টোটাল এক্সপেন্স রেশিও (টিইআর) সম্পর্কে আপনার যে বিষয়গুলি জানা প্রয়োজন

এমন বহু অ্যাসেট ম্যানেজমেন্ট কোম্পানি ("এএমসি") রয়েছে যাদের কাছে বিভিন্ন স্কিমে আপনার মতো বিনিয়োগকারীরা বিনিয়োগ করেন. আপনি মিউচুয়াল ফান্ডের এই স্কিমগুলিতে আপনার টাকা বিনিয়োগ করেন এবং অপেক্ষা করেন কখন কম্পাউন্ডিংয়ের ক্ষমতা তার ম্যাজিক দেখাবে. কিন্তু এই এএমসি-গুলি কীভাবে মিউচুয়াল ফান্ড স্কিম ম্যানেজ করার ক্ষেত্রে জড়িত খরচগুলি বহন করে? উত্তর হল - এক্সপেন্স রেশিও-র মাধ্যমে.

টোটাল এক্সপেন্স রেশিও হল মিউচুয়াল ফান্ড স্কিমের নেট অ্যাসেটের বার্ষিক %. স্কিমের ইউনিট হোল্ডাররা এই খরচের জন্য পে করেন, যেমন আপনি. উদাহরণস্বরূপ, যদি আপনি একটি মিউচুয়াল ফান্ড স্কিমে ₹10,000 বিনিয়োগ করেন যার এক্সপেন্স রেশিও হল 2%, তার মানে হল আপনি এক বছর ধরে এক্সপেন্স রেশিও হিসেবে সেই এএমসি-কে ₹200 পে করেছেন. কিন্তু এই ₹200 আপনাকে পৃথক ভাবে সেই এএমসি-কে পে করতে হবে না; আসল কথা হল, সব সময় এক্সপেন্স রেশিও কেটে নেওয়ার পরেই স্কিমের এনএভি গণনা করা হয়. .

টিইআর-এর অধীনে কী কী খরচ কভার করা হয়?

এক্সপেন্স রেশিও-র অধীনে নিম্নলিখিত খরচগুলি কভার করা হয়-

1. ফান্ড ম্যানেজমেন্ট ফি
2. মার্কেটিং এবং ডিস্ট্রিবিউশনের খরচ
3. লিগাল এবং অডিটের খরচ
4. আর অ্যান্ড টি ফি
5. কাস্টডি ফি
6. অন্যান্য অপারেটিং চার্জ

অন্তর্ভুক্ত খরচগুলি একটি স্কিমের তুলনায় অন্য স্কিমে ভিন্ন হতে পারে, এবং এক্সপেন্স রেশিও-র ক্ষেত্রেও এটি প্রযোজ্য.

টিইআর= (ফান্ডের মোট খরচ/ ফান্ডের মোট অ্যাসেট) %

সিকিউরিটিজ অ্যান্ড এক্সচেঞ্জ বোর্ড অফ ইন্ডিয়া (সেবি) টিইআর-এর ক্যাপিং নিয়ন্ত্রণ করে, এটি যে কোনও ফান্ড হাউস ধার্য করতে পারে. সাধারণত পরোক্ষে পরিচালিত ফান্ডের ক্ষেত্রে টিইআর কম হয়, অর্থাৎ যে সমস্ত ফান্ডের ক্ষেত্রে ফান্ড ম্যানেজার-কে ক্রমাগত মার্কেট ট্র্যাকিং করতে হয় না এবং পোর্টফোলিওতে ক্রমাগত পরিবর্তন করার প্রয়োজন হয় না. একইভাবে, একটি সক্রিয়ভাবে পরিচালিত ফান্ডের ক্ষেত্রে এর পরিমাণ অনেক বেশি, কারণ এখানে ফান্ড ম্যানেজারের অনেক বেশি সক্রিয় অংশগ্রহণ প্রয়োজন.

এছাড়াও ডাইরেক্ট প্ল্যানের ক্ষেত্রে টিইআর-এর পরিমাণ যে কোনও রেগুলার প্ল্যানের তুলনায় কম হয়, কারণ রেগুলার প্ল্যানের ক্ষেত্রে ডিস্ট্রিবিউশন কমিশন চার্জ করা হয়.

টিইআর সম্পর্কে যে বিষয়গুলি মনে রাখতে হবে

কোনও নির্দিষ্ট দিনে আপনার বিনিয়োগের মোট মূল্য কত সেই হিসেবে দৈনিক টিইআর কেটে নেওয়া হয়. এর অর্থ হল, যদি বার্ষিক এক্সপেন্স রেশিও 1% হয়, তাহলে দৈনিক 1%/365 হারে টাকা কেটে নেওয়া হবে. এর ফলে, আপনি যত দিন বিনিয়োগ চালিয়ে যাবেন শুধুমাত্র ততদিনের জন্যই এক্সপেন্স রেশিও কাটা হবে তা নিশ্চিত করা সম্ভব হয়. এবার আমরা দেখে নিই, টিইআর কীভাবে আপনার বিনিয়োগের উপরে প্রভাব ফেলে. ধরে নিন, আপনি এমন একটি স্কিমে ₹1,00,000 বিনিয়োগ করেছেন যার এক্সপেন্স রেশিও হল 1%. আপনার বিনিয়োগের মূল্য যত বৃদ্ধি পাবে, সেই অনুপাতে কীভাবে টিইআর গণনা করা হবে এবং কেটে নেওয়া হবে তা দেখুন-

একটি নির্দিষ্ট দিনে বিনিয়োগের মূল্য	টিইআর গণনা	সেই দিনে মোট টিইআর হিসেবে পে করা হয়েছে
1,00,100	(1%/365) * 1,00,100	₹2.74
1,00,500	(1%/365) * 1,00,500	₹2.75

এবং এরকম আরও কিছু. প্রতিটি স্কিমের টার এএমসির ওয়েবসাইটের পাশাপাশি স্কিমের ফ্যাক্টশিটে উল্লেখ করা আছে.

উপরের উদাহরণটি দেখে বুঝতে পারছেন, এক্সপেন্স রেশিও যত কম হবে আপনার পক্ষে তত ভালো. কিন্তু পরামর্শ দেওয়া হচ্ছে, শুধুমাত্র কোনও স্কিমের টিইআর-এর উপরে ভিত্তি করে যে আপনার কেনার সিদ্ধান্ত গ্রহণ করবেন না. আপনার বিনিয়োগের উদ্দেশ্য এবং আপনার ঝুঁকি নেওয়া ক্ষমতা অনুযায়ী স্কিম বিচার করাই অনেক বেশি যুক্তিযুক্ত. উদাহরণ হিসেবে ধরুন, একটি স্কিমের টিইআর তার প্রতিদ্বন্দ্বীদের চেয়ে বেশি হতে পারে কারণ ফান্ড ম্যানেজমেন্ট ফি তুলনামূলক ভাবে বেশি, যেমন ধরুন এই ফান্ডের সাথে সংযুক্ত মার্কেটিং বাবদ খরচ বা লিগাল খরচ কিছুটা বেশি. এখন, যদি এই স্কিমের ট্র্যাক রেকর্ড খুব ভালো হয়, এবং আপনার আর্থিক লক্ষ্যগুলি পূরণ করার ক্ষেত্রে সাহায্য করতে পারে, তার পাশাপাশি যদি আপনার ঝুঁকি নেওয়ার ক্ষমতা অনুযায়ী এটি সঠিক হয়, তাহলে আপনার সেখানেই বিনিয়োগ করার সিদ্ধান্ত নেওয়া উচিত. উল্টো দিকে, যদি কোনও স্কিমের টিইআর তুলনামূলক ভাবে বেশি হয়, তাহলে এটা ভেবে নেওয়া ঠিক নয় যে তার ফান্ড ম্যানেজমেন্ট খুব ভালো হবে. মার্কেটে এমন স্কিম উপলব্ধ থাকতে পারে যার টিইআর তুলনামূলক ভাবে কম, কিন্তু তার ম্যানেজমেন্ট এবং পারফর্মেন্স রেকর্ড অনেক উন্নত. সুতরাং, শুধুমাত্র টিইআর-এর মতো কোনও ভেরিয়েবেল-এর উপরে নির্ভর করে নয় বরং সব দিক বিবেচনা করে বিনিয়োগের সিদ্ধান্ত নেওয়া উচিত.

আরও একটা কথা মনে রাখতে হবে যে, আপনি বিনিয়োগ করার পরেও কোনও স্কিমের টিইআর পরিবর্তিত হতে পারে. সেবি সমস্ত এএমসি-কে নির্দেশ দিয়েছে, কোনও স্কিমের টিইআর বৃদ্ধি করার আগে যেন অবশ্যই বিনিয়োগকারীদের বিষয়টি জানানো হয়. যদি আপনার সামনে দুটি সমান/একই ধরনের মিউচুয়াল ফান্ড স্কিমের বিকল্প থাকে, তখন আপনাকে ক্রয় সম্পর্কিত সিদ্ধান্ত গ্রহণে টিইআর সাহায্য করতে পারে, এবং চূড়ান্ত সিদ্ধান্ত নেওয়ার আগে আপনাকে এমন একটি বিষয় নিয়ে তুলনা করতে হবে যা পার্থক্য গড়ে দিতে পারে,.

সব শেষে বলা যায়, কোনও স্কিম নির্বাচন করার সময় মিউচুয়াল ফান্ড স্কিম এর টিইআর বিবেচনা করা উচিত, কিন্তু আপনি ক্রয় সম্পর্কে চূড়ান্ত সিদ্ধান্ত গ্রহণ করার আগে অবশ্যই আপনার আর্থিক উপদেষ্টা -এর সাথে পরামর্শ করুন.

এখানে প্রকাশিত দৃষ্টিভঙ্গিগুলি শুধুমাত্র মতামত গঠন করার উদ্দেশ্যে এবং পাঠক দ্বারা অনুসরণ করা কোনও কার্যধারা সম্পর্কে কোনও নির্দেশিকা বা সুপারিশ গঠন করে না. এই তথ্যটি শুধুমাত্র সাধারণ পড়ার উদ্দেশ্যে ব্যবহার করা হয় এবং পাঠকদের জন্য কোনও কার্যকর নির্দেশিকা হিসাবে পরিগণিত হয় না.