সুমিট, একজন তরুণ মিউচুয়াল ফান্ড বিনিয়োগকারী তাঁর 20 সালে, নিয়মিত, ডাইভার্সিফায়েড মিউচুয়াল ফান্ডে বিনিয়োগের সুবিধা এবং ভূমিকা জানার পরে এসআইপি (সিস্টেমেটিক ইনভেস্টমেন্ট প্ল্যান) শুরু করেছিলেন. তিনি বিনিয়োগের পোর্টফোলিও ডাইভার্সিফাই করার জন্য পাঁচটি বিভিন্ন ইক্যুইটি ফান্ডে এসআইপি শুরু করেছিলেন, যা বাজার সংশোধনের সময়কাল পর্যন্ত কয়েক বছরের জন্য বৃদ্ধি পেয়েছিল. তার আশ্চর্যের জন্য, তাঁর মিউচুয়াল ফান্ড পোর্টফোলিও মার্কেটের অনুপাতে গিয়ে পড়েছে, যার ফলে তিনি আশ্চর্যজনক হয়ে উঠেছেন যে ডাইভার্সিফিকেশন কেন নিম্নমুখী সুরক্ষা প্রদান করতে পারেনি.
সুমিতের মতো অনেক বিনিয়োগকারী এই পদ্ধতিতে মিউচুয়াল ফান্ড বিনিয়োগের যাত্রা শুরু করতে পারেন. মিউচুয়াল ফান্ড পোর্টফোলিও ওভারল্যাপ সম্পর্কে তাদের জ্ঞানের অভাব তাদের বন্য অনুমান এবং অবাস্তবসম্মত বিনিয়োগের সিদ্ধান্তগুলির সাথে সংযুক্ত রাখতে পারে যা শেষ পর্যন্ত দীর্ঘমেয়াদে ক্ষতিগ্রস্ত হতে পারে.
যদি আপনি প্রথমবারের মতো এখানে পোর্টফোলিও ওভারল্যাপ সম্পর্কে শুনে থাকেন এবং মিউচুয়াল ফান্ড স্কিমে বিনিয়োগ করার মতো সমস্যার সম্মুখীন হন, তাহলে আপনি সঠিক জায়গায় এসে এসেছেন.
মিউচুয়াল ফান্ড ওভারল্যাপ কী?
পোর্টফোলিও ওভারল্যাপ সম্পর্কে কথা বলার আগে, আপনি কি জানেন যে মিউচুয়াল ফান্ড পোর্টফোলিও বলতে কী বোঝায়? যদি না হয়, তাহলে প্রথমে এটি পড়ুন -
একটি মিউচুয়াল ফান্ড পোর্টফোলিওকে বিভিন্ন ধরনের সিকিওরিটির সংগ্রহ হিসাবে উল্লেখ করা যেতে পারে যা মিউচুয়াল ফান্ড স্কিমে বিনিয়োগ করেছে.
একটি মিউচুয়াল ফান্ড পোর্টফোলিও ওভারল্যাপ তখনই ঘটে যখন আপনি এক বা একাধিক বিভিন্ন ফান্ডে বিনিয়োগ করেন যা একই সিকিউরিটিতে বিনিয়োগ করে. বেশিরভাগ বিনিয়োগকারীদের মতো, আপনি বিভিন্ন স্কিমে বিনিয়োগ করে আপনার পোর্টফোলিও ডাইভার্সিফাই করতে চান. তবে, যদি সমস্ত নির্বাচিত স্কিমগুলি একই ধরনের সিকিউরিটি কিনে থাকে, তাহলে পোর্টফোলিও ডাইভার্সিফিকেশনের উদ্দেশ্য পরিবেশন করা হবে না.
এখানে একটি সহজ উদাহরণ রয়েছে যা মিউচুয়াল ফান্ড পোর্টফোলিও ওভারল্যাপ বর্ণনা করে -
আপনি এবিসিডি মিউচুয়াল ফান্ড স্কিমে বিনিয়োগ করেন যা এবিসি কোম্পানির শেয়ারে 10% বিনিয়োগ করে. যদি আপনি এবিসিডিইএফ ফান্ডে বিনিয়োগ করেন যা এবিসি কোম্পানির শেয়ারে একই ধরনের শতাংশ বিনিয়োগ করে, তাহলে পোর্টফোলিওটি উল্লেখযোগ্যভাবে ওভারল্যাপ হয়ে যাবে.
ডাইভার্সিফিকেশন এবং মার্কেটের ঝুঁকি - এগুলি কীভাবে সংযুক্ত করা হয়?
মার্কেটের ঝুঁকির সাথে বেসিক ডাইভার্সিফিকেশন অ্যানালজি লিঙ্ক করার মতোই এটি আরও বেশি - আপনি যত বেশি ডিম একটি বাস্কেটে রাখেন, তত বেশি দিন আপনি সেই বাস্কেট খারাপ হয়ে গেলে তত বেশি হারাবেন.
ডাইভার্সিফিকেশন, যখন একটি স্কিমের ক্যাটাগরিতে সীমাবদ্ধ, তখন আপনার পোর্টফোলিওতে মার্কেট সম্পর্কিত ঝুঁকি কমাতে সাহায্য করে না. সহজ ভাবে বলতে গেলে, মার্কেটের ঝুঁকির অর্থ হল মার্কেটের গতিশীলতার কারণে আপনি ক্ষতির সম্ভাবনা অনুভব করতে পারেন. যদি মার্কেট নিম্নমুখী হয়, তাহলে আপনার বিনিয়োগের মূল্য সম্ভবত তাদের ইক্যুইটি এক্সপোজারের সাথে সামঞ্জস্যপূর্ণ হবে.
পোর্টফোলিও ওভারল্যাপ সম্পর্কে আপনার কি চিন্তা করা উচিত?
একজন বিনিয়োগকারী হিসাবে, আপনাকে এমএফ পোর্টফোলিও ওভারল্যাপ ফ্যাক্টরটি গ্রাসপ করতে হবে. উদাহরণস্বরূপ, যদি আপনি ইন্ডেক্স ফান্ডে বিনিয়োগ করেন, তাহলে মিউচুয়াল ফান্ড ওভারল্যাপ হতে পারে 100%. এর কারণ হল একই ধরনের ইন্ডেক্স থাকা সমস্ত স্কিমের একই স্টকে বিনিয়োগ রয়েছে এবং সেগুলিও, একই অনুপাতে.
আপনাকে বুঝতে হবে যে পোর্টফোলিও ওভারল্যাপ ফ্যাক্টরটি সময়ের সাথে গতিশীলভাবে পরিবর্তিত হয়. হোল্ডিংয়ের প্রকৃতি কীভাবে পরিবর্তন হয়েছে তা ক্রমাগত দেখার পরিবর্তে, পোর্টফোলিও ম্যানেজমেন্টের ফলাফলের উপর ফোকাস করুন. এটি তাদের বেঞ্চমার্ক এবং ফান্ড ম্যানেজারদের দক্ষতা হারানোর ক্ষেত্রে নির্বাচিত ফান্ডের ধারাবাহিকতা সম্পর্কে পরিবর্তন করে. মিউচুয়াল ফান্ড বিনিয়োগের জন্য স্কিম নির্বাচন করা হল বয়স, আয় ইত্যাদির মতো একাধিক ফ্যাক্টর বিশ্লেষণ করা. সুতরাং, কোনও ফান্ড নির্বাচন করার আগে বিস্তারিত গবেষণা করা বুদ্ধিমানের কাজ করে.
মূল প্রচেষ্টা
আদর্শভাবে, আপনার পোর্টফোলিও নির্ধারিত হওয়া উচিত, যাতে এটি একটি নির্দিষ্ট জীবনের লক্ষ্যকে পূরণ করে এবং সংশ্লিষ্ট অ্যাসেট অ্যালোকেশন কৌশল যা আপনাকে সম্পদ সৃষ্টির দিকে পরিচালনা করে. একবার আপনি সঠিক ধরনের ফান্ড নির্বাচন করলে, মনে রাখতে একটি ইচ্ছুক অ্যাসেট অ্যালোকেশন পান, এবং পোর্টফোলিও ওভারল্যাপ সম্পর্কে জানুন, আপনি বিচক্ষণ ডাইভার্সিফিকেশন থেকে উপকৃত হবেন.
মিউচুয়াল ফান্ড ওভারল্যাপ কিছু সীমা পর্যন্ত গুরুত্বপূর্ণ. কিন্তু আপনি যতক্ষণ পর্যন্ত ফান্ড নির্বাচন করেছেন ততক্ষণ এটি গুরুত্বপূর্ণ নয়. সর্বোপরি, দিনের শেষে যে বিষয়গুলি আপনার আর্থিক লক্ষ্যগুলি পূরণ করছে.
স্বীকারোক্তি: এখানে তথ্য শুধুমাত্র সাধারণ পড়ার উদ্দেশ্যে এবং দৃষ্টিভঙ্গি শুধুমাত্র মতামত গঠন করার জন্য ব্যক্ত করা হচ্ছে এবং সুতরাং পাঠকদের জন্য নির্দেশিকা, সুপারিশ বা পেশাদার গাইড হিসাবে বিবেচনা করা যাবে না. সরকারীভাবে উপলব্ধ তথ্য, অভ্যন্তরীণভাবে উন্নত ডেটা এবং বিশ্বাসযোগ্য অন্যান্য উৎসের ভিত্তিতে ডকুমেন্ট প্রস্তুত করা হয়েছে. স্পনসর, ইনভেস্টমেন্ট ম্যানেজার, ট্রাস্টি বা তাদের কোনও ডিরেক্টর, কর্মচারী, সহযোগী বা প্রতিনিধি ("সংস্থা এবং তাদের সহযোগী") এই ধরনের তথ্যের নির্ভুলতা, সম্পূর্ণতা, পর্যাপ্ততা এবং বিশ্বাসযোগ্যতার জন্য কোনও দায়বদ্ধতা গ্রহণ করে না বা ওয়ারেন্টি প্রদান করে না. এই তথ্যের প্রাপকদেরকে তাদের নিজস্ব বিশ্লেষণ, ব্যাখ্যা এবং অনুসন্ধানের উপর নির্ভর করার পরামর্শ দেওয়া হচ্ছে. জেনেশুনে সঠিক বিনিয়োগের সিদ্ধান্ত নেওয়ার জন্য পাঠকদের স্বাধীন পেশাদারের সাথে পরামর্শ করার সুপারিশ করা হচ্ছে. এই মেটেরিয়ালের প্রস্তুতি বা ইস্যু করার সাথে জড়িত ব্যক্তি এবং তাদের সহযোগী এই উপাদানে অন্তর্ভুক্ত তথ্যের কারণে হওয়া কোনও মুনাফাজনিত ক্ষতি সহ যে কোনও প্রত্যক্ষ, পরোক্ষ, বিশেষ, আনুষ্ঠানিক, পরিণামস্বরূপ, শাস্তিমূলক বা অনুকরণীয় ক্ষতির জন্য কোনওভাবেই দায়বদ্ধ থাকবে না. এই ডকুমেন্টের ভিত্তিতে নেওয়া যেকোনও সিদ্ধান্তের জন্য শুধুমাত্র প্রাপক সম্পূর্ণরূপে দায়ী থাকবেন.
মিউচুয়াল ফান্ড বিনিয়োগ মার্কেটের ওঠাপড়ার মতো ঝুঁকির উপরে নির্ভরশীল, স্কিম সম্পর্কিত সমস্ত ডকুমেন্ট ভালো ভাবে পড়ে নিন.
