टोटल एक्सपेंस रेशियो (टीईआर) के बारे में सभी आवश्यक जानकारी

ऐसी कई एसेट मैनेजमेंट कंपनियां ("एएमसी") हैं जिनमें आपके जैसे निवेशक निवेश करते हैं. आप अपना पैसा म्यूच्युअल फंड की इन स्कीमों में निवेश करें और कंपाउंडिंग की शक्ति के जादू के काम करने की प्रतीक्षा करें. लेकिन एएमसी उस म्यूचुअल फंड स्कीम को मैनेज करने की लागतों को पूरा कैसे करती हैं? जवाब है - एक्सपेंस रेशियो के माध्यम से.

टोटल एक्सपेंस रेशियो म्यूचुअल फंड स्कीम के नेट एसेट का वार्षिक % है. इस लागत का भुगतान स्कीम के यूनिटधारकों द्वारा किया जाता है, जैसे कि आप. उदाहरण के लिए, अगर आप किसी म्यूचुअल फंड स्कीम में रु. 10,000 का निवेश करते हैं जिसका एक्सपेंस रेशियो 2% है, तो आप पूरे वर्ष में एएमसी को एक्सपेंस रेशियो के रूप में रु. 200 का भुगतान करते हैं. लेकिन आपको एएमसी को इस 200 की राशि का अलग से भुगतान करने की आवश्यकता नहीं होती; बल्कि स्कीम के एनएवी की गणना हमेशा एक्सपेंस रेशियो काटकर की जाती है. .

टीईआर के अंतर्गत कौनसे खर्च कवर किए जाते हैं?

एक्सपेंस रेशियो में निम्न खर्चों को कवर किया जा सकता है-

1. फंड मैनेजमेंट फीस
2. मार्केटिंग और डिस्ट्रीब्यूशन की लागत
3. कानूनी और ऑडिट लागत
4. आर एंड टी शुल्क
5. कस्टडी फीस
6. अन्य ऑपरेटिंग शुल्क

ये खर्च स्कीम दर स्कीम अलग हो सकते हैं, और इसलिए एक्सपेंस रेशियो भी भिन्न हो सकते हैं.

टीईआर= (फंड की कुल लागत/फंड के कुल एसेट) %

सिक्योरिटीज़ एंड एक्सचेंज बोर्ड ऑफ इंडिया (सेबी) फंड हाउस द्वारा लिए जाने वाले टीईआर पर सीमा को नियंत्रित करता है. टीईआर आमतौर पर निष्क्रिय रूप से मैनेज फंडों के मामले में कम होता है, यानी ऐसे फंड जिनमें फंड मैनेजर को बाज़ार को ट्रैक करने और पोर्टफोलियो में लगातार बदलाव करने की आवश्यकता नहीं होती. इस प्रकार, सक्रिय रूप से मैनेज किए गए फंड्स के लिए यह ज़्यादा होता है, जहां फंड मैनेजर सक्रिय रूप से फंड को मैनेज करते हैं.

इसके अलावा, डायरेक्ट प्लान के लिए टीईआर, रेगुलर प्लान की तुलना में कम होता है, क्योंकि रेगुलर प्लान में डिस्ट्रीब्यूशन कमीशन शामिल होती है.

टीईआर के बारे में ध्यान रखने वाली बातें

किसी विशेष दिन पर आपके द्वारा किए गए निवेश के कुल मूल्य से हर दिन टीईआर को काटा जाता है. इसका मतलब है कि अगर वार्षिक एक्सपेंस रेशियो 1% है, तो दैनिक कटौती 1%/365 होती है. इससे सुनिश्चित होता है कि आप केवल इस स्कीम में निवेश की अवधि के लिए एक्सपेंस रेशियो का भुगतान करते हैं. आइए पहले देखते हैं कि टीईआर आपके निवेश को कैसे प्रभावित करता है. मान लीजिए कि आप 1% के एक्सपेंस रेशियो वाली स्कीम में रु. 1,00,000 की राशि का निवेश करते हैं. आपके निवेश का मूल्य बढ़ने पर टीईआर की गणना और कटौती इस प्रकार होती है-

एक विशेष दिन पर निवेश की वैल्यू	टीईआर की गणना	उस दिन भुगतान किया गया कुल टीईआर
1,00,100	(1%/365) * 1,00,100	रु 2.74
1,00,500	(1%/365) * 1,00,500	रु 2.75

आदि. हर स्कीम के लिए टीईआर का उल्लेख एएमसी की वेबसाइट के साथ-साथ स्कीम फैक्टशीट पर भी किया जाता है.

उपरोक्त उदाहरण को देखते हुए, एक्सपेंस रेशियो जितना कम हो उतना बेहतर. लेकिन यह सलाह दी जाती है कि अपने खरीद निर्णयों को पूरी तरह से किसी स्कीम के टीईआर पर आधारित न करें. आपके द्वारा चुनी गई स्कीम, आपके निवेश के उद्देश्यों और आपकी जोखिम रुचि के अनुरूप होनी चाहिए. उदाहरण के लिए, किसी स्कीम का टीईआर अन्य स्कीमों की तुलना में अधिक हो सकता है, क्योंकि उसका फंड मैनेजमेंट खर्च, जैसे कि मार्केटिंग या लीगल फीस ज़्यादा हो. अब, अगर इस स्कीम का एक प्रमाणित ट्रैक रिकॉर्ड है, जो आपको अपने फाइनेंशियल उद्देश्यों को प्राप्त करने में मदद कर सकता है, और आपकी जोखिम उठाने की क्षमता के साथ मेल खा सकता है, तो आप इसमें निवेश करने का निर्णय ले सकते हैं. इसके विपरीत, यदि किसी स्कीम का टीईआर अपेक्षाकृत अधिक है, तो इसका मतलब यह नहीं है कि उसका फंड मैनेजमेंट अच्छा है. बाज़ार में कम टीईआर वाली स्कीमें हो सकती हैं जिनका बेहतर मैनेजमेंट और परफॉर्मेंस रिकॉर्ड हो सकता है. इसलिए, आपको हर पहलू को ध्यान में रखकर निर्णय लेना चाहिए, जो केवल टीईआर पर आधारित नहीं होना चाहिए.

यह भी ध्यान रखें कि निवेश करने के बाद भी किसी स्कीम का टीईआर बदल सकता है. सेबी द्वारा सभी एएमसी को यह निर्देश दिया गया है कि किसी भी स्कीम की टीआरई बढ़ने से पहले निवेशकों को इस संबंध में सूचित किया जाए. टीईआर आपको ऐसी स्थिति में खरीदारी का निर्णय लेने में मदद कर सकता है जब आप दो समान म्यूचुअल फंड स्कीमों के बीच चुन रहे हों.

अंत में, किसी भी म्यूचुअल फंड स्कीम को चुनते समय, उसके टीईआर को ध्यान में रखा जाना चाहिए, लेकिन खरीदारी का निर्णय लेने से पहले आपको अपने फाइनेंशियल सलाहकार से परामर्श लेने की सलाह दी जाती है.

यहां व्यक्त किए गए सभी विचार राय मात्र हैं और इन्हें पाठक द्वारा अनुसरण की जाने वाली किसी भी क्रिया के लिए दिशानिर्देश या सुझाव नहीं माना जाना चाहिए. यह जानकारी केवल सामान्य पढ़ने के उद्देश्यों के लिए है और इसका उद्देश्य पाठकों के लिए पेशेवर गाइड के रूप में काम करना नहीं है.