साईन-इन

CAGR - What is Compound Annual Growth Rate and How to Calculate CAGR?

When you invest in mutual funds, especially equity mutual funds, your returns are not the same each year. There is an inbuilt degree of variance or volatility built into the rate of return your investments grow by annually. Typically, this takes place due to a change in market conditions or due to a correction of previous market enthusiasm. Knowing how much an investment earned annually is also called CAGR or compounded annual growth rate.

As a measure, CAGR is helpful to track the performance of your investments. Further, it informs how you deploy capital across your investments. This makes CAGR a potential key metric to consider while forming and executing your own investment strategy across a well-diversified portfolio.

With changing market conditions, the returns can vary. Realizing the quantum of returns a mutual fund gives is an important factor because it may help you decide your future investment strategies. This can be measured by CAGR.

सीएजीआर म्हणजे काय?

The CAGR full form is compounded annual growth rate. Simply put, it is the average number of an investment’s return over a period of time - like 3 years, 5 years, 7 years, or 10 years. This return is considered compounded as all the growth or returns in an investment takes place on top of any previous growth or returns.

The things to keep in mind about CAGR are:

• The time period in which CAGR calculation can be most effective is annual returns or average returns/year.
• It does not factor in market volatility or other factors that can make an investment suitable.
• Unless you sell or redeem your investment, all its growth and returns take place on previous growth and returns. Hence, CAGR factors in compounding.

The rate of this return and growth is counted from an annual perspective, which breaks down how your investment has performed over the period of a year, a standard unit of measuring returns.

Thus, the CAGR number represents an annual rate of compounded return on your investment.

How to Calculate CAGR?

The key thing to understand about CAGR is that it is a calculation of average investment return over a period of time. So, for example, if your average returns on an investment are 15%, it acts as a base for CAGR.

The steps to calculate CAGR or compounded annual growth rate are:

Divide the investment’s current value (at the close of time frame you are measuring for) by the value at the beginning of that period.

This result should be raised to a mathematical exponent of one divided by the number of years the investment has been held.

Subtract one from the result at the end of step 2.

Multiply the resulting decimal by 100 to reveal a percentage CAGR calculation.

Now, consider this table of year-wise returns on a Rs 1,00,000 lumpsum investment:

तक्ता 1
Year 1 Year 2 Year 3 Year 4 Year 5 Year 6
इन्व्हेस्टमेंट वॅल्यू
वर्षाच्या शेवटी
1,00,000 1,50,000 1,80,000 1,60,000 2,00,000 2,20,000
YoY absolute returns 50% 20% -11.11% 25% 10%

However, once we have this data and apply the CAGR to each year’s returns, a different picture emerges.

तक्ता 2
Year 1 Year 2 Year 3 Year 4 Year 5 Year 6
Investment Value (Rs) 1,00,000 1,17,080 1,37,077.3 1,60,490.1 1,87,901.8 ~2,20,000
CAGR17.08% 17.08% 17.08% 17.08% 17.08%

CAGR Formula

The formula for CAGR calculation is illustrated below.

CAGR = (FV / IV) ^ (1 / n) - 1

The elements of the CAGR calculation formula are:

FV can be interpreted as a term used for the current value of an investment.

IV is the value of the investment, or how much money has been put into the asset.

N stands for the number of years you have invested for, whether it is a whole number or its decimal units. For example, 4 years and 3 months can be represented by an n of 4.25.

As you can see, if you change the number of years, the CAGR can change dramatically.

Since the number of years is a key variable, the CAGR alters meaningfully as the number of years change. A back of envelope calculation can show you that 72% absolute returns over 4 years show a CAGR of 18%, while the same returns over 9 years result in a CAGR of 8%.

It gives you the picture of the average annual returns that a fund or a collection of funds have provided over a period of time. You can calculate this for one fund, or all your investments combined as well.

Why is CAGR useful to you?

CAGR is a simple numerical answer to the question: what is the average return of this investment over the period of time I have held it?

It achieves this by overlooking volatility and focusing simply on the duration an investment is held for, the invested amount, and the closing or ending value of an investment for the duration of which the CAGR, or compound annual growth rate, is being calculated for.

While compound annual growth rate does not tell you how the fund has performed in each specific year or its ups and downs along the way, it gives you a clear picture of a fund’s average performance for a duration, whether 3 years, 5 years, or any other duration in years.

Additional Read: What is Statutory Liquidity Ratio?

Use of CAGR

CAGR is considered a ‘representational’ figure or a proxy. It does not factor in the actual, ongoing performance of a fund. It does not factor in market volatility or the variance in returns through evolving market conditions. If we are to draw a parallel with daily life, it is like calculating a car’s fuel average by answering “how much mileage do you get?” rather than talking about how dense was the city traffic you drive in or your individual driving style.

This is called a ‘smoothing effect’ - in which a clear answer that can be used as valid regardless of the operational or day-to-day price volatility that assets may undergo from changing market conditions.

CAGR, like a car’s mileage or a company’s sales for a quarter, is a measure of something after it has occurred.

CAGR in mutual fund

CAGR is a valid and important measure to track your mutual fund returns. It gives you a direct numerical answer that takes you to the heart of a mutual fund or portfolio’s returns over a period of years - whether this is over the time of two or twelve years.

The CAGR calculation takes place on applying the CAGR formula. However, this can be applied to a single mutual fund or even a portfolio of mutual funds.

सीएजीआर बद्दल लक्षात ठेवण्याच्या गोष्टी

1. हे नियतकालिक अस्थिरतेत घटक नाही

सीएजीआर सरासरी वाढ गृहीत धरते. तुम्ही सीएजीआर रिटर्न्सची प्रत्यक्ष परताव्याशी तुलना केल्यास, तुम्हाला दिसेल की दरवर्षी नकारात्मक आणि सकारात्मक परतावा कॅप्चर केला जात नाही. त्याऐवजी, ते गुंतवणुकीच्या कालावधीत परताव्याची सरासरी काढते.

तुम्ही सीएजीआर वापरून वार्षिक उत्पन्न मिळवले असल्यास; ते असे काहीतरी दिसेल-

तक्ता 2
Year 1 Year 2 Year 3 Year 4 Year 5 Year 6
Investment Value (Rs) 1,00,000 1,17,080 1,37,077.3 1,60,490.1 1,87,901.8 ~2,20,000
CAGR17.08% 17.08% 17.08% 17.08% 17.08%

तर, जर तुम्ही तक्ता 1 मधील वास्तविक परताव्यावर नजर टाकली तर, वर्ष 3 आणि 4 दरम्यान नकारात्मक वाढीचा इंटरवल होता. हे स्पाईक्स आणि फॉल्स सीएजीआर मध्ये कॅप्चर केलेले नाहीत.

2. नियमित/अनियमित गुंतवणूकीची अचूक गणना केली जाऊ शकत नाही

Even though CAGR is a simple and widely used method to calculate the average returns on an investment, it is not a tool suited for irregular and ongoing investing. For example, in the above illustration, if the investments made were multiple times every year and spread out in nature, then the CAGR may not give you a valid or complete picture. Hence, CAGR can paint a more complete picture of average returns for lumpsum investments than for SIPs or inconsistent investments.

निष्कर्ष

Even if you invest a small amount of money each year in mutual funds, it is important to understand what kind of growth path the invested money is on. A measure like CAGR can help you understand the growth or degrowth curve of your investment. When reviewing your portfolio, it is advisable to ensure that CAGR is monitored closely.

Additional Read: What is PEG Ratio?

​​​​
डिस्क्लेमर:
हा निप्पॉन इंडिया म्युच्युअल फंडद्वारे इन्व्हेस्टर एज्युकेशन आणि जागरूकता उपक्रम आहे.
इन्व्हेस्टरसाठी उपयुक्त माहिती: सर्व म्युच्युअल फंड इन्व्हेस्टरला एक-वेळा केवायसी (तुमच्या ग्राहकांना जाणून घ्या) प्रक्रिया करणे आवश्यक आहे. इन्व्हेस्टरने केवळ 'मध्यस्थ / बाजारपेठ पायाभूत सुविधा संस्थांच्या अंतर्गत सेबी वेबसाईटवर पडताळणी करण्यासाठी रजिस्टर्ड म्युच्युअल फंडशी संबंधित व्यवहार करणे आवश्यक आहे'. तुमच्या तक्रारींचे निवारण करण्यासाठी, तुम्ही www.scores.gov.in ला भेट देऊ शकता. केवायसी विषयी अधिक माहितीसाठी, तक्रारींचे विविध तपशील आणि निवारण करण्यासाठी भेट द्या mf.nipponindiaim.com/investoreducation/what-to-know-when-investing हा निप्पॉन इंडिया म्युच्युअल फंडद्वारे इन्व्हेस्टर एज्युकेशन आणि जागरूकता उपक्रम आहे.

येथे दिलेली माहिती केवळ सामान्य वाचनाच्या उद्देशाने दिली आहे आणि व्यक्त केलेली मते केवळ मते आहेत आणि म्हणून ती रीडर्ससाठी मार्गदर्शक तत्त्वे, शिफारसी किंवा प्रोफेशनल मार्गदर्शक तत्त्वे मानली जाऊ शकत नाहीत. सार्वजनिकरित्या उपलब्ध माहिती, अंतर्गत विकसित डाटा आणि विश्वासार्ह मानले जाणारे इतर स्त्रोत यांच्या आधारे डॉक्युमेंट तयार करण्यात आला आहे. प्रायोजक, इन्व्हेस्टमेंट मॅनेजर, ट्रस्टी किंवा त्यांचे कोणतेही डायरेक्टर, कर्मचारी, सहयोगी किंवा प्रतिनिधी ("संस्था आणि त्यांचे सहयोगी") अशा माहितीची अचूकता, पूर्णता, पर्याप्तता आणि विश्वसनीयता यासाठी कोणतीही जबाबदारी स्वीकारत नाहीत किंवा हमी देत नाहीत. ही माहिती प्राप्त करणाऱ्यांना त्यांच्या विश्लेषण, व्याख्या आणि तपासांवर अवलंबून राहण्याचा सल्ला दिला जातो. रीडर्सना योग्य इन्व्हेस्टमेंट निर्णय घेण्यासाठी स्वतंत्र प्रोफेशनल सल्ला घेण्याचा सल्ला दिला जातो. या सामग्रीच्या तयारीमध्ये किंवा जारी करण्यात सहभागी असलेल्या व्यक्तींसह संस्था आणि त्यांचे सहयोगी कोणत्याही प्रकारे थेट, अप्रत्यक्ष, विशेष, प्रासंगिक, परिणामी, दंडात्मक किंवा अनुकरणीय नुकसानासाठी, या सामग्रीमध्ये असलेल्या माहितीमुळे उद्भवलेल्या गमावलेल्या नफ्यासह जबाबदार राहणार नाहीत. या डॉक्युमेंटच्या आधारे घेतलेल्या कोणत्याही निर्णयासाठी केवळ प्राप्तकर्ता पूर्णपणे जबाबदार असेल.
भाषा अस्वीकरण:
लेखाचा संबंधित प्रादेशिक भाषेत अनुवाद करताना काटेकोर काळजी घेतली गेली असताना, कोणतीही शंका किंवा मतभेदाच्या बाबतीत, इंग्रजी भाषेत उपलब्ध असलेले लेख अंतिम मानले जावे. येथे प्रदान केलेले लेख केवळ सामान्य वाचण्याच्या हेतूसाठी आहे आणि केवळ मत व्यक्त केले जात आहेत आणि त्यामुळे वाचकांसाठी मार्गदर्शक तत्त्वे, शिफारशी किंवा व्यावसायिक सल्ला म्हणून विचारात घेतले जाऊ शकत नाही. सार्वजनिकपणे उपलब्ध डाटा / माहिती, अंतर्गत विकसित केलेला डाटा आणि इतर स्त्रोतांच्या आधारावर दस्तऐवज तयार केले गेले आहे, जे विश्वसनीय असल्याचे मानले जाते. प्रायोजक, गुंतवणूक व्यवस्थापक, ट्रस्टी किंवा त्यांचे कोणतेही संचालक, कर्मचारी, सहयोगी किंवा प्रतिनिधी ("संस्था आणि त्यांचे सहयोगी") अशा माहितीची अचूकता, पूर्णता, पर्याप्तता आणि विश्वसनीयता यासाठी कोणतीही जबाबदारी स्वीकारत नाही. या माहितीतील प्राप्तकर्त्यांना त्यांचे स्वत:चे विश्लेषण, व्याख्या आणि तपासणीवर विश्वास ठेवण्याचा सल्ला दिला जातो. माहितीपूर्ण गुंतवणूक निर्णय घेण्यासाठी वाचकांना स्वतंत्र व्यावसायिक सल्ला घेण्याचा सल्ला देखील दिला जातो. या साहित्याच्या तयारी किंवा जारी करण्यात सहभागी असलेल्या व्यक्ती आणि त्यांचे सहयोगी या साहित्यात असलेल्या माहितीमधून उद्भवणाऱ्या नफ्याच्या नुकसानीसह प्रत्यक्ष, अप्रत्यक्ष, विशेष, प्रासंगिक, परिणामी, दंडात्मक किंवा अनुकरणीय नुकसानीसाठी कोणत्याही प्रकारे जबाबदार असणार नाहीत. या लेखाच्या आधारे घेतलेल्या कोणत्याही निर्णयासाठी केवळ प्राप्तकर्ता पूर्णपणे जबाबदार असेल.
"वरील उदाहरणे केवळ समजून घेण्यासाठी आहेत, ते प्रत्यक्ष किंवा अप्रत्यक्षपणे कोणत्याही एनआयएमएफ स्कीमच्या परफॉर्मन्स संबंधित नाहीत. येथे व्यक्त केलेले विचार केवळ मत आहेत आणि वाचकाने करावयाच्या कोणत्याही कृतीसाठी कोणतीही मार्गदर्शक तत्त्वे किंवा शिफारशी म्हणून ग्राह्य धरू नये. ही माहिती केवळ सामान्य वाचण्याच्या हेतूसाठी आहे आणि वाचकासाठी ते प्रोफेशनल गाईड म्हणून काम करत नाही"

म्युच्युअल फंड इन्व्हेस्टमेंट्स मार्केट रिस्कच्या अधीन आहेत, स्कीमशी संबंधित सर्व डॉक्युमेंट्स काळजीपूर्वक वाचावेत.
शीर्ष