আপনার দৈনিক খাবারের মধ্যে কি রয়েছে? আপনার খাবারের মাধ্যমে আপনাকে বিভিন্ন ধরনের পুষ্টিকর উপাদান সঠিক মাত্রায় দেওয়ার জন্য এতে প্রোটিন, কার্ব এবং ফ্যাটের সংমিশ্রণ রয়েছে. এখন বিনিয়োগের ক্ষেত্রেও এই ধারণাটি প্রয়োগ করুন. যখন আপনি একটি পোর্টফোলিও তৈরি করার জন্য বিভিন্ন ধরনের বিনিয়োগের মাধ্যম বেছে নেন, তখন এটিকে অ্যাসেট অ্যালোকেশন বলা হয়.এটি আপনার বিনিয়োগকে সম্পদের বিভিন্ন শ্রেণী যেমন ইক্যুইটি, ডেট, ক্যাশ এবং রিয়েল এস্টেট এবং গোল্ডের মতো বিকল্প সম্পদ শ্রেণীতে ভাগ করার একটি প্রক্রিয়া.
মিউচুয়াল ফান্ডে অ্যাসেট অ্যালোকেশন প্রয়োগ করা হলে এটি আপনার বিনিয়োগগুলি ডাইভার্সিফাই করতে এবং ঝুঁকি কমাতে সাহায্য করে. সুতরাং, শারীরিকভাবে সুস্থ থাকার জন্য যেমন সুষম পুষ্টি গুরুত্বপূর্ণ, তেমনি আপনার আর্থিক অবস্থা বজায় রাখার জন্য একটি ডাইভার্সিফাইড মিউচুয়াল ফান্ড পোর্টফোলিও গুরুত্বপূর্ণ.
চলুন কিছু অ্যাসেট অ্যালোকেশন স্ট্র্যাটেজি দেখে নেওয়া যাক:
স্ট্র্যাটেজি # 1 – স্ট্র্যাটেজিক অ্যাসেট অ্যালোকেশন
এটি একটি ফিক্সড অ্যাসেট অ্যালোকেশন স্ট্র্যাটেজি যেখানে আপনি আপনার ইক্যুইটি এবং ডেট এক্সপোজার নির্ধারণ করেন এবং সেগুলি অনুপাত অনুযায়ী ফিক্সড থাকে. মার্কেট পরিবর্তনের সাথে সাথে তা এই অনুপাতকে প্রভাবিত করে, তাই নির্দিষ্ট অনুপাত যেন বজায় থাকে তা নিশ্চিত করার জন্য আপনাকে আপনার পোর্টফোলিও সময়মত রিব্যালেন্স করতে হবে.
ধরে নেওয়া যাক যে আপনি 60% ইক্যুইটি এবং 40% ডেট বেছে নিয়েছেন. রিব্যালেন্সিং কীভাবে কাজ করবে তা এখানে দেওয়া হল -
এই স্ট্র্যাটেজিকে বাই অ্যান্ড হোল্ড স্ট্র্যাটেজিও বলা হয়, কারণ কাঙ্ক্ষিত অ্যালোকেশন অর্জনের জন্য রিব্যালেন্সিংয়ের মাধ্যমে অ্যালোকেশন স্থিতিশীল থাকে. এই স্ট্র্যাটেজির সবচেয়ে বড় সুবিধা হল মার্কেটের অবস্থা যাই হোক না কেন বিনিয়োগের নিয়ম বজায় থাকে. আসলে, একটি পোর্টফোলিও বছরে অন্তত একবার রিব্যালেন্সিং করা উচিত.
স্ট্র্যাটেজি #2 – ট্যাকটিক্যাল অ্যাসেট অ্যালোকেশন
এটি স্ট্র্যাটেজিক অ্যালোকেশন স্ট্র্যাটেজির একটি নমনীয় ধরণ যা আপনাকে অনুকূল মার্কেটে অ্যালোকেশন ক্যাশ হিসেবে পরিবর্তন করার অনুমতি দেয়. আবার, আপনি যদি কোনও নির্দিষ্ট অ্যাসেট অ্যালোকেশন অনুপাতের সিদ্ধান্ত নিয়ে থাকেন তাহলেও এটি সাহায্য করবে. এছাড়াও, আপনি যদি মার্কেটে অনুকূল পরিবেশ পান, তাহলে তাহলে আপনি দ্রুত শর্ট-টার্ম গেইন লাভ করার অনুপাত পরিবর্তন করতে পারেন.
ধরুন, আপনার অ্যাসেট অ্যালোকেশনের অনুপাত হল 60% ইক্যুইটি এবং 40% ডেট. এখন যদি স্টক মার্কেট ভালভাবে কাজ করতে থাকে এবং আগামী কয়েক মাস ধরে এই বৃদ্ধি অব্যাহত থাকবে বলে আশা করা যায়, তাহলে আপনি ইক্যুইটি এক্সপোজার বাড়াতে পারেন. এক্ষেত্রে, 80% ডেটের সাথে 20% ইক্যুইটি অ্যালোকেশন হতে পারে. অন্যদিকে, যদি ইক্যুইটি মার্কেট পড়ে যায় বা ডেট উচ্চ রিটার্ন দেবে বলে আশা করা হয়, তাহলে আপনি ঝুঁকি কম করতে বা সর্বাধিক রিটার্ন পেতে ইক্যুইটি এক্সপোজার কমাতে পারেন. তাহলে আপনার ইক্যুইটি অ্যালোকেশন অস্থায়ীভাবে আগের 80% থেকে কমে 40% হবে, এবং ডেট অ্যালোকেশন আগের 20% থেকে বেড়ে যাবে.
এইভাবে, ট্যাকটিক্যাল স্ট্র্যাটেজি মার্কেটের গতিবিধি সম্পর্কে জানার এবং বোঝার ক্ষমতার ক্ষেত্রে কাজ করে এবং প্রায়শই মোমেন্টাম-বেসড স্ট্র্যাটেজি বলা হয়. আপনি রিটার্ন বাড়াতে বা ঝুঁকি কম করতে শর্ট টার্মের জন্য আপনার অ্যালোকেশন পরিবর্তন করতে পারেন. তবে, যেকোনও সাধারণ পরিস্থিতিতে, অ্যাসেট অ্যালোকেশন কমবেশি পূর্ব- নির্ধারিত হয়.
স্ট্র্যাটেজি #3 – ডায়নামিক অ্যাসেট অ্যালোকেশন
সবচেয়ে জনপ্রিয় অ্যাসেট অ্যালোকেশন স্ট্র্যাটেজি হল ডায়নামিক অ্যাসেট অ্যালোকেশন. এটি তখন প্রয়োগ করা হয় যখন আপনার কোনও অ্যালোকেশনের কোনও নির্দিষ্ট অনুপাত থাকেনা কিন্তু মার্কেটের মুভমেন্ট অনুযায়ী আপনি আপনার টাকা বিনিয়োগ করেন. সুতরাং, ঊর্ধ্বমুখী মার্কেট ট্রেন্ডে, আপনি অধিক পরিমাণে ইক্যুইটি এক্সপোজার করতে চাইবেন, জেলা নিম্নমুখী মার্কেট ট্রেন্ডের সময় আপনি সতর্ক থাকবেন এবং প্রাথমিকভাবে ডেট-এ বিনিয়োগ করবেন. আপনি কম দামে কিনে বেশি দামেও বিক্রি করতে পারেন. ট্যাকটিক্যাল অ্যাসেট অ্যালোকেশনের মতো আপনি এখানে প্রতিটি অ্যাসেটের জন্য অ্যালোকেশন % অনুযায়ী ফিক্সড করতে পারবেন না. বরং, আপনি মার্কেটের পরিস্থিতির উপর ভিত্তি করে ডায়নামিক কল নিতে পারবেন.
ডায়নামিক অ্যাসেট অ্যালোকেশন অভিজ্ঞ এবং সক্রিয় বিনিয়োগকারীদের জন্য উপযুক্ত যারা তাদের অ্যাসেট অ্যালোকেশন পরিবর্তন করতে থাকেন. আপনি যদি মার্কেট ট্রেন্ডের সাথে আপ টু ডেট থাকেন, তাহলে এই স্ট্র্যাটেজি আপনাকে আকর্ষণীয় রিটার্ন দিতে পারে.
আসল কথাটা হল
মিউচুয়াল ফান্ডে বিনিয়োগ করার সময়, আপনার ঝুঁকি নেওয়ার ক্ষমতা এবং মার্কেটের জ্ঞানের উপর ভিত্তি করে আপনাকে আপনার অ্যাসেট অ্যালোকেশন স্ট্র্যাটেজি বেছে নেওয়ার পরামর্শ দেওয়া হয়. মনে রাখবেন, ট্যাকটিক্যাল ও ডায়নামিক স্ট্র্যাটেজির সফলভাবে প্রয়োগ করার জন্য; আপনার মার্কেট সম্পর্কে ভালো ধারণা থাকা দরকার. স্ট্র্যাটেজিক অ্যালোকেশন লং টার্ম বিনিয়োগকারীদের জন্য উপযুক্ত যারা মার্কেট সম্পর্কে জানেন না বা মার্কেটে বেশি সময় থাকতে চান. আপনি যদি আপনার বিনিয়োগ করা অর্থের সর্বাধিক রিটার্ন নিশ্চিত করতে চান, তাহলে আপনি আপনার স্ট্র্যাটেজি সুইচ করতে পারেন.
এই আর্টিকেলটিতে শুধুমাত্র 3টি স্ট্র্যাটেজির উল্লেখ করা হলেও আরও অনেক স্ট্র্যাটেজি থাকতে পারে যা বিনিয়োগকারী/ফান্ড ম্যানেজার মাঝেই মাঝেই ব্যবহার করতে পারে
এই তথ্য শুধুমাত্র সাধারণ পড়ার উদ্দেশ্যে প্রদান করা হয়েছে ও প্রকাশিত দৃষ্টিভঙ্গির লক্ষ্য শুধুমাত্র মতামত তৈরি করা এবং তাই একে কোনও ভাবেই পাঠকদের জন্য নির্দেশিকা, সুপারিশ বা পেশাদার পরামর্শ হিসাবে বিবেচনা করা যাবে না. জনগণের জন্য উপলব্ধ ডেটা/তথ্য, অভ্যন্তরীণভাবে প্রস্তুত করা ডেটা এবং অন্যান্য উৎস যা বিশ্বাসযোগ্য বলে মনে করা হয়েছে, তার ভিত্তিতে এই নথি প্রস্তুত করা হয়েছে. স্পনসর, ইনভেস্টমেন্ট ম্যানেজার, ট্রাস্টি বা তাঁদের কোনও ডিরেক্টর, কর্মচারী, সহযোগী বা প্রতিনিধি ("সংস্থা এবং তাদের সহযোগী") এই ধরনের তথ্যের নির্ভুলতা, সম্পূর্ণতা, পর্যাপ্ততা এবং বিশ্বাসযোগ্যতার জন্য কোনও দায়বদ্ধতা গ্রহণ করেন না বা ওয়ারেন্টি দেন না. এই তথ্য যাঁরা গ্রহণ করছেন তাঁদের নিজস্ব বিশ্লেষণ, ব্যাখ্যা এবং অনুসন্ধানের উপর নির্ভর করার পরামর্শ দেওয়া হচ্ছে. ভালোভাবে জেনেশুনে বিনিয়োগের সিদ্ধান্ত নেওয়ার জন্য পাঠকদের স্বাধীন পেশাদারের সাথে পরামর্শ করার সুপারিশ করা হচ্ছে. বিভিন্ন সংস্থাগুলি এবং তাদের সহযোগী-সহ এই মেটিরিয়াল তৈরি বা ইস্যু করার প্রক্রিয়ার সাথে জড়িত ব্যক্তিরা এই মেটিরিয়ালে থাকা তথ্য থেকে উদ্ভূত লাভের ক্ষতি সহ কোনও প্রত্যক্ষ, পরোক্ষ, বিশেষ, ঘটনাক্রমে, পরিণামস্বরূপ, শাস্তিমূলক বা অনুকরণীয় ক্ষতির জন্য কোনওভাবেই দায়বদ্ধ থাকবেন না. এই নথির ভিত্তিতে গ্রহণ করা যে কোনও সিদ্ধান্তের জন্য শুধুমাত্র প্রাপক সম্পূর্ণরূপে দায়ী থাকবেন.
মিউচুয়াল ফান্ড বিনিয়োগ মার্কেটের ওঠাপড়ার মতো ঝুঁকির উপরে নির্ভরশীল, স্কিম সম্পর্কিত সমস্ত ডকুমেন্ট ভালো ভাবে পড়ে নিন
