வாரத்தின் ஃபைனான்சியல் டேர்ம்- ஃப்ளெக்ஸி-கேப் மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள்

முதலில், 'மார்க்கெட் கேப்' அல்லது சந்தை மூலதனமயமாக்கல் என்றால் என்ன என்பதை நாம் புரிந்து கொள்வோம். சந்தை மூலதனமயமாக்கல் என்பது ஒரு நிறுவனத்தின் நிலுவையிலுள்ள அனைத்து பங்குகளின் மொத்த மதிப்பு ஆகும். எடுத்துக்காட்டாக, ஒரு நிறுவனத்தில் ஒரு பங்கிற்கு ₹ 10 விற்பனை செய்யப்படும் நிலுவைப் பங்குகள் 2,00,000 இருந்தால், நிறுவனத்தின் மொத்த சந்தை முதலீடு ₹ 20,00,000 ஆக இருக்கும். சந்தை வரம்பின் அடிப்படையில், இந்திய பத்திரங்கள் மற்றும் பரிமாற்ற வாரியம் (செபி) மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் மூலம் முதலீடு செய்வதற்காக பல்வேறு நிறுவனங்களை வகைப்படுத்தியுள்ளது-

பெரிய முதலீட்டு நிறுவனங்களில் முதன்மையாக முதலீடு செய்யும் மியூச்சுவல் ஃபண்ட் திட்டங்கள் பெரிய கேப் நிதிகள் என்று அழைக்கப்படுகின்றன, முதன்மையாக மிட்-கேப் நிறுவனங்களில் முதலீடு செய்யும் முதலீடுகள் மிட்-கேப் நிதி என்று அழைக்கப்படுகின்றன. இருப்பினும், நவம்பர்'20 இல் செபி ஒரு புதிய வகையான மியூச்சுவல் ஃபண்டு திட்டத்தை அறிமுகப்படுத்தியது- ஃப்ளெக்ஸி-கேப் நிதிகள், இதில் நிதி ஈக்விட்டியில் குறைந்தபட்சம் 65% இருக்க வேண்டும்.

ஃப்ளெக்ஸி-கேப் நிதி என்றால் என்ன?

ஃப்ளெக்ஸி-கேப் நிதிகளில், வரையறை மூலம், வற்றின் சொத்துக்களில் குறைந்தபட்சம் 65% ஈக்விட்டி அல்லது ஈக்விட்டி தொடர்பான பத்திரங்களுக்கு ஒதுக்கப்பட்ட வேண்டும். அனைத்து சந்தை முதலீடுகளிலும் முதலீட்டில் நெகிழ்வுத்தன்மையை வழங்குவதற்காக இவை அறிமுகப்படுத்தப்பட்டுள்ளன. எனவே, செயல்படுத்திய பிறகு, செப்டம்பர்'20 க்கு முன்னர் இருந்த மல்டி-கேப்களின் இடத்தை இவை இப்போது பிடித்துள்ளன. மல்டி-கேப்ஸ் இப்போதிலிருந்து குறைந்தபட்சம் 25:25:25 என்னும் விதியை பின்பற்றும்.

செபியின் மியூச்சுவல் ஃபண்டு ஒழுங்குமுறைகளின் அந்தந்த விதிகளுடன் இணங்கிய பின்னர், தங்கள் தற்போதைய மல்டி-கேப் நிதிகளை ஃப்ளெக்ஸி-கேப் வகையாக மாற்ற நிதி நிறுவனங்களை செபி அனுமதித்துள்ளது. இதனால் தங்கள் தற்போதைய மல்டி-கேப் நிதிகளின் போர்ட்ஃபோலியோக்களை மாற்ற வேண்டியதில்லை என்ற சுதந்திரத்தை நிதி நிறுவனங்களுக்கு இது வழங்குகிறது. செபி மூலம் பரிந்துரைக்கப்பட்ட விதிகள் மற்றும் ஒழுங்குமுறைகளுக்கு இணங்கிய பின்னரே அவற்றை ஃப்ளெக்ஸி-கேப் ஆக மாற்ற முடியும்.

சந்தை சூழ்நிலையைப் பொறுத்து ஒரு நிறுவனத்திலிருந்து மற்றொரு நிறுவனத்திற்கு பெரும்பாலான மூலதனத்தை மாற்றுவதற்கான நெகிழ்வுத்தன்மையை நிதி மேலாளருக்கு ஃப்ளெக்ஸி-கேப் வழங்குகிறது. சந்தை மாற்றங்களுக்கு ஏற்றபடி ஒவ்வொரு முறையும் தங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவை மறுசீரமைப்பதில் நிபுணத்துவம் இல்லாத முதலீட்டாளர்களுக்கு இது பயனுள்ளதாக இருக்கலாம்.

ஃப்ளெக்ஸி-கேப் நிதிகளில் யார் முதலீடு செய்ய வேண்டும்?

ஓய்வூதியம் அல்லது குழந்தைகளின் கல்வி/திருமணம் போன்ற நீண்ட கால இலக்குகளுக்காக நீங்கள் முதலீடு செய்ய விரும்பினால், நீங்கள் ஃப்ளெக்ஸி கேப் நிதிகளைக் கருத்தில் கொள்ளலாம். இரண்டாவதாக, உங்களிடம் சந்தை ஏற்ற இறக்க அபாயத்தைக் கையாளும் தன்மை இருந்தால் மற்றும் பல்வேறு சந்தை முதலீடுகளில் பல்வகைப்படுத்த விரும்புகிறீர்கள் என்றால், ஃப்ளெக்ஸி-கேப்கள் கருதப்படலாம்.

இரண்டாவதாக, உங்களிடம் சந்தை ஏற்ற இறக்க அபாயத்தைக் கையாளும் தன்மை இருந்தால் மற்றும் பல்வேறு சந்தை முதலீடுகளில் பல்வகைப்படுத்த விரும்புகிறீர்கள் என்றால், ஃப்ளெக்ஸி-கேப்கள் கருதப்படலாம்.