमतीत स्टॉक विकली जाऊ शकते = ₹ 105
| F&O कालबाह्यतेवर किंमत |
| 110 | 90 | 100 |
| स्पॉट मार्केटमध्ये 100 मध्ये खरेदी करा | 10 | -10 | 0 |
| फ्यूचर्स मार्केटमध्ये 105 मध्ये विक्री | -5 | 15 | 5 |
| नफा | 5 | 5 | 5 |
आर्बिट्रेज फंडमध्ये कोणी इन्व्हेस्ट करावी?
प्रथम, एकाचवेळी खरेदी आणि विक्री व्यवहार 100% हेज्ड असल्याने, किंमतीची अस्थिरता रिस्क रिक्त आहे. दुसरे, आर्बिट्रेज फंड इन्व्हेस्टरला इक्विटी फंड चे टॅक्स लाभ मिळविण्यासाठी सक्षम करतात. अशा प्रकारे, लाँग-टर्म कॅपिटल गेन इंडेक्सेशनशिवाय 10% टॅक्स आकर्षित करतात, शॉर्ट-टर्म कॅपिटल गेनवर 15% टॅक्स आकारला जातो आणि ₹1 लाख पर्यंतच्या लाभांवर सूट दिली जाते. थर्ड, काउंटरपार्टी रिस्क काढून टाकले जाते कारण स्टॉक एक्सचेंज सर्व फ्यूचर्स काँट्रॅक्ट्सच्या सेटलमेंटची हमी देते.
कमी-रिस्क क्षमता असलेले इन्व्हेस्टर शॉर्ट-टर्म फंडवर चांगले रिटर्न शोधणारे इन्व्हेस्टर आर्बिट्रेज फंडचा विचार करू शकतात. तीन महिन्यांपेक्षा जास्त कालावधी चांगले काम करते कारण कमी कालावधीमुळे अस्थिरतेमुळे कमी रिटर्न होऊ शकतो.
आर्बिट्रेज फंडमध्ये इन्व्हेस्टमेंट करण्यापूर्वी विचारात घेण्याचे घटक
भारतात म्युच्युअल फंड द्वारे शॉर्ट सेलिंगला अनुमती नसल्याने, आर्बिट्रेज बेअरिश स्थितीत आव्हान बनू शकते. आर्बिट्रेज फंड डेब्ट आणि डेब्ट संबंधित सिक्युरिटीजमध्ये इन्व्हेस्ट करू शकतात, ज्यामध्ये क्रेडिट रिस्क असू शकतात.
निष्कर्ष
आर्बिट्रेज फंड कॅश आणि डेरिव्हेटिव्ह मार्केटमधील किंमतीच्या अकार्यक्षमतेचा लाभ घेतात. जर इन्व्हेस्टरनी त्यांची रिस्क क्षमता आणि इन्व्हेस्टमेंटच्या ध्येयांसह संरेखित केले तर त्यांना विचारात घेणे आवश्यक आहे.
अस्वीकरण:
येथे दिलेली माहिती केवळ सामान्य वाचण्याच्या हेतूसाठी आहे आणि केवळ मत व्यक्त केले जात आहे आणि त्यामुळे वाचकांसाठी मार्गदर्शक तत्त्वे, शिफारशी किंवा व्यावसायिक मार्गदर्शक म्हणून विचारात घेतले जाऊ शकत नाही. सार्वजनिकरित्या उपलब्ध माहिती, अंतर्गत विकसित डाटा आणि विश्वसनीय असल्याचे मानले जाणारे इतर स्त्रोतांच्या आधारे दस्तऐवज तयार केले गेले आहे. प्रायोजक, इन्व्हेस्टमेंट मॅनेजर, ट्रस्टी किंवा त्यांचे कोणतेही डायरेक्टर, कर्मचारी, सहभागी किंवा प्रतिनिधी ("संस्था आणि त्यांचे सहभागी") अशा माहितीची अचूकता, पूर्णता, पर्याप्तता आणि विश्वासार्हता यासाठी कोणतीही जबाबदारी घेत नाही किंवा त्याची हमी देत नाही. ही माहिती प्राप्तकर्त्यांना त्यांच्या स्वतःच्या विश्लेषण, व्याख्या आणि तपासावर अवलंबून राहण्याचा सल्ला दिला जातो. माहितीपूर्ण इन्व्हेस्टमेंट निर्णय घेण्यासाठी वाचकांना स्वतंत्र प्रोफेशनल सल्ला घेण्याचा देखील सल्ला दिला जातो. या सामग्रीच्या तयारीमध्ये किंवा जारी करण्यात सहभागी असलेल्या व्यक्तींसह संस्था आणि त्यांचे सहयोगी कोणत्याही प्रकारे प्रत्यक्ष, अप्रत्यक्ष, विशेष, प्रासंगिक, परिणामी, दंडात्मक किंवा अनुकरणीय नुकसानीसाठी जबाबदार राहणार नाहीत, ज्यात समाविष्ट माहितीमुळे उद्भवलेल्या गमावलेल्या नफ्यासह या साहित्यामध्ये. या दस्तऐवजाच्या आधारावर घेतलेल्या कोणत्याही निर्णयासाठी केवळ प्राप्तकर्ता पूर्णपणे जबाबदार असेल.
म्युच्युअल फंड इन्व्हेस्टमेंट मार्केट रिस्कच्या अधीन आहे, स्कीमशी संबंधित सर्व कागदपत्रे काळजीपूर्वक वाचा.
