ఈ వారం యొక్క ఫైనాన్షియల్ టర్మ్- బీటా (β)

బీటా ను అర్థం చేసుకోవడానికి, మ్యూచువల్ ఫండ్స్‌లో బెంచ్‌మార్క్ కాన్సెప్ట్‌ను అర్థం చేసుకుందాం. గుర్తుంచుకోండి, పాఠశాలలో, క్లాస్ టాపర్ అని మీ బెంచ్‌మార్క్ ఎలా ఉంటుందో; అదేవిధంగా, ప్రతి మ్యూచువల్ ఫండ్ స్కీమ్ ఒక బెంచ్‌మార్క్‌ను కలిగి ఉంటుంది, అది దాని పనితీరును కొలుస్తుంది/గేజ్ చేస్తుంది. దీన్ని ఉంచడానికి మరొక మార్గం ఏమిటంటే, పథకం ఎల్లప్పుడూ బెంచ్‌మార్క్ రాబడిని సాధించడానికి లేదా బీట్ చేయడానికి ప్రయత్నిస్తుందని చెప్పడం. స్కీం బెంచ్‌మార్క్ కంటే మెరుగ్గా ఉంటే, అప్పుడు అది మెరుగైన పనితీరును అధిగమిస్తుంది మరియు అధ్వాన్నముగా ఉంటే, అది తక్కువ పనితీరును అధిగమిస్తుంది.. ఈ ఫండ్ హౌస్ ప్రతి స్కీమ్ కోసం బెంచ్‌మార్క్ ప్రకటించింది మరియు ఈ బెంచ్‌మార్క్‌లు NIFTY 50, S&P BSE 200 మొదలైనటువంటి సూచనలు కావచ్చు.

ఇప్పుడు, బీటా అనేది మార్కెట్ హెచ్చుతగ్గుల నేపథ్యంలో, దాని బెంచ్‌మార్క్ ఇండెక్స్‌తో పోల్చితే, మీరు ఎంచుకున్న స్కీం ఎంత హెచ్చుతగ్గులకు లోనవుతుందో తెలియజేసే కొలత. ఇది మార్కెట్ హెచ్చుతగ్గుల కారణంగా దాని బెంచ్‌మార్క్ ఇండెక్స్‌కు సంబంధించి స్కీమ్‌తో కలిసి ఉన్న సెన్సిటివిటీ/రిస్క్‌ను కొలుస్తుంది.

β ను ఎలా అర్థం చేసుకోవాలి?

వివిధ సెక్యూరిటీలలో పెట్టుబడి పెట్టినప్పుడు ప్రతి మ్యూచువల్ ఫండ్ కొంత రిస్క్‌తో కూడుకుని ఉంటుంది. ఇప్పుడు, మార్కెట్ అస్థిరంగా ఉండటం మార్కెట్ స్వభావం కాబట్టి, మీ ఫండ్ పోర్ట్‌ఫోలియో యొక్క ప్రభావం మార్కెట్ అస్థిరంగా ఉన్నప్పుడు అది ఎలా పని చేస్తుంది మరియు β దానిని కొలవడానికి మీకు సహాయపడుతుంది. బీటా అనేది మార్కెట్ కదలికల పట్ల మ్యూచువల్ ఫండ్ స్కీమ్ యొక్క సెన్సిటివిటీని సూచిస్తుంది.

అన్ని బెంచ్‌మార్క్ సూచికలకు β అనేది 1గా తీసుకోబడుతుంది. అంటే ఒక స్కీమ్ కోసం β గా 1 ఉంటే, అది దాని బెంచ్మార్క్ యొక్క పనితీరును ప్రతిబింబిస్తుంది. β అనేది 1 కంటే ఎక్కువ ఉంటే, మార్కెట్ అస్థిరత ఆధారంగా ఈ స్కీమ్ బెంచ్‌మార్క్ కంటే ఎక్కువ లాభం పొందవచ్చు లేదా బెంచ్‌మార్క్ కంటే ఎక్కువ కోల్పోవచ్చు. అయితే, అది 1 కంటే తక్కువగా ఉంటే, అప్పుడు లాభం లేదా నష్టం బెంచ్‌మార్క్ ఇండెక్స్ కంటే తక్కువగా ఉండే అవకాశం ఉంటుంది.

ఉదాహరణకు, ఫండ్‌కు β అనేది 1.5 అయితే, మార్కెట్ అస్థిరంగా ఉన్నప్పుడు స్కీమ్ యొక్క బెంచ్‌మార్క్ ఇండెక్స్ కంటే రెండు రెట్లు హెచ్చుతగ్గులకు లోనవుతుంది అది సూచిస్తుంది. కాబట్టి, బెంచ్‌మార్క్ రిటర్న్ 10% అయితే, స్కీమ్ మీకు మంచి మార్కెట్ పరిస్థితిలో +15% రాబడిని ఇస్తుంది మరియు మార్కెట్ అంత మంచి పరిస్థితిలో లేనప్పుడు కూడా మీకు -15% రాబడిని కూడా ఇస్తుంది. చూపించినట్లుగా, 1 అనేది β కంటే ఎక్కువ అస్థిరతను సూచిస్తుంది, అయితే 1 కంటే తక్కువ ఉన్న β విలువ కోసం అధిక రాబడిని కూడా సూచిస్తుంది.

β చూసేటప్పుడు గుర్తుంచుకోవలసిన విషయాలు

సాధారణంగా, తక్కువ రిస్క్ తీసుకునే సామర్ధ్యం ఉన్న పెట్టుబడిదారులు సాపేక్షంగా తక్కువ లేదా 1.0కి దగ్గరగా ఉండే బీటాను పరిగణలోకి తీసుకోవాలని అనుకోవచ్చు, తద్వారా అస్థిర మార్కెట్‌లలో బెంచ్‌మార్క్‌తో పోలిస్తే పనితీరు హెచ్చుతగ్గులు తక్కువగా ఉంటాయి. ఇది మార్కెట్ యొక్క స్వభావం పై కూడా ఆధారపడి ఉండవచ్చు. మార్కెట్ ఎక్కువగా ఉంటే, సాపేక్షంగా అధిక బీటా అనుకూలంగా ఉండవచ్చు మరియు దీనికి విరుద్ధంగా కూడా ఉండవచ్చు.

పైన పేర్కొన్న విధంగా, తక్కువ β అంటే మ్యూచువల్ ఫండ్ స్కీమ్ తక్కువ అస్థిరతతో కూడుకున్నదని కాదు. ఇది బెంచ్‌మార్క్ ఇండెక్స్ కంటే తక్కువ అస్థిరతను కలిగి ఉందని అర్థం.

ఐసోలేషన్‌ లో β ను చూడటానికి బదులుగా, మ్యూచువల్ ఫండ్‌ల రిస్క్ మరియు రాబడులను ఒకదానితో ఒకటి కలిపి కొలవడానికి అన్ని పారామితులను పరిగణనలోకి తీసుకోవాలని సిఫార్సు చేయబడింది. అలాగే, β అనేది ఒకే ఇండెక్స్‌తో బెంచ్‌మార్క్ చేయబడిన ఒకే వర్గంలోని రెండు స్కీమ్‌లను పోల్చడానికి ఒక సాధనం. ఈ సందర్భంలో, βలోని వ్యత్యాసం ప్రతి స్కీమ్‌తో అనుబంధించబడిన సంబంధిత రిస్క్ మొత్తాన్ని మీకు తెలియజేస్తుంది.