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इंडेक्सेशन क्या है और यह कैसे काम करता है?​

जब आप म्यूचुअल फंड स्कीम में निवेश करते हैं, तो आपको अपनी निवेश अवधि के अंत में मिलने वाले रिटर्न को कैपिटल गेन कहा जाता है; और इन लाभों पर आपके द्वारा भुगतान किए गए टैक्स को कैपिटल गेन टैक्स कहा जाता है. इंडेक्सेशन एक ऐसा उपकरण है जो आपके लिए कैपिटल गेन टैक्स के बोझ को कम कर देता है और आपको कम टैक्स का भुगतान करना पड़ता है. यह उपकरण आपकी मूल निवेश वैल्यू को मुद्रास्फीति के अनुसार एडजस्ट करके ऐसा करता है.

म्यूचुअल फंड में इंडेक्सेशन का लाभ इक्विटी आधारित म्यूचुअल फंड स्कीम को छोड़कर अन्य लॉन्ग टर्म कैपिटल गेन पर लिया जा सकता है. यह लाभ निवासी निवेशक के लिए निम्न प्रकार से उपलब्ध होता है:

इंडेक्सेशन कैसे काम करता है?

उदाहरण के लिए, मान लें कि आपने मई 16 में इक्विटी आधारित म्यूचुअल फंड स्कीम के अलावा अन्य किसी स्कीम में ₹ 2,00,000 का निवेश किया; और 3 वर्ष के बाद अक्टूबर 19 में, रिडेम्पशन के समय आपके निवेश का मूल्य ₹ 2,20,000 हो गया. अब, आपका कैपिटल गेन होगा = ₹ 2,20,000- ₹ 2,00,000= ₹ 20,000. और इस राशि पर लॉन्ग-टर्म कैपिटल गेन टैक्स लागू होगा. यहां पर इंडेक्सेशन, टैक्स की गणना के उद्देश्य से, मुद्रास्फीति के अनुसार आपकी खरीद की कीमत ₹2,00,000 को एडजस्ट करता है, ताकि आपकी खरीद कीमत बढ़ जाए और टैक्स योग्य कैपिटल गेन कम हो जाए.

इस उदाहरण में सीआईआई 2016-17 और 2019-20 वर्षों के लिए अधिसूचित कॉस्ट ऑफ इन्फ्लेशन इंडेक्स है,

इंडेक्स्ड खरीद की कीमत= (289/264) * 2,00,000= ₹ 2,18,939.3939

अब इंडेक्स्ड खरीद की कीमत के साथ कैपिटल गेन की फिर से गणना करते हैं-

कैपिटल गेन = ₹ 2,20,000- ₹ 2,18,939.39.39= ₹ 1060.6061

इस उदाहरण में, इंडेक्सेशन ने आपके एलटीसीजी को 94.6969% तक कम कर दिया, यह एक काफी बड़ी बचत कही जा सकती है.

निष्कर्ष-

किसी निवासी निवेशक को इक्विटी आधारित म्यूचुअल फंड स्कीम के अलावा अन्य स्कीम में निवेश करने पर इंडेक्सेशन के कारण मिलने वाला टैक्स लाभ विचार करने योग्य है, इसलिए, डेट स्कीम निवेश को 36 महीने से अधिक अवधि तक होल्ड करना आपके लिए काफी लाभदायक हो सकता है. डेट स्कीम आपके पोर्टफोलियो में विविधता बनाए रखती है और इसे अपेक्षाकृत उच्च जोखिम से सुरक्षित करती है. रिडेम्पशन के समय, शॉर्ट-टर्म और लॉन्ग-टर्म, दोनों ही परिदृश्यों में, आपको देय कैपिटल गेन टैक्स की गणना करके लाभ पर टैक्स के प्रभावों को ध्यान में रखना चाहिए.

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