Sign In

For Suspension of fresh subscription in certain schemes of NIMF, kindly refer to ADDENDUM

4 Things You Must Know About ELSS​

Financial instruments which can help save on taxes are always in demand. An increase in wealth and a reduction in taxes is the dream for any investor. Add to it the possibility of high returns that comes with equity investing, and you have an attractive proposition. It is the proposition that makes an Equity Linked Savings Scheme (ELSS) popular.

An ELSS plan is a mutual fund scheme that invests in stocks. This category of equity funds comes with an added benefit of tax savings under section 80C of the Income Tax Act, 1961. As defined by SEBI – “Minimum investment in equity & equity related instruments - 80% of total assets. An open-ended equity-linked saving scheme with a statutory lock-in of 3 years and tax benefit.”

Under section 80C of the Income Tax Act, 1961, the total amount that is tax-deductible is ₹1.5 lakh. This entire limit can be exhausted by investing in an ELSS plan. There is no upper limit of investment in these funds. But any amount over the aforesaid limit will not be tax-deductible from the Total taxable Income.

The possibility that these funds can do better than other tax savings options make them a potent and popular instrument. But there are a few misunderstandings that are associated with ELSS funds as well. Let’s see and clear four of them.

Reinvesting in one fund over and over

Many investors are under the impression that all their investments in ELSS are pumped into one scheme. However, it isn’t true. Like mutual funds, ELSS also gives you the option to invest your money in different types of schemes. You can invest in any number of schemes that you want. Generally, it is better to diversify your funds in schemes that have different risk parameters. However, if you want to invest your entire funds in one ELSS plan, keep reviewing your fund so that you’re invested in the best one with the best returns and minimal expense ratio.

Cycling through instead of adding to investments

Some people just keep recycling their ELSS investment, i.e., once their lock-in period expires in 3 years, they redeem their investment and use that money to reinvest in the same or other funds. In this way, they do not need to make any additional investment for saving taxes. But this is a short-sighted strategy, as ELSS is not just a tax-saving instrument but a great way to build wealth as well. Not using it to build yourself a wealth corpus is limiting yourself from availing all the benefits it has to offer.

Do not Sell off the investment after lock-in expiry – Build wealth

Some investors use ELSS funds purely for tax saving purposes, despite the fact that the investment instrument has so much to offer. Among tax saving options, ELSS funds have the shortest lock-in of 3 years. But that does not mean that you have to sell the fund after the lock-in ends. It is especially true if it is performing well. Eventually, the idea is to grow your wealth. And if a good ELSS plan is helping you do that, there is no reason to sell off that fund after lock-in expires.

Lock-in Applied as FIFO (First in First Out)

ELSS funds not only help you save on taxes but can also be an excellent instrument to multiply your money. Because of the lock-in, you get to see how they perform in the long run, unlike other categories of equity funds in which unfavourable market movement may force you to exit the fund quickly. However, be mindful that the SIP you have done today will be eligible for redemption only after its complete cycle of 3 years. The ones done earlier will get redeemed as per their cycle of three years. Thus, the first-in-first-out method follows in ELSS.

Therefore, while ELSS is a simple wealth creation tool, you can make it into an effective one by ensuring you do not fall prey to these myths.

এখানে প্রদান করা তথ্যগুলি শুধুমাত্র পড়ার জন্য দেওয়া হয়েছে এবং দৃষ্টিভঙ্গিগুলি শুধুমাত্র মতামত দেওয়ার উদ্দেশ্যে ব্যবহার করা হয়েছে এবং পাঠকদের জন্য গাইডলাইন, সুপারিশ বা প্রফেশনাল গাইড হিসাবে বিবেচনা করা যাবে না. সর্বজনীনভাবে উপলব্ধ তথ্য, অভ্যন্তরীণভাবে পাওয়া ডেটা এবং নির্ভরযোগ্য বলে বিশ্বাস করা আমাদের অন্যান্য উৎসের উপর ভিত্তি করে ডকুমেন্ট প্রস্তুত করা হয়েছে. স্পনসর, ইনভেস্টমেন্ট ম্যানেজার, ট্রাস্টি বা তাদের কোনো ডিরেক্টর, কর্মচারী, সহযোগী বা প্রতিনিধিরা ("সত্তা এবং তাদের সহযোগী") এই ধরনের তথ্যের নির্ভুলতা, সম্পূর্ণতা, পর্যাপ্ততা এবং নির্ভরযোগ্যতার জন্য কোনও দায়িত্ব গ্রহণ করেন না. এই তথ্যের প্রাপকদের নিজস্ব বিশ্লেষণ, ব্যাখ্যা এবং তদন্তের উপর নির্ভর করার পরামর্শ দেওয়া হয়েছে. পাঠকদেরও পরামর্শ দেওয়া হয়েছে যাতে তাঁরা বিনিয়োগের সিদ্ধান্ত গ্রহণ করার আগে কোনও স্বাধীন পেশাদারের পরামর্শ নেন. এই উপাদানগুলির প্রস্তুতি বা ইস্যুতে জড়িত ব্যক্তি সহ সংস্থা এবং তাদের সহযোগী ব্যক্তি এই প্রতিবেদনে থাকা তথ্যের কারণে হওয়া মুনাফার ক্ষতি সহ প্রত্যক্ষ, পরোক্ষ, বিশেষ, আনুষ্ঠানিক, ফলস্বরূপ, শাস্তিমূলক বা অনুকরণীয় কোনও ধরনের ক্ষতির জন্য কোনওভাবেই দায়ী হবে না. এই ডকুমেন্টের উপর ভিত্তি করে গৃহীত যে কোনও সিদ্ধান্তের জন্য শুধুমাত্র প্রাপক নিজেই সম্পূর্ণরূপে দায়ী থাকবেন.

মিউচুয়াল ফান্ড বিনিয়োগ মার্কেটের ওঠাপড়ার মতো ঝুঁকির উপরে নির্ভরশীল, স্কিম সম্পর্কিত সমস্ত ডকুমেন্ট ভালো ভাবে পড়ে নিন

Get the app