फिक्स्ड मेच्योरिटी प्लान क्या हैं और वे कैसे काम करते हैं?​​

फिक्स्ड मेच्योरिटी प्लान (एफएमपी), डेट-आधारित क्लोज़ एंडेड म्यूचुअल फंड स्कीम हैं, जिनकी निश्चित मेच्योरिटी अवधि होती है. ये स्कीम अपनी मेच्योरिटी तिथि पर या उससे पहले मेच्योर होने वाले डेट या मनी मार्केट विकल्पों में निवेश करती हैं. उदाहरण के लिए, यदि किसी एफएमपी की अवधि 3 वर्ष है, तो फंड मैनेजर 3 वर्ष की मेच्योरिटी वाली सिक्योरिटीज़ में निवेश करेगा, जो उस एफएमपी की मेच्योरिटी तिथि के बाद मेच्योर नहीं होगी. ये सिक्योरिटीज़ डिपॉजिट सर्टिफिकेट, कमर्शियल पेपर, ट्रेजरी बिल, कॉर्पोरेट बॉन्ड्स, सरकारी सिक्योरिटी, स्टेट डेवलपमेंट लोन आदि के रूप में हो सकती हैं.

एफएमपी क्लोज्ड-एंडेड होते हैं, जिसका मतलब है कि इन्वेस्टर किसी भी समय फंड में प्रवेश करने या बाहर निकलने की अनुमति नहीं है. एसेट मैनेजमेंट कंपनी (एएमसी) द्वारा स्कीम के लॉन्च के समय केवल एक निर्दिष्ट अवधि के दौरान ही एफएमपी सब्सक्रिप्शन के लिए खुले हैं. हालांकि, ये एफएमपी एक मान्यताप्राप्त एक्सचेंज पर सूचीबद्ध हैं, जहां निवेशक इस स्कीम की यूनिट खरीद या बेच सकते हैं.

एफएमपी कैसे काम करते हैं?

एफएमपी का उद्देश्य ब्याज दर जोखिम को कम करना होता है. जब आप डेट सिक्योरिटीज़ में निवेश करते हैं, तो ब्याज दरों में किसी भी वृद्धि से सिक्योरिटीज़ की वैल्यू या कीमत में गिरावट हो सकती है. हालांकि, क्योंकि एफएमपी क्लोज़-एंडेड होते हैं, इसलिए निवेश आमतौर पर मेच्योरिटी की अवधि तक बने रहते हैं, और इसलिए निवेश के समय यील्ड लॉक हो जाती है, जिससे स्कीम की अवधि के दौरान, ब्याज दरों में बदलाव से पोर्टफोलियो के रिटर्न सुरक्षित रहते हैं.

एफएमपी के बारे में ध्यान देने योग्य बातें:

1. कोई गारंटीड रिटर्न नहीं – पारंपरिक टर्म डिपाज़िट के विपरीत, एफएमपी कोई गारंटीड रिटर्न ऑफर नहीं करते हैं; लेकिन वे निवेश के समय सिक्योरिटीज़ के लागू रिटर्न को लॉक-इन कर देते हैं.
2. बॉन्ड्स की क्रेडिट-क्वॉलिटी- एफएमपी का लक्षित रेटिंग एलोकेशन, प्रत्येक एफएमपी के लिए पहले से निश्चित होता है और उनके स्कीम डॉक्यूमेंट्स में दिया जाता है. कुछ एफएमपी केवल उच्च क्रेडिट रेटिंग बॉन्ड या सरकारी सिक्योरिटीज़ में निवेश करते हैं, जबकि कुछ एफएमपी कम रेटिंग वाली सिक्योरिटीज़ में निवेश करते हैं, जो अतिरिक्त जोखिम को देखते हुए अपेक्षाकृत अधिक आय उत्पन्न कर सकते हैं. आपको अपने उद्देश्य, निवेश अवधि और जोखिम उठाने की क्षमता के अनुरूप एफएमपी में निवेश करना चाहिए.
3. टैक्स का प्रभाव - अगर आप 36 महीने और उससे अधिक की अवधि वाले एफएमपी में निवेश बनाए रखते हैं, तो आप इंडेक्सेशन लाभ के साथ लॉन्ग टर्म कैपिटल गेन (एलटीसीजी) का लाभ उठा सकते हैं, जिसमें आप केवल इन्फ्लेशन-समायोजित कैपिटल गेन पर टैक्स का भुगतान करेंगे. यह लाभदायक हो सकता है और आपको काफी टैक्स बचाने में मदद कर सकता है.
4. लिक्विडिटी जोखिम- एफएमपी क्लोज़-एंडेड होते हैं, और कोई भी भविष्य का ट्रेड केवल उस एक्सचेंज पर हो सकता है जहां उन्हें सूचीबद्ध किया गया है. हालांकि, एफएमपी के यूनिट में ट्रेडिंग ना के बराबर होता है, जिसके कारण वे बिल्कुल भी लिक्विड नहीं होते. एक निवेशक के रूप में, आपको यह सुनिश्चित करना चाहिए कि आपकी निवेश अवधि एफएमपी की अवधि से मेल खाती हो, क्योंकि बाद के चरणों में, आपके लिए एफएमपी से बाहर निकलने का एकमात्र तरीका यह होगा कि आप अपने पास उपलब्ध यूनिट के लिए एक खरीदार ढूंढें.

एफएमपी उन निवेशकों के लिए एक उपयोगी टूल हो सकता है, जो निवेश किए गए एफएमपी की मेच्योरिटी प्रोफाइल के साथ अपने विभिन्न शॉर्ट-टर्म या लॉन्ग-टर्म लक्ष्यों को प्राप्त करने के लिए, एक निर्दिष्ट अवधि के लिए अपने निवेश को लॉक-इन करना चाहते हैं और जो पूर्वानुमान के अनुसार रिटर्न की तलाश कर रहे हैं. ये अन्य ओपन-एंडेड डेट फंड की तुलना में अपेक्षाकृत स्थिर निवेश विकल्प हैं और आपके डेट म्यूचुअल फंड पोर्टफोलियो में कुछ विविधता लाते हैं.