உள்நுழைக

மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளில் மெச்சூரிட்டிக்கு வருமானம் என்ன?​​

ஈல்டு டு மெச்சூரிட்டி (ஒய்டிஎம்) என்பது முதலீட்டாளர் அதன் மெச்சூரிட்டி வரை பாண்டை வைத்திருந்தால் அவர் பெறக்கூடிய எதிர்பார்க்கப்படும் லாபமாகும். எடுத்துக்காட்டாக, ஒரு பாண்டின் ஃபேஸ் வேல்யூ ₹ 1000, மெச்சூரிட்டி 5 ஆண்டுகள், மற்றும் கூப்பன் 8% ஆக இருந்தால், நீங்கள் 5 ஆண்டுகளுக்கு பாண்டை வைத்திருந்தால், நீங்கள் வட்டியாக 5 ஆண்டுகள் வரை ஒரு ஆண்டிற்கு ரூ 80 பெறுவீர்கள், அதன் பிறகு நீங்கள் உங்கள் அசல் தொகையை திரும்ப பெறுவீர்கள். ஃபேஸ் வேல்யூவில், பாண்டு முதலில் வழங்கப்படும்போது, கூப்பன் விகிதம் மற்றும் ஈல்டு ஒரே மாதிரியாகும். கூப்பன் விகிதம், இந்த விஷயத்தில், பாண்டின் தவணைக்காலம் முழுவதும் நிலையானதாக இருப்பதால். ஈல்டுகள் மற்றும் பாண்டு விலை எதிர் திசையில் நகர்கின்றன. பாண்டு ஈல்டு அதிகரிக்கும்போது, விலைகள் குறையும், பாண்டு ஈல்டு குறையும்போது, விலைகள் அதிகரிக்கும்.

கூப்பன் விகிதம் Vs ஒய்டிஎம் Vs தற்போதைய ஈல்டு

நாம் மேலும் பார்ப்பதற்கு முன், நீங்கள் ஒரு பாண்டை வாங்கும்போது, பார்க்க வேண்டிய மூன்று விஷயங்கள் நிலையானவை என்பதை புரிந்துகொள்வோம், அவை உதாரணங்களுடன் கீழே கொடுக்கப்பட்டுள்ள-

1.ஃபேஸ் வேல்யூ- ரூ 1000

2.கூப்பன் விகிதம்- 8%

3.மெச்சூரிட்டி காலம்- 5 ஆண்டுகள்

பல வழிகளில் வருமானங்களை அளவிட முடியும், அவற்றில் 3 மிகவும் பொதுவான முறைகளாகும்-

பத்திரங்கள், வட்டி விகிதங்கள் அல்லது பிற வெளிப்புற காரணிகளின் சந்தை விலையில் எந்த மாற்றமும் இல்லை என்றால், கூப்பன் விகிதம் மற்றும் தற்போதைய ஈல்டு ஒய்டிஎம் போலவே இருக்கும். மேலே உள்ள எடுத்துக்காட்டில் நீங்கள் பாண்டை வாங்கிய ஃபேஸ் வேல்யூ ₹ 1000, ஆனால் பொருளாதாரத்தின் வட்டி விகித உயர்வு மற்றும் வீழ்ச்சி, கடன் அபாயங்கள், பாண்டிற்கான தேவை போன்றவற்றின் காரணமாக பாண்டின் சந்தை விலை ஏற்ற இறக்கமாக இருக்கலாம்.

அதே உதாரணத்தை மேலும் எடுத்துக்கொண்டு, பாண்டின் சந்தை விலை ₹ 950 (தள்ளுபடி விகிதம்) க்கு சரிவைக் கண்டது என்று கருதலாம். உங்கள் மீதமுள்ள கூப்பன் தொடர்ச்சியாக ஆண்டுக்கு ₹ 80, தற்போதைய ஈல்டு = ₹ 80/ ₹ 950 %= 8.421% ஆகும்.

அதேபோல், பத்திரத்தின் சந்தை விலை ₹ 1050 (பிரீமியம்) ஆக இருந்தால், உங்கள் தற்போதைய வருமானம் ₹ 80/ ₹ 1050 %= 7.619% ஆக இருக்கும்

எனவே, பத்திரத்தின் தற்போதைய சந்தை விலையின் அடிப்படையில் தற்போதைய வருமானம் என்பது எந்த நேரத்திலும் பெறப்படும் ரிட்டர்ன் என்பதை நீங்கள் பார்க்கலாம். முக மதிப்பில் ஒரு பத்திரம் வாங்கப்படும்போது (இந்த விஷயத்தில் ₹ 1000), தற்போதைய வருமானம் கூப்பன் விகிதத்தைப் போலவே உள்ளது, இது ஒய்டிஎம் போன்றது. ஆனால் சந்தை நிலைமைகள் மாறுவதால், மூன்றும் வேறுபடத் தொடங்குகிறது.

இப்போது, ஒரு முதலீட்டாளர் ₹ 950 தள்ளுபடி விகிதத்தில் இந்த பத்திரத்தை வாங்கினால், அவர் மெச்சூரிட்டி நேரத்தில் ₹ 1000 பெறுவார், இதன் மூலம் அவரது மொத்த வருமானம் அதிகரிக்கும். ஒய்டிஎம் எனப்படும் இந்த காம்ப்ரிஹென்சிவ் ஈல்டு, வருமானத்தை அளவிடுவதற்கு ஒப்பீட்டளவிலான சிறந்த மெட்ரிக் ஆகும்.

ஒரு கடன் மியூச்சுவல் ஃபண்ட் திட்டத்தின் ஒய்டிஎம்

ஒரு கடன் திட்டத்தின் ஒய்டிஎம் மைனஸ் செலவு என்பது ஒரு முதலீட்டாளர் அனைத்து பாண்டுகள் மற்றும் பிற பத்திரங்களை மெச்சூரிட்டி வரை வைத்திருந்தால் அவர் எதிர்பார்க்கக்கூடிய தோராயமான வருமானமாகும். இது ஹோல்டிங்கின் விகிதத்தில் அனைத்து அடிப்படை பத்திரங்களின் வருமானங்களின் சராசரியாகவும் வரையறுக்கப்படலாம். கடன் திட்டங்கள் செயலில் நிர்வகிக்கப்படுவதால் ஒரு கடன் திட்டத்தின் ஒய்டிஎம் நிலையானதாக இருக்காது, மற்றும் நிதி மேலாளர் சந்தை நிலைமைகளின்படி நிதியின் போர்ட்ஃபோலியோவை மாற்றலாம்.

எனவே, ஒய்டிஎம் மைனஸ் செலவு என்பது ஒரு முதலீட்டாளர் மெச்சூரிட்டி வரை அனைத்து பத்திரங்களையும் வைத்திருந்தால் எவ்வளவு வருமானத்தை எதிர்பார்க்கலாம் என்பதை காண்பிக்கும் ஒரு தோராயமான குறிகாட்டியாக இருக்கலாம், ஆனால் வட்டி விகிதங்கள் மற்றும் போர்ட்ஃபோலியோவில் ஏற்படும் மாற்றங்கள் காரணமாக வருமானங்கள் மாறுபடலாம். உயர் ஒய்டிஎம்-ஐ காண்பிக்கும் உங்கள் கடன் திட்டத்திற்கான காரணம் நீங்கள் முதலீடு செய்யும் கடன் மியூச்சுவல் ஃபண்ட் திட்டம் அதிக அபாயங்களை கொண்டிருக்கலாம் என்பதாகும். பாண்டின் சந்தை விலை மற்றும் அதன் ஈல்டு நேர்மாறாக தொடர்புடையது. சந்தை விலையில் ஒரு வீழ்ச்சி ஏற்பட்டால், ஒய்டிஎம் அதிகரிக்கும்

ஒரு திட்டத்தைத் தீர்மானிக்கும் போது, முதலீட்டாளர் ஒய்டிஎம்- ஐ அடிப்படை போர்ட்ஃபோலியோவுடன் ஒப்பிட்டுப் பார்க்க அறிவுறுத்தப்படுகிறார், ஏனெனில் அதிக ஒய்டிஎம் என்பது உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவில் அதிக வருமானம் வழங்கக்கூடியது என்று அர்த்தமில்லை.

ஆதாரங்கள்-
https://www.youtube.com/watch?v=ppXV3HTB6HEhttps://www.youtube.com/watch?v=2AkCtX71wWwhttps://www.morningstar.in/posts/33364/what-is-yield.aspx#:~:text=The current yield would be,including interest earned on interest.https://www.livemint.com/mutual-fund/mf-news/high-ytm-in-your-debt-mutual-funds-may-be-a-red-flag-to-watch-out-for-11588508261523.htmlhttps://thismatter.com/money/bonds/bond-yields.htmhttps://www.mutualfundssahihai.com/en/node/174#:~:text=Yield-to-maturity is the,at maturity) at this rate.
பொறுப்புத் துறப்பு:
முதலீட்டாளர்களுக்கான பயனுள்ள தகவல்: அனைத்து மியூச்சுவல் ஃபண்டு முதலீட்டாளர்களும் ஒரு-முறை கேஒய்சி(உங்கள் வாடிக்கையாளரை தெரிந்து கொள்ளுங்கள்) செயல்முறையை மேற்கொள்ள வேண்டும். முதலீட்டாளர்கள் பதிவுசெய்யப்பட்ட மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளை மட்டுமே கையாள வேண்டும், அவை எஸ்இபிஐ இணையதளத்தில் 'இடைத்தரகர்கள்/ சந்தை உள்கட்டமைப்பு நிறுவனங்களின் கீழ் சரிபார்க்கப்பட வேண்டும்'. உங்கள் புகார்களை தெரிவிக்க, நீங்கள் www.scores.gov.in இணையதளத்தை பார்வையிடலாம். கேஒய்சி பற்றிய மேலும் தகவலுக்கு, பல்வேறு விவரங்களின் மாற்றம் பற்றி அறிய மற்றும் புகார்களை தெரிவிக்க, mf.nipponindiaim.com/investoreducation/what-to-know-when-investing ஐ பார்வையிடவும் இது நிப்பான் இந்தியா மியூச்சுவல் ஃபண்டின் முதலீட்டாளர் கற்றல் மற்றும் விழிப்புணர்வு முயற்சியாகும்.

இங்குள்ள தகவல் பொதுவான படிப்பு நோக்கங்கள் மற்றும் கருத்துக்களை மட்டுமே வெளிப்படுத்துகின்றன மற்றும் எனவே வாசகர்களுக்கான வழிகாட்டுதல்கள், பரிந்துரைகள் அல்லது ஒரு தொழில்முறை வழிகாட்டியாக கருதப்பட முடியாது. இந்த ஆவணம் பொதுவாக கிடைக்கக்கூடிய தகவல், உருவாக்கப்பட்ட தரவு மற்றும் பிற நம்பக்கூடிய ஆதாரங்கள் மூலம் உருவாக்கப்பட்டுள்ளது. ஸ்பான்சர், முதலீட்டு மேலாளர், அறங்காவலர் அல்லது அவர்களின் இயக்குனர்கள், ஊழியர்கள், துணை நிறுவனங்கள் அல்லது பிரதிநிதிகள் ("நிறுவனங்கள் மற்றும் அவற்றின் துணை நிறுவனங்கள்") அத்தகைய தகவலின் துல்லியம், முழுமை, போதுமான மற்றும் நம்பகத்தன்மைக்கு எந்தவொரு பொறுப்பையும் ஏற்கமாட்டார்கள். இந்த தகவலின் பெறுநர்கள் தங்கள் சொந்த பகுப்பாய்வு, விளக்கங்கள் மற்றும் விசாரணைகளை நம்புமாறு அறிவுறுத்தப்படுகிறார்கள். தகவலறிந்த முதலீட்டு முடிவை எடுக்க வாசகர்கள் சுயாதீனமான தொழில்முறை ஆலோசனைகளைப் பெற அறிவுறுத்தப்படுகிறார்கள்.இந்த மெட்டீரியலின் தயாரிப்பு அல்லது வழங்குதலில் ஈடுபட்டுள்ள நபர்கள் உட்பட நிறுவனங்கள் மற்றும் அவர்களின் துணை நிறுவனங்கள் இந்த மெட்டீரியலில் உள்ள தகவலில் இருந்து ஏற்படும் இழந்த இலாபங்கள் உட்பட எந்தவொரு நேரடி, மறைமுக, சிறப்பு, தற்செயலான, விளைவான, தண்டனைக்குரிய அல்லது உதாரணமான சேதங்களுக்கும் எந்தவொரு வழியிலும் பொறுப்பேற்காது. இந்த ஆவணத்தின் அடிப்படையில் எடுக்கப்படும் எந்த முடிவிற்கும் பெறுநர் மட்டுமே முழுப் பொறுப்பாளியாக இருப்பார்.
மொழி பொறுப்புத் துறப்பு:
கட்டுரையை அந்தந்த வட்டார மொழி(களுக்கு) மொழிபெயர்ப்பதில் மிகுந்த கவனம் செலுத்தப்பட்டாலும், ஏதேனும் குழப்பம் அல்லது கருத்து வேறுபாடு ஏற்பட்டால், ஆங்கில மொழியில் உள்ள கட்டுரையே இறுதியானதாகக் கருதப்பட வேண்டும். இங்கு வழங்கப்பட்ட கட்டுரை பொதுவான வாசிப்பு நோக்கங்களுக்காக மட்டுமே மற்றும் வெளிப்படுத்தப்படும் கருத்துக்கள் கருத்துகளாக மட்டுமே உள்ளன, எனவே இவை வாசகர்களுக்கான வழிகாட்டுதல்களாகவோ, பரிந்துரைகளாகவோ அல்லது தொழில்முறை ஆலோசனையாகவோ கருதப்படக்கூடாது. பொதுவில் கிடைக்கும் தரவு/தகவல், உள்நாட்டில் உருவாக்கப்பட்ட தரவு மற்றும் நம்பகமானதாகக் கருதப்படும் பிற ஆதாரங்கள் ஆகியவற்றின் அடிப்படையில் ஆவணம் தயாரிக்கப்பட்டுள்ளது. ஸ்பான்சர், முதலீட்டு மேலாளர், அறங்காவலர் அல்லது அவர்களின் இயக்குநர்கள், ஊழியர்கள், துணை நிறுவனங்கள் அல்லது பிரதிநிதிகள் ("நிறுவனங்கள் & அவற்றின் துணை நிறுவனங்கள்") அத்தகைய தகவலின் துல்லியம், முழுமை, போதுமான தன்மை மற்றும் நம்பகத்தன்மை ஆகியவற்றிற்கு எந்தப் பொறுப்பையும் ஏற்கமாட்டார்கள். இந்தத் தகவலைப் பெறுபவர்கள் தங்கள் சொந்த பகுப்பாய்வு, விளக்கங்கள் மற்றும் ஆய்வுகளை நம்பியிருக்குமாறு அறிவுறுத்தப்படுகிறார்கள். தகவலறிந்த முதலீட்டு முடிவை எடுப்பதற்கு வாசகர்கள் சுயாதீனமான தொழில்முறை ஆலோசனையைப் பெறவும் அறிவுறுத்தப்படுகிறார்கள். இந்தத் தகவலைத் தயாரிப்பதில் அல்லது வழங்குவதில் ஈடுபட்டுள்ள நபர்கள் உட்பட நிறுவனங்கள் மற்றும் அவற்றின் துணை நிறுவனங்கள், தகவல்களிலிருந்து எழும் லாப இழப்பு உட்பட, நேரடி, மறைமுக, சிறப்பு, தற்செயலான, விளைவு ரீதியான, தண்டனை பெற்றுத்தரக்கூடிய அல்லது முன்மாதிரியான சேதங்களுக்கு எந்த வகையிலும் பொறுப்பேற்கமாட்டார்கள். இந்தக் கட்டுரையின் அடிப்படையில் எடுக்கப்பட்ட எந்த முடிவிற்கும் இதன் வாசிப்பாளர் மட்டுமே முழுப் பொறுப்பாவார்.
"மேலே உள்ள விளக்கங்கள் புரிந்துகொள்வதற்கு மட்டுமே, இது என்ஐஎம்எஃப்-இன் எந்தவொரு திட்டத்தின் செயல்திறனுடன் நேரடியாகவோ அல்லது மறைமுகமாகவோ தொடர்புடையது அல்ல. இங்கு வெளிப்படுத்தப்பட்ட விஷயங்கள் கருத்துக்களை மட்டுமே கொண்டுள்ளன, அதனால் வாசகரால் பின்பற்றப்பட வேண்டிய எந்தவொரு நடவடிக்கைக்கான எந்தவொரு வழிகாட்டுதல்கள் அல்லது பரிந்துரைகளையும் உருவாக்க வேண்டாம். இந்த தகவல் பொதுவான படிப்பு நோக்கங்களுக்காக மட்டுமே உள்ளது மற்றும் வாசகர்களுக்கு ஒரு தொழில்முறை வழிகாட்டியாக சேவை செய்வதற்காக அல்ல."

மியூச்சுவல் ஃபண்டு முதலீடுகள் சந்தை அபாயங்களுக்கு உட்பட்டவை, திட்டம் தொடர்பான அனைத்து ஆவணங்களையும் கவனமாக படிக்கவும்.
மேலே