कैप्चर रेशियो: अर्थ, प्रकार और कैलकुलेट कैसे करें?

अगर आपने म्यूचुअल फंड में इन्वेस्ट किया है, तो आप स्टॉक मार्केट कॉपी होने पर इसके परफॉर्मेंस को कैसे माप सकते हैं? जब आप ट्रेंड बुलिश होने पर स्टॉक मार्केट की तुलना में बेहतर प्रदर्शन करने के लिए अपने म्यूचुअल फंड इन्वेस्टमेंट की कामना करेंगे, तो यह भी महत्वपूर्ण है कि जब भावनाएं ओवरली बेरिश होती हैं तो आपके इन्वेस्टमेंट को बेंचमार्क इंडेक्स तक नहीं पहुंचना चाहिए.

इस स्थिति में कैप्चर रेशियो आता है, और इस आर्टिकल का उद्देश्य अपनी प्रासंगिकता और फंड के प्रदर्शन का आकलन करने में इस टूल को कैसे काम किया जा सकता है के बारे में बताना है.

कैप्चर रेशियो क्या है?

कैप्चर रेशियो एक ऐसा मैट्रिक है जिसका प्रयोग म्यूचुअल फंड के प्रदर्शन को निर्धारित करने के लिए किया जा सकता है जब स्टॉक मार्केट अस्थिर होते हैं. प्रतिशत के रूप में व्यक्त किया गया, यह अनुपात दर्शा सकता है कि क्या म्यूचुअल फंड ने बेंचमार्क इंडेक्स जैसे सेंसेक्स, निफ्टी आदि को हाई और लो की अवधि के दौरान कम परफॉर्म किया है या आउटपरफॉर्म किया है.

कैप्चर रेशियो के प्रकार

अनिवार्य रूप से दो प्रकार के कैप्चर अनुपात हैं.

अपसाइड कैप्चर रेशियो

जैसा कि नाम से पता चलता है, यह अनुपात फंड के प्रदर्शन को दर्शाता है जब स्टॉक मार्केट बुलिश होते हैं, जो बढ़ते बेंचमार्क इंडेक्स में दिखाई देता है.

डाउनसाइड कैप्चर रेशियो

इसी प्रकार, यह अनुपात एक फंड के प्रदर्शन को मापता है जब स्टॉक मार्केट बियरिश होते हैं, जिसका संकेत फॉलिंग बेंचमार्क इंडेक्स द्वारा किया जाता है.

कैप्चर रेशियो की गणना

अपसाइड और डाउनसाइड कैप्चर रेशियो के लिए फॉर्मूला इस प्रकार व्यक्त किया जाता है:

अपसाइड कैप्चर रेशियो

= (बुलिश मार्केट के दौरान म्यूचुअल फंड रिटर्न)/(बेंचमार्क इंडेक्स रिटर्न) * 100

100 से अधिक का अपसाइड कैप्चर रेशियो बेहतर है क्योंकि यह दर्शाता है कि म्यूचुअल फंड चुनी गई अवधि के दौरान बेंचमार्क इंडेक्स से अधिक लाभ प्राप्त कर चुका है.

आपको एक उदाहरण देने के लिए, आइए कहते हैं कि अगर किसी विशेष अवधि के दौरान स्टॉक मार्केट 15% तक बढ़ता है और फंड 20% तक बढ़ता है, तो यह 1.33 के कैप्चर रेशियो में बदल जाएगा.

डाउनसाइड कैप्चर रेशियो

= (बेरिश मार्केट के दौरान म्यूचुअल फंड रिटर्न)/(बेंचमार्क इंडेक्स रिटर्न) * 100

100 से कम का डाउनसाइड कैप्चर रेशियो आदर्श हो सकता है क्योंकि यह आपको बताता है कि म्यूचुअल फंड चुनी गई अवधि के दौरान बेंचमार्क इंडेक्स से कम समय के दौरान खो गया है.

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फंड का आकलन करते समय कैप्चर रेशियो के बारे में ध्यान देने लायक महत्वपूर्ण बातें

पहले, आमतौर पर कैप्चर रेशियो की गणना 1 वर्ष, 3 वर्ष, 5 वर्ष, यहां तक कि 10 वर्ष आदि की अवधि के लिए की जाती है. इसलिए, कैप्चर रेशियो का उपयोग करके जो आपके इन्वेस्टमेंट अवधि के साथ अलाइन करता है वह समझदारी भरा है.

दूसरा, अगर अपसाइड और डाउनसाइड कैप्चर रेशियो 100 के करीब हैं, तो यह संभवतः सुझाव देता है कि फंड बुल और बेयर मार्केट दोनों अवधियों के दौरान ऐसा ही करते हैं. इसके अलावा, अगर कोई फंड में 100 से अधिक का अप्साइड कैप्चर रेशियो है, तो इसका मतलब यह नहीं है कि इसका डाउनसाइड कैप्चर रेशियो 100 से कम होगा. दूसरे शब्दों में, बुलिश स्थितियों के दौरान कोई फंड बहुत अच्छा प्रदर्शन कर सकता है, लेकिन साथ ही बेरिश वातावरण में खराब प्रदर्शन करता है, जो 100 से अधिक डाउनसाइड कैप्चर रेशियो में दिखाई देगा. इसी प्रकार, कम डाउनसाइड कैप्चर रेशियो का मतलब यह नहीं है कि अपसाइड कैप्चर रेशियो 100 से अधिक होगा.

तीसरा, क्योंकि कैप्चर रेशियो का एक महत्वपूर्ण पहलू बेंचमार्क इंडेक्स के साथ म्यूचुअल फंड की तुलना कर रहा है, इसलिए यह ध्यान में रखना बेहतर है कि उपयुक्त बेंचमार्क इंडेक्स पर विचार किया जाना चाहिए.

समाप्त करने के लिए

ग्रहण अनुपात एक ऐसा उपकरण हो सकता है जिसका उपयोग निवेशक म्यूचुअल फंड के प्रदर्शन का आकलन करते समय कर सकते हैं, विशेषकर चयन के समय विभिन्न म्यूचुअल फंड की तुलना करते समय. यह आपके लिए एक उपयोगी उपकरण हो सकता है अगर आप अपने निवेश क्षितिज पर स्पष्ट हैं और उसके अनुसार कैप्चर अनुपात का उपयोग कर सकते हैं. कहा जा रहा है कि इन अनुपातों को सहयोग से देखा जाना चाहिए. सूचित निर्णय लेने से पहले विभिन्न कारकों और अनुपातों पर विचार करना बेहतर है.

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