वैधानिक लिक्विडिटी रेशियो क्या है और यह आपके निवेश को कैसे प्रभावित करता है? ​

आरबीआई बैंकों के लिए वैधानिक लिक्विडिटी रेशियो अनिवार्य करता है. यह ठीक उस प्रकार है कि आपके पिताजी आपको हर महीने कुछ पैसे बचाने का आदेश देते हैं क्योंकि वे आपके नेट कैश-इन-हैंड को व्यवस्थित करना चाहते हैं. हालांकि, भारतीय अर्थव्यवस्था के मामले में, यह रेगुलेशन भारतीय रिज़र्व बैंक द्वारा किया जाता है. आइए इस बारे में विस्तार से बात करते हैं.

बैंक अपना बिज़नेस कैसे करता है?

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बैंक के लिए, एसेट और देयताओं की अवधारणा आपकी समझ से बिल्कुल विपरीत हो सकती है. आप सेविंग/करंट अकाउंट, फिक्स्ड डिपॉजिट आदि के माध्यम से बैंकों में पैसे जमा करते हैं; और इसी प्रकार विभिन्न बिज़नेस और उद्योग भी अपना धन बैंकों में जमा करते हैं. एक ओर जहां आप जब चाहें अपने सेविंग/करंट अकाउंट से पैसे निकाल सकते हैं; वहीं फिक्स्ड डिपॉजिट के मामले में इस तरह से पैसे निकालने पर समय-सीमा लागू हो सकती है. अगर आपने 1 वर्ष के लिए एफडी में निवेश किया है, तो आपको आदर्श रूप से 1 वर्ष तक प्रतीक्षा करनी चाहिए, इसके बाद आप अपने पैसे निकाल सकते हैं. निकासी पर आपको जो पैसे मिलते हैं, उसमें कुछ अर्जित ब्याज भी जुड़ा होता है. इसलिए, ये डिपॉजिट बैंक के लिए देयता बन जाते हैं, क्योंकि आप जब भी ये पैसे निकालना चाहेंगे, बैंक को आपको ये पैसे देने पड़ेंगे. सेविंग/करंट अकाउंट (उदाहरण के लिए) में पड़े पैसों को डिमांड लायबिलिटी या मांग देयता कहा जाता है, जबकि टाइम-बाउंड फिक्स्ड डिपॉजिट (उदाहरण के लिए) में पड़े पैसों को टाइम लायबिलिटी या समय देयता कहा जाता है.

इस पैसे का उपयोग बैंकों द्वारा विभिन्न लोगों और संगठनों को लोन प्रदान करने के लिए किया जाता है, जिन पर बैंक कुछ ब्याज अर्जित करता है. डिपॉजिट किए गए धन के कुछ भाग का उपयोग बैंक द्वारा अन्य बैंकों में निवेश करने के लिए किया जा सकता है ताकि अधिक ब्याज अर्जित किया जा सके. और पैसे के प्रवाह के ये सभी स्रोत बैंक के लिए एसेट बन जाते हैं. हर बैंक अपनी देनदारियों का उपयोग उधारकर्ताओं को लोन के रूप में पैसे वितरित करने के लिए करता है.

लोन प्रदान करने के लिए बैंक में उपलब्ध राशि को नेट मांग और समय देयता (नेट डिमांड एंड टाइम लायबलिटी - एनडीटीएल) कहा जाता है, जो मूल रूप से, आपके जैसे लोगों द्वारा बैंक में डिपॉजिट किया गया पैसा माइनस बैंक द्वारा दूसरे बैंकों में निवेशित पैसा होता है.

एनडीटीएल = सभी देयताएं - अन्य बैंकों में डिपॉजिट

एनडीटीएल का एसएलआर से क्या संबंध होता है?

अब, मान लें कि किसी बैंक के लिए एनडीटीएल ₹ 10 लाख है, तो क्या इसका मतलब यह है कि बैंक लोन के रूप में पूरा 10 लाख उधार दे सकता है? नहीं. क्योंकि अगर ऐसा होता है, तो बैंक में कोई लिक्विड मनी या बफर नहीं बचेगा. प्रत्येक बिज़नेस के लिए कैश लिक्विडिटी की आवश्यकता होती है और बैंकों के मामले में, भारतीय रिज़र्व बैंक इसे रेगुलेट करता है. आरबीआई द्वारा यह अनिवार्य किया गया है कि इस ₹10 लाख का एक हिस्सा बैंक को लिक्विड एसेट के रूप में अपने पास रखना होगा. लिक्विड एसेट एक ऐसा एसेट प्रकार है, जो या तो कैश के रूप में उपलब्ध होता है या फिर इसे आसानी से कैश में बदला जा सकता है, उदाहरण के लिए कैश, गोल्ड या सरकारी सिक्योरिटीज़ आदि. इस प्रतिशत को स्टैट्यूटरी लिक्विडिटी रेशियो (एसएलआर) कहा जाता है. हमारे उदाहरण में, अगर आरबीआई बैंकों के लिए 20% का एसएलआर बनाए रखना अनिवार्य करता है, तो बैंक लिक्विड एसेट में ₹ 2 लाख रखेगा और केवल बाकी ₹ 8 लाख का लोन दे सकेगा. अगर कोई संकट आता है, तो ₹ 2 लाख की यह राशि बैंक के लिए एक सुरक्षा जाल के रूप में काम करेगी.
ऊपर बताया गया उदाहरण केवल समझाने के उद्देश्य से है.

एसएलआर = (आरबीआई द्वारा अनिवार्य तरल एसेट / एनडीटीएल) %

आरबीआई बैंकों के लिए एसएलआर को क्यों नियंत्रित करता है?

आरबीआई एसएलआर को रेगुलेट करता है ताकि बैंकों के पास उधार देने के लिए सही मात्रा में राशि रहे, जो न तो बहुत अधिक हो और न ही बहुत कम हो. इसके बदले में बैंक, एसएलआर के रूप में तरल एसेट के रूप में रखे पैसे पर ब्याज अर्जित करते हैं और इसे खुद को सुरक्षित करने वाले एक बफर के रूप में देखते हैं. यहां बताया गया है कि एसएलआर का रेगुलेशन हमारी अर्थव्यवस्था में वृद्धि और मुद्रास्फीति को कैसे प्रभावित करता है. आइए देखते हैं-

इसलिए, एसएलआर % को कम करके या बढ़ाकर, आरबीआई मार्केट में मुद्रास्फीति को नियंत्रित कर सकती है. साधारण शब्दों में समझें तो, मान लें कि आपकी मासिक आय ₹ 1 लाख है, आपका मासिक खर्च ₹ 40,000 है और अनिवार्य बचत ₹ 20,000 है. इस प्रकार से आपके पास ₹ 40,000 का कैश-इन-हैंड बचता है जिसे आप अपनी इच्छानुसार खर्च कर सकते हैं. इस मामले में आपका एसएलआर 20% है. अब, अगर आप एसएलआर को 50% करने के लिए बढ़ाते हैं, तो आपके पास खर्च करने के लिए कम पैसे (₹ 10,000) बचते हैं, जिससे आपके लिए आवश्यक वस्तुओं की मांग कम हो जाती है या फिर इनकी खरीद कुछ समय के लिए टाली जाती है. जिस प्रकार से आप अपने जीवन की आपूर्ति और मांग को रेगुलेट करते हैं, वैसे ही हमारे देश के लिए यह काम आरबीआई करता है.

एसएलआर आपके निवेश को कैसे प्रभावित करता है?

इसे आसानी से समझने के लिए, चलिए सरकारी सिक्योरिटीज़ पर फोकस करते हैं. मान लें, भारतीय रिज़र्व बैंक ने एसएलआर बढ़ा दिया है, जिसका मतलब है कि बैंकों को तरल एसेट में अधिक पैसे रखने होंगे और इसलिए, अधिक बैंक सरकारी सिक्योरिटीज़ में निवेश करना चाहेंगे. अब चूंकि सरकारी सिक्योरिटीज़ को अधिग्रहीत करना कठिन है, इसलिए उनकी मांग काफी बढ़ जाएगी, साथ ही उनकी कीमतें भी बढ़ेंगी. अगर आप एक निवेशक के रूप में सरकारी सिक्योरिटीज़ में निवेश करना चाहते हैं, तो आपके लिए इन्हें खरीदना थोड़ा मुश्किल हो जाएगा. अब, जैसा कि हर एक मामले में होता है, मांग बढ़ने के साथ ही इससे जुड़े लाभ कम हो जाते हैं. इसलिए, जी-सेक या सरकारी सिक्योरिटीज़ से संबंधित ब्याज % कम हो जाएगा. अगर आपने एसएलआर बढ़ने से पहले जी-सेक या सरकारी सिक्योरिटीज़ में निवेश किया था, तो वर्तमान स्थिति में, अगर आप इसे रिडीम करना चुनते हैं, तो आपको अधिक रिटर्न मिलेगा क्योंकि अब से बॉन्ड की कीमत बढ़ गई है.

एक बढ़ी हुई एसएलआर का अर्थ है, डेट निवेशक के लिए बेहतर रिटर्न.

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