म्यूचुअल फंड में एक्जिट लोड की गणना कैसे की जाती है?

एक्जिट लोड वह फीस है, जो तय अवधि से पहले किए गए म्यूचुअल फंड रिडेम्पशन के लिए ली जा सकती है. स्कीम सूचना डॉक्यूमेंट (एसआईडी) में म्यूचुअल फंड स्कीम द्वारा 'तय' अवधि को परिभाषित किया जाता है और नई स्कीम में निवेश करते समय इसकी जानकारी लेनी चाहिए. उदाहरण के लिए, इक्विटी स्कीम के एसआईडी में अगर यह बताया गया है कि 12 महीने की होल्डिंग अवधि के बाद एक्जिट लोड नहीं लिया जाता है; ऐसे मामले में, 12 महीने से पहले किसी भी रिडेम्पशन पर एक्जिट लोड लागू होगा.

एक्जिट लोड या तो निवेश की मौजूदा वैल्यू के प्रतिशत के रूप में फ्लैट फीस हो सकती है या इसे समय के साथ कम होने वाली % फीस के रूप में वर्गीकृत किया जा सकता है.

एक्जिट लोड क्यों लिया जाता है?

एएमसी के एक्जिट लोड लेने की दो मुख्य वजह हैं-

एक्जिट लोड, निवेशकों को तय समय से पहले रिडीम करने से रोकने में मदद करता है. यह लंबे समय तक निवेश करने वाले निवेशकों के फाइनेंशियल हित की सुरक्षा करने में भी मदद करता है

ऐसी स्थिति में, जब बहुत से निवेशक स्कीम के मैच्योर होने से पहले ही रिडीम करते हैं, तो इससे स्कीम में लंबे समय तक निवेश करने वालों के रिटर्न पर असर पड़ सकता है. ऐसा इसलिए होता है, क्योंकि एसेट अंडर मैनेजमेंट (एयूएम), मतलब स्कीम के तहत सिक्योरिटीज़ की कुल वैल्यू रिडेम्पशन से कम होती जाती है. रिडीम किया जा रहा पैसा बेहतर विकास की संभावनाओं के लिए फंड मैनेजर द्वारा निवेश किया जा सकता था. इस कारण से रिटर्न कम हो सकता है. इसे ठीक करने के लिए, एक्जिट लोड स्कीम में निवेशक को बनाए रखने में मदद करते हैं.

एक्जिट लोड की गणना कैसे की जाती है?

भारत में म्यूचुअल फंड में निवेश करने के दो तरीके हैं-लंपसम और एसआईपी. लंपसम का मतलब यह है कि निवेशक म्यूचुअल फंड स्कीम में एक बार में पैसा निवेश करते हैं, दूसरे, सिस्टमेटिक इन्वेस्टमेंट प्लान का मतलब है कि निवेशक मासिक, साप्ताहिक, तिमाही आदि जैसे पूर्व-निर्धारित अंतराल पर तय राशि का निवेश करते हैं.

दोनों के लिए एक्जिट लोड की गणना अलग-अलग है, जैसा कि नीचे दिया गया है.

लंपसम निवेश के लिए

मान लें कि आपने अक्टूबर'19 में ₹ 100 के एनएवी पर, इक्विटी म्यूचुअल फंड स्कीम में ₹ 1,00,000 का निवेश किया है. 12 महीने की ज़रूरी होल्डिंग अवधि के लिए, एक्जिट लोड को 1% मानें, तो रिडेम्पशन के समय इसकी गणना नीचे की तरह होगी-

अगर 12 महीने के बाद यही पैसा रिडीम किया गया होता, जैसे नवंबर'20 में, तो कोई एक्जिट लोड नहीं लगता, और आपके निवेश की मौजूदा वैल्यू रिडीम हो जाती. आप देख सकते हैं, मूल रूप से निवेश की गई वैल्यू के बजाय निवेश की मौजूदा वैल्यू पर एक्जिट लोड लिया जाता है.

एसआईपी निवेश के लिए

मान लें कि आपने जनवरी'19 में इक्विटी म्यूचुअल फंड स्कीम (12 महीने से पहले 1% का एक्जिट लोड) में मासिक एसआईपी के तहत ₹ 10,000 का निवेश शुरू किया है. अब अगर आप एसआईपी बंद करना चाहते हैं और जुलाई'19 में रिडीम करना चाहते हैं, एक्जिट लोड की गणना नीचे दी गई जैसे होगी-

मान लें कि आपका पैसा, ₹ 60,000 से बढ़कर ₹ 70,969.2 हो गया है. लेकिन निर्धारित समय से पहले एक्जिट करने की वजह से, रिडेम्पशन के समय, आपको एक्ज़िट लोड काटने के बाद, ₹ 70,259.508 की राशि मिलेगी.

अब जुलाई'19 के बजाय जनवरी'20 में, रिडेम्पशन में एकमात्र बदलाव के साथ उसी परिदृश्य पर विचार करें. इस मामले में, जनवरी'19 में निवेश की गई पहली किश्त पर शून्य-एक्जिट लोड लगेगा, क्योंकि किश्त को 12 महीने पूरे हो जाएंगे, जबकि बाकी किश्तों के लिए, एक्जिट लोड की गणना ऊपर दिए गए तरीके से की जाएगी.

निष्कर्ष-

हर निवेशक को किसी भी म्यूचुअल फंड स्कीम में निवेश करने से पहले स्कीम के इन्फॉर्मेशन डॉक्यूमेंट को अच्छी तरह से देखना चाहिए और विशेष रूप से इसे अपने निवेश के मकसद के हिसाब से बनाने के लिए एक्जिट लोड पर ध्यान देना चाहिए.