సైన్ ఇన్ అవ్వండి

 కంటెంట్ ఎడిటర్


​Benchmark index in mutual funds: Meaning and Importance

The benchmark index for a particular mutual fund scheme is the index against which the scheme intends to measure its performance. For example, the NIFTY 50 index which contains stocks of companies that are ranked amongst the top 50 in terms of market capitalisation. This is the index against which many large-cap funds are benchmarked. In other words, the large-cap fund will try to match the performance of this benchmark. At times, it may over-perform, and at other times it may underperform the benchmark.

It is mandatory for all mutual fund schemes to declare the index against which their performance is benchmarked. And rightly so, the scheme information document mentions the benchmark index of the mutual fund scheme.

What is a benchmark index?

A benchmark index is like a collection of stocks or other instruments that shows how a specific market or part of the market is doing. It's a way to check how well an investment portfolio is doing compared to the whole market or a particular section of it.

You can use a benchmark index to see if the investments in a portfolio are making more or less money than a certain market or part of the market. This is useful for investors because it helps them figure out if their investments are doing better or worse than the overall market.

The whole point of a benchmark index is to give a common way to see how well investment portfolios are doing. When we compare the money made by an investment portfolio with the money a benchmark index could have made, we can know if the investments are doing better or worse than the market.

Benchmark indices are also great for deciding if investment managers are good at making more money than what the market usually makes.

Importance of Benchmark Index

Benchmarking can serve as a useful tool when evaluating different mutual fund (MF) schemes. Benchmarks provide a reference point for assessing how well a mutual fund has performed in relation to what it should have earned. In most cases, a mutual fund's goal should align with the benchmark's performance. If a mutual fund surpasses the benchmark's performance, it is considered a strong performer.

You can assess your scheme's performance by evaluating whether your funds have outperformed the benchmark. If the returns surpass the benchmark values, your scheme is deemed to have excelled. Conversely, if the benchmark achieves higher returns than your MF scheme, your funds are considered to have underperformed.

Additionally, its wise to assess a mutual funds performance relative to its benchmark over a longer time frame before making an investment decision. Short-term returns can be highly volatile, potentially leading to misleading conclusions.

The selection of benchmark indices by fund houses considers factors such as market capitalization, sectoral focus, and thematic investment strategies. Generally, large-cap funds are suitable for those investors who are seeking lower risk exposure. Conversely, small and mid-cap funds are better suited for experienced investors who are willing to take on higher levels of risk.

ఫండ్ యొక్క పనితీరును గుర్తించడానికి బెంచ్‌మార్క్‌ను ఎలా ఉపయోగించాలి?

Fund performance is measured in various ways. The first one that comes to mind is alpha or a return a mutual fund has generated over and above its index. However, another measure of performance is beta, which measures how sensitive a fund is when compared to the market or its benchmark in a mutual fund context. Typically, market volatility is measured between 0 and 1, with 1 being the volatility of the benchmark. A mutual fund with a volatility under 1 carries more stability than its benchmark index.

Further, there are other criteria to keep in mind while measuring a mutual fund against its benchmark. These include:

  • One should consider the long-term returns of both the mutual fund and its benchmark when comparing instead of looking at short-term returns.
  • A smart way to also evaluate a mutual fund with its benchmark is to observe the returns over 2-3 market cycles; this will give you a perspective of the fund’s upside and
  • downside performance. It will also place the market’s returns in the immediate context of the fund’s performance.
  • The market goes both ways, as do indexes and mutual funds. It is as important to measure the troughs or bear periods of a market as it is to measure the size of their peaks formed on charts during a market’s bull period.
  • Standard deviation, or a mutual fund’s return variation in comparison to its average return, is a helpful measure to understand how it performs across changing market cycles.

ముగింపు

A benchmark index may help you in gauging the fund’s performance, but it is relevant to look at the more holistic picture. It is advisable to consider other measures of performance like alpha, beta, and standard deviation also and then take a call. Please feel free to contact your mutual fund distributor for any further queries.

తరచుగా అడిగే ప్రశ్నలు

What Is Benchmark in Mutual Fund?

In mutual funds, the benchmark index is a baseline indicator against which to measure market category performance. There is a benchmark index for each market category - whether it is a small cap, large cap, or even a hybrid fund. Actively managed mutual funds are considered good investments if they generate a greater return than their benchmark index. This return is called ‘alpha’, and it is a meaningful reason that drives investments in actively managed mutual funds.

Another measure for a mutual fund to show performance is moderated or less risky than the benchmark index. The volatility of an index is called ‘beta’, and it is typically measured at 1 Now, a mutual fund with a beta of less than 1 is less sensitive to market conditions. A mutual fund with a beta of more than 1 is likely to be more volatile to market conditions.

One can easily calculate the alpha and beta of a fund and compare it to the benchmark index for context and quality of performance.

What is the importance of Mutual Fund Benchmark?

A mutual fund benchmark is a critical point of reference that helps investors evaluate how well a fund is performing. It serves as a performance standard, enabling comparisons between the fund's returns and those of a particular market or sector. This aids in assessing whether the fund is meeting its goals and how effectively it's managed. The benchmark can also help investors make informed choices by providing a basis for understanding a fund's historical performance and aligning it with their investment objectives. Additionally, it offers transparency and accountability, guiding fund managers in demonstrating their strategy's effectiveness. Overall, a benchmark is a vital tool for gauging a mutual fund's relative success and its alignment with investor expectations.

How Do You Measure the Performance of a Mutual Fund Against Its Benchmark?

You can measure a mutual fund’s performance against its index. While this can be done visually as well, there are some considerations.

  • Market cycles, and that the mutual fund performs near its benchmark during turbulent market periods (beta) downside and performs higher than the benchmark it during its upside (alpha).
  • Alpha, or higher returns for a fund from its index, is a common measure. However, beta, or comparative sensitivity of a fund to its index and standard deviation, or a fund’s variation in returns compared to its average returns are also key measures.
  • To have a long-term perspective on the market and the returns when evaluating the fund in the context of its benchmark index.
  • Risk-return ratios for both market volatility (sharpe) as well as downside risk (sortino).
  • Once you have these counts or measures in place, you get a holistic sense of your fund’s performance compared to its benchmark.

What is the difference between an index and a benchmark index?

While an index can be any selection of stocks that represent a category in the stock or equity markets, a benchmark index acts as a measure of performance for a mutual fund as it overlaps with the universe a mutual fund invests in. For example, the Nifty50 is an index. However, it is a benchmark index for large cap funds, although it is not a benchmark index for mid cap or small cap mutual funds.

More simply put, an index can be broad or narrow based on its target market and the assets that construct it. However, for an index to be a benchmark index, it needs to be formed from assets that mirror the investable universe of the market category it represents. So, a small cap benchmark index should be made of small cap stocks - that way, it can form a basis for comparison with small cap mutual funds.

​​
డిస్‌క్లెయిమర్:
ఇది నిప్పాన్ ఇండియా మ్యూచువల్ ఫండ్ ద్వారా పెట్టుబడిదారులకు విద్య మరియు అవగాహన చొరవ.
పెట్టుబడిదారుల కోసం ఉపయోగకరమైన సమాచారం: మ్యూచువల్ ఫండ్ పెట్టుబడిదారులందరూ ఒక వన్-టైమ్ కెవైసి (మీ కస్టమర్‌ను తెలుసుకోండి) ప్రక్రియను పూర్తి చేయాలి. పెట్టుబడిదారులు 'మధ్యవర్తులు/మార్కెట్ మౌలిక సదుపాయాల సంస్థలు' కింద సెబీ వెబ్‌సైట్‌లో ధృవీకరించబడటానికి రిజిస్టర్ చేయబడిన మ్యూచువల్ ఫండ్‌లతో మాత్రమే లావాదేవీలు చేయాలి. మీ ఫిర్యాదుల పరిష్కారం కోసం, దయచేసి www.scores.gov.in ని సందర్శించండి. కెవైసి గురించి మరింత సమాచారం కోసం, వివిధ వివరాలలో మార్పు మరియు ఫిర్యాదుల పరిష్కారం కోసం mf.nipponindiaim.com/investoreducation/what-to-know-when-investingని సందర్శించండి. ఇది నిప్పాన్ ఇండియా మ్యూచువల్ ఫండ్ ద్వారా ప్రారంభించబడిన ఇన్వెస్టర్ ఎడ్యుకేషన్ మరియు అవగాహన కార్యక్రమం.

ఇక్కడ ఉన్న సమాచారం సాధారణ పఠన ప్రయోజనాల కోసం మాత్రమే ఉద్దేశించబడింది మరియు పేర్కొన్న వివరణలు కేవలం అభిప్రాయాలను మాత్రమే సూచిస్తాయి, కావున వీటిని, పాఠకులకు మార్గదర్శకాలు, సిఫార్సులు లేదా నిపుణుల సలహాలుగా పరిగణించకూడదు. బహిరంగంగా అందుబాటులో ఉన్న సమాచారం, అంతర్గతంగా అభివృద్ధి చేయబడిన డేటా మరియు ఇతర విశ్వసనీయమైన మూలాల ఆధారంగా ఈ డాక్యుమెంట్ తయారు చేయబడింది. స్పాన్సర్, ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ మేనేజర్, ట్రస్టీ లేదా వారి డైరెక్టర్లు, ఉద్యోగులు, అనుబంధ సంస్థలు లేదా ప్రతినిధులు ("సంస్థలు మరియు వాటి అనుబంధ సంస్థలు") అటువంటి సమాచారం యొక్క ఖచ్చితత్వం, పరిపూర్ణత, సమగ్రత మరియు విశ్వసనీయతకు ఎలాంటి బాధ్యత వహించరు. ఈ సమాచారాన్ని స్వీకరించే వారు తమ సొంత విశ్లేషణ, వివరణలు మరియు పరిశోధనలపై ఆధారపడాలని సూచించడమైనది. తెలివైన పెట్టుబడి నిర్ణయం తీసుకోవడానికి, వృత్తిపరమైన నిపుణుల సలహా తీసుకోవాలని పాఠకులకు సలహా ఇవ్వడమైనది. ఈ మెటీరియల్ తయారీ లేదా జారీలో భాగంగా ఉన్న వ్యక్తులతో సహా సంస్థలు మరియు వాటి అనుబంధ సంస్థలు, ఈ మెటీరియల్‌లో ఉన్న సమాచారం ఆధారంగా పొందిన లాభాలు, నష్టాలతో సహా ఏదైనా ప్రత్యక్ష, పరోక్ష, ప్రత్యేక, అనుకోని, పర్యవసాన, శిక్షణాత్మక లేదా దండనాత్మక నష్టాలకు బాధ్యత వహించవు. ఈ డాక్యుమెంట్ ఆధారంగా తీసుకునే ఏ నిర్ణయానికైనా స్వీకర్త మాత్రమే పూర్తి బాధ్యత వహించాల్సి ఉంటుంది.
భాష డిస్‌క్లెయిమర్:
ఈ ఆర్టికల్‌ను ప్రాంతీయ భాష(ల)లోకి అనువదించడంలో తగు జాగ్రత్తలను తీసుకున్నప్పటికీ, ఏదైనా అస్పష్టత లేదా అభిప్రాయ భేదాలు ఉంటే, ఆంగ్ల భాషలో అందుబాటులో ఉన్న కథనమే అంతిమంగా పరిగణించబడుతుంది. ఇక్కడ ఇవ్వబడిన ఈ ఆర్టికల్ సాధారణ పఠన ప్రయోజనాల కోసమే మాత్రమే ఉద్దేశించబడింది మరియు ఇక్కడ వెల్లడించిన విషయాలు కేవలం అభిప్రాయాలను మాత్రమే సూచిస్తాయి కావున, పాఠకులు వీటిని మార్గదర్శకాలు, సిఫార్సులు లేదా వృత్తిపరమైన సలహాగా పరిగణించకూడదు. ఈ డాక్యుమెంట్ బహిరంగంగా అందుబాటులో ఉన్న డేటా/ సమాచారం, అంతర్గతంగా అభివృద్ధి చేయబడిన డేటా మరియు విశ్వసనీయం అని భావించబడిన ఇతర వనరుల ఆధారంగా రూపొందించబడింది. స్పాన్సర్, ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ మేనేజర్, ట్రస్టీ లేదా దాని డైరెక్టర్లు, ఉద్యోగులు, సహచరులు లేదా ప్రతినిధులు ("సంస్థలు మరియు దాని అనుబంధ సంస్థలు") ఇలాంటి సమాచారం యొక్క ఖచ్చితత్వం, సంపూర్ణత, సమర్థత మరియు విశ్వసనీయతకు ఎలాంటి బాధ్యత వహించరు లేదా హామీ ఇవ్వరు. ఈ సమాచార గ్రహీతలు వారి స్వంత విశ్లేషణ, వివరణ మరియు పరిశోధనల పై ఆధారపడాలని సలహా ఇవ్వడమైంది. తెలివైన పెట్టుబడి నిర్ణయం తీసుకోవడానికి పాఠకులు వృత్తిపరమైన నిపుణుల సలహాను పొందాలని సూచించడమైంది. ఈ మెటీరీయల్ తయారీ లేదా జారీలో పాలుపంచుకున్న వ్యక్తులతో సహా సంస్థలు మరియు వాటి అనుబంధ సంస్థలు ప్రత్యక్షంగా, పరోక్షంగా, ప్రధానంగా, అప్రధానంగా, పర్యావసానంగా, శిక్షణాత్మక మరియు దండనాత్మక నష్టాలకు, ఈ మెటీరీయల్‌లో ఉన్న సమాచారం వల్ల లాభాలకు జరిగిన నష్టంతో సహా ఏ విధంగానూ బాధ్యత కలిగి ఉండరు. ఈ ఆర్టికల్ ఆధారంగా తీసుకున్న ఏ నిర్ణయానికి అయినా గ్రహీత మాత్రమే పూర్తి బాధ్యత వహించాల్సి ఉంటుంది.
"పైన పేర్కొన్న వివరణలు కేవలం అర్థం చేసుకోవడానికి మాత్రమే, ఇది ప్రత్యక్షంగా లేదా పరోక్షంగా ఎన్ఐఎంఎఫ్ యొక్క ఏదైనా స్కీమ్ పనితీరుకు సంబంధించినది కాదు. ఇక్కడ పేర్కొనబడిన విషయాలు కేవలం అభిప్రాయాలను మాత్రమే కలిగి ఉంటాయి మరియు రీడర్ అనుసరించదగిన ఏదైనా చర్య, ఎలాంటి మార్గదర్శకాలు లేదా సిఫారసులు కలిగి ఉండవు. ఈ సమాచారం సాధారణ పఠన ప్రయోజనాల కోసం మాత్రమే ఉద్దేశించబడింది మరియు పాఠకుల కోసం ఒక ప్రొఫెషనల్ గైడ్‌గా ఉపయోగపడటానికి కాదు."

మ్యూచువల్ ఫండ్ పెట్టుబడులు మార్కెట్ రిస్కులకు లోబడి ఉంటాయి, స్కీమ్ సంబంధిత అన్ని డాక్యుమెంట్లను జాగ్రత్తగా చదవండి.
పైకి