Sign In

For Suspension of fresh subscription in certain schemes of NIMF, kindly refer to ADDENDUM

 Content Editor

ডেবট ফান্ডের সাথে সংযুক্ত ঝুঁকিগুলি কী কী?

আপনি প্রায়শই শুনেছেন যে ডেবট ফান্ডের ঝুঁকি খুবই কম, কিন্তু এটি সত্য নয় এই বিষয়ে যে কোনও বিনিয়োগ কি সম্পূর্ণরূপে ঝুঁকি-মুক্ত হতে পারে?? আমার সন্দেহ আছে শুধুমাত্র ঝুঁকির পরিমাণ এবং প্রকৃতি ভিন্ন হয় শুধুমাত্র কারণ একটি বিনিয়োগ মূলত স্টকে ঢোকে না বলে, এটি ঝুঁকি-মুক্ত হতে পারে না বলা হচ্ছে, ডেবট ফান্ডের ঝুঁকি তুলনামূলকভাবে ইক্যুইটির চেয়ে কম এই ঝুঁকিগুলির প্রকৃতি বুঝতে, আসুন প্রথমে বোঝা যাক ডেবট ফান্ড কীভাবে কাজ করে.

ডেবট মিউচুয়াল ফান্ডের সাথে ঝুঁকি কেন জড়িত?

যখন আপনি ডেবট ফান্ডের একটি ইউনিট কেনেন, তখন এর অর্থ হল যে আপনি হয় সরকার বা কর্পোরেটে টাকা দিয়েছেন. এখানে জানুন কীভাবে. যখন এই সংস্থাগুলির টাকার প্রয়োজন হয়, তখন তারা একটি নির্দিষ্ট ম্যাচিওরিটি পিরিয়ড এবং একটি নির্দিষ্ট সুদের হার সহ বন্ড এবং অন্যান্য ফিক্সড-ইনকাম ইন্সট্রুমেন্ট ইস্যু করে. এই সিকিউরিটিগুলি আপনার মতো বিনিয়োগকারীদের দ্বারা কেনা হয়, এবং আপনি যে টাকা পে করেন তা এই সংস্থাগুলির দ্বারা তাদের স্বল্প বা দীর্ঘমেয়াদী লিকুইডিটির প্রয়োজনীয়তাগুলি পূরণ করার জন্য ব্যবহার করা হয়.

এরপরে এই বন্ডগুলি হয় ম্যাচিওরিটি পর্যন্ত রাখা হয় বা ফান্ড ম্যানেজারের সিদ্ধান্ত অনুযায়ী মার্কেটে ট্রেড করা হয় এবং ফান্ডের বিনিয়োগের উদ্দেশ্যের সাথে সামঞ্জস্য রেখে তা করা হয়. এখন, যে কোনও ঋণদানকারী/ঋণগ্রহণকারী ট্রানজ্যাকশানের মতো, এমনকি একটি ডেবট ফান্ডও ঝুঁকি নিতে পারে. কারণ শেষে, এটি একটি সুদ-সহ নিরাপত্তা যা মার্কেটে ট্রেড করা হয়. ডেবট ফান্ডে নানা রকমের মাইক্রো/ম্যাক্রো-ইকোনমিক ফ্যাক্টর রয়েছে যা প্রভাবিত করে, সুদের হারের ওঠানামা, উপরে উল্লিখিত সংস্থাগুলির সম্ভাবনাগুলি ক্রয়/বিক্রয়ের জন্য বাজারে লিকুইডিটি হারানো বা লোন পরিশোধ করতে সক্ষম না হওয়ার সম্ভাবনা রয়েছে. ফ্যাক্টরগুলি অনেককিছু হতে পারে, কিন্তু একজন বিনিয়োগকারী হিসাবে আপনাকে যা দেখতে হবে, তা হল আপনার জন্য রিস্ক-রিওয়ার্ড অনুপাত আপনার জন্য ঠিক আছে কিনা, অর্থাৎ ডেবট ফান্ডের ঝুঁকি আপনার পাওয়া রিটার্নের মূল্য কিনা. এছাড়াও, অবশ্যই, এটি আপনার রিস্ক অ্যাপেটাইটের সাথেও মিলতে হবে.

ডেবট ফান্ডের ঝুঁকিগুলি কী কী?

সুদের হারের ঝুঁকি

এই ঝুঁকিটি সুদের হার এবং মার্কেট বন্ড মূল্যের মধ্যে নেতিবাচক সম্পর্কের কারণে যখন সুদের হার বৃদ্ধি পায়, তখন মূল্য কমে আসে এবং বিপরীতটি হয় এটি বন্ডের ম্যাচিওরিটি পিরিয়ডের উপরও নির্ভরশীল ম্যাচিওরিটির মেয়াদ যত বেশি হবে, আপনার বন্ডের সুদের হারের ওঠানামা তত বেশি হবে সুতরাং, কম সময়কালের ডেবট ফান্ডকে কম ঝুঁকিপূর্ণ ডেবট মিউচুয়াল ফান্ড হিসাবে বিবেচনা করা হয়.

উদাহরণস্বরূপ, আসুন অনুমান করা যাক আপনি এমন একটি বন্ডে বিনিয়োগ করেন যার ম্যাচিওরিটি 10 বছর এবং 10% সুদ অফার করে এখন যদি আপনি এতে ₹10,000 বিনিয়োগ করেন, তাহলে আদর্শভাবে আপনি প্রতি বছরের শেষে 10 বছর পর্যন্ত ₹1000 পাবেন এবং গত বছরে, আপনি আপনার মূল পরিমাণ ₹10,000 ফেরত পাবেন এইভাবেই বন্ডগুলি কাজ করে কিন্তু এখন, 8% পর্যন্ত কম সুদের হার বিবেচনা করুন এখন, যেহেতু আপনার বন্ড 10% এর উচ্চ সুদের হার অফার করে, তাই এর চাহিদা বৃদ্ধি পায় এবং তাই, বন্ডের মূল্যও বৃদ্ধি পায় এই ক্ষেত্রে, একই সংখ্যক ইউনিট কেনার জন্য আপনাকে আরও খরচ করতে হবে আপনি দেখেছেন, মার্কেটে সুদের হারের ওঠানামার ক্ষেত্রে এটিই আপনার সম্মুখীন হওয়া ঝুঁকি যেহেতু আপনার সিকিউরিটিগুলি ক্রমাগত ট্রেড করা হচ্ছে

ক্রেডিট রিস্ক

আপনি কখনও ভুলবেন না যে আপনি আপনার টাকা কাউকে দিচ্ছেন সর্বোপরি, এবং তাদের সবসময় টাকা ফেরত দিতে সক্ষম না হওয়ার সম্ভাবনা রয়েছে আপনি যাকে ঋণ দিয়েছেন তার ক্রেডিট রিপেমেন্ট ক্ষমতার সাথে যুক্ত এই ঝুঁকিকে ক্রেডিট রিস্ক বলা হয় এই ক্ষমতা 'ক্রেডিট রেটিং' নামের একটি পদ দ্বারা নির্ধারিত হয়, এবং ক্রাইসিল, আইসিআরএ ইত্যাদির মতো ক্রেডিট রেটিং এজেন্সিগুলি রয়েছে যারা এই ক্ষমতাকে রেটিং দিয়েছেন ক্রেডিট রেটিং বেশি হলে, পে করার ক্ষমতাও বেশি হবে এবং আপনার বিনিয়োগ নিরাপদ হবে ক্রেডিট রেটিং ভালভাবে বুঝে নিন Here

এখানে মনে রাখতে হবে যে ক্রেডিট রেটিংও একটি নির্দিষ্ট সময়ের মধ্যে পরিবর্তন হতে পারে যদি এটি ঘটে, তাহলে ফান্ড ম্যানেজার যে ডেবট সিকিউরিটির মান ধরে রাখেন তার মূল্যও কম হয়ে যায়, এবং এটি ফান্ডটিকে প্রতিকূলভাবে প্রভাবিত করতে পারে.

লিকুইডিটি রিস্ক

যদি আপনার মিউচুয়াল ফান্ড পোর্টফোলিওতে থাকা সিকিউরিটিগুলি প্রায়শই ট্রেড করা না হয় বা তাদের চাহিদা কম হয়, তাহলে ফান্ড ম্যানেজারকে এই সিকিউরিটিগুলি বিক্রি করার জন্য বাধ্য করা হতে পারে যদি তাদের ম্যাচিউরিটির আগে বিক্রি করার উদ্দেশ্য থাকে.

এই ঝুঁকিগুলির জন্য আপনার পদ্ধতি কী হতে পারে?

আপনার কি ডেবট ফান্ডে বিনিয়োগ করা বন্ধ করা উচিত?? অবশ্যই না!! অর্থাৎ, যদি এগুলি আপনার বিনিয়োগের উদ্দেশ্যগুলির সাথে সংযুক্ত থাকে এই ঝুঁকিগুলি ঘটে যাওয়ার সম্ভাবনা আপনি যে ধরনের রিটার্ন করবেন তাতে একটি গুরুত্বপূর্ণ ভূমিকা পালন করে এবং আপনি যে ধরনের বিনিয়োগে যে ঝুঁকি গ্রহণ করেছেন তা অবশ্যই গণনা করতে হবে উদাহরণস্বরূপ, বেশিরভাগ বিনিয়োগকারী জানেন যে ইক্যুইটি মিউচুয়াল ফান্ডগুলি ডেবট মিউচুয়াল ফান্ডের তুলনায় বেশি ঝুঁকিপূর্ণ কিন্তু সবাই কি আগেরটিতে বিনিয়োগ করা বন্ধ করে দিয়েছেন?? না. এটি কারণ ঝুঁকির বৃদ্ধি পাওয়া রিটার্নের বৃদ্ধির সম্ভাবনাও বাড়িয়ে দেয়.

যদি আপনি ডেবট ফান্ডে বিনিয়োগ করে যে সুবিধাগুলি পেতে পারেন তা দেখেন, তাহলে তারা শুধুমাত্র ডেবট ফান্ডের ঝুঁকি ছাড়িয়ে যেতে পারে উদাহরণস্বরূপ, ডেবট ফান্ডের ফিচার যেমন তাদের লিকুইডিটি, ডেবট ফান্ডে লং-টার্ম ক্যাপিটাল গেইন ট্যাক্সের উপর ইন্ডেক্সেশন বেনিফিট, ইক্যুইটির তুলনায় তুলনামূলকভাবে স্থিতিশীল রিটার্ন উৎপাদন করার ক্ষমতা অথবা এমনকি এমন কোনও মার্কেটে বিনিয়োগ করার সুযোগ যা আপনার বিনিয়োগের জন্য উপলব্ধ নাও হতে পারে তা হল বিবেচনা করার মূল্য বিকল্প! ডেবট মিউচুয়াল ফান্ডের সুবিধাগুলি সম্পর্কে আরও জানুন Here

এই তথ্য শুধুমাত্র সাধারণ পড়ার উদ্দেশ্যে প্রদান করা হয়েছে ও প্রকাশিত দৃষ্টিভঙ্গির লক্ষ্য শুধুমাত্র মতামত তৈরি করা এবং তাই একে কোনও ভাবেই পাঠকদের জন্য নির্দেশিকা, সুপারিশ বা পেশাদার পরামর্শ হিসাবে বিবেচনা করা যাবে না. জনগণের জন্য উপলব্ধ ডেটা/তথ্য, অভ্যন্তরীণভাবে প্রস্তুত করা ডেটা এবং অন্যান্য উৎস যা বিশ্বাসযোগ্য বলে মনে করা হয়েছে, তার ভিত্তিতে এই নথি প্রস্তুত করা হয়েছে. স্পনসর, ইনভেস্টমেন্ট ম্যানেজার, ট্রাস্টি বা তাঁদের কোনও ডিরেক্টর, কর্মচারী, সহযোগী বা প্রতিনিধি ("সংস্থা এবং তাদের সহযোগী") এই ধরনের তথ্যের নির্ভুলতা, সম্পূর্ণতা, পর্যাপ্ততা এবং বিশ্বাসযোগ্যতার জন্য কোনও দায়বদ্ধতা গ্রহণ করেন না বা ওয়ারেন্টি দেন না. এই তথ্য যাঁরা গ্রহণ করছেন তাঁদের নিজস্ব বিশ্লেষণ, ব্যাখ্যা এবং অনুসন্ধানের উপর নির্ভর করার পরামর্শ দেওয়া হচ্ছে. ভালোভাবে জেনেশুনে বিনিয়োগের সিদ্ধান্ত নেওয়ার জন্য পাঠকদের স্বাধীন পেশাদারের সাথে পরামর্শ করার সুপারিশ করা হচ্ছে. বিভিন্ন সংস্থাগুলি এবং তাদের সহযোগী-সহ এই মেটিরিয়াল তৈরি বা ইস্যু করার প্রক্রিয়ার সাথে জড়িত ব্যক্তিরা এই মেটিরিয়ালে থাকা তথ্য থেকে উদ্ভূত লাভের ক্ষতি সহ কোনও প্রত্যক্ষ, পরোক্ষ, বিশেষ, ঘটনাক্রমে, পরিণামস্বরূপ, শাস্তিমূলক বা অনুকরণীয় ক্ষতির জন্য কোনওভাবেই দায়বদ্ধ থাকবেন না. এই নথির ভিত্তিতে গ্রহণ করা যে কোনও সিদ্ধান্তের জন্য শুধুমাত্র প্রাপক সম্পূর্ণরূপে দায়ী থাকবেন.

মিউচুয়াল ফান্ড বিনিয়োগ মার্কেটের ওঠাপড়ার মতো ঝুঁকির উপরে নির্ভরশীল, স্কিম সম্পর্কিত সমস্ত ডকুমেন্ট ভালো ভাবে পড়ে নিন

Get the app