ডেবট ফান্ডের সাথে সংযুক্ত ঝুঁকিগুলি কী কী?

আপনি প্রায়শই শুনেছেন যে ডেবট ফান্ডের ঝুঁকি খুবই কম, কিন্তু এটি সত্য নয় এই বিষয়ে যে কোনও বিনিয়োগ কি সম্পূর্ণরূপে ঝুঁকি-মুক্ত হতে পারে?? আমার সন্দেহ আছে শুধুমাত্র ঝুঁকির পরিমাণ এবং প্রকৃতি ভিন্ন হয় শুধুমাত্র কারণ একটি বিনিয়োগ মূলত স্টকে ঢোকে না বলে, এটি ঝুঁকি-মুক্ত হতে পারে না বলা হচ্ছে, ডেবট ফান্ডের ঝুঁকি তুলনামূলকভাবে ইক্যুইটির চেয়ে কম এই ঝুঁকিগুলির প্রকৃতি বুঝতে, আসুন প্রথমে বোঝা যাক ডেবট ফান্ড কীভাবে কাজ করে.

যখন আপনি ডেবট ফান্ডের একটি ইউনিট কেনেন, তখন এর অর্থ হল যে আপনি হয় সরকার বা কর্পোরেটে টাকা দিয়েছেন. এখানে জানুন কীভাবে. যখন এই সংস্থাগুলির টাকার প্রয়োজন হয়, তখন তারা একটি নির্দিষ্ট ম্যাচিওরিটি পিরিয়ড এবং একটি নির্দিষ্ট সুদের হার সহ বন্ড এবং অন্যান্য ফিক্সড-ইনকাম ইন্সট্রুমেন্ট ইস্যু করে. এই সিকিউরিটিগুলি আপনার মতো বিনিয়োগকারীদের দ্বারা কেনা হয়, এবং আপনি যে টাকা পে করেন তা এই সংস্থাগুলির দ্বারা তাদের স্বল্প বা দীর্ঘমেয়াদী লিকুইডিটির প্রয়োজনীয়তাগুলি পূরণ করার জন্য ব্যবহার করা হয়.

এরপরে এই বন্ডগুলি হয় ম্যাচিওরিটি পর্যন্ত রাখা হয় বা ফান্ড ম্যানেজারের সিদ্ধান্ত অনুযায়ী মার্কেটে ট্রেড করা হয় এবং ফান্ডের বিনিয়োগের উদ্দেশ্যের সাথে সামঞ্জস্য রেখে তা করা হয়. এখন, যে কোনও ঋণদানকারী/ঋণগ্রহণকারী ট্রানজ্যাকশানের মতো, এমনকি একটি ডেবট ফান্ডও ঝুঁকি নিতে পারে. কারণ শেষে, এটি একটি সুদ-সহ নিরাপত্তা যা মার্কেটে ট্রেড করা হয়. ডেবট ফান্ডে নানা রকমের মাইক্রো/ম্যাক্রো-ইকোনমিক ফ্যাক্টর রয়েছে যা প্রভাবিত করে, সুদের হারের ওঠানামা, উপরে উল্লিখিত সংস্থাগুলির সম্ভাবনাগুলি ক্রয়/বিক্রয়ের জন্য বাজারে লিকুইডিটি হারানো বা লোন পরিশোধ করতে সক্ষম না হওয়ার সম্ভাবনা রয়েছে. ফ্যাক্টরগুলি অনেককিছু হতে পারে, কিন্তু একজন বিনিয়োগকারী হিসাবে আপনাকে যা দেখতে হবে, তা হল আপনার জন্য রিস্ক-রিওয়ার্ড অনুপাত আপনার জন্য ঠিক আছে কিনা, অর্থাৎ ডেবট ফান্ডের ঝুঁকি আপনার পাওয়া রিটার্নের মূল্য কিনা. এছাড়াও, অবশ্যই, এটি আপনার রিস্ক অ্যাপেটাইটের সাথেও মিলতে হবে.

উদাহরণস্বরূপ, আসুন অনুমান করা যাক আপনি এমন একটি বন্ডে বিনিয়োগ করেন যার ম্যাচিওরিটি 10 বছর এবং 10% সুদ অফার করে এখন যদি আপনি এতে ₹10,000 বিনিয়োগ করেন, তাহলে আদর্শভাবে আপনি প্রতি বছরের শেষে 10 বছর পর্যন্ত ₹1000 পাবেন এবং গত বছরে, আপনি আপনার মূল পরিমাণ ₹10,000 ফেরত পাবেন এইভাবেই বন্ডগুলি কাজ করে কিন্তু এখন, 8% পর্যন্ত কম সুদের হার বিবেচনা করুন এখন, যেহেতু আপনার বন্ড 10% এর উচ্চ সুদের হার অফার করে, তাই এর চাহিদা বৃদ্ধি পায় এবং তাই, বন্ডের মূল্যও বৃদ্ধি পায় এই ক্ষেত্রে, একই সংখ্যক ইউনিট কেনার জন্য আপনাকে আরও খরচ করতে হবে আপনি দেখেছেন, মার্কেটে সুদের হারের ওঠানামার ক্ষেত্রে এটিই আপনার সম্মুখীন হওয়া ঝুঁকি যেহেতু আপনার সিকিউরিটিগুলি ক্রমাগত ট্রেড করা হচ্ছে

এখানে মনে রাখতে হবে যে ক্রেডিট রেটিংও একটি নির্দিষ্ট সময়ের মধ্যে পরিবর্তন হতে পারে যদি এটি ঘটে, তাহলে ফান্ড ম্যানেজার যে ডেবট সিকিউরিটির মান ধরে রাখেন তার মূল্যও কম হয়ে যায়, এবং এটি ফান্ডটিকে প্রতিকূলভাবে প্রভাবিত করতে পারে.

আপনার কি ডেবট ফান্ডে বিনিয়োগ করা বন্ধ করা উচিত?? অবশ্যই না!! অর্থাৎ, যদি এগুলি আপনার বিনিয়োগের উদ্দেশ্যগুলির সাথে সংযুক্ত থাকে এই ঝুঁকিগুলি ঘটে যাওয়ার সম্ভাবনা আপনি যে ধরনের রিটার্ন করবেন তাতে একটি গুরুত্বপূর্ণ ভূমিকা পালন করে এবং আপনি যে ধরনের বিনিয়োগে যে ঝুঁকি গ্রহণ করেছেন তা অবশ্যই গণনা করতে হবে উদাহরণস্বরূপ, বেশিরভাগ বিনিয়োগকারী জানেন যে ইক্যুইটি মিউচুয়াল ফান্ডগুলি ডেবট মিউচুয়াল ফান্ডের তুলনায় বেশি ঝুঁকিপূর্ণ কিন্তু সবাই কি আগেরটিতে বিনিয়োগ করা বন্ধ করে দিয়েছেন?? না. এটি কারণ ঝুঁকির বৃদ্ধি পাওয়া রিটার্নের বৃদ্ধির সম্ভাবনাও বাড়িয়ে দেয়.

যদি আপনি ডেবট ফান্ডে বিনিয়োগ করে যে সুবিধাগুলি পেতে পারেন তা দেখেন, তাহলে তারা শুধুমাত্র ডেবট ফান্ডের ঝুঁকি ছাড়িয়ে যেতে পারে উদাহরণস্বরূপ, ডেবট ফান্ডের ফিচার যেমন তাদের লিকুইডিটি, ডেবট ফান্ডে লং-টার্ম ক্যাপিটাল গেইন ট্যাক্সের উপর ইন্ডেক্সেশন বেনিফিট, ইক্যুইটির তুলনায় তুলনামূলকভাবে স্থিতিশীল রিটার্ন উৎপাদন করার ক্ষমতা অথবা এমনকি এমন কোনও মার্কেটে বিনিয়োগ করার সুযোগ যা আপনার বিনিয়োগের জন্য উপলব্ধ নাও হতে পারে তা হল বিবেচনা করার মূল্য বিকল্প! ডেবট মিউচুয়াল ফান্ডের সুবিধাগুলি সম্পর্কে আরও জানুন