மியூச்சுவல் ஃபண்டில் ஷார்ப் விகிதம் - கணக்கீடு மற்றும் ஃபார்முலா
மியூச்சுவல் ஃபண்ட் திட்டம் 12% ஆண்டு வருமானத்தை (தற்போதைய நிலையில்) கொடுத்தது என்று நாங்கள் உங்களிடம் கூறினால், நீங்கள் முதலீடு செய்த பணத்தின் வளர்ச்சிக்காக மேலும் அதில் முதலீடு செய்ய ஆசைப்படுவீர்கள். இந்தக் காரணி, இந்தத் திட்டத்தில் இருந்து கிடைக்கும் வருமானம், என்ற முறையில் சரியானதாக இருந்தாலும், உங்கள் முதலீட்டைத் தீர்மானிப்பதற்குப் பின்னால் உள்ள ஒரே காரணியாக இருக்கக்கூடாது. நீங்கள் ஆபத்தையும் கருத்தில் கொள்ள வேண்டும். ஒவ்வொரு முதலீடும் அதனுடன் தொடர்புடைய ரிஸ்க் உடன் உள்ளது. உண்மையில், இது பெரும்பாலும் அதிக ரிஸ்க் ஆகும், ஏனெனில் இது அதிக வருவாயை உருவாக்கும் திறனைக் கொண்டுள்ளது. ஆனால் உங்கள் முதலீட்டின் வருமானத்திற்கு இத்தகைய ஆபத்தை மேற்கொள்வது மதிப்புள்ளதா? அல்லது, வேறுவிதமாக கூறினால், நீங்கள் மேற்கொள்ளும் ஆபத்திற்கான ஒவ்வொரு யூனிட்டிற்கும் எவ்வளவு வருமானம் கிடைக்கிறது? இந்த காரணியை மதிப்பிடுவதற்கான வழிகளில் ஒன்று, அதாவது மேற்கொள்ளும் ஆபத்தின் ஒரு யூனிட்டிற்குமான வருவாய் ஷார்ப் ரேஷியோ என்று அழைக்கப்படுகிறது.
ஷார்ப் ரேஷியோவை(எஸ்ஆர்) புரிந்துகொள்ளுதல்
இப்போது, இந்த கூடுதல் ஆபத்து அந்த மியூச்சுவல் ஃபண்ட் திட்டத்துடன் தொடர்புடைய அபாயத்தைப் பொறுத்து கணக்கிடப்படுகிறது. ஷார்ப் ரேஷியோவை கணக்கிடுவதற்கு, இந்த ஆபத்து
ஸ்டாண்டர்ட் டீவியேஷன் மூலம் தீர்மானிக்கப்பட்டு பிரதிநிதித்துவப்படுத்தப்படுகிறது. ஸ்டாண்டர்ட் டீவியேஷன் (எஸ்டி) ஒரு திட்டத்தின் வருமானம் எந்த அளவிற்கு ஏற்ற இறக்கமாக இருக்கலாம் என்பதைக் கணக்கிட முயற்சிக்கிறது மற்றும் அதை திட்டத்தின் வரலாற்று வருவாயுடன் ஒப்பிடுகிறது. எடுத்துக்காட்டாக, ஒரு திட்டத்தில் 7% எஸ்டி மற்றும் 12% வரலாற்று வருமானம் இருந்தால் (உதாரணத்திற்கு கூறினால்), திட்டத்தின் வருமானம் 5% முதல் 21% வரை இருக்கலாம்.
இந்தத் தகவலுடன், இப்போது ஷார்ப் ரேஷியோவின் கணக்கீட்டைப் பெறுவோம்-
எடுத்துக்காட்டாக, 12% சராசரி வருவாயுடன் ஒரு திட்டத்தின் ஷார்ப் ரேஷியோவை கணக்கிடுவோம். ஆபத்து இல்லாத வருமானம் 5% ஆகவும், எஸ்டி 5% ஆகவும் இருந்தால், ஷார்ப் விகிதம் (12%-5%)/5%= 1.4 ஆக இருக்கும். எனவே, மேற்கொள்ளப்படும் அபாயத்தின் ஒவ்வொரு யூனிட்டிற்கும், இந்தத் திட்டம் ஒவ்வொரு ஆண்டும் 1.4% கூடுதல் வருமானத்தை அளிக்கிறது. வெளிப்படையாக, அதிக எஸ்ஆர் உங்களுக்கு சாதகமாக இருக்கலாம், ஏனெனில் இது நீங்கள் மேற்கொள்ளும் அபாயத்தின் ஒரு யூனிட்டிற்கு அதிக வருமானத்தை குறிக்கிறது. ஆனால் இந்த திட்டத்தில் குறைந்த எஸ்டி இருப்பதால் எஸ்ஆர் அதிகமாக இருந்தால் வருமானம் சிறப்பாக இருக்காதா? எனவே, எஸ்டி உடன் இணைந்து எஸ்ஆர் எப்போதும் கணக்கிடப்பட வேண்டும். எடுத்துக்காட்டாக, அதிக எஸ்டி கொண்ட திட்டம் அதிக எஸ்ஆர் ஐப் பராமரிக்க அதிக வருவாயைப் பராமரிக்க வேண்டியிருக்கும், அதேபோல், குறைந்த எஸ்டி உடையது மிதமான வருமானத்துடன் தொடர்புடையதாக இருக்கும்.
இப்போது, 1.4 இன் தனித்துவமான எண்ணிக்கையானது செயல்திறனை அளவிட முயற்சிக்கும்போது உங்களுக்கு எதையும் குறிப்பிடாமல் போகலாம். இது அர்த்தமுள்ளதாக இருக்க, நீங்கள் எப்போதும் ஒரே மாதிரியான
மியூச்சுவல் ஃபண்ட் திட்டங்களின் ஷார்ப் விகிதங்களை ஒப்பிட்டுப் பார்த்து, எது உங்களுக்கு உகந்த அபாயத்துடன் சிறந்த வருமானத்தை வழங்குகிறது என்பதைப் புரிந்து கொள்ள வேண்டும்.
சுருக்கமாக-
நினைவில் கொள்ள வேண்டியவைகள்-
- எப்போதும் எஸ்ஆர்-ஐ ஒப்பீட்டு கருவியாக பயன்படுத்தவும் மற்றும் ஒரே வகை மற்றும் ஒத்த முதலீட்டு நோக்கங்களைச் சேர்ந்த
மியூச்சுவல் ஃபண்ட் திட்டங்களை ஒப்பிட இதைப் பயன்படுத்தவும்.
- பல்வேறு ஆதாரங்களிலிருந்து அதே மியூச்சுவல் ஃபண்ட் திட்டத்திற்கு பல்வேறு எஸ்ஆர் மதிப்புகளை நீங்கள் காணலாம். ஒப்பிடும்போது, ஒரு நம்பகமான ஆதாரத்தை தேர்வு செய்து அந்த ஆதாரத்திலிருந்து மட்டுமே உங்கள் தரவை பெறுங்கள்.
- தனியாக இல்லாமல் எஸ்டி உடன் இணைந்து எஸ்ஆர் ஐப் பாருங்கள்.
- பெஞ்ச்மார்க் செயல்திறனுக்கு எதிராக எஸ்ஆர் ஐ நீங்கள் சோதிக்கலாம், இது பெஞ்ச்மார்க்கிற்கு எதிராக குறைவாக செயல்படுகிறதா அல்லது அதிகமாக செயல்படுகிறதா என்பதைப் பார்க்கவும்.
- எந்த வகையான போர்ட்ஃபோலியோ எவ்வாறு செயல்படுகிறது என்பது பற்றிய யோசனையை இது உங்களுக்கு வழங்காது.
மியூச்சுவல் ஃபண்ட் திட்டங்களைத் தேர்ந்தெடுக்கும்போது, சிறந்ததை தேர்வு செய்ய எஸ்ஆர் உங்களுக்கு உதவும். வெவ்வேறு திட்டங்களுக்கான எஸ்ஆர் ஒப்பீடுகளின் ஏதாவது அம்சம் உங்களுக்குப் புரியவில்லை என்றால், உங்கள் மியூச்சுவல் ஃபண்ட் டிஸ்ட்ரிபியூட்டரை தொடர்புகொள்ளலாம்.
மேலே உள்ள விளக்கப்படங்கள் புரிந்துகொள்வதற்காக மட்டுமே, இது நிப்பான் இந்தியா மியூச்சுவல் ஃபண்டின் எந்தவொரு திட்டத்தின் செயல்திறனுடனும் நேரடியாகவோ அல்லது மறைமுகமாகவோ எந்த தொடர்புடையதும் அல்ல. இங்கு வெளிப்படுத்தப்பட்ட விஷயங்கள் கருத்துக்களை மட்டுமே கொண்டுள்ளன, அதனால் வாசகரால் பின்பற்றப்பட வேண்டிய எந்தவொரு நடவடிக்கைக்கான எந்தவொரு வழிகாட்டுதல்கள் அல்லது பரிந்துரைகளையும் உருவாக்க வேண்டாம். இந்த தகவல் பொதுவான படிப்பு நோக்கங்களுக்காக மட்டுமே உள்ளது மற்றும் வாசகர்களுக்கு ஒரு தொழில்முறை வழிகாட்டியாக சேவை செய்வதற்காக அல்ல.
