म्युच्युअल फंडमध्ये पोर्टफोलिओ टर्नओव्हर रेशिओ म्हणजे काय?​

पोर्टफोलिओ टर्नओव्हर रेशिओ एका वर्षात बदललेल्या/खरेदी/विक्री/उलाढाल झालेल्या पोर्टफोलिओ होल्डिंग्स टक्केवारी दर्शवतो. जर फंडमध्ये 25% चा पोर्टफोलिओ टर्नओव्हर रेशिओ असेल तर त्याचा अर्थ असा असेल की त्याच्या सिक्युरिटी पैकी 25% मागील वर्षात विक्री/खरेदी केले गेले. अशा प्रकारे, पोर्टफोलिओ टर्नओव्हरचा उच्च रेशिओ म्हणजे फंड मॅनेजर होल्डिंग्स उच्च रेटने बदलत आहे आणि त्या उलटही घडते.

उदाहरणार्थ, जर तुमची म्युच्युअल फंड स्कीम ₹1000 कोटी किंमतीची सिक्युरिटी खरेदी करते आणि एका वर्षात ₹800 कोटी किंमतीची सिक्युरिटी विकते; तर त्याचे सरासरी AUM ₹1200 कोटी होते,

पोर्टफोलिओ टर्नओव्हर रेशिओ= 800 कोटी/1200 कोटी %= 66.667%

उपरोक्त उदाहरण केवळ स्पष्टीकरणात्मक आहे.

पोर्टफोलिओ टर्नओव्हर रेशिओविषयी अधिक जाणून घ्या-

1. निष्क्रियपणे व्यवस्थापन केलेल्या फंडपेक्षा सक्रियपणे/आक्रमकपणे व्यवस्थापन केलेल्या म्युच्युअल फंड स्कीममध्ये अधिक पोर्टफोलिओ टर्नओव्हर रेशिओ असेल.
2. 100% चे पोर्टफोलिओ रेशिओ म्हणजे फंडमधील सर्व सिक्युरिटीज खरेदी/विक्री झाली आहेत; त्याशिवाय, ते कोणत्याही वर्षात बदललेल्या होल्डिंग्स च्या % चे प्रतिनिधित्व करते.
3. उच्च पोर्टफोलिओ टर्नओव्हर रेशिओ याचा अर्थ फंडद्वारे सहन केलेला अधिक व्यापार खर्च असेल, त्यामुळे खर्चाचा रेशिओ वाढतो आणि रिटर्नवर परिणाम होतो.
4. पोर्टफोलिओ टर्नओव्हर रेशिओ आदर्शपणे, समान पीअर कॅटेगरीमध्ये कोणत्याही दोन फंडची तुलना करण्यासाठी आणि इतर म्युच्युअल फंड विश्लेषण टूल्स सह वापरले पाहिजे.
5. लोअर पोर्टफोलिओ टर्नओव्हर रेशिओ बाय आणि होल्ड स्ट्रॅटेजी समान आहे.

हाय विरुद्ध लो

पोर्टफोलिओ टर्नओव्हर रेशिओ तुमच्या इन्व्हेस्टमेंटच्या निर्णयावर कसा परिणाम करतो?

हायर पोर्टफोलिओ टर्नओव्हर रेशिओ असलेली स्कीम नेहमीच टाळणे आवश्यक आहे असे गृहीत धरता कामा नये. सर्वप्रथम, तुम्हाला हाय पोर्टफोलिओ टर्नओव्हर रेशिओच्या परिणामामुळे रिस्क-रिटर्न रिवॉर्ड पाहण्याची इच्छा असू शकेल. जर त्यामुळे तुलनेने हायर-रिस्क-समायोजित रिटर्न मिळाले, तर तुम्हाला त्या स्कीममध्ये इन्व्हेस्ट करायची इच्छा असेल. दुसरे, म्युच्युअल फंड स्कीम परफॉर्मन्स मोजण्यासाठी वापरलेल्या इतर टूल्स सह पोर्टफोलिओ टर्नओव्हर रेशिओ पाहणे आणि तुलना करणे आवश्यक आहे, जे घेतलेल्या रिस्कच्या प्रति युनिट फंडच्या रिटर्न-उत्पादन क्षमतेचे मोजमाप आहे.

उदाहरण विचारात घ्या-

हायपोथेटिकली, असा विचार करा की फंडमध्ये 120% चा पोर्टफोलिओ टर्नओव्हर रेशिओ आहे आणि जेव्हा कॅटेगरी शार्प रेशिओ सरासरी 0.78 असेल तेव्हा 0.65 चा शार्प रेशिओ आहे.

हायर पोर्टफोलिओ टर्नओव्हर रेशिओ म्हणजे सिक्युरिटीज अनेकदा टर्न ओव्हर केल्या जातात, पण रिस्कचे फंडद्वारे प्रति युनिट रिटर्न अद्याप कॅटेगरी सरासरीपेक्षा लोअर आहे. त्यामुळे, या स्कीमसाठी हाय खर्चाचे रेशिओ भरल्यानंतरही, ते कॅटेगरीच्या संपूर्ण रिटर्नच्या क्षमतेवर टॅप करत नाही. म्हणून, या फंडमध्ये इन्व्हेस्ट करण्याच्या तुमचा निर्णयाचा फेरविचार करण्याचा सल्ला दिला जाऊ शकतो. असे सांगितल्यानंतर, जर स्कीमचा शार्प रेशिओ 1.05 असेल, तर त्याचा अर्थ असा असेल की घेतलेल्या रिस्कच्या प्रति युनिट रिटर्न तुलनेने जास्त असेल आणि त्यामुळे तुम्ही भरत असलेल्या हायर खर्च रेशिओची योग्यता तितकी असू शकतो.

अखेरीस, मॅक्रोइकॉनॉमिक परिस्थिती (शर्ती), सरकारी रेग्युलेशन, मार्केटमधील अस्थिरता इत्यादींसारख्या (लाईक) अनेक घटक असू शकतात ज्याचा परिणाम म्हणून फंड मॅनेजर हायर टर्निंग सिक्युरिटीजचा निर्णय घेऊ शकतात. त्यामुळे, फक्त त्याच्या पोर्टफोलिओ टर्नओव्हर रेशिओच्या आधारावर फंडविषयी मत तयार करणे आदर्श असू शकत नाही; त्याऐवजी, तुम्ही इन्व्हेस्ट करू इच्छित असलेल्या म्युच्युअल फंड योजनांची निवड करण्यासाठी हे टूल्स पैकी एक म्हणून वापरले जाऊ शकते.