மியூச்சுவல் ஃபண்ட் முதலீடுகள் சந்தை அபாயங்களுக்கு உட்பட்டவை, திட்டம் தொடர்பான அனைத்து ஆவணங்களையும் கவனமாக படிக்கவும் - அனைவரும் இந்த பொறுப்புத்துறப்பை வாசித்திருப்போம்/கேட்டிருப்போம், ஆனால் நிறுவனங்கள் பேசும் இந்த அபாயங்கள் என்னவென்று நம்மில் எத்தனை பேருக்கு தெரியும்? மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் ஈக்விட்டி, அரசு பத்திரங்கள், தங்கம், சர்வதேச பத்திரங்கள், கார்ப்பரேட் பத்திரங்கள் மற்றும் இது போன்ற பல்வேறு வகையான பத்திரங்களில் முதலீடு செய்கின்றன. இந்த பத்திரங்களின் விலைகள் பல்வேறு சிறிய/பெரிய பொருளாதார காரணிகளால் ஏற்ற இறக்கமாக உள்ளது, இது ஒரு மியூச்சுவல் ஃபண்டின் என்ஏவி ஐ (நிகர சொத்து மதிப்பு) மாற்றுகிறது, அதாவது ஒரு யூனிட்க்கான செலவை.
அனைத்து முதலீட்டாளர்களும் அறிந்திருக்க வேண்டிய சில அபாயங்கள் இங்கே உள்ளன-
ஏற்றத்தாழ்வு அபாயம் - பங்குச் சந்தையில் ஈக்விட்டிகள்/பங்குகள் வர்த்தகம் மற்றும் பத்திரப் சந்தைகளில் பத்திரங்கள் வர்த்தகம், மாறுபட்ட அளவுகளில், இவை இரண்டு சந்தைகளும் ஏற்ற இறக்கத்திற்கு உட்பட்டவை, முந்தையது ஒப்பீட்டளவில் ஆபத்தானது. இந்த ஏற்ற இறக்கமானது, பங்கு, பத்திரங்கள் போன்ற வர்த்தகங்களில் ஒரு யூனிட் விலையில் ஏற்படும் ஏற்ற இறக்கமாகும். இந்த விலை ஏற்ற இறக்கமானது நிறுவனங்களின் செயல்பாடுகள், அரசாங்கக் கொள்கைகளில் மாற்றம், ஒழுங்குமுறை மாற்றங்கள், ஆர்பிஐ கொள்கைகள் போன்றவற்றின் காரணமாக இருக்கலாம். ஒரு திட்டம் எந்த அளவிற்கு ஒரு முக்கிய பிரிவைச் சார்ந்திருக்கிறதோ, அந்த அளவிற்கு அபாயகரமானதாக இருக்கும். உதாரணமாக, ஒரு துறைசார் திட்டம் பெரிய கேப் ஈக்விட்டி திட்டத்தை விட ஆபத்தானது.
பணப்புழக்க அபாயம்- திட்டத்தில் உள்ள சொத்துக்கள் பணப்புழக்கம் இல்லாததால் அல்லது நிதியால் பூர்த்தி செய்ய முடியாத ஒரு திட்டத்திற்கான மீட்பு கோரிக்கைகளின் திடீர் அதிகரிப்பு காரணமாக முதலீட்டை மீட்பதில் உள்ள சிரமத்தை இது குறிக்கிறது. நிதி மேலாளர், இதுபோன்ற சூழ்நிலைகளில், சொத்துக்களை விரைவாக வாங்கவோ விற்கவோ முடியாது.
வட்டி விகித அபாயம்- வட்டி விகிதத்தில் மாற்றம் அல்லது மாற்றத்தின் ஊகத்தின் அடிப்படையில் பத்திரங்களின் விலைகள் ஏற்ற இறக்கமாக இருக்கும். இரண்டும் எதிர்மறையாக தொடர்புடையவை, அதாவது வட்டி விகிதம் அதிகரிக்கும் போது, பத்திர விலை குறையும் மற்றும் இதற்கு நேர்மாறாகவும் இருக்கும். பத்திரங்களின் விலையில் இந்த செயல்பாடு பத்திரங்களுடன் தொடர்புடைய வட்டி விகித அபாயத்தை உருவாக்குகிறது, மேலும் இந்த பத்திரங்களில் முதலீடு செய்யப்பட்ட மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளுடன். கடன் திட்டத்தின் முதிர்வு காலம் எந்த அளவிற்கு நீண்டதாக உள்ளதோ, அந்த அளவிற்கு வட்டி விகித அபாயம் அதிகமாக இருக்கும்.
கடன் அபாயம்- ஒரு நிறுவனத்துடன் தொடர்புடைய கடன் ஆபத்து கடனை திருப்பிச் செலுத்துவதற்கான சாத்தியத்தை வரையறுக்கிறது. கடன் மதிப்பீட்டு நிறுவனங்கள் அவற்றை AAA முதல் D வரம்பில் மதிப்பிடுகின்றன, இதில் AAA என்பது கடனை திருப்பிச் செலுத்துவதற்கான மிக அதிக வாய்ப்பைக் கொண்ட மிக உயர்ந்த மதிப்பீடாகும், அதேபோல், D மிகக் குறைவான மதிப்பைக் குறிப்பிடுகிறது. இந்த நிறுவனங்களில் முதலீடு செய்யும் மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் கடன் அபாயத்தையும் வெளிப்படுத்தும்.
முடிவு-
ஒவ்வொரு வகையான மியூச்சுவல் ஃபண்ட் திட்டமும் அதனுடன் தொடர்புடைய பல வகையான அபாயங்களைக் கொண்டிருக்கலாம்; ஒரு தனிநபராக, பல்வேறு வகையான அபாயங்களுக்காக உங்களிடம் எவ்வளவு அளவு இருக்கிறது என்பதை நீங்கள் தீர்மானிக்க வேண்டும். அதன் திட்ட தகவல் ஆவணம் (எஸ்ஐடி) மூலம் திட்டத்துடன் தொடர்புடைய அபாயங்களை நீங்கள் புரிந்துகொள்ளலாம். அதன் அடிப்படையில், நீங்கள் உங்கள் தனிப்பயனாக்கப்பட்ட சொத்து ஒதுக்கீட்டுடன் தொடரலாம் மற்றும் உங்கள் முதலீட்டு நோக்கங்கள் மற்றும் ஆபத்து நிலைக்கு ஏற்ப ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவை உருவாக்கலாம்.
மியூச்சுவல் ஃபண்டு முதலீடுகள் சந்தை அபாயங்களுக்கு உட்பட்டவை, திட்டம் சார்ந்த அனைத்து ஆவணங்களையும் கவனமாகப் படிக்கவும்
