సార్టినో నిష్పత్తి
పెట్టుబడి పెట్టడం అనేది మీ పెట్టుబడులపై రాబడులను లక్ష్యంగా పెట్టడం మాత్రమే కాకుండా సంభావ్య నష్టాలను కూడా అర్థం చేసుకోవడం లాంటి ఒక ప్రక్రియ. రిస్క్-రివార్డ్ నిష్పత్తి ఆధారంగా, ఒక పెట్టుబడిదారు తన లక్ష్యాలను నెరవేర్చే సామర్థ్యాన్ని కలిగి ఉన్న పెట్టుబడి విధానాన్ని నిర్ణయించుకోవచ్చు.
పెట్టుబడి పనితీరును అంచనా వేసేటప్పుడు పెట్టుబడిదారులు లేదా మ్యూచువల్ ఫండ్ మేనేజర్లు చూసే సాధనాల్లో ఒకటి సార్టినో నిష్పత్తి.
సార్టినో నిష్పత్తి అంటే ఏమిటి?
సార్టినో నిష్పత్తి అనేది డౌన్‌సైడ్ రిస్క్ యొక్క ప్రతి యూనిట్ కోసం జనరేట్ చేయబడిన అదనపు రాబడులను నిర్ణయించడానికి పెట్టుబడిదారులకు సహాయపడే ఒక పోర్ట్‌ఫోలియో పనితీరు సాధనం. మార్కెట్ హెచ్చుతగ్గులు సంభవించినప్పుడు పోర్ట్‌ఫోలియో నష్టాన్ని డౌన్‌సైడ్ రిస్క్ కొలవవచ్చు.
సార్టినో నిష్పత్తి మరియు షార్ప్ నిష్పత్తి మధ్య వ్యత్యాసం
సార్టినో మరియు షార్ప్ నిష్పత్తుల మధ్య ప్రధాన వ్యత్యాసం ఏంటంటే మునుపటిది డౌన్‌సైడ్ రిస్క్ యొక్క ప్రామాణిక విచలనాన్ని మాత్రమే పరిగణిస్తుంది. ఇప్పటికీ, షార్ప్ నిష్పత్తి మొత్తం ప్రామాణిక విచలనాన్ని పరిగణిస్తుంది, ఇందులో పైకి మరియు డౌన్‌సైడ్ రిస్కులు రెండూ ఉంటాయి.
సార్టినో నిష్పత్తి ఫార్ములా
సార్టినో నిష్పత్తి యొక్క లెక్కింపు లేదా ఫార్ములా ఈ క్రింది విధంగా వ్యక్తీకరించబడుతుంది:
సార్టినో నిష్పత్తి = [(వాస్తవ లేదా అంచనా వేయబడిన పోర్ట్‌ఫోలియో రాబడులు) – (రిస్క్-లేని రేటు)] / [డౌన్‌సైడ్ రిస్క్ యొక్క ప్రామాణిక విచలనం]
సార్టినో నిష్పత్తి లెక్కింపు యొక్క ఉదాహరణ
రెండు పెట్టుబడి పోర్ట్‌ఫోలియోలను పరిగణించండి - 20% వార్షిక రాబడులతో 15% మరియు పోర్ట్‌ఫోలియో B వార్షిక రాబడులతో పోర్ట్‌ఫోలియో A. ఒకవేళ ఒకరు సాంప్రదాయక ఆర్థిక సాధనాన్ని పరిగణనలోకి తీసుకుంటే, రిస్క్-ఫ్రీ రేటును 8% వద్ద అంచనా వేయవచ్చు. పోర్ట్‌ఫోలియో A మరియు B యొక్క డౌన్‌వర్డ్ డివియేషన్‌ను వరుసగా 5% మరియు 10% గా పరిగణించవచ్చు.
మీరు రెండు పోర్ట్‌ఫోలియోలకు సార్టినో రేషియో ఫార్ములాను అప్లై చేస్తే, అప్పుడు:
A = (15-8)/5 = 1.4 కోసం సార్టినో రేషియో లెక్కింపు
B = (20-8)/10 = 1.2 కోసం సార్టినో రేషియో లెక్కింపు
ఇప్పుడు, పోర్ట్‌ఫోలియో B పోర్ట్‌ఫోలియో A కంటే మెరుగైన రాబడులను ఇవ్వవచ్చు, కానీ మీరు రిస్క్ ఎక్కువగా ఉన్న ఒక పెట్టుబడిదారు అయితే, పోర్ట్‌ఫోలియో A మెరుగైన ఎంపికగా ఉంటుంది ఎందుకంటే దాని సార్టినో నిష్పత్తి ఎక్కువగా ఉంటుంది.
సార్టినో నిష్పత్తి యొక్క ముఖ్యత
సార్టినో నిష్పత్తి డౌన్‌సైడ్ డివియేషన్ పై మాత్రమే దృష్టి పెడుతుంది. నిష్క్రియం ఏమిటంటే సానుకూల అస్థిరత లేదా రిస్క్‌ను మించి ఉండడం అనేది ఒక ప్రయోజనం. అందువల్ల, డౌన్‌సైడ్ రిస్క్‌ను మాత్రమే మూల్యాంకన చేయడం అనేది ఒక పోర్ట్‌ఫోలియో యొక్క రిస్క్-సర్దుబాటు చేయబడిన పనితీరును మెరుగ్గా అర్థం చేసుకోవడానికి ఆలోచించబడుతుంది ఎందుకంటే పెట్టుబడిదారులు ఇచ్చిన స్థాయి డౌన్‌సైడ్ రిస్క్ కోసం జనరేట్ చేయబడగల రాబడుల భావనను పొందవచ్చు.
సార్టినో నిష్పత్తి ఎంత ఎక్కువగా ఉంటే, పోర్ట్‌ఫోలియో యొక్క రిస్క్ సర్దుబాటు చేయబడిన పనితీరు మెరుగ్గా ఉంటుంది. సార్టినో నిష్పత్తి ప్రతికూలంగా ఉంటే, తీసుకున్న రిస్కులకు ఎటువంటి రాబడులు ఉండవు.
చివరగా
పోర్ట్‌ఫోలియో యొక్క రిస్క్ సర్దుబాటు చేయబడిన పనితీరును లెక్కించడానికి సార్టినో రేషియో ఒక సాధనం. మీరు ఉపయోగించాలనుకుంటున్న ఒక సాధనం అనేది మీరు డౌన్‌సైడ్ రిస్కులకు జోడించిన ప్రాముఖ్యతపై ఆధారపడి ఉంటుంది.
తరచుగా అడిగే ప్రశ్నలు
మ్యూచువల్ ఫండ్స్‌లో సార్టినో నిష్పత్తి అంటే ఏమిటి?
సార్టినో నిష్పత్తి అనేది ఒక నిర్దిష్ట స్థాయి డౌన్‌సైడ్ రిస్క్ కోసం జనరేట్ చేయబడగల రాబడులను అంచనా వేసే పోర్ట్‌ఫోలియో పనితీరు యొక్క కొలత.
సార్టినో నిష్పత్తిని ఎలా లెక్కించాలి?
పోర్ట్‌ఫోలియో నుండి అసలు లేదా ఊహించిన రాబడుల నుండి రిస్క్-లేని రాబడి రేటును తగ్గించడం ద్వారా సార్టినో నిష్పత్తి లెక్కించబడుతుంది. ఫలితం పోర్ట్‌ఫోలియో యొక్క డౌన్‌వర్డ్ విచలనం ద్వారా విభజించబడింది.
మంచి సార్టినో నిష్పత్తి అంటే ఏమిటి?
1 మరియు 2 మధ్య సార్టినో నిష్పత్తి సాధారణంగా మంచిదిగా పరిగణించబడుతుంది. అయితే, పెట్టుబడిదారులు 1 కంటే తక్కువ నిష్పత్తితో సరిగ్గా ఉండవచ్చు; కొన్నిసార్లు, నిష్పత్తి 2 కంటే ఎక్కువగా కూడా ఉండవచ్చు. అయితే, నిష్పత్తి ప్రతికూలంగా ఉంటే, అది చేపట్టిన రిస్కులకు ఎటువంటి రివార్డ్ లేదని సూచిస్తుంది.
ఏది మెరుగైనది, షార్ప్ లేదా సార్టినో నిష్పత్తి?
షార్ప్ నిష్పత్తి అప్‌సైడ్ మరియు డౌన్‌సైడ్ రిస్కులు రెండింటినీ పరిగణిస్తుంది, అయితే సార్టినో నిష్పత్తి రిస్క్‌ను మాత్రమే పరిగణిస్తుంది.
సార్టినో నిష్పత్తిని లెక్కించడానికి ఫార్ములా ఏమిటి?
సార్టినో నిష్పత్తి = (ఆర్‍పి – ఆర్ఎఫ్)/ డి
Rp అనేది పెట్టుబడిపై వాస్తవ లేదా అంచనా వేయబడిన రాబడులు, Rf అనేది రిస్క్-లేని రేటు, మరియు D అనేది డౌన్‌సైడ్ యొక్క ప్రామాణిక విచలనం.
