पीई रेशिओ म्हणजे काय? पीई रेशिओचा अर्थ, विश्लेषण आणि महत्त्व​

आपण एका सोप्या उदाहरणासह किंमत/उत्‍पन्न या रेशिओची संकल्पना समजून घेऊया. काल्पनिकदृष्ट्या, असे गृहीत धरा की तुम्ही किराणा मालाच्या खरेदीसाठी बाहेर गेला आहात, आणि आंबे शोधत आहात आणि तुम्हाला खालील पर्याय मिळतील-

शॉप बी: रु. 550 प्रति किग्रॅ, खूप रसाळ आणि ताजे

किंमत/उत्पन्नाच्या रेशिओच्या बाबतीत तसेच आहे. आपण तपशीलवारपणे समजू घेऊ.

प्राईस/अर्निंग्स (पी/ई) रेशिओ म्हणजे काय?

प्रत्यक्ष शेअर्समध्ये इन्व्हेस्ट करताना प्रामुख्याने लागू केले जाते, किंमत/उत्पन्न रेशिओ शेअरच्या उत्पन्नाचा ₹ 1 जमा करण्‍यासाठी इन्व्हेस्टर किती रुपयांचे पेमेंट करण्यासाठी तयार आहेत ते दर्शविते.

चला आपण पाहूया ईपीएसची गणना कशी केली जाते आणि त्याचे महत्त्व काय आहे. फायनान्शियल नंबर असलेल्या A कंपनीचा विचार करा-

वरील उदाहरणासाठी, ईपीएस ₹ 5,60,000/28,000= ₹ 20. याचा अर्थ असा की या संस्थेसाठी, प्रत्येक शेअर ₹20 चे उत्पन्न मिळवत आहे.

आता, हे गृहीत धरूया की या कंपनीच्या शेअरची मार्केट किंमत प्रति शेअर ₹800 आहे.

म्हणून, P/E रेशिओ ₹ 800/ ₹ 20 = 40 होतो.

दुसऱ्या शब्दांमध्ये, ज्या इन्व्हेस्टरने या कंपनीचे शेअर खरेदी केले आहे तो प्रत्येक शेअर मिळवत असलेल्या उत्पन्नाच्या 40 पट पैसे देण्‍यासाठी तयार आहे किंवा कंपनीच्या उत्पन्राच्या ₹1 कमविण्यासाठी, इन्व्हेस्टर ₹40 पैस खर्च करण्‍यास तयार आहे.

आम्ही पीई रेशिओचं विश्लेषण कसा करावं?

चला 40 चा किंमत/उत्पन्न रेशिओ म्हणजे काय ते पाहूया. हे चांगले आहे का किंवा ते खराब आहे का? अलगावमध्ये, किंमत/उत्पन्न रेशिओ, आंब्याच्या उदाहरणांप्रमाणे, याचा फारसा अर्थ नाही. कारण ज्याप्रमाणे आंब्याचे मूल्य दिले जाते, त्याचप्रमाणे 40 चे मूल्य आपल्यासाठी चांगले आहे की नाही हे आपल्याला माहित नाही. आम्ही हे केवळ अन्य किंमत/उत्पन्न रेशिओच्या संदर्भात निर्धारित करू शकतो, संभवतः स्पर्धक कंपनी बी किंवा उद्योगाच्या स्वत.

त्याच उदाहरणाचा विचार करता-

आता, किंमत/उत्पन्न रेशिओ अर्थपूर्ण होऊ लागले आहे. आपण बघतो की कंपनी A चा किंमत/उत्पन्न रेशिओ कंपनी B आणि उद्योगाच्या तुलनेत जास्त आहे आणि, कंपनी B चा किंमत/उत्पन्न रेशिओ उद्योग किंमत/उत्पन्नापेक्षा कमी आहे.. लक्षात ठेवा, जर कंपनी एक पोशाख-उत्पादन कंपनी असेल तर तुलना करण्यासाठी कंपनी बी सुध्‍दा त्याच क्षेत्रातील असणे आवश्‍यक आहे; अन्यथा, त्या तुलनेला काहीही अर्थ असू शकत नाही.

याचा अर्थ असा की कंपनी बी कंपनीपेक्षा सस्ती आहे आणि त्यामध्ये इन्व्हेस्ट करणे आवश्यक आहे का? कदाचित होय, कदाचित नाही. तुम्ही पाहता, जर एखादा इन्व्हेस्टर कंपनी A च्या शेअर्ससाठी अधिक पैसे द्यायला तयार असेल आणि कंपनी B च्या शेअर्ससाठी कमी पैसे द्यायला तयार असेल तर ते खाली नमूद केलेल्या कोणत्याही एका किंवा दोन किंवा सर्व कारणांमुळे असू शकते.

म्हणून, जर तुमच्यासाठी निर्णय घेण्यासाठी किंमत/उत्पन्न रेशिओ हा एकमेव निकष असेल, तर स्पष्टपणे, कंपनी बी चे शेअर कंपनी ए पेक्षा स्वस्त आहे. परंतु ते तसे नाही. कंपनीचे शेअर्स कोणते खरेदी करावे हे ठरविताना विचारात घेतले जाणारे विविध घटक आहेत आणि किंमत/उत्पन्न रेशिओ हे केवळ एकच घटक विचारात घेतले जातात. असे निर्णय घेण्यापूर्वी तुमच्या फायनान्शियल सल्लागाराचेमत घेण्याचा सल्ला दिला जातो.

म्युच्युअल फंड इन्व्हेस्टमेंटसाठी प्राईस/अर्निंग्स रेशिओचे महत्त्व काय आहे?

आधी सांगितल्याप्रमाणे, प्रत्यक्ष इक्विटीमध्ये इन्व्हेस्ट करताना किंमत/उत्पन्न रेशिओ अधिक प्रभावी असतात, परंतु याचा अर्थ असा नाही की म्युच्युअल फंड स्कीम च्‍या किंमत/उत्पन्न रेशिओला काहीच महत्व नाही. इक्विटी स्‍कीम ही शेअर्सचे कलेक्शन आहे, त्यामुळे, स्कीममधील शेअर्सच्या वाटप नुसार विचारात घेतलेल्या स्कीममधील किंमत/उत्पन्न यांची भारीत सरासरी किंमत/उत्पन्न स्‍कीम आहे.

म्युच्युअल फंड स्‍कीमचा उच्च किंमत/उत्पन्न म्हणजे फंड व्यवस्थापकाकडे अधिक वाढ-उन्मुख दृष्टीकोन आहे, काही प्रकरणांमध्ये उच्च किंमत/उत्पन्न रेशिओ अतिमूल्यांकन देखील सूचित करू शकते. कमी किंमत/उत्पन्न मूल्य-आधारित दृष्टीकोन सूचीत करू शकते. कमी किंमत/उत्पन्न स्कीम दीर्घकालीन इन्व्हेस्टमेंट आणि मूल्य-चेतन इन्व्हेस्टरसाठी अधिक योग्य असू शकतात.

पण पुन्हा एकदा, असा सल्ला दिला जातो की कोठे इन्व्हेस्ट करायची हे ठरवताना कोणत्याही योजनेचे किंमत/उत्पन्न रेशिओ एकाकी किंवा स्वतंत्र म्हणून विचारात घेऊ नका. तुम्हाला आंब्याची ती पेटी घेऊन घरी जायचे नाही जी सुरुवातीला स्वस्त दिसते परंतु ती खाण्‍यायोग्य नाही! किंमत/उत्पन्न रेशिओशी संलग्न असलेले मूल्य म्‍हणजे मोठ्या प्रमाणातील नातेवाईक आहे आणि तसेच विचारात घेण्याचा सल्ला दिला जातो.

​