কাস্টম টাইটেল

আপনার বিনিয়োগের অভ্যাসে হয়তো কিছু পরিবর্তন প্রয়োজন. চলুন দেখে নেওয়া যাক.

আপনি কি কখনও ভেবেছেন যে মার্কেটের রিটার্নের হার যখন সবার জন্য সমানভাবে উপলব্ধ থাকে, তখন কেন প্রতিটি খুচরো বিনিয়োগকারীর দ্বারা লাভ করা রিটার্ন ভিন্ন হয়? উত্তরটি আপনার মনের ভিতরেই রয়েছে. কারণ যেহেতু এগুলি বিনিয়োগকারীদের মানসিক অবস্থা অনুযায়ী পরিবর্তিত হতে পারে তাই এগুলি আপনার ইক্যুইটি বিনিয়োগ করার জন্য আপনাকে আরও বাস্তব ধারণা প্রদান করতে পারে. একটি ধারণা লাভ করার জন্য, আসুন দেখা যাক কিভাবে ইক্যুইটি মার্কেট কাজ করে. ইক্যুইটি মার্কেটের লং টার্ম রিটার্নগুলি আপনি যে কোম্পানিগুলিতে বিনিয়োগ করেছেন তার বৃদ্ধি এবং উপার্জনের উপর নির্ভর করে. সহজ করে বলতে গেলে, আপনি সেই সকল কোম্পানিগুলিতেই বিনিয়োগ করে থাকেন যেখানে আপনি আর্থিক সমৃদ্ধি লাভ করতে পারবেন বলে মনে করেন. এক্ষেত্রে উপার্জন যেভাবে বৃদ্ধি পায়, শেয়ার মূল্য বৃদ্ধি এবং রিটার্নও সেই হারে বৃদ্ধি পেতে থাকে. যদিও, শর্ট-টার্মের ক্ষেত্রে, শেয়ারের মূল্য প্রায় প্রতিটি মুহূর্তে ওঠানামা করতে থাকে, এবং এটি বিনিয়োগকারীদের পরিবর্তনের দ্বারা পরিচালিত হয়. ঠিক এখানেই আপনার রিটার্ন অন্য বিনিয়োগকারীদের থেকে ভিন্ন ধরণের হতে পারে; এক্ষেত্রে উত্তরটি এই ঘনঘন পরিবর্তনগুলিতে কিভাবে আপনি প্রতিক্রিয়া করবেন তার উপর নির্ভর করে. বেশীরভাগ ক্ষেত্রে, এই প্রতিক্রিয়াগুলি আবেগের দ্বারা পরিচালিত হয়, তা সে আপনি ডিরেক্ট ইক্যুইটিতে বিনিয়োগ করুন অথবা মিউচুয়াল ফান্ডে.

এই চিত্র শুধু ভারতবর্ষের একার নয়. ডালবারের একটি সমীক্ষা এসঅ্যান্ডপি 500 (ইউএস স্টক মার্কেটের সবচেয়ে অনুসরণ করা বেঞ্চমার্কগুলির মধ্যে একটি) দ্বারা প্রদত্ত রিটার্নের তুলনায় ব্যক্তিগত বিনিয়োগকারীদের দ্বারা অর্জিত রিটার্নের পার্থক্যটি দেখিয়েছে. এই রিপোর্ট অনুযায়ী, 2013 ডিসেম্বরে শেষ হওয়া ইন্ডেক্সের রিটার্ন 30 বছর ধরে 11.11% ছিল যেখানে এই একই সময়সীমার জন্য ব্যক্তিগত বিনিয়োগকারীর রিটার্ন ছিল শুধুমাত্র 3.69% এর মূল কারণ হলো মার্কেটের অবস্থার স্বল্পমেয়াদী পরিবর্তনের কারণে বিনিয়োগকারীদের দ্বারা বিনিয়োগ না করা এবং বিনিয়োগ বন্ধ করে দেওয়া.

গত কয়েক বছরের মোট এসআইপি কন্ট্রিবিউশন নিয়ে এএমএফআই (অ্যাসোসিয়েশন অফ মিউচুয়াল ফান্ডস ইন্ডিয়া) দ্বারা প্রকাশিত নিম্নলিখিত ডেটা বিবেচনা করুন-

এবার একে মহামারীর নিরিখে দেখা যাক, যা মার্চ’’20-তে ভারতে আঘাত হেনেছে. মার্চ পর্যন্ত, এসআইপি কন্ট্রিবিউশন ক্রমাগত হারে বৃদ্ধি পাচ্ছিল এবং এপ্রিল’20 থেকে সাম্প্রতিককাল পর্যন্ত এটি তুলনামূলকভাবে কমে গেছে. এরকম হওয়ার কারণ হল যখন মহামারী আঘাত হেনেছিল, সেই সময় বিনিয়োগকারীদের সেন্টিমেন্ট পরিবর্তন এবং বাড়তে থাকা আশাঙ্কার কারণে ভেঙে পড়েছিল যার ফলে বিনিয়োগকারীরা তাঁদের এসআইপিগুলি চালিয়ে যাওয়া বন্ধ করে দেন. যেহেতু পুনরায় মার্কেট ঊর্ধ্বমুখী হতে শুরু করেছে, সেই কারণে এসআইপি ইনফ্লোও বৃদ্ধি পেয়েছে. মূলত, এনএভিগুলি যখন (মোট অ্যাসেট মূল্য, অর্থাৎ মিউচুয়াল ফান্ডের প্রতি ইউনিট পিছু ব্যয়) কম হয় তখন বিনিয়োগকারীরা সরে যেতে শুরু করেন. এটি ক্রয় করার আদর্শ আচরণের বিপরীত.

বিনিয়োগকারীর এই মানসিক আচরণের কারণ কী?

বাদ চলে যাওয়ার আশঙ্কা (এফওএমও)

বিনিয়োগকারীদের মধ্যে একটি সাধারণ ধারণা হলো মার্কেটের যে কোনও পরিবর্তনের ক্ষেত্রে তাঁদের প্রতিক্রিয়া থাকা খুবই জরুরী; অন্যথায় তাঁরা নির্দিষ্ট কিছু ধরণের সুবিধা বা অর্থের লোকসান করে ফেলতে পারেন. আমরা যেমন উপরে দেখলাম যে, মার্কেটের প্রতিটি ক্ষণস্থায়ী ওঠানামার জন্য আপনি যদি প্রতিক্রিয়া করতে থাকেন, তাহলে আপনি রিটার্ন পাওয়ার ক্ষেত্রে লোকসান করতে পারেন.

বাকিদের মতো মানসিকতা

আপনি হয়তো প্রায়ই সহকর্মী/বন্ধু/পরিবারের বিভিন্ন সদস্যদের কাছ থেকে এমন ধরণের মিউচুয়াল ফান্ডের বিষয়ে আলোচনা করতে শুনে থাকবেন যেটি তাঁদের জন্য খুব লাভজনক হিসাবে প্রমাণিত হয়েছে. প্রথমে, আমাদের বুঝতে হবে যে এঁরা কেউ আপনার মতোই বিনিয়োগের ব্যাপারে বিশেষজ্ঞ নন. দ্বিতীয়ত, তাঁদের জন্য যেটি কাজ করেছে সেটি আপনার জন্য কাজ না-ও করতে পারে, এর কারণ প্রতিটি বিনিয়োগকারীর লক্ষ্য, ঝুঁকি নেওয়ার ক্ষমতা এবং বিনিয়োগ করার পদ্ধতি আলাদা হয়ে থাকে.

প্রতিদিন পারফর্মেন্সের জন্য ছুটে চলা

মার্কেটের অবস্থা এবং প্রতিদিন অত্যন্ত বেশী হারে রিটার্ন পাওয়ার মতো আকর্ষণীয় খবরের দ্বারা প্রভাবিত হওয়া একটি খুব সাধারণ ভুল. এটি এমন একটি অবস্থার ধারণা আমাদের মনে আনে, যা বাস্তবায়িত হওয়া প্রায় অসম্ভব. কিন্তু আপনি এই অবাস্তবকে অর্জন করতে গিয়ে উল্টে রিটার্ন পাওয়ার ক্ষতি করতে পারেন, কারণ আপনি একটি নির্দিষ্ট মিউচুয়াল ফান্ডে নির্দিষ্ট সময় অবধি বিনিয়োগ করেন না.

মার্কেট প্যাটার্নের দিকে নজর না দেওয়া

এমনকি মহামারীর আগেও, এমন পরিস্থিতির সৃষ্টি হয়েছে যখন মার্কেট নিম্নমুখী হয়েছে, এবং যদি আপনি সেই পদ্ধতিটি লক্ষ্য করেন তাহলে দেখবেন যে মার্কেট পুনরায় ঊর্ধ্বমুখী অবস্থায় ফিরে এসেছে. এটি মার্কেটের অবিরত একটি পদ্ধতি. সুতরাং, পূর্ববর্তী অভিজ্ঞতার উপর ভিত্তি করে, মার্কেট যে পুনরায় সেটির ভালো অবস্থায় ফিরে আসবে এই বিষয়টি আপনি উপেক্ষা করতে পারেন না.

গোল প্ল্যানিংয়ের অভাব

কোনও কোনও সময়, আপনি বুঝতে পারেন না যে আপনি ঠিক কী কারণে বিনিয়োগ করছেন. উদাহরণস্বরূপ, আপনি যদি রিটায়ারমেন্টের জন্য বিনিয়োগ করে থাকেন তাহলে সেটি একটি লং-টার্ম উদ্দেশ্যবিশিষ্ট হবে, যে কারণে আপনাকে করপাস বা মোট আর্থিক পরিমাণ বৃদ্ধির উদ্দেশ্যে বিনিয়োগ করা চালিয়ে যেতে হবে. কিন্তু আপনার উদ্দেশ্য যদি স্থির না থাকে, তাহলে আপনি আবেগের দ্বারা পরিচালিত হয়ে সিদ্ধান্ত গ্রহণ করতে পারেন এবং সময়ের আগেই রিডিম করে ফেলতে পারেন.

সব শেষে বলা যায়-
বিনিয়োগ করা কোনও ভয় বা আবেগের সঙ্গে সম্পর্কিত বিষয় নয়; বিনিয়োগ করার জন্য আপনার বাস্তব দৃষ্টিভঙ্গিই প্রয়োজন. কিন্তু আমরা বুঝতে পারছি যে আবেগকে এড়ানো যায় না. সুতরাং, আপনার লক্ষ্য হবে এমন একটি পদ্ধতি তৈরি করা যা আমাদের আবেগতাড়িত সিদ্ধান্তগুলির প্রভাবকে কম করতে সাহায্য করে. একজন আর্থিক উপদেষ্টা বা মিউচুয়াল ফান্ড ডিস্ট্রিবিউটরের সাহায্যে বিনিয়োগ করলে কিছু বিনিয়োগকারী দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগের ক্ষেত্রে মনোনিবেশ করতে সাহায্য লাভ করতে পারেন. আপনি নিজে কিছু নিয়ম তৈরি করুন এবং পরিস্থিতি যাই হোক না কেন সেই নিয়মগুলি মেনে চলুন. যদি আপনার মার্কেট সংক্রান্ত বিষয়ে সিদ্ধান্ত গ্রহণ করা কঠিন হয়ে পরে, তাহলে সেই সময়ে এসআইপি (সিস্টেমেটিক ইনভেস্টমেন্ট প্ল্যান)-এর মাধ্যমে বিনিয়োগ করুন যেখানে মার্কেট সংক্রান্ত বিষয়ে সিদ্ধান্ত নেওয়ার দায়িত্ব অনেকটাই কম থাকে. যখন এনএভি কম থাকে তখন আপনি বেশী পরিমাণে ইউনিট কিনুন এবং যখন এনএভি বেশি থাকে তখন আপনি কম ইউনিট কিনবেন.

আপনার বিনিয়োগকে আবেগের দ্বারা পরিচালিত হতে দেবেন না, তা সেক্ষেত্রে মার্কেটের পরিস্থিতি আপনার পক্ষে থাকুক আর নাই থাকুক. লোকজন কী বলছেন, তার উপর ভরসা না করে গবেষণার উপর ভিত্তি করে তথ্যসমৃদ্ধ সিদ্ধান্ত গ্রহণ করুন.

উপরের ব্যাখ্যাগুলি শুধুমাত্র বোঝার জন্য, এটি প্রত্যক্ষ বা পরোক্ষভাবে কোনও স্কিমের পারফর্মেন্সের সাথে সম্পর্কিত নয়. এখানে প্রকাশিত দৃষ্টিভঙ্গিগুলি শুধুমাত্র মতামত গঠন করার উদ্দেশ্যে এবং পাঠক দ্বারা অনুসরণ করা কোনও কার্যধারা সম্পর্কে কোনও নির্দেশিকা বা সুপারিশ গঠন করে না. এই তথ্যটি শুধুমাত্র সাধারণ পড়ার উদ্দেশ্যে ব্যবহার করার জন্য এবং পাঠকদের জন্য কোনও কার্যকর নির্দেশিকা হিসাবে ব্যবহারের জন্য নয়.

মিউচুয়াল ফান্ড বিনিয়োগ মার্কেটের ওঠাপড়ার মতো ঝুঁকির উপরে নির্ভরশীল, স্কিম সম্পর্কিত সমস্ত ডকুমেন্ট ভালো ভাবে পড়ে নিন