म्यूचुअल फंड रेशियो: म्यूचुअल फंड रेशियो और म्यूचुअल फंड रेशियो के प्रकार क्या हैं

पारस्परिक निधियों में निवेश करना भारत के गतिशील वित्तीय परिदृश्य में अपनी संपत्ति को बढ़ाना चाहने वाले व्यक्तियों में बहुत लोकप्रिय हो गया है. इंडियन म्यूचुअल फंड इंडस्ट्री के मैनेजमेंट (एयूएम) के तहत एसेट जुलाई 31, 2023 तक लगभग रु. 46.37 लाख करोड़ रहे. उपलब्ध विकल्पों की एक श्रृंखला और विवरणियों की आकर्षक संभावना के साथ, यह कोई आश्चर्य नहीं कि बहुत से लोग म्यूचुअल फंड निवेश की दुनिया में आकर्षित किए जाते हैं. हालांकि, सबसे पहले इस क्षेत्र में डाइव करने से पहले, अनुपात विश्लेषण सहित सावधानीपूर्वक अनुसंधान करना और संपूर्ण अनुसंधान करना आवश्यक है.

एमएफ अनुपात एक विंडो को म्यूचुअल फंड के वित्तीय स्वास्थ्य में भी प्रदान करते हैं, जिससे आप अपने सहकर्मियों के सापेक्ष अपने प्रदर्शन का पता लगा सकते हैं. चलो गहराई से गोता लगाते हैं.

म्यूचुअल फंड रेशियो क्या हैं?

म्यूचुअल फंड में अनुपात वित्तीय मेट्रिक होते हैं जो निधि के निष्पादन, जोखिम और समग्र वित्तीय स्वास्थ्य के विभिन्न पहलुओं के बारे में मूल्यवान अंतर्दृष्टि प्रदान करते हैं. इन्हें विभिन्न फाइनेंशियल डेटा का विश्लेषण करने से प्राप्त किया जाता है और इन्वेस्टर द्वारा फंड के प्रदर्शन का आकलन करने और इन्वेस्टमेंट के बारे में सूचित निर्णय लेने से पहले इसकी तुलना करने के लिए इन्वेस्टर द्वारा किया जाता है.

यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि म्यूचुअल फंड अनुपात को अलग-थलग माना नहीं जाना चाहिए. इनका इस्तेमाल आमतौर पर अन्य गुणात्मक/मात्रात्मक कारकों जैसे फंड स्ट्रेटेजी, फंड मैनेजर विशेषज्ञता, मार्केट की स्थिति और व्यक्तिगत इन्वेस्टर प्राथमिकताओं के साथ संयोजन में किया जाता है.

विभिन्न प्रकार के म्यूचुअल फंड रेशियो

व्यय अनुपात

यह एमएफ अनुपात किसी म्यूचुअल फंड की आस्तियों के प्रतिशत को दर्शाता है जिसका प्रयोग इसके संचालन खर्चों को कवर करने के लिए किया जाता है. इसमें प्रबंधन शुल्क, प्रशासनिक लागत, कस्टोडियल शुल्क और वितरण शुल्क शामिल हैं. कम एक्सपेंस रेशियो एक अधिक लागत-प्रभावी फंड को दर्शाता है, जिसका मतलब है कि इन्वेस्टर के एसेट का एक छोटा भाग खर्चों को कवर करने के लिए इस्तेमाल किया जा रहा है.

एक्सपेंस रेशियो की गणना करने का फॉर्मूला यहां दिया गया है:

खर्च अनुपात = पोर्टफोलियो का कुल खर्च/औसत मूल्य

स्टैंडर्ड डीविएशन

मानक विचलन एक जोखिम अनुपात है जो उस सीमा को मापता है जिस तक म्यूचुअल फंड के रिटर्न अपने औसत रिटर्न से विचलित होते हैं. यह विभिन्न बाजार की स्थितियों के बीच निधि की अस्थिरता को दर्शाता है. उच्चतर मानक विचलन से अधिक मूल्य के उतार-चढ़ाव और बड़े नुकसान की क्षमता का सुझाव मिलता है. इसके विपरीत, कम मानक विचलन कम अस्थिरता को दर्शाता है.

शार्प रेशियो

शार्प रेशियो सबसे महत्वपूर्ण म्यूचुअल फंड रेशियो में से एक है जो फंड के जोखिम-समायोजित प्रदर्शन का आकलन करता है. यह फंड के रिटर्न और उन रिटर्न प्राप्त करने के लिए लिए गए जोखिम के स्तर पर विचार करता है. शार्प रेशियो की गणना करने का फॉर्मूला यहां दिया गया है:

शार्प रेशियो = (फंड का ऐतिहासिक रिटर्न - जोखिम-मुक्त रिटर्न)/रिटर्न का मानक विचलन

उच्च शार्प रेशियो बेहतर जोखिम-समायोजित परफॉर्मेंस को दर्शाता है, जिसका मतलब है कि फंड द्वारा किए गए जोखिम के स्तर से संबंधित उच्च रिटर्न जनरेट किए गए हैं.

ट्रेनॉर रेशियो

यह एक अन्य जोखिम-समायोजित विवरणी अनुपात है जो बीटा द्वारा मापा गया व्यवस्थित जोखिम से संबंधित म्यूचुअल फंड द्वारा उत्पन्न अतिरिक्त विवरणियों का मूल्यांकन करता है. यह दर्शाता है कि इस निधि ने अपने व्यवस्थित जोखिम का उपयोग कितना कुशलतापूर्वक विवरणी उत्पन्न करने के लिए किया है. ट्रेनॉर रेशियो की गणना करने का फॉर्मूला यहां दिया गया है:

ट्रेनॉर रेशियो = (पोर्टफोलियो रिस्क - रिस्क-फ्री रेट) / पोर्टफोलियो बीटा

यहां, बीटा बाजार आंदोलनों के प्रति निधि की संवेदनशीलता को मापता है. 1 से अधिक बीटा बाजार की तुलना में उच्च अस्थिरता को दर्शाता है, जबकि बीटा 1 से कम होने से कम अस्थिरता का सुझाव मिलता है.

सूचना अनुपात

सूचना अनुपात में शामिल जोखिम के स्तर पर विचार करते हुए एक बेंचमार्क से अधिक रिटर्न जनरेट करने की म्यूचुअल फंड की क्षमता का आकलन किया गया है. यह पोर्टफोलियो को सक्रिय रूप से प्रबंधित करने और बेंचमार्क से अधिक निष्पादन करने वाले निवेश निर्णय लेने में फंड प्रबंधक के कौशल को मापता है. उच्च जानकारी अनुपात अतिरिक्त रिटर्न जनरेट करने में बेहतर प्रदर्शन का सुझाव देता है.

इन्फॉर्मेशन रेशियो की गणना करने का फॉर्मूला यहां दिया गया है:

इन्फॉर्मेशन रेशियो = (पोर्टफोलियो-बेंचमार्क रिटर्न से रिटर्न) / ट्रैकिंग त्रुटि

अल्फा

अल्फा एक पारस्परिक निधि अनुपात है जो अपने बेंचमार्क से संबंधित निधि के प्रदर्शन को मापता है. यह बाजार आंदोलनों के आधार पर अपेक्षित अतिरिक्त रिटर्न जनरेट करने की निधि प्रबंधक की क्षमता के बारे में अंतर्दृष्टि प्रदान करता है. अगर अल्फा सकारात्मक है, तो इसका अर्थ यह है कि फंड ने अपना बेंचमार्क बढ़ा दिया है. दूसरी ओर, एक नकारात्मक अल्फा कम प्रदर्शन का सुझाव दे सकता है.

अल्फा = (फंड रिटर्न – रिस्क-फ्री रेट) /[(बेंचमार्क रिटर्न – रिस्क-फ्री रेट)xBeta]

बीटा

बीटा एक पारस्परिक निधि अनुपात है जो समग्र बाजार में परिवर्तनों के लिए निधि की विवरणी की संवेदनशीलता को मापता है. बीटा की गणना करने का फॉर्मूला यहां दिया गया है:

बीटा = (फंड रिटर्न – रिस्क-फ्री रेट) /(बेंचमार्क रिटर्न – रिस्क-फ्री रेट)

अगर फंड में 1 से कम बीटा है लेकिन इसके बेंचमार्क को लगातार आउटपरफॉर्म करता है, तो यह दर्शा सकता है कि कम जोखिम लेते समय फंड अधिक रिटर्न जनरेट कर सकता है.

सॉर्टिनो अनुपात

सॉर्टिनो रेशियो डाउनसाइड जोखिम पर ध्यान केंद्रित करके निवेश के जोखिम-समायोजित प्रदर्शन को मापता है. यह निवेशकों को शार्प रेशियो जैसे पारंपरिक मेट्रिक्स की तुलना में फंड की अस्थिरता का अधिक सूक्ष्म दृश्य देता है.

सॉर्टिनो रेशियो= (अपेक्षित रिटर्न- जोखिम-मुक्त रिटर्न)/स्टैंडर्ड डिविएशन (डाउनसाइड)

आपको म्यूचुअल फंड परफॉर्मेंस का विश्लेषण कितनी बार करना चाहिए?

जब म्यूचुअल फंड परफॉर्मेंस का विश्लेषण करना होता है, तो प्रोएक्टिव होने और अनावश्यक अवसर से बचने के बीच संतुलन बनाना महत्वपूर्ण होता है.

पहले, आपको दैनिक फंड प्रदर्शन की जांच करने की आवश्यकता नहीं है. बाजार अस्थिर हो सकते हैं, और अल्पकालिक उतार-चढ़ाव बहुत सामान्य होते हैं. दूसरी ओर, आपको पूरी तरह से हैंड-ऑफ करने की आवश्यकता नहीं है.

लंबे समय तक निवेश करने वाले निवेशकों के लिए "इसे निर्धारित करें और भूल जाएं" दृष्टिकोण के साथ, एक वार्षिक या अर्ध-वार्षिक समीक्षा पर्याप्त होगी. यह आपको एक उचित समय सीमा पर फंड की प्रगति को ट्रैक करने की अनुमति देता है. हालांकि, अगर आप अधिक ऐक्टिव इन्वेस्टर हैं, तो आप अक्सर त्रैमासिक या मासिक जैसे चेक-इन करना चाहते हैं.

अतिरिक्त जानकारी: PEG अनुपात क्या है?