सेंसेक्स ईटीएफ
एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) निष्क्रिय या पैसिव रूप से मैनेज किए जाने वाले फंड हैं, जो एस एंड पी बीएसई सेंसेक्स टीआरआई, निफ्टी 50 टीआरआई आदि जैसे बेंचमार्क इंडेक्स को ट्रैक करते हैं. आवश्यक रूप से, ईटीएफ एक ऐसा पोर्टफोलियो बनाता है जो इंडेक्स के समान होता है, हालांकि इसमें ट्रैकिंग त्रुटियों और एक्सपेंस रेशियो का प्रावधान होता है. इन फंड्स का लक्ष्य ऐक्टिव रूप से मैनेज किए जाने वाले फंड्स से अलग होता है, अर्थात ये बेंचमार्क इंडेक्स से बेहतर रिटर्न प्रदान करने की कोशिश नहीं करते हैं. उनका ध्यान कम ट्रैकिंग त्रुटि बनाए रखने पर होता है, जो एक अवधि में ईटीएफ के रिटर्न और बेंचमार्क इंडेक्स के रिटर्न के बीच के अंतर का स्टैंडर्ड डेविएशन है. इसलिए, जब आप ईटीएफ में निवेश करते हैं, तो आप इसके अंतर्निहित इंडेक्स के समान रिटर्न जनरेट करते हैं, जो एक्सपेंस रेशियो और ट्रैकिंग त्रुटि के अधीन होता है.
ईटीएफ के प्रकार
1. इक्विटी ईटीएफ
इक्विटी ईटीएफ एक विशेष इंडेक्स जैसे कि एस एंड पी बीएसई सेंसेक्स, निफ्टी 50, निफ्टी बैंक आदि के समान स्टॉक समूह में निवेश करता है. इक्विटी ईटीएफ उन निवेशकों के लिए उपयुक्त है जो अपनी लागत को कम रखते समय भारतीय स्टॉक मार्केट में निष्क्रिय रूप से निवेश करना चाहते हैं.
2. कमोडिटी ईटीएफ
वर्तमान में, कमोडिटी ईटीएफ सेगमेंट के तहत, केवल गोल्ड के ईटीएफ की ही अनुमति है. गोल्ड ईटीएफ घरेलू फिजिकल गोल्ड की कीमत को ट्रैक करता है. यह निवेशक को पेपर फॉर्म में गोल्ड में निवेश करने की अनुमति देता है. गोल्ड ईटीएफ, गोल्ड में निवेश करने का एक बेहतर और कुशल तरीका है, क्योंकि इसमें आपको फिजिकल गोल्ड ज्वेलरी की तरह मेकिंग चार्ज नहीं भरने पड़ते हैं.
3. फिक्स्ड इनकम ईटीएफ
एक फिक्स्ड इनकम ईटीएफ, बॉन्ड, स्टेट डेवलपमेंट लोन (एसडीएल), जी-सेक आदि के इंडेक्स को ट्रैक करता है, जैसे निफ्टी 5 ईयर बेंचमार्क जी-सेक इंडेक्स. भारत में अन्य दो कैटेगरी के मुकाबले फिक्स्ड इनकम ईटीएफ अपेक्षाकृत कम लोकप्रिय है. हालांकि, फिक्स्ड इनकम ईटीएफ बॉन्ड, एसडीएल, जी-सेक आदि में निवेश करने का एक कम लागत वाला विकल्प प्रदान करता है.
सेंसेक्स ईटीएफ
जैसा कि नाम से पता चलता है, सेंसेक्स ईटीएफ, एस एंड पी बीएसई सेंसेक्स टीआरआई को ट्रैक करता है. सेंसेक्स ईटीएफ का पोर्टफोलियो एस एंड पी बीएसई सेंसेक्स इंडेक्स का प्रतिनिधित्व करने वाले स्टॉक के समूह से बना होता है. यह इंडेक्स बॉम्बे स्टॉक एक्सचेंज पर सूचीबद्ध 30 अच्छी तरह से स्थापित लार्ज कैप कंपनियों को ट्रैक करता है. इसलिए, सेंसेक्स ईटीएफ में अंतर्निहित इंडेक्स, यानी एस एंड पी बीएसई सेंसेक्स के सभी 30 स्टॉक समान अनुपात में होंगे.
सेन्सेक्स ईटीएफ में निवेश करने के लाभ
1. लार्ज कैप स्टॉक्स का एक्सपोजर
सेंसेक्स ईटीएफ में निवेश करके, एक निवेशक बॉम्बे स्टॉक एक्सचेंज पर ट्रेड की जा रही शीर्ष 30* लार्ज-कैप कंपनियों का एक्सपोज़र प्राप्त करता है.
*इंडेक्स विधि के अनुसार
2. कम लागत
ईटीएफ का सबसे बड़ा फायदा इसका एक्सपेंस रेशियो कम होना है. ऐक्टिव रूप से मैनेज किए जाने वाले फंड्स में एक्सपेंस रेशियो अपेक्षाकृत अधिक होता है क्योंकि इसमें फंड मैनेजर की फीस सहित स्टॉक के रिसर्च से संबंधित शुल्क शामिल होते हैं जो स्कीम के रिटर्न में से काटे जाते हैं. चूंकि ईटीएफ को पैसिव रूप से मैनेज किया जाता है, इसलिए उनका एक्सपेंस रेशियो काफी कम होता है.
3. एक्सचेंज पर ट्रेड होते हैं
अन्य म्यूचुअल फंड के विपरीत, ईटीएफ एक्सचेंज पर ट्रेड किए जाते हैं. ईटीएफ ओपन-एंडेड स्कीम हैं और इन पर कोई लॉक-इन अवधि नहीं है. सामूहिक रूप से, ये कारक निवेशक को स्टॉक एक्सचेंज पर किसी अन्य स्टॉक के समान अपनी होल्डिंग खरीदने या रिडीम करने की अनुमति देते हैं. आप स्टॉक एक्सचेंज के संचालन के समय में मार्केट की कीमतों पर ईटीएफ को किसी अन्य स्टॉक की तरह ही ट्रेड कर सकते हैं.
4. जोखिम प्रबंधन / रिस्क मैनेजमेंट
ऐक्टिव रूप से मैनेज किए जाने वाले फंड में निवेश करने के लिए आपको फंड की रिस्क प्रोफाइल, फंड मैनेजर की स्टाइल और पिछले परफॉर्मेंस को समझना होगा. दूसरी ओर, ईटीएफ में निवेश करने से स्टॉक चुनने या पोर्टफोलियो मैनेजर चुनने जैसे नॉन-सिस्टमेटिक जोखिम कम हो जाते हैं.
सेंसेक्स ईटीएफ के नुकसान
1. ट्रैकिंग त्रुटि
ईटीएफ के रिटर्न सटीक रूप से इंडेक्स के रिटर्न के बराबर नहीं होते हैं. इंडेक्स के एकदम बराबर रिटर्न देना असंभव होता है क्योंकि ईटीएफ को अपने प्रशासनिक और अन्य खर्चों के लिए कुछ राशि रखनी पड़ती है जबकि इंडेक्स के मामले में ऐसा नहीं होता है.
2. कम ट्रेडिंग वॉल्यूम
भारतीय एक्सचेंज पर उपलब्ध सभी ईटीएफ का ट्रेडिंग वॉल्यूम उच्च नहीं होता है. कम ट्रेडिंग वॉल्यूम वाले ईटीएफ में उच्च बिड - आस्क स्प्रेड होता है. उदाहरण के लिए, जब कोई सेलर अपनी यूनिट बॉयर द्वारा मांगी गई कीमत से कम में बेचने को तैयार होता है, तो यह अंतर बिड-आस्क स्प्रेड के रूप में जाना जाता है. अगर आप कम ट्रेडिंग वॉल्यूम वाले ईटीएफ में निवेश करते हैं, तो आपके लिए वांछित कीमत पर अपनी यूनिट को रिडीम करना मुश्किल हो सकता है.
निष्कर्ष
ईटीएफ, लंबे समय तक निवेशित रहने वाले पैसिव निवेशक के लिए निवेश का कम लागत वाला विकल्प है. अगर आप पैसिव निवेश रणनीति अपनाने की योजना बना रहे हैं, तो ईटीएफ में सीधे निवेश करें या एक्सपर्ट की मदद की आवश्यकता होने पर ईटीएफ में निवेश करने के बारे में अपने फाइनेंशियल सलाहकार से परामर्श करें.
