மியூச்சுவல் ஃபண்டு விகிதங்கள்: மியூச்சுவல் ஃபண்டு விகிதங்கள் மற்றும் மியூச்சுவல் ஃபண்டு விகிதங்களின் வகைகள் யாவை

மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளில் முதலீடு செய்வது இந்தியாவின் டைனமிக் நிதி நிலப்பரப்பில் தங்கள் செல்வத்தை வளர்க்க விரும்பும் தனிநபர்களிடையே பெருகிய முறையில் பிரபலமாகி வருகிறது. இந்திய மியூச்சுவல் ஃபண்ட் தொழிற்துறையின் நிர்வாகத்தின் கீழ் உள்ள சொத்துக்கள் ஜூலை 31, 2023 அன்று ரூ. 46.37 லட்சம் கோடியாக இருந்தன. கிடைக்கக்கூடிய விருப்பங்கள் மற்றும் வருமானத்தின் கவர்ச்சிகரமான வாய்ப்புகள் இருப்பதால், பலர் மியூச்சுவல் ஃபண்ட் முதலீடுகளின் உலகிற்கு பெறப்படுகின்றனர் என்பதில் ஆச்சரியமில்லை. இருப்பினும், இந்த துறையில் முதலில் தலையிடுவதற்கு முன்னர், விகித பகுப்பாய்வு உட்பட முழுமையான ஆராய்ச்சியையும் கவனமாக நடத்துவது அவசியமாகும்.

MF விகிதங்கள் மியூச்சுவல் ஃபண்டின் நிதி ஆரோக்கியத்துடன் ஒரு ஜன்னலையும் வழங்குகின்றன, இதன் மூலம் அதன் சகாக்களுடன் ஒப்பிடுகையில் அதன் செயல்திறனை அளவிட உங்களை அனுமதிக்கின்றன. ஆழமாக இறங்கலாம்.

மியூச்சுவல் ஃபண்டு விகிதங்கள் என்றால் என்ன?

மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளில் விகிதங்கள் என்பது நிதியின் செயல்திறன், ஆபத்து மற்றும் ஒட்டுமொத்த நிதி சுகாதாரத்தின் பல்வேறு அம்சங்கள் பற்றிய மதிப்புமிக்க நுண்ணறிவுகளை வழங்கும் நிதிய மெட்ரிக்குகள் ஆகும். அவை வெவ்வேறு நிதி தரவை பகுப்பாய்வு செய்வதிலிருந்து பெறப்படுகின்றன மற்றும் முதலீட்டாளர்களால் நிதியின் செயல்திறனை மதிப்பீடு செய்ய மற்றும் தகவலறிந்த முதலீட்டு முடிவுகளை எடுப்பதற்கு முன்னர் அதன் சக நபர்களுடன் ஒப்பிடுவதற்கு பயன்படுத்தப்படுகின்றன.

மியூச்சுவல் ஃபண்ட் விகிதங்கள் தனிமைப்படுத்தப்பட வேண்டிய தேவையில்லை என்பதை நினைவில் கொள்வது முக்கியமாகும். அவை பொதுவாக நிதி மூலோபாயம், நிதி மேலாளர் நிபுணத்துவம், சந்தை நிலைமைகள் மற்றும் தனிநபர் முதலீட்டாளர் விருப்பங்கள் போன்ற பிற தரமான/அளவுகோல் காரணிகளுடன் இணைந்து பயன்படுத்தப்படுகின்றன.

பல்வேறு வகையான மியூச்சுவல் ஃபண்டு விகிதங்கள்

செலவு விகிதம்

இந்த MF விகிதம் தன்னுடைய செயல்பாட்டு செலவுகளை ஈடுகட்ட பயன்படுத்தப்படும் ஒரு மியூச்சுவல் ஃபண்டின் சொத்துக்களின் சதவீதத்தை பிரதிபலிக்கிறது. இதில் நிர்வாகக் கட்டணங்கள், நிர்வாகச் செலவுகள், கஸ்டோடியல் கட்டணங்கள் மற்றும் விநியோகக் கட்டணங்கள் ஆகியவை அடங்கும். குறைந்த செலவு விகிதம் மிகவும் செலவு குறைந்த நிதியைக் குறிக்கிறது, இது செலவுகளை கவர் செய்ய முதலீட்டாளர்களின் சொத்துக்களின் சிறிய பகுதி பயன்படுத்தப்படுகிறது என்பதைக் குறிக்கிறது.

செலவு விகிதத்தை கணக்கிடுவதற்கான ஃபார்முலா இங்கே உள்ளது:

செலவு விகிதம் = போர்ட்ஃபோலியோவின் மொத்த செலவுகள் / சராசரி மதிப்பு

ஸ்டாண்டர்டு டிவியேஷன்

நிலையான விலகல் என்பது ஒரு ஆபத்து விகிதமாகும், இது ஒரு மியூச்சுவல் ஃபண்டின் வருமானம் அதன் சராசரி வருவாயிலிருந்து எந்த அளவிற்கு மாறுபடுகிறது என்பதை அளவிடுகிறது. இது பல்வேறு சந்தை நிலைமைகளுக்கு மத்தியில் நிதியின் ஏற்றத்தாழ்வுகளை சுட்டிக்காட்டுகிறது. ஒரு உயர் தரமான விலகல் அதிக விலை ஏற்ற இறக்கங்களையும் பெரிய இழப்புக்களுக்கான சாத்தியத்தையும் காட்டுகிறது. மாறாக, ஒரு குறைந்த நிலையான விலகல் குறைந்த ஏற்ற இறக்கத்தை குறிக்கிறது.

ஷார்ப் ரேஷியோ

ஷார்ப் விகிதம் நிதிகளின் ஆபத்து-சரிசெய்யப்பட்ட செயல்திறனை மதிப்பீடு செய்யும் மிக முக்கியமான மியூச்சுவல் ஃபண்டு விகிதங்களில் ஒன்றாகும். நிதியத்தின் வருமானங்கள் மற்றும் அந்த வருமானங்களை அடைய எடுக்கப்பட்ட ஆபத்து மட்டம் இரண்டையும் இது கருதுகிறது. ஷார்ப் விகிதத்தை கணக்கிடுவதற்கான ஃபார்முலா இங்கே உள்ளது:

ஷார்ப் விகிதம் = (நிதியின் வரலாற்று வருமானம் - ஆபத்து இல்லாத வருமானம்) / வருமானத்தின் நிலையான விலகல்

ஒரு அதிக ஷார்ப் விகிதம் சிறந்த ஆபத்து-சரிசெய்யப்பட்ட செயல்திறனை குறிக்கிறது, இது மேற்கொள்ளப்பட்ட ஆபத்து நிலையுடன் தொடர்புடைய அதிக வருமானத்தை உருவாக்கியது என்பதை குறிக்கிறது.

ட்ரேனார் விகிதம்

இது மற்றொரு ஆபத்து சரிசெய்யப்பட்ட திருப்பியனுப்பும் விகிதமாகும், இது பீட்டாவால் அளவிடப்பட்டுள்ளபடி அதன் முறையான ஆபத்துடன் ஒப்பிடும்போது ஒரு பரஸ்பர நிதியால் உருவாக்கப்பட்ட அதிக வருமானத்தை மதிப்பீடு செய்கிறது. இந்த நிதி எவ்வளவு திறமையுடன் தன்னுடைய திட்டமிட்ட ஆபத்தை பயன்படுத்தி வருமானத்தை உருவாக்கியுள்ளது என்பதை இது சுட்டிக்காட்டுகிறது. ட்ரெய்னர் விகிதத்தை கணக்கிடுவதற்கான ஃபார்முலா இங்கே உள்ளது:

ட்ரெய்னார் விகிதம் = (போர்ட்ஃபோலியோ ரிஸ்க் - ரிஸ்க்-ஃப்ரீ விகிதம்) / போர்ட்ஃபோலியோ'ஸ் பீட்டா

இங்கு பீட்டா சந்தை இயக்கங்களுக்கு நிதியின் உணர்வுகளை அளவிடுகிறது. ஒரு பீட்டா 1 ஐ விட அதிகமாக இருப்பது சந்தையுடன் ஒப்பிடுகையில் அதிக ஏற்ற இறக்கத்தைக் குறிக்கிறது, அதே நேரத்தில் 1 க்கும் குறைவான பீட்டா குறைந்த ஏற்ற இறக்கத்தைக் குறிக்கிறது.

தகவல் விகிதம்

தகவல் விகிதம் ஒரு பெஞ்ச்மார்க்கிற்கு மேலாக அதிக வருமானத்தை உருவாக்கும் ஒரு மியூச்சுவல் ஃபண்டின் திறனை மதிப்பீடு செய்கிறது, இதில் சம்பந்தப்பட்ட ஆபத்து மட்டத்தைக் கருத்தில் கொண்டுள்ளது. இது போர்ட்ஃபோலியோவை தீவிரமாக நிர்வகிப்பதிலும் முதலீட்டு முடிவுகளை எடுப்பதிலும் நிதி மேலாளரின் திறனை அளவிடுகிறது. அதிக தகவல் விகிதம் அதிக வருமானங்களை உருவாக்குவதில் சிறந்த செயல்திறனை பரிந்துரைக்கிறது.

தகவல் விகிதத்தை கணக்கிடுவதற்கான ஃபார்முலா இங்கே உள்ளது:

தகவல் விகிதம் = (போர்ட்ஃபோலியோ-பெஞ்ச்மார்க் ரிட்டர்னில் இருந்து ரிட்டர்ன்) / டிராக்கிங் பிழை

ஆல்ஃபா

ஆல்ஃபா என்பது ஒரு மியூச்சுவல் ஃபண்ட் விகிதமாகும், இது அதன் பெஞ்ச்மார்க்குடன் ஒப்பிடும் நிதியின் செயல்திறனை அளவிடுகிறது. சந்தை இயக்கங்களின் அடிப்படையில் எதிர்பார்க்கப்படுவதற்கு அப்பால் கூடுதலான வருமானத்தை உருவாக்குவதற்கான நிதி மேலாளரின் திறன் பற்றிய நுண்ணறிவை இது வழங்குகிறது. ஆல்ஃபா நேர்மறையாக இருந்தால், அதன் அர்த்தம் என்னவென்றால் நிதி அதன் பெஞ்ச்மார்க்கை விட அதிகமாக செயல்படுத்தியுள்ளது. மறுபுறம், ஒரு எதிர்மறையான ஆல்ஃபா குறைவான செயல்திறனை பரிந்துரைக்கலாம்.

ஆல்ஃபா = (நிதி ரிட்டர்ன் – ரிஸ்க்-ஃப்ரீ விகிதம்) /[(பெஞ்ச்மார்க் ரிட்டர்ன் – ரிஸ்க்-ஃப்ரீ விகிதம்)எக்ஸ்பீட்டா]

பேட்டா

பீட்டா என்பது ஒட்டுமொத்த சந்தையில் மாற்றங்களுக்கு நிதியின் வருமானத்தின் உணர்வை அளவிடும் ஒரு மியூச்சுவல் ஃபண்ட் விகிதமாகும். பீட்டாவை கணக்கிடுவதற்கான ஃபார்முலா இங்கே உள்ளது:

பீட்டா = (நிதி ரிட்டர்ன் – ரிஸ்க்-ஃப்ரீ விகிதம்) /(பெஞ்ச்மார்க் ரிட்டர்ன் – ரிஸ்க்-ஃப்ரீ விகிதம்)

ஒரு நிதிக்கு 1 க்கும் குறைவான பீட்டா இருந்தால் ஆனால் அதன் பெஞ்ச்மார்க்கை தொடர்ந்து அதிகரித்தால், குறைந்த ஆபத்தை எடுக்கும் போது நிதி அதிக வருமானத்தை உருவாக்க முடிந்தது என்பதை அது குறிப்பிடலாம்.

சார்டினோ விகிதம்

சார்டினோ விகிதம் குறைந்த அபாயத்தில் கவனம் செலுத்துவதன் மூலம் ஒரு முதலீட்டின் ஆபத்து-சரிசெய்யப்பட்ட செயல்திறனை அளவிடுகிறது. ஷார்ப் விகிதம் போன்ற பாரம்பரிய மெட்ரிக்குகளுடன் ஒப்பிடுகையில் இது முதலீட்டாளர்களுக்கு நிதியின் ஏற்ற இறக்கத்தின் அதிக அபாயகரமான காட்சியை வழங்குகிறது.

சார்டினோ விகிதம்= (எதிர்பார்க்கப்படும் வருமானங்கள்- ரிஸ்க்-ஃப்ரீ ரிட்டர்ன்)/ ஸ்டாண்டர்டு டிவியேஷன் (டவுன்சைடு)

மியூச்சுவல் ஃபண்டு செயல்திறனை நீங்கள் எத்தனை முறை பகுப்பாய்வு செய்ய வேண்டும்?

மியூச்சுவல் ஃபண்டு செயல்திறனை பகுப்பாய்வு செய்வது பற்றிய போது, செயலில் இருப்பது மற்றும் தேவையற்ற தடையை தவிர்ப்பது இடையே ஒரு சமநிலையை ஏற்படுத்துவது முக்கியமாகும்.

முதலில், நீங்கள் தினசரி நிதி செயல்திறனை சரிபார்க்க வேண்டியதில்லை. சந்தைகள் நிலையற்றதாக இருக்கலாம், குறுகிய கால ஏற்ற இறக்கங்கள் மிகவும் சாதாரணமானவை. மறுபுறம், நீங்கள் முற்றிலும் ஹேண்ட்ஸ்-ஆஃப் செய்ய வேண்டியதில்லை.

நீண்ட கால முதலீட்டாளர்களுக்கு "அதை நிர்ணயித்து மறந்துவிடுங்கள்" என்ற அணுகுமுறையுடன், ஒரு ஆண்டு அல்லது அரை ஆண்டு விமர்சனம் போதுமானதாக இருக்கும். நியாயமான காலக்கெடுவில் நிதியின் முன்னேற்றத்தை கண்காணிக்க இது உங்களை அனுமதிக்கிறது. இருப்பினும், நீங்கள் அதிக செயலிலுள்ள முதலீட்டாளராக இருந்தால், நீங்கள் காலாண்டு அல்லது மாதாந்திரம் போன்ற அடிக்கடி சரிபார்க்க விரும்பலாம்.

கூடுதலாக படிக்க: PEG விகிதம் என்றால் என்ன?