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 कंटेंट एडिटर

What are Low Duration/Ultra Short Duration/ Short Duration/Medium Duration funds?

When it comes to relatively low risk debt mutual funds, the funds with a lower/medium maturity period may be ideal because they tend to carry lesser interest rate risk. Amongst the types of debt funds with a lower/medium maturity, you may consider four categories of debt funds - low duration, ultra-short duration, short duration and medium duration mutual funds. How are they different? Well, the basic categorization is in terms of the maturity profile of the funds

Ultra-short Duration:

The mutual fund portfolio has a Macaulay Duration of 3-6 months

Low Duration:

The mutual fund portfolio has a Macaulay Duration of 6-12 months

Short Duration:

The mutual fund portfolio has a Macaulay Duration of 1-3 years

Medium Duration:

म्यूचुअल फंड पोर्टफोलियो में 3-4 वर्षों की मैकुले अवधि है

लेकिन आप कैसे तय करते हैं कि किसमें निवेश करना है? हम उस पर चलेंगे. आइए पहले हम अवधि की अवधारणा को समझते हैं

What is Duration/Macaulay Duration?

ऋण निधि की अवधि कई वर्षों/महीनों के संदर्भ में व्यक्त की जाती है. अवधि ब्याज दरों में उतार-चढ़ाव के साथ फंड के मूल्य में उतार-चढ़ाव के % से प्रभावित होती है. इसलिए, जितनी अधिक अवधि होगी, ब्याज दर के उतार-चढ़ाव के प्रति इसकी संवेदनशीलता अधिक होगी और ब्याज दर का जोखिम अधिक होगा. आमतौर पर, उच्च अवधि वाले फंड लंबी परिपक्वताओं की प्रतिभूतियों में निवेश किए जाते हैं और इसके विपरीत. इस तर्क के द्वारा, कम अवधि के फंड की तुलना में अधिक ब्याज दर के जोखिम के संपर्क में आएगा.

लेकिन इसका अर्थ यह नहीं है कि इन म्यूचुअल फंड द्वारा धारित प्रत्येक सुरक्षा के लिए पोर्टफोलियो अवधि के समान ही अवधि होती है. उदाहरण के लिए, यह सच नहीं है कि कम अवधि के डेट फंड में सभी सिक्योरिटीज़ की मैकॉले अवधि 6-12 महीने होगी. निधि की अवधि सभी प्रतिभूतियों की अवधि के भारित औसत का प्रतिनिधित्व करती है. इसलिए, जबकि फंड द्वारा धारित कुछ बॉन्ड की अवधि 3 महीने हो सकती है, कुछ के पास 1 वर्ष की अवधि भी हो सकती है.

How do these funds work?

यदि आप जानते हैं कि डेट फंड कैसे काम करते हैं, तो ये फंड किसी अलग तरह से काम नहीं करते. ऊपर उल्लिखित परिपक्वता अवधि के अनुसार जो कुछ भिन्न होता है वह है. प्रतिभूतियों की उधार गुणवत्ता पर कोई प्रतिबंध नहीं है जिसमें इन निधियों में निवेश कर सकते हैं.

रिटर्न अंतर्निहित प्रतिभूतियों और पूंजी लाभ/हानियों से अर्जित ब्याज के लिए दिया जा सकता है. निधि प्रबंधक जब ब्याज दर गिर रहा हो और उसके विपरीत परिपक्वता बांड के संपर्क में वृद्धि कर सकते हैं. इससे अधिक पैदावार पैदा करने का अवसर मिलता है. इन फंड द्वारा धारित सिक्योरिटीज़ में विभिन्न प्रकार की क्रेडिट क्वालिटी भी हो सकती है.

Features of low/short/ultra-short/medium duration funds

1 Duration:

These funds are apt for your investment goals that are in tandem with the duration offered by the funds, respectively. For example, if you are investing for the quarterly fee of your child’s school, then ultra-short duration fund may be apt for you; whereas if you are investing for a short vacation 6-12 months down the line, a low duration fund may be more suitable. And so on.

2. जोखिम:

The ultra-short duration and low duration funds typically carry low to moderate interest rate risk and a short-duration fund carries moderate interest rate risk.

3 Alternatives to traditional saving avenues:

These funds can be ideal alternatives for the money parked in your otherwise saving avenues or as emergency funds. While maintaining liquidity, these funds may provide you with an opportunity of earning possibly higher returns.

ध्यान में रखने लायक चीजें

Firstly, we would like to reemphasize the fact that there is no regulation on the kind of credit quality that these funds are investing in. Hence, it becomes necessary for the investor to check the portfolio and ensure that it matches your risk appetite. While there can be many best low duration debt funds or best short term debt funds being advertised, you have to find the one that matches your investment objectives; be it in terms of the credit quality the fund invests in or the investment strategy of the fund. Secondly, all types of debt funds, depending on their duration and credit quality of the portfolio, may be subject to a certain level of interest rate risk and credit risk, respectively. Hence, select carefully. You can know more about the risks in debt funds Here

यहां दी गई जानकारी सामान्य तौर पर केवल पढ़ने के लिए है. यहां व्यक्त किए गए विचार केवल राय हैं. इसलिए, इन्हें पाठकों के लिए दिशानिर्देश, सुझाव या प्रोफेशनल मार्गदर्शक के रूप में नहीं माना जा सकता है. ये डॉक्यूमेंट सार्वजनिक रूप से उपलब्ध जानकारी, आंतरिक रूप से तैयार किए गए डेटा और अन्य विश्वसनीय स्रोतों के आधार पर तैयार किए गए हैं. स्पॉन्सर, इन्वेस्टमेंट मैनेजर, ट्रस्टी या उनका कोई भी डायरेक्टर, कर्मचारी, सहयोगी या प्रतिनिधि ("संस्थाएं और उनके सहयोगी") ऐसी किसी जानकारी के सटीक होने, पूरी होने, पर्याप्त होने और भरोसेमंद होने की कोई ज़िम्मेदारी या वारंटी नहीं नहीं लेते हैं. यह जानकारी पाने वालों को सलाह दी जाती है कि वे अपने विश्लेषण, व्याख्या और जांच पर ही भरोसा करें. पाठकों को सलाह दी जाती है कि वे इन्वेस्टमेंट से जुड़ा निर्णय सोच-समझकर लेने के लिए, किसी स्वतंत्र प्रोफेशनल की सलाह लें. इस कॉन्टेंट को तैयार करने या जारी करने में शामिल व्यक्तियों के साथ-साथ संस्थाएं और उनके सहयोगी किसी भी ऐसे प्रत्यक्ष, अप्रत्यक्ष, विशेष, आकस्मिक, परिणामी, दंडात्मक या किसी अन्य नुकसान के लिए ज़िम्मेदार नहीं होंगे. इस कॉन्टेंट में निहित जानकारी से होने वाले लाभ के नुकसान के, कारण भी शामिल हैं. केवल प्राप्तकर्ता, इस डॉक्यूमेंट के आधार पर लिए गए किसी भी निर्णय के लिए पूरी तरह से ज़िम्मेदार होंगे.

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