ఇన్వర్టెడ్ ఈల్డ్ కర్వ్: అర్థం, సూచనలు మరియు ఒక ఇన్వెస్టర్‌కు ఏమి చెబుతుంది
మీరు ప్రపంచవ్యాప్తంగా ఆర్థిక చక్రాలను ట్రాక్ చేస్తున్నా లేదా ట్రాక్ చేస్తున్నా, మనలో చాలామందికి అవగాహన ఉంటుంది. చారిత్రాత్మకంగా మాట్లాడటం గురించి, రిసెషన్ ద్రవ్యోల్బణానికి దారితీయవచ్చు మరియు ద్రవ్యోల్బణాన్ని పెంచడానికి వడ్డీ రేట్లను పెంచడం ఒక సాధారణ ప్రాక్టీస్ కావచ్చు. అయితే, డబ్బు పాలసీని సులభతరం చేసే అవకాశంతో దేశం నుండి మన్నికలోకి ప్రవేశించే అభిప్రాయాలు ఉత్పన్నం అయ్యాయి. కానీ ఎలా? అయితే, ఈ చర్చకు ఇంధనం కలిగిన ట్రెండ్లలో ఒకటి ఇన్వర్ట్ చేయబడిన దిగుబడి వక్ర. ఈ ఆర్టికల్ దిగుబడి కర్వ్ ఇన్వర్షన్ యొక్క భావనను వివరిస్తుంది మరియు మ్యూచువల్ ఫండ్స్ మరియు ఇతర డెట్ సాధనాలలో పెట్టుబడి పెట్టిన ఒక పెట్టుబడిదారునికి ఇది ఏమి చెప్పగలదు.
ఇన్వర్టెడ్ ఈల్డ్ కర్వ్ అంటే ఏమిటి?
ఒక దిగుబడి అనేది బాండ్ పెట్టుబడి నుండి వచ్చిన రాబడి, అయితే ఒక దిగుబడి వక్ర వివిధ మెచ్యూరిటీలతో బాండ్ల ఫలితాలను ప్రదర్శిస్తుంది. సాధారణంగా, ఆదాయ వక్ర పైకి దిగుబడిని పెంచుతుంది, అంటే స్వల్పకాలిక బాండ్ల నుండి ఆదాయం దీర్ఘకాలిక బాండ్ల కంటే తక్కువగా ఉంటుంది. అయితే, దిగుబడి వక్ర ఆకారం మార్చబడినప్పుడు సందర్భాలు ఉండవచ్చు.
ఇన్వర్ట్ చేయబడిన దిగుబడి వక్ర అనేది స్వల్పకాలిక దిగుబడులు దీర్ఘకాలిక దిగుబడుల కంటే ఎక్కువగా ఉండే ఒకటి. అంతర్లీన బాండ్లు అదే క్రెడిట్ నాణ్యతను కలిగి ఉంటాయి కానీ వివిధ మెచ్యూరిటీ వ్యవధులను కలిగి ఉంటాయి. ఇన్వర్ట్ చేయబడిన దిగుబడి వక్రను నెగటివ్ దిగుబడి వక్ర అని కూడా పిలుస్తారు. ఒక దిగుబడి వక్ర ఇన్వర్షన్ సాధారణంగా అరుదైనదిగా పరిగణించబడుతుంది, కానీ వారు జరగబోతారు.
ఇన్వర్టెడ్ దిగుబడి వక్రలను అర్థం చేసుకోవడం
దీర్ఘకాలిక సాధనాలు తరచుగా స్వల్పకాలిక పెట్టుబడి మార్గాల కంటే మెరుగైన రాబడులను అందిస్తాయనే భావన ఒక పెట్టుబడి సూత్రం. అయితే, గ్రాస్ డొమెస్టిక్ ప్రోడక్ట్ (జిడిపి) మరియు ఇతర ఆర్థిక అంశాల కోసం గ్రోత్ అవుట్‌లుక్ పై చాలా ఆధారపడి ఉంటుంది. ప్రత్యేకంగా బాండ్లలో, డెట్ ఇన్స్ట్రుమెంట్ మెచ్యూరిటీ ఎక్కువగా ఉంటే, అధిక దిగుబడులలో ప్రతిబింబించే రిస్క్ ఎక్కువగా ఉంటుందని భావించబడుతుంది. సాధారణంగా, ప్రపంచవ్యాప్తంగా, దిగుబడి వక్రను ప్లాట్ చేయడానికి ఒక 10-సంవత్సరాల ప్రభుత్వ బాండ్ బెంచ్‌మార్క్‌గా తీసుకోబడుతుంది.
ఇన్వర్ట్ చేయబడిన దిగుబడి వక్ర యొక్క ప్రభావాలు ఏమిటి?
బాండ్ ధరలు వడ్డీ రేట్లు లేదా దిగుబడులకు విలోమానుపాతంలో ఉంటాయి. దీర్ఘకాలిక బాండ్ల కోసం డిమాండ్ పెరిగినప్పుడు, ఈ బాండ్ల ధరలు పెరుగుతాయి మరియు ఫలితాలు తగ్గుతాయి. దీర్ఘకాలిక ప్రభుత్వ బాండ్ల కోసం డిమాండ్ పెరగవచ్చు ఎందుకంటే పెట్టుబడిదారులు దానిని సురక్షితమైన అసెట్ తరగతిగా భావిస్తారు, మరియు ఒక రిసెషన్ తక్షణమే అనిపిస్తే ఇది సంభవించవచ్చు.
చరిత్ర గత 50 సంవత్సరాల్లో, ప్రతి దిగుబడి వరుస ఇన్వర్షన్ నెమ్మదిగా లేదా రిసెషన్ తర్వాత అనుసరించబడిందని చూపించింది. అందువల్ల, ఆర్థిక నిపుణులు మరియు పెట్టుబడిదారులు తరచుగా ఈ సూచికను గణనీయంగా పరిగణించారు. డౌన్‌వర్డ్ స్లోప్‌తో ఇన్వర్టెడ్ దిగుబడి వక్రగా క్రమంగా మారిపోయే ముందు ఒక దిగుబడి వక్ర సానుకూలంగా ఉంటే, దీర్ఘకాలంలో వడ్డీ రేట్లు లేదా దిగుబడులు తగ్గే అవకాశం ఉందని ఇది సూచిస్తుంది. ఒక రిసెషన్ వడ్డీ రేట్లలో తగ్గుదలతో కూడా కలిసి ఉంటుంది కాబట్టి (స్లగ్గిష్ ఆర్థిక వ్యవస్థను ప్రారంభించడానికి ప్రభుత్వాల ద్వారా కొలతగా), ఒక నెగటివ్ లేదా ఇన్వర్టెడ్ దిగుబడి వక్రమం తరచుగా ఒక రిసెషన్ యొక్క అవకాశాన్ని సూచించదు.
అదనపు రీడ్: మెచ్యూరిటీకి దిగుబడి అంటే ఏమిటి?
ఇన్వర్టెడ్ ఈల్డ్ కర్వ్ ఒక ఇన్వెస్టర్‌కు ఏమి చెప్పవచ్చు?
ఆర్థిక పనితీరు లేదా రిసెషన్ లో నెమ్మదిగా ఉండే పెట్టుబడిదారునికి ఒక దిగుబడి వక్ర ఇన్వర్షన్ చెప్పగలదు. అందువల్ల, ఒక దేశం యొక్క ఆర్థిక ఆరోగ్యం బలమైనదిగా కనిపిస్తే, ఇది మంచి జిడిపి వృద్ధిగా మారగలదు, ఆదాయ వక్ర పైకి నెమ్మదిగా ఉంటుంది. అయితే, ఆర్థిక వృద్ధి నెమ్మదిగా వ్యవధిలోకి ప్రవేశించినట్లయితే మరియు భవిష్యత్తు సూచికలు జిడిపి యొక్క మరింత బలహీనతను సంతకం చేస్తే, ఇది ఇన్వర్టెడ్ దిగుబడి వక్రగా మారవచ్చు. డెట్ సాధనాల ప్రవర్తన దేశం యొక్క ఆర్థిక స్థితితో సన్నిహితంగా అనుసంధానించబడి ఉన్నందున, ఒక పెట్టుబడిదారు అవసరమైతే మ్యూచువల్ ఫండ్స్ లేదా డెట్ ఫండ్స్‌లో చేసిన ఏదైనా పెట్టుబడితో సహా అతని/ఆమె డెట్ పోర్ట్‌ఫోలియోను సర్దుబాటు చేయవచ్చు.
చివరిగా
పెట్టుబడుల పనితీరును ప్రభావితం చేయగల అనేక అంశాలు మరియు సూచికలు నాటకంలో ఉన్నాయి. అటువంటి ఒక సూచిక ఇన్వర్టెడ్ దిగుబడి వక్ర, ఇది ఒక రిసెషన్ లేదా స్లోడౌన్ సూచిస్తుంది. ఏదైనా ఆర్థిక వ్యవస్థలో, బూమ్ వ్యవధులను రిసెషన్ల వ్యవధుల ద్వారా అనుసరించవలసి ఉంటుంది. మీరు దీర్ఘకాలిక పెట్టుబడిదారు అయితే, పెరుగుతున్న లేదా మడతల ప్రభావం మీ పోర్ట్‌ఫోలియో పనితీరులో కూడా ప్రతిబింబిస్తుందని భావిస్తున్నారు. ఇది ఆర్థిక చక్రం యొక్క మొత్తం పొడవును రైడ్ చేయడం అని పిలుస్తారు. సాధారణంగా, మీ పోర్ట్‌ఫోలియోలో బలమైన అంతర్లీన ఫండమెంటల్స్‌తో పెట్టుబడులు ఉంటే, ఇది రిసెషన్ ద్వారా దానిని బయటకు పెట్టడం యొక్క విషయం. అందువల్ల, ఏదైనా ఆర్థిక సూచిక లాగానే, ఇన్వర్ట్ చేయబడిన దిగుబడి వక్ర సహకారంతో చూడబడాలి మరియు మీరు మీ పెట్టుబడి నిర్ణయాలను ఆధారంగా తీసుకునే ఏకైక అంశంగా మారకూడదు.
అదనపు రీడ్: వైటిఎం-వర్సెస్-కూపన్ రేటు
