মিউচুয়াল ফান্ডের অনুপাত: মিউচুয়াল ফান্ডের অনুপাত এবং মিউচুয়াল ফান্ডের ধরন কী
মিউচুয়াল ফান্ডে বিনিয়োগ করা ভারতের ডায়নামিক ফিন্যান্সিয়াল ল্যান্ডস্কেপে তাদের সম্পদ বৃদ্ধি করতে চাইছেন এমন ব্যক্তিদের মধ্যে ক্রমবর্ধমানভাবে জনপ্রিয় হয়ে উঠেছে. ইন্ডিয়ান মিউচুয়াল ফান্ড ইন্ডাস্ট্রির অ্যাসেট আন্ডার ম্যানেজমেন্ট (এইউএম) জুলাই 31, 2023 অনুযায়ী প্রায় ₹ 46.37 লক্ষ কোটি ছিল. বিভিন্ন ধরনের অপশন উপলব্ধ এবং রিটার্নের আকর্ষণীয় সম্ভাবনা থাকার কারণে অনেকেই মিউচুয়াল ফান্ডে বিনিয়োগ করার জন্য প্রস্তুত করা হয় বলে আশ্চর্য হবে না. তবে, এই ক্ষেত্রে প্রথমে হেডফার্স্ট ডাইভ করার আগে, অনুপাত বিশ্লেষণ সহ যত্ন সহকারে ট্রেড করা এবং সম্পূর্ণ গবেষণা পরিচালনা করা অপরিহার্য.
এমএফ রেশিও মিউচুয়াল ফান্ডের ফিন্যান্সিয়াল স্বাস্থ্যের জন্যও একটি উইন্ডো অফার করে, যার ফলে আপনি তার পারফর্মেন্স সহ সম্পর্কিত বিষয়গুলি পরিমাপ করতে পারবেন. চলুন আরও গভীরভাবে গাড়ি চালানো যাক.
মিউচুয়াল ফান্ডের অনুপাত কী?
মিউচুয়াল ফান্ডের অনুপাতগুলি হল ফিন্যান্সিয়াল মেট্রিক্স যা ফান্ডের পারফর্মেন্স, রিস্ক এবং সামগ্রিক ফিন্যান্সিয়াল স্বাস্থ্যের বিভিন্ন দিক সম্পর্কে মূল্যবান অন্তর্দৃষ্টি প্রদান করে. তারা বিভিন্ন আর্থিক তথ্য বিশ্লেষণ থেকে প্রাপ্ত হয় এবং বিনিয়োগকারীরা তহবিলের পারফর্মেন্স মূল্যায়ন করার জন্য এবং অবগত বিনিয়োগের সিদ্ধান্ত নেওয়ার আগে এটির সহকর্মীদের সাথে তুলনা করার জন্য ব্যবহার করে থাকেন.
এটি মনে রাখতে হবে যে মিউচুয়াল ফান্ডের অনুপাত পৃথকভাবে বিবেচনা করার প্রয়োজন নেই. এগুলি সাধারণত অন্যান্য গুণমানসম্পন্ন/পরিমাণের কারণগুলির সাথে যুক্ত থাকে, যেমন ফান্ড কৌশল, ফান্ড ম্যানেজারের দক্ষতা, মার্কেটের অবস্থা এবং ব্যক্তিগত বিনিয়োগকারীদের পছন্দ.
বিভিন্ন ধরনের মিউচুয়াল ফান্ড রেশিও
ব্যয়ের অনুপাত
এই এমএফ অনুপাতটি এমন একটি মিউচুয়াল ফান্ডের সম্পদের শতকরা হার প্রতিফলিত করে যা তার অপারেটিং খরচ কভার করার জন্য ব্যবহার করা হয়. এর মধ্যে ম্যানেজমেন্ট ফি, প্রশাসনিক খরচ, কাস্টোডিয়াল ফি এবং ডিস্ট্রিবিউশন চার্জ অন্তর্ভুক্ত রয়েছে. একটি কম খরচের অনুপাত একটি আরও সাশ্রয়ী ফান্ড নির্দেশ করে, যার অর্থ হল বিনিয়োগকারীদের সম্পদের একটি ছোট অংশ খরচ কভার করার জন্য ব্যবহার করা হচ্ছে.
এক্সপেন্স রেশিও গণনা করার ফর্মুলা এখানে দেওয়া হল:
খরচের অনুপাত = মোট খরচ / পোর্টফোলিওর গড় মূল্য
স্ট্যান্ডার্ড ডিভিয়েশন
স্ট্যান্ডার্ড ডিভিয়েশন হল একটি রিস্ক রেশিও যা এমন একটি পরিমাপ করে যার জন্য একটি মিউচুয়াল ফান্ডের রিটার্ন তার গড় রিটার্ন থেকে বিচ্যুত হয়. এটি বিভিন্ন মার্কেটের অবস্থার মধ্যে ফান্ডের অস্থিরতাকে নির্দেশ করে. একটি উচ্চতর স্ট্যান্ডার্ড ডিভিয়েশন মূল্যের বেশি ওঠানামা এবং বৃহত্তর ক্ষতির সম্ভাবনার পরামর্শ দেয়. বিপরীতক্রমে, একটি কম স্ট্যান্ডার্ড ডিভিয়েশন নিম্ন অস্থিরতা নির্দেশ করে.
শার্প রেশিও
শার্প রেশিও হল সবচেয়ে গুরুত্বপূর্ণ মিউচুয়াল ফান্ড রেশিওগুলির মধ্যে একটি যা ফান্ডের ঝুঁকি-সমন্বিত পারফর্মেন্স মূল্যায়ন করে. এটি ফান্ডের রিটার্ন এবং সেই রিটার্ন অর্জনের জন্য নেওয়া ঝুঁকির স্তর উভয়কেই বিবেচনা করে. শার্প অনুপাত গণনা করার ফর্মুলা এখানে দেওয়া হল:
শার্প অনুপাত = (ফান্ডের ঐতিহাসিক রিটার্ন - ঝুঁকি-মুক্ত রিটার্ন) / রিটার্নের স্ট্যান্ডার্ড ডিভিয়েশন
একটি উচ্চ শার্প অনুপাত ঝুঁকি-সমন্বিত পারফর্মেন্স নির্দেশ করে, যার অর্থ হল যে ফান্ডটি গ্রহণ করা ঝুঁকির পর্যায়ের সাথে সম্পর্কিত উচ্চ রিটার্ন জেনারেট করে.
ট্রেনর রেশিও
এটি আরও একটি ঝুঁকি-সমন্বিত রিটার্নের অনুপাত যা বিটা দ্বারা পরিমাপ করা সিস্টেমেটিক ঝুঁকির সাথে সম্পর্কিত মিউচুয়াল ফান্ড দ্বারা তৈরি অতিরিক্ত রিটার্নগুলি মূল্যায়ন করে. এটি নির্দেশ করে যে কীভাবে ফান্ডটি রিটার্ন তৈরি করার জন্য তার সিস্টেমেটিক রিস্ক ব্যবহার করেছে. ট্রেনর রেশিও গণনা করার ফর্মুলা এখানে দেওয়া হল:
ট্রেনর রেশিও = (পোর্টফোলিও রিস্ক - রিস্ক-ফ্রি রেট) / পোর্টফোলিওর বিটা
এখানে, বিটা মার্কেট মুভমেন্টের জন্য ফান্ডের সংবেদনশীলতা পরিমাপ করে. 1 এর চেয়ে বেশি বিটা বাজারের তুলনায় উচ্চতর অস্থিরতা নির্দেশ করে, যখন 1 এর চেয়ে কম একটি বিটা কম অস্থিরতা প্রস্তাব করে.
তথ্যের অনুপাত
তথ্যের অনুপাতটি একটি বেঞ্চমার্কের উপরে অতিরিক্ত রিটার্ন তৈরি করার ক্ষমতা মূল্যায়ন করে, এর সাথে জড়িত ঝুঁকির পর্যায় বিবেচনা করে. এটি পোর্টফোলিও সক্রিয়ভাবে পরিচালনা করা এবং বিনিয়োগের সিদ্ধান্ত নেওয়ার ক্ষেত্রে ফান্ড ম্যানেজারের দক্ষতা পরিমাপ করে যা বেঞ্চমার্কের তুলনায় বেশি পারফর্ম করতে পারে. একটি উচ্চ তথ্যের অনুপাত অতিরিক্ত রিটার্ন তৈরি করার ক্ষেত্রে আরও ভাল পারফর্মেন্স প্রস্তাব করে.
তথ্যের অনুপাত গণনা করার ফর্মুলা এখানে দেওয়া হল:
তথ্যের অনুপাত = (পোর্টফোলিও-বেঞ্চমার্ক রিটার্ন থেকে রিটার্ন) / ট্র্যাকিং ত্রুটি
আলফা
আলফা হল একটি মিউচুয়াল ফান্ডের অনুপাত যা এর বেঞ্চমার্কের সাথে সম্পর্কিত ফান্ডের পারফর্মেন্স পরিমাপ করে. এটি বাজারের গতিবিধির উপর ভিত্তি করে কী প্রত্যাশিত হবে তার বাইরে অতিরিক্ত রিটার্ন তৈরি করার একটি ফান্ড ম্যানেজারের ক্ষমতা সম্পর্কে অন্তর্দৃষ্টি প্রদান করে. যদি আলফা পজিটিভ হয়, তাহলে এর অর্থ হল যে ফান্ডটি তার বেঞ্চমার্ক থেকে বেশি পারফর্ম করেছে. অন্যদিকে, একটি নেগেটিভ আলফা কম পারফর্মেন্সের পরামর্শ দিতে পারে.
আলফা = (ফান্ড রিটার্ন – রিস্ক-ফ্রি রেট) /[(বেঞ্চমার্ক রিটার্ন – রিস্ক-ফ্রি রেট)এক্সবিটা]
বিটা
বিটা হল একটি মিউচুয়াল ফান্ড রেশিও যা সামগ্রিক মার্কেটে পরিবর্তনের জন্য ফান্ডের রিটার্নের সংবেদনশীলতা পরিমাপ করে. বিটা গণনা করার ফর্মুলা এখানে দেওয়া হল:
বিটা = (ফান্ড রিটার্ন – রিস্ক-ফ্রি রেট) /(বেঞ্চমার্ক রিটার্ন – রিস্ক-ফ্রি রেট)
যদি কোনও ফান্ডের 1 এর কম বিটা থাকে কিন্তু তার বেঞ্চমার্ক ক্রমাগত বেশি হয়, তাহলে এটি নির্দেশ করতে পারে যে কম ঝুঁকি নেওয়ার সময় ফান্ডটি উচ্চ রিটার্ন পেতে সক্ষম হয়েছে.
সর্টিনো রেশিও
সর্টিনো রেশিও ডাউনসাইড রিস্কের উপর ফোকাস করে একটি বিনিয়োগের ঝুঁকি-সমন্বিত পারফর্মেন্স পরিমাপ করে. এটি বিনিয়োগকারীদের শার্প অনুপাতের মতো চিরাচরিত মেট্রিক্সের তুলনায় ফান্ডের অস্থিরতার আরও একটি সূক্ষ্ম দৃশ্য দেয়.
সর্টিনো রেশিও= (প্রত্যাশিত রিটার্ন- ঝুঁকি-মুক্ত রিটার্ন)/ স্ট্যান্ডার্ড ডিভিয়েশন (ডাউনসাইড)
আপনাকে কত বার মিউচুয়াল ফান্ডের পারফর্মেন্স বিশ্লেষণ করতে হবে?
যখন মিউচুয়াল ফান্ডের পারফরমেন্স বিশ্লেষণ করা হয়, তখন সক্রিয় থাকা এবং অপ্রয়োজনীয় আপত্তি এড়ানোর মধ্যে ভারসাম্য বজায় রাখা গুরুত্বপূর্ণ.
প্রথমে, আপনাকে প্রতিদিন ফান্ডের পারফর্মেন্স চেক করতে হবে না. মার্কেট অস্থির হতে পারে, এবং স্বল্পমেয়াদী ওঠানামা খুবই সাধারণ. অন্যদিকে, আপনাকে সম্পূর্ণরূপে হাত বন্ধ করতে হবে না.
দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগকারীদের জন্য একটি "সেট করুন এবং এটি ভুলে যান" পদ্ধতি সহ, একটি বার্ষিক বা অর্ধ-বার্ষিক পর্যালোচনা পর্যাপ্ত হবে. এটি আপনাকে একটি যুক্তিসঙ্গত সময়সীমার মধ্যে ফান্ডের অগ্রগতি ট্র্যাক করতে দেয়. তবে, যদি আপনি আরও সক্রিয় বিনিয়োগকারী হন, তাহলে আপনি হয়তো ত্রৈমাসিক বা মাসিক মতো আরও বেশি ঘন চেক ইন করতে পারেন.
অতিরিক্ত পড়ুন: PEG অনুপাত কী?
