Capture Ratio: Meaning, Types & How to Calculate?

If you have invested in a mutual fund, how will you measure its performance when the stock markets are choppy? While you would wish your mutual fund investment to perform better than the stock markets when the trend is bullish, it is also important that your investments do not suffer as much as the benchmark indices when the sentiments are overly bearish.

This is where the capture ratio comes in, and this article will aim to explain its relevance and how this tool can be employed in assessing a fund’s performance.

What is the Capture Ratio?

A capture ratio is a metric that can be used to determine a mutual fund’s performance when the stock markets tend to be volatile. Expressed as a percentage, this ratio can indicate whether a mutual fund has underperformed or outperformed benchmark indices such as the Sensex, Nifty and so on during periods of highs and lows.

Types of Capture Ratio

அடிப்படையில் இரண்டு வகையான கேப்சர் விகிதங்கள் உள்ளன.

அப்சைடு கேப்சர் விகிதம்

பெயர் குறிப்பிடுவது போல, பங்குச் சந்தைகள் புல்லிஷ் ஆகும்போது இந்த விகிதம் ஒரு நிதியின் செயல்திறனை குறிக்கிறது, இது அதிகரித்து வரும் பெஞ்ச்மார்க் குறியீட்டில் பிரதிபலிக்கிறது.

டவுன்சைடு கேப்சர் விகிதம்

அதேபோல், பங்குச் சந்தைகள் பியரிஷ் ஆகும்போது இந்த விகிதம் ஒரு நிதியின் செயல்திறனை அளவிடுகிறது, இது வீழ்ச்சியடையும் பெஞ்ச்மார்க் குறியீட்டால் குறிப்பிடப்படுகிறது.

கேப்சர் விகிதத்தின் கணக்கீடு

அப்சைடு மற்றும் டவுன்சைடு கேப்சர் விகிதங்களுக்கான ஃபார்முலா பின்வருமாறு வெளிப்படுத்தப்படுகிறது:

அப்சைடு கேப்சர் விகிதம்

= (புல்லிஷ் மார்க்கெட்டின் போது மியூச்சுவல் ஃபண்டு வருமானங்கள்)/(பெஞ்ச்மார்க் குறியீட்டு வருமானங்கள்) * 100

100 க்கும் அதிகமான அப்சைடு கேப்சர் விகிதம் விரும்பத்தக்கது ஏனெனில் தேர்ந்தெடுக்கப்பட்ட காலத்தில் மியூச்சுவல் ஃபண்டு பெஞ்ச்மார்க் குறியீட்டை விட அதிகமாக பெற்றுள்ளது என்பதை இது குறிக்கிறது.

உங்களுக்கு ஒரு எடுத்துக்காட்டை வழங்க, ஒரு குறிப்பிட்ட காலத்தில் பங்குச் சந்தை 15% அதிகரித்தால் மற்றும் நிதி 20% அதிகரிக்கிறது என்றால், இது 1.33 கேப்சர் விகிதமாக மாறும்.

டவுன்சைடு கேப்சர் விகிதம்

= (பியரிஷ் மார்க்கெட்டின் போது மியூச்சுவல் ஃபண்டு வருமானங்கள்)/(பெஞ்ச்மார்க் குறியீட்டு வருமானங்கள்) * 100

100 க்கும் குறைவான டவுன்சைடு கேப்சர் விகிதம் சிறந்ததாக இருக்கலாம், ஏனெனில் தேர்ந்தெடுக்கப்பட்ட காலத்தில் மியூச்சுவல் ஃபண்டு பெஞ்ச்மார்க் குறியீட்டை விட குறைவாக இழந்துள்ளது என்பதை இது உங்களிடம் கூறுகிறது.

கூடுதலாக படிக்கவும்: சார்டினோ விகிதம் என்றால் என்ன?

நிதிகளை மதிப்பீடு செய்யும்போது கேப்சர் விகிதம் பற்றி கவனிக்க வேண்டிய முக்கியமான விஷயங்கள்

முதலில், பொதுவாக கேப்சர் விகிதங்கள் 1 ஆண்டு, 3 ஆண்டுகள், 5 ஆண்டுகள், 10 ஆண்டுகள் மற்றும் பல காலங்களுக்கு கணக்கிடப்படுகின்றன. எனவே, உங்கள் முதலீட்டு வரம்புடன் இணைக்கும் கேப்சர் விகிதத்தைப் பயன்படுத்துவது விவேகமானது.

இரண்டாவதாக, அப்சைடு மற்றும் டவுன்சைடு கேப்சர் விகிதங்கள் 100 க்கு நெருக்கமாக இருந்தால், புல் மற்றும் பியர் மார்க்கெட் காலங்களில் ஒரே மாதிரியாக நிதிகள் செயல்படுவதை அது பரிந்துரைக்கிறது. மேலும், ஒரு நிதி 100 க்கும் அதிகமான கேப்சர் விகிதத்தைக் கொண்டிருந்தால், அதன் கீழ்நோக்கிய கேப்சர் விகிதம் 100 க்கும் குறைவாக இருக்கும் என்று அர்த்தமில்லை. வேறு வார்த்தைகளில் கூறினால், புல்லிஷ் நிலைமைகளின் போது ஒரு நிதி மிகவும் நன்றாக செயல்படலாம், ஆனால் அதே நேரத்தில் ஒரு பியரிஷ் சூழலில் மோசமாக செயல்படலாம், இது 100 க்கும் மேற்பட்ட கீழ்நோக்கிய கேப்சர் விகிதத்தில் பிரதிபலிக்கும். அதேபோல், குறைந்த டவுன்சைடு கேப்சர் விகிதம் என்பது அப்சைடு கேப்சர் விகிதம் 100-க்கும் அதிகமாக இருக்கும் என்பதாகும்.

மூன்றாவது, கேப்சர் விகிதங்களின் முக்கியமான அம்சம் பெஞ்ச்மார்க் குறியீடுகளுடன் மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளை ஒப்பிடுவதால், பொருத்தமான பெஞ்ச்மார்க் குறியீடு கருதப்பட வேண்டும் என்பதை நினைவில் கொள்வது விரும்பத்தக்கது.

முடிவு செய்ய

முதலீட்டாளர்கள் மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளின் செயல்திறனை மதிப்பீடு செய்யும்போது, குறிப்பாக தேர்ந்தெடுக்கும் நேரத்தில் வெவ்வேறு மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளை ஒப்பிடும்போது பயன்படுத்தக்கூடிய ஒரு கருவியாக கைப்பற்றும் விகிதங்கள் இருக்கலாம். உங்கள் முதலீட்டு வரம்பில் நீங்கள் தெளிவாக இருந்தால் மற்றும் அதன்படி கேப்சர் விகிதத்தை பயன்படுத்தலாம் என்றால் இது உங்களுக்கு ஒரு பயனுள்ள கருவியாக இருக்கலாம். இந்த விகிதங்கள் ஒத்துழைப்பில் பார்க்கப்பட வேண்டும் என்று கூறியுள்ளனர். தகவலறிந்த முடிவை எடுப்பதற்கு முன்னர் பல்வேறு காரணிகள் மற்றும் விகிதங்களை கருத்தில் கொள்வது விரும்பத்தக்கது.

கூடுதலாக படிக்கவும்: பிபி விகிதம் என்றால் என்ன?