इस सप्ताह की फाइनेंशियल टर्म- एक्सटेंडेड इंटरनल रेट ऑफ रिटर्न (एक्सआईआरआर)

हमें प्राइमरी स्कूल में यह चीज़ बहुत ही आसान तरीके से सिखाई गई थी कि कुल कीमत से लागत की कीमत को घटाने पर जो मिलता है, वही लाभ है और लागत की कीमत के आधार पर ही लाभ के प्रतिशत की गणना की जाती है. लेकिन जब हम गहराई से सोचते हैं, तो हमें पता चलता है कि यह अब हमारे फाइनेंशियल निवेश से मिलने वाले रिटर्न को मापने का प्रभावी उपाय नहीं है. यह इसलिए है, क्योंकि ऊपर दिए गए लाभ की गणना में, यह माना जाता है कि इन्वेस्ट की गई राशि, निवेश की अवधि और रिटर्न हमेशा स्थिर होते हैं. हालांकि, यह सच नहीं होता है.

ऐसे विभिन्न तरीके हैं, जिनमें हम म्यूचुअल फंड के रिटर्न को माप सकते हैं. पहला है पूर्ण रिटर्न, जो ऊपर बताया गया लाभ है. अगर आपने ₹ 5000 का इन्वेस्ट किया है और 5 साल के आखिर में ₹ 10,000 मिले हैं, तो आपका कुल रिटर्न 100% होगा. दूसरा उपाय कंपाउंड एनुअल ग्रोथ रेट (सीएजीआर) है; यह थोड़ा मुश्किल तरीका है, जो आपको रिटर्न का अनुमानित आंकड़ा देने के लिए, हर साल निवेश के कंपाउंड रिटर्न का औसत बताता है. इसलिए, ऊपर बताए गए इन्वेस्टमेंट के लिए, सीएजीआर 14.87% (((10000/5000) ^1/5)-1) है.

तीसरा और रिटर्न का सबसे प्रभावी तरीका, विशेष रूप से म्यूचुअल फंड में एसआईपी के मामले, एक्सआईआरआर है. आइए, एक उदाहरण के साथ जानें कि हमें एक्सआईआरआर की ज़रूरत क्यों है. अगर आपने 12 महीने के लिए ₹ 5000 इन्वेस्ट किए हैं, तो मान लें कि 12 महीने के अंत में आपके इन्वेस्टमेंट की वैल्यू ₹ 80,000 होगी. ऐसे में सीएजीआर के काम न करने का कारण यह है कि हर राशि को अलग-अलग समय के लिए निवेश किया जाता है. पहले ₹ 5000, 12 महीने के लिए इन्वेस्ट किए जाते हैं, दूसरे ₹ 5000, 11 महीने के लिए, और इसी तरह इन्वेस्टमेंट की जाती है. इसलिए, अगर आपको रिटर्न की सटीक जानकारी चाहिए, तो आपको हर किश्त के लिए सीएजीआर की गणना करनी होगी और फिर उन्हें जोड़ना होगा. एक्सआईआरआर ठीक यही काम करता है.

एक्सआईआरआर की गणना कैसे की जाती है?

आसान शब्दों में,

एक्सआईआरआर= सभी किश्तों का भारित औसत सीएजीआर

आईवी= इन्वेस्टमेंट वैल्यू (आईवी)

एफवी= फाइनल वैल्यू (एफवी)

एन= इन्वेस्टमेंट इंटरवल (एन)

हम जानते हैं कि किसी भी इन्वेस्टमेंट के लिए एक्सआईआरआर की मैनुअल गणना करना मुश्किल हो सकता है. इसके महत्व और ज़रूरत को समझना अधिक आवश्यक है, विशेष रूप से जब आप एसआईपी के ज़रिए म्यूचुअल फंड में इन्वेस्ट कर रहे हैं.

एक्सआईआरआर की गणना करने के लिए माइक्रोसॉफ्ट एक्सेल का उपयोग सबसे आसान तरीका है, जो इसकी गणना करने के लिए इनबिल्ट फॉर्मूला का उपयोग करता है.

ऊपर दर्ज उदाहरण के अनुसार,-

फॉर्मूला है- एक्सआईआरआर (वैल्यू, तारीख, अनुमान) = एक्सआईआरआर (B2:B14, A2:A14) = 67.91%

तारीख के कॉलम में, अंतिम सेल वह तारीख है, जिस पर आप एक्सआईआरआर की गणना कर रहे हैं और वैल्यू कॉलम में उसी विशेष तिथि पर आपके इन्वेस्टमेंट की मेच्योरिटी वैल्यू है. इसके अनुसार, उस इन्वेस्टमेंट के लिए पूर्ण रिटर्न 33.33% होगा. जैसा कि आप देख सकते हैं, एक्सआईआरआर आपको अर्जित रिटर्न के लिए ज़्यादा सटीक और व्यापक तरीका प्रदान करता है.

निष्कर्ष-

आप सही से निवेश कर रहे हैं या नहीं, यह जानने के लिए आप सीएजीआर, एक्सआईआरआर जैसे तरीकों का उपयोग कर सकते हैं. असल में, केवल म्यूचुअल फंड के लिए ही नहीं, आप किसी भी निवेश के रिटर्न की गणना करने के लिए, इन तरीकों का उपयोग कर सकते हैं, जहां रिटर्न चक्रवृद्धि रूप से बढ़ते हैं.