सॉर्टिनो अनुपात

इन्वेस्टमेंट एक ऐसी प्रोसेस है जिसमें न केवल आपके इन्वेस्टमेंट पर रिटर्न का उद्देश्य होता है बल्कि संभावित जोखिमों को भी समझना होता है. जोखिम-रिवॉर्ड अनुपात के आधार पर, एक निवेशक अपने लक्ष्यों को पूरा करने की क्षमता वाले निवेश के तरीके पर निर्भर कर सकता है.

इन्वेस्टर या म्यूचुअल फंड मैनेजर द्वारा किसी इन्वेस्टमेंट के परफॉर्मेंस का आकलन करते समय देखे जाने वाले टूल में से एक सॉर्टिनो रेशियो है.

सॉर्टिनो रेशियो क्या है?

सॉर्टिनो रेशियो एक पोर्टफोलियो परफॉर्मेंस टूल है जो निवेशकों को जोखिम की प्रत्येक यूनिट के लिए जनरेट किए गए अतिरिक्त रिटर्न को निर्धारित करने में मदद करता है. मार्केट में उतार-चढ़ाव होने पर पोर्टफोलियो के नुकसान को कम किए जाने की संभावना होती है.

सॉर्टिनो रेशियो और शार्प रेशियो के बीच अंतर

सॉर्टिनो और शार्प रेशियो के बीच मुख्य अंतर यह है कि पहले केवल डाउनसाइड जोखिम के मानक विचलन पर विचार करता है. फिर भी, शार्प रेशियो कुल मानक विचलन पर विचार करता है, जिसमें ऊपरी और नीचे के जोखिम शामिल हैं.

सॉर्टिनो अनुपात का फॉर्मूला

सॉर्टिनो रेशियो की गणना या फॉर्मूला इस प्रकार व्यक्त की जाती है:

सॉर्टिनो अनुपात = [(वास्तविक या अपेक्षित पोर्टफोलियो रिटर्न) – (जोखिम-मुक्त दर)]/[डाउनसाइड जोखिम का मानक विचलन]

सॉर्टिनो अनुपात की गणना का उदाहरण

20% के वार्षिक रिटर्न के साथ 15% और पोर्टफोलियो B के वार्षिक रिटर्न के साथ दो इन्वेस्टमेंट पोर्टफोलियो पर विचार करें. अगर कोई पारंपरिक फाइनेंशियल इंस्ट्रूमेंट को ध्यान में रखता है, तो जोखिम-मुक्त दर 8% पर मानी जा सकती है. पोर्टफोलियो A और B के डाउनवर्ड डिविएशन को क्रमशः 5% और 10% माना जा सकता है.

अगर आप दोनों पोर्टफोलियो में सॉर्टिनो रेशियो फॉर्मूला लगाते हैं, तो:

A = (15-8)/5 = 1.4 के लिए सॉर्टिनो रेशियो की गणना

B = (20-8)/10 = 1.2 के लिए सॉर्टिनो रेशियो की गणना

अब, पोर्टफोलियो B पोर्टफोलियो A से बेहतर रिटर्न दे सकता है, लेकिन अगर आप ऐसे इन्वेस्टर हैं जिनके लिए जोखिम अधिक महत्वपूर्ण है, तो पोर्टफोलियो ए बेहतर विकल्प के रूप में काम करता है क्योंकि इसका सॉर्टिनो रेशियो अधिक है.

सॉर्टिनो अनुपात का महत्व

सॉर्टिनो रेशियो केवल डाउनसाइड डिविएशन पर केंद्रित है. तर्कसंगत यह है कि सकारात्मक अस्थिरता या उससे अधिक जोखिम एक लाभ है. इस प्रकार, केवल डाउनसाइड जोखिम का मूल्यांकन करना एक पोर्टफोलियो के जोखिम-समायोजित प्रदर्शन को बेहतर तरीके से समझने के लिए सोचा जाता है क्योंकि निवेशक रिटर्न की भावना प्राप्त कर सकते हैं जिसे निर्धारित जोखिम के स्तर के लिए जनरेट किया जा सकता है.

सॉर्टिनो रेशियो जितना अधिक होगा, उतना ही बेहतर होगा पोर्टफोलियो का जोखिम एडजस्ट किया गया परफॉर्मेंस. अगर सॉर्टिनो रेशियो नेगेटिव है, तो लिए गए जोखिमों के लिए कोई रिटर्न नहीं मिलेगा.

समाप्त करने के लिए

पोर्टफोलियो के जोखिम समायोजित प्रदर्शन की गणना करने के लिए सॉर्टिनो रेशियो एक टूल है. क्या यह एक टूल है जिसका उपयोग आप करना चाहते हैं उस महत्व पर निर्भर करेगा जिसे आप संभावित डाउनसाइड जोखिमों से जुड़ते हैं.

अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न

म्यूचुअल फंड में सॉर्टिनो रेशियो क्या है?

सॉर्टिनो रेशियो पोर्टफोलियो परफॉर्मेंस का एक उपाय है जो रिटर्न का आकलन करता है जिसे कुछ स्तर के डाउनसाइड जोखिम के लिए जनरेट किया जा सकता है.

सॉर्टिनो रेशियो की गणना कैसे करें?

पोर्टफोलियो से वास्तविक या अपेक्षित रिटर्न से जोखिम-मुक्त रिटर्न दर घटाकर सॉर्टिनो रेशियो की गणना की जाती है. परिणाम पोर्टफोलियो के नीचे के विचलन द्वारा विभाजित किया जाता है.

अच्छा सॉर्टिनो रेशियो क्या है?

1 और 2 के बीच का सॉर्टिनो रेशियो आमतौर पर अच्छा माना जाता है. हालांकि, इन्वेस्टर 1 से कम अनुपात के साथ ठीक हो सकते हैं; कभी-कभी, अनुपात 2 से अधिक भी हो सकता है. हालांकि, अगर अनुपात नकारात्मक है, तो इसका मतलब है कि किए गए जोखिमों के लिए कोई रिवॉर्ड नहीं है.

कौन सा बेहतर, शार्प या सॉर्टिनो रेशियो है?

शार्प रेशियो को ऊपर और नीचे के जोखिम दोनों पर विचार किया जाता है, जबकि सॉर्टिनो रेशियो केवल जोखिम को कम मानता है.

सॉर्टिनो रेशियो की गणना करने का फॉर्मूला क्या है?

Sortino अनुपात = (Rp – RF)/D

जहां आरपी इन्वेस्टमेंट पर वास्तविक या अपेक्षित रिटर्न है, आरएफ जोखिम-मुक्त दर है, और डी डाउनसाइड का मानक विचलन है.