వారం యొక్క ఫైనాన్షియల్ టర్మ్- కూపన్ రేట్

ఒక కంపెనీకి దాని వ్యాపారాన్ని విస్తరించేందుకు క్యాపిటల్ అవసరమైనప్పుడు, అది దాని స్వంత షేర్లను పబ్లిక్‌కు విక్రయించి డబ్బును సేకరించవచ్చు; లేదా అది బాండ్లను జారీ చేయవచ్చు. మీరు కంపెనీ నుండి బాండ్‌ను కొనుగోలు చేసినట్లయితే, మీరు రుణదాత అని అలాగే కంపెనీ మీ నుండి డబ్బును అప్పుగా తీసుకున్నారు అని అర్ధం. ఇప్పుడు, మీ కోసం దానిలో ఏముంది? మీరు ఒక కంపెనీ నుండి బాండ్ కొనుగోలు చేసినప్పుడు, ఇది మీకు వార్షికంగా/అర్ధ-వార్షికంగా లేదా మెచ్యూరిటీ వద్ద చెల్లించబడే స్థిర వడ్డీ రేటు యొక్క ఒక నిబద్ధతతో వస్తుంది. ఈ ట్రాన్సాక్షన్‌లో ఇది మీ సంపాదన. ఈ వడ్డీని కూపన్ రేటు అని పిలుస్తారు మరియు బాండ్ యొక్క ఫేస్ వాల్యూలో శాతంగా వ్యక్తం చేయబడుతుంది.

కంపెనీ ఒక బాండ్‌ని జారీ చేసినప్పుడు, ఇది కొన్ని విషయాలను స్పష్టంగా పేర్కొంటుంది, దీనిలో ఈ మూడు ముఖ్యమైనవి-

1. ఫేస్ వాల్యూ
2. కూపన్ రేట్
3. మెచ్యూరిటీ

మీరు ఒక కంపెనీకి చెందిన 100 బాండ్‌లను ఒక్కో బాండ్‌ రూ. 200 చొప్పున కొనుగోలు చేస్తే, రూ. 200 అనేది ఫేస్ వాల్యూ మరియు మీ పెట్టుబడి యొక్క ప్రిన్సిపల్ మొత్తం రూ. 20,000. వార్షికంగా కంపెనీ 10% వడ్డీని ప్రకటించినట్లయితే, అప్పుడు ఇది కూపన్ రేటుగా మారుతుంది. దీని అర్థం ఏంటి అంటే ₹ 20000 కు 10%శాతం, అంటే ₹ 2000ని మీరు వార్షికంగా సంపాదించే మొత్తం. అంతేకాకుండా, బాండ్ యొక్క మెచ్యూరిటీ 5 సంవత్సరాలు అయితే మీరు సంవత్సరానికి రూ. 2000 చొప్పున 5 సంవత్సరాలపాటు పొందుతారు మరియు 5 సంవత్సరాల చివరిలో, మీరు మీ ప్రిన్సిపల్ మొత్తం ₹ 20,000ను తిరిగి పొందుతారు.

దయచేసి గమనించండి వివిధ కంపెనీలు కాకుండా, క్యాపిటల్‌ని సేకరించడానికి పెద్ద మొత్తంలో బాండ్లను ప్రభుత్వం ప్రజలకు జారీ చేయవచ్చు.

జీరో-కూపన్ బాండ్‌లు అంటే ఏమిటి?

ఇప్పుడు, బాండ్ జారీ చేసే కంపెనీ పెట్టుబడిదారునికి వార్షిక వడ్డీని చెల్లించాలి అనేది ఎల్లప్పుడూ అవసరం లేదు. జీరో-కూపన్ బాండ్‌లు లేదా డిస్కౌంట్ బాండ్‌లు అనేవి మెచ్యూరిటీ వరకు బాండ్‌హోల్డర్‌కు వార్షిక వడ్డీని అందించవు. బదులుగా, కొనుగోలు సమయంలో వారికి ఫేస్ వాల్యూపై డిస్కౌంట్‌ని పొందుతారు. వారి లాభం వారి కొనుగోలు ధర మరియు మెచ్యూరిటీ సమయంలో వారికి తిరిగి ఇవ్వబడిన బాండ్ యొక్క వాస్తవ ఫేస్ వాల్యూ మధ్య వ్యత్యాసం నుండి వస్తుంది.

కూపన్ రేట్ల గురించి డెట్ మ్యూచువల్ ఫండ్ పెట్టుబడిదారులు ఏమి తెలుసుకోవాలి?

డెట్ మ్యూచువల్ ఫండ్స్ వివిధ కంపెనీల నుండి బాండ్‌లలో పెట్టుబడి పెడతాయి మరియు ఈ బాండ్‌ల యొక్క పోర్ట్‌ఫోలియోను యాక్టివ్‌గా మేనేజ్ చేస్తాయి. మీరు, ఒక డెట్ ఫండ్ పెట్టుబడిదారుగా, కూపన్ రేటు మరియు ఫండ్ యొక్క ఆదాయం మధ్య వ్యత్యాసం తప్పక తెలుసుకోవాలి. ఆదాయాలను అనేక మార్గాల్లో కొలవవచ్చు, దీనిలో 3 అనేవి అత్యంత సాధారణ మార్గాలు-

బాండ్‌ యొక్క మార్కెట్ ధర, వడ్డీ రేట్లు లేదా బాండ్ ధరను ప్రభావితం చేసే ఇతర బాహ్య కారకాలలో మార్పులు ఏమీ లేకపోతే, కూపన్ రేటు మరియు ప్రస్తుత ఆదాయం వైటిఎం లాగా ఉంటాయి. పైన పేర్కొన్న ఉదాహరణలో బాండ్ యొక్క ఫేస్ వాల్యూ ₹ 200అవుతుంది, కానీ ఆర్థిక వ్యవస్థలో వడ్డీ రేట్ల పెరుగుదల మరియు తగ్గుదల, క్రెడిట్ రిస్క్‌లు, బాండ్ యొక్క డిమాండ్ కారణంగా బాండ్ యొక్క మార్కెట్ ధర హెచ్చుతగ్గులకు లోనవుతుంది.

అందువల్ల, బాండ్ యొక్క ప్రస్తుత మార్కెట్ ధర ఆధారంగా ప్రస్తుత ఆదాయం ఏ సమయంలోనైనా రిటర్న్ అవుతుంది. ఫేస్ వాల్యూ వద్ద ఒక బాండ్‌ను కొనుగోలు చేసినప్పుడు, ప్రస్తుత ఆదాయం కూపన్ రేటు లాగా ఉంటుంది, ఇది YTM లాగా ఉంటుంది. కానీ మార్కెట్ పరిస్థితులు మారడం వలన, మూడు వ్యత్యాసాలు భిన్నంగా మారతాయి. ఒక ఉదాహరణతో మనం దీనిని అర్థం చేసుకుందాం.

బాండ్ ఫేస్ వాల్యూ ₹ 1000 మరియు కూపన్ రేటు 6% ఉంటే దాన్ని మీరు కొనుగోలు చేసి మెచ్యూరిటీ వరకు ఉంచినట్లయితే, మీకు సంవత్సరానికి ₹ 60 లభిస్తుందని అర్థం. ఇక్కడ, 6% అనేది కూపన్ రేటు. మీరు ఫేస్ వాల్యూ వద్ద బాండ్ కొనుగోలు చేస్తే ఇది వాస్తవం అవుతుంది. ఇప్పుడు, మీరు దీనిని ఒక డిస్కౌంట్ వద్ద అంటే ₹ 950 వద్ద, కొనుగోలు చేసినట్లయితే? ఈ సందర్భంలో ఆదాయం ₹ 60/₹ 950= 6.31% అవుతుంది. ఇప్పుడు, ఈ 6.31% బాండ్ యొక్క ప్రస్తుత ఆదాయం మరియు అది ట్రేడ్ చేయబడుతున్న బాండ్ యొక్క మార్కెట్ విలువపై ఆధారపడి ఉంటుంది. ఈల్డ్ టు మెచ్యూరిటీ (వైటిఎం) అనేది వార్షిక దిగుబడుల సమ్మషన్ మరియు బాండ్లను రాయితీతో కొనుగోలు చేయడం వల్ల ఉత్పన్నమయ్యే రాబడులపై వచ్చే వడ్డీ రేటు. మీరు దాని గురించి ఇక్కడ మరింత చదవవచ్చు.

చివరగా-

మీరు ఒక దీర్ఘకాలిక పెట్టుబడిదారు అయితే, మెచ్యూరిటీకి ముందు మీ బాండ్‌ లను ట్రేడ్ చేయకూడదనుకుంటే, మీరు మీ సమస్యను కూపన్ రేట్లకు మాత్రమే పరిమితం చేయవచ్చు ఎందుకంటే అది మీరు మెచ్యూరిటీ వరకు సంపాదించుకోవచ్చు. కానీ మీరు ఒక దీర్ఘకాలిక పెట్టుబడిదారు కాకపోతే, రాబడులను మార్కెట్ ఆదాయం అన్నది ప్రభావితం చేయవచ్చు.