ক্যাপচার অনুপাত: অর্থ, প্রকার এবং কীভাবে গণনা করবেন?

আপনি যদি কোনও মিউচুয়াল ফান্ডে বিনিয়োগ করে থাকেন, তাহলে স্টক মার্কেট কপি হলে আপনি কীভাবে তার পারফরমেন্স পরিমাপ করবেন? যদিও ট্রেন্ড বুলিশ হওয়ার সময় স্টক মার্কেটের চেয়ে ভাল পারফর্ম করার জন্য আপনি আপনার মিউচুয়াল ফান্ডে বিনিয়োগ করতে চান, তবে আপনার বিনিয়োগের ক্ষেত্রে ভাবনাগুলি বেড়ে যাওয়ার সময় বেঞ্চমার্ক ইন্ডাইসের মতো সমস্যা হয় না.

এখানেই ক্যাপচার রেশিও আসে, এবং এই আর্টিকেলের লক্ষ্য হল তার প্রাসঙ্গিকতা ব্যাখ্যা করা এবং এই টুলটি ফান্ডের পারফর্মেন্স মূল্যায়ন করার জন্য কীভাবে কাজ করতে পারে তা ব্যাখ্যা করা.

ক্যাপচার রেশিও কি?

ক্যাপচার রেশিও হল এমন একটি মেট্রিক যা স্টক মার্কেট অস্থির হলে মিউচুয়াল ফান্ডের পারফরমেন্স নির্ধারণ করার জন্য ব্যবহার করা যেতে পারে. একটি শতাংশ হিসাবে প্রকাশিত, এই অনুপাতটি নির্দেশ করতে পারে যে একটি মিউচুয়াল ফান্ড সেনসেক্স, নিফটি এবং এরকম উচ্চ এবং নিম্ন সময়ে পারফর্ম করা বেঞ্চমার্ক ইন্ডাইস কম বা আউটপারফর্ম করেছে কিনা.

ক্যাপচার রেশিওর ধরন

মূলত দুই ধরনের ক্যাপচার রেশিও থাকে.

আপসাইড ক্যাপচার অনুপাত

নাম অনুযায়ী, এই অনুপাতটি যখন স্টক মার্কেট বুলিশ হয়, তখন একটি ফান্ডের পারফর্মেন্স নির্দেশ করে, যা একটি বৃদ্ধিশীল বেঞ্চমার্ক ইন্ডেক্সে প্রদর্শিত হয়.

ডাউনসাইড ক্যাপচার রেশিও

একইভাবে, যখন স্টক মার্কেট বিয়ারিশ হয়, তখন এই অনুপাতটি একটি ফান্ডের পারফর্মেন্স পরিমাপ করে, যা একটি ফলিং বেঞ্চমার্ক ইন্ডেক্স দ্বারা নির্দেশিত হয়.

ক্যাপচার রেশিও গণনা

আপসাইড এবং ডাউনসাইড ক্যাপচার অনুপাতের ফর্মুলা নিম্নরূপ প্রকাশ করা হয়:

আপসাইড ক্যাপচার অনুপাত

= (বুলিশ মার্কেটের সময় মিউচুয়াল ফান্ডের রিটার্ন)/(বেঞ্চমার্ক ইন্ডেক্স রিটার্ন) * 100

100 এর বেশি ক্যাপচার রেশিও অগ্রাধিকারযোগ্য কারণ এটি নির্দেশ করে যে মিউচুয়াল ফান্ড নির্বাচিত সময়ের মধ্যে বেঞ্চমার্ক ইন্ডেক্সের চেয়ে বেশি লাভ করেছে.

আপনাকে একটি উদাহরণ দেওয়ার জন্য, আসুন ধরুন যে কোনও নির্দিষ্ট সময়কালে স্টক মার্কেট 15% বৃদ্ধি পায় এবং ফান্ডটি 20% বৃদ্ধি পায়, তাহলে এটি 1.33 ক্যাপচার রেশিওতে রূপান্তরিত হবে.

ডাউনসাইড ক্যাপচার রেশিও

= (বিয়ারিশ মার্কেটের সময় মিউচুয়াল ফান্ডের রিটার্ন)/(বেঞ্চমার্ক ইন্ডেক্স রিটার্ন) * 100

100 এর কম ডাউনসাইড ক্যাপচার রেশিও আদর্শ হতে পারে কারণ এটি আপনাকে বলে যে একটি নির্বাচিত সময়ের মধ্যে মিউচুয়াল ফান্ড বেঞ্চমার্ক ইন্ডেক্সের চেয়ে কম লোকসান হয়েছে.

অতিরিক্ত পড়ুন: সর্টিনো রেশিও কী?

ফান্ড মূল্যায়ন করার সময় ক্যাপচার রেশিও সম্পর্কে যে গুরুত্বপূর্ণ বিষয়গুলি মনে রাখতে হবে

প্রথমত, সাধারণত ক্যাপচার করার অনুপাত গণনা করা হয় 1 বছর, 3 বছর, 5 বছর, এমনকি 10 বছর এবং আরও অনেক কিছুর জন্য. সুতরাং, আপনার বিনিয়োগের ক্ষেত্রের সাথে সামঞ্জস্যপূর্ণ ক্যাপচার রেশিও ব্যবহার করা বুদ্ধিমানের কাজ.

দ্বিতীয়ত, যদি আপসাইড এবং ডাউনসাইড ক্যাপচার রেশিও 100 এর কাছাকাছি হয়, তাহলে এটি সম্ভবত পরামর্শ দেয় যে বুল এবং বিয়ার মার্কেট উভয় সময়ের মধ্যেই ফান্ড একইভাবে পারফর্ম করে. এছাড়াও, যদি কোনও ফান্ডের 100 এর বেশি ক্যাপচার রেশিও থাকে, তাহলে তার অর্থ এই নয় যে এর ডাউনসাইড ক্যাপচার রেশিও 100 এর কম হবে. অন্যভাবে বলতে গেলে, একটি ফান্ড বুলিশ অবস্থার সময় খুব ভালো পারফর্ম করতে পারে কিন্তু একই সাথে একটি বিয়ারিশ পরিবেশে খারাপ পারফর্ম করতে পারে, যা 100 এর বেশি ডাউনসাইড ক্যাপচার অনুপাতে প্রদর্শিত হবে. একইভাবে, কম ডাউনসাইড ক্যাপচার অনুপাত এর অর্থ এই নয় যে আপসাইড ক্যাপচার অনুপাত 100 এর বেশি হবে.

তৃতীয়, যেহেতু ক্যাপচার রেশিওর একটি গুরুত্বপূর্ণ দিক হল বেঞ্চমার্ক সূচকের সাথে মিউচুয়াল ফান্ডগুলির তুলনা করা, তাই এটি মনে রাখা উচিত যে উপযুক্ত বেঞ্চমার্ক ইন্ডেক্স অবশ্যই বিবেচনা করতে হবে.

সব শেষে বলা যায়

ক্যাপচার রেশিও এমন একটি টুল হতে পারে যা বিনিয়োগকারীরা মিউচুয়াল ফান্ডের পারফরমেন্স মূল্যায়ন করার সময় ব্যবহার করতে পারেন, বিশেষত নির্বাচনের সময় বিভিন্ন মিউচুয়াল ফান্ডগুলি তুলনা করার সময়. যদি আপনি আপনার বিনিয়োগের পরিধি পরিষ্কার করেন এবং সেই অনুযায়ী ক্যাপচার অনুপাত ব্যবহার করতে পারেন তাহলে এটি আপনার জন্য একটি উপযোগী টুল হতে পারে. বলা হয়েছে যে, এই অনুপাতগুলি সহযোগিতায় দেখা উচিত. একটি অবগত সিদ্ধান্ত নেওয়ার আগে বিভিন্ন ফ্যাক্টর এবং অনুপাত বিবেচনা করা অত্যন্ত গুরুত্বপূর্ণ.

অতিরিক্ত পড়ুন: পিবি অনুপাত কী?