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सीपीएसई ईटीएफ: जुलाई 18 को खोलने के लिए फर्दर फंड ऑफर (एफएफओ) 5

सीपीएसई ईटीएफ क्या है?

भारत सरकार ने प्रारंभिक सार्वजनिक ऑफर (आईपीओ) या बिक्री के लिए ऑफर (ओएफएस) मार्ग के माध्यम से निवेशकों को शेयर बेचकर सार्वजनिक क्षेत्र के उद्यमों में अपना हिस्सा निवेश करने के लिए इस्तेमाल किया. 2014 में, वित्त मंत्रालय ने एक्सचेंज ट्रेडेड फंड को फ्लोट करके कुछ सीपीएसई (केंद्रीय सार्वजनिक क्षेत्र उद्यमों) में सरकार के हिस्से को निर्धारित करने का एक नया और नवान्वेषी तरीका शुरू किया. सीपीएसई ईटीएफ, एक्सचेंज पर सूचीबद्ध एक ओपन-एंडेड इंडेक्स एक्सचेंज ट्रेडेड स्कीम. कुछ सीपीएसई में सरकार के हिस्से के निवेश के लिए वाहन है

सीपीएसई ईटीएफ का पिछला मैदान

सीपीएसई ईटीएफ नया फंड ऑफर (एनएफओ) मार्च 2014 में लॉन्च किया गया था और ₹4,363 करोड़ के कुल कलेक्शन के साथ अधिक सब्सक्राइब किया गया था. दिए गए इश्यू साइज़ की लिमिटेशन, इन्वेस्टर को ₹1,363 करोड़ रिफंड कर दिए गए थे.

पहला फर्स्ट फर्दर फंड ऑफर (FFO) जनवरी 2017 में लॉन्च किया गया था और ₹13,705 करोड़ का कुल कलेक्शन रिकॉर्ड किया गया था. इसमें से, ₹7,705 करोड़ निवेशकों को वापस कर दिए गए थे.

FFO2 मार्च 2017 में लॉन्च किया गया था और ₹10,083 करोड़ के कुल कलेक्शन रिकॉर्ड किए गए, जिनमें से ₹7,583 करोड़ इन्वेस्टर को रिफंड किए गए.

FFO3 नवंबर 2018 में लॉन्च किया गया था. अभूतपूर्व ₹31,203 करोड़ तक का कुल कलेक्शन, जिसमें से ₹14,203 करोड़ निवेशकों को वापस करना था.

मार्च 2019 में एफएफओ4 लॉन्च किया गया था और एक बहुत अधिक प्रतिक्रिया प्राप्त हुई थी. इसे छह बार अधिक सब्सक्राइब किया गया था और ₹30,464 करोड़ का कुल कलेक्शन किया गया था. इसमें से, ₹10,000 करोड़ के लिमिटेड इश्यू साइज़ के कारण इन्वेस्टर को ₹20,464 करोड़ रिफंड कर दिए गए थे.

पोर्टफोलियो की संरचना

सीपीएसई ईटीएफ पोर्टफोलियो में सेक्टर आवंटन का एक अच्छा मिश्रण है. अक्टूबर 31, 2019 को सीपीएसई ईटीएफ पोर्टफोलियो के शीर्ष 10 होल्डिंग नीचे दिए गए हैं -

क्रमांक.	शामिल इकाई	उद्योग	वेटेज (%)
1	इंडियन ऑयल कॉर्पोरेशन लिमिटेड	पेट्रोलियम उत्पाद	20.85%
2	ऑयल एंड नेचुरल गैस कॉर्पोरेशन लिमिटेड	तेल	19.97%
3	कोल इंडिया लिमिटेड	खनिज/खनन	19.53%
4	एनटीपीसी लिमिटेड	पावर	19.23%
5	पावर फाइनेंस कॉर्पोरेशन लिमिटेड	फाइनेंस	7.13%
6	भारत इलेक्ट्रॉनिक्स लिमिटेड	औद्योगिक पूंजीगत वस्तुएं	7.12%
7	ऑयल इंडिया लिमिटेड	तेल	3.26%
8	एनबीबीसी (इंडिया) लिमिटेड	निर्माण	1.30%
कॉर्पस के 1% से कम इक्विटी			1.37%
नकद और अन्य प्राप्य			0.23%
कुल			100.00%

ध्यान दें - आवंटन भविष्य में एक ही रह सकता है या नहीं रह सकता है

स्रोत: एएमएफआई, आरएमएफ इंटरनल

 

स्कीम परफॉर्मेंस

31 अक्टूबर, 2019 को एनएवी

सीपीएसई ईटीएफ (सीपीएसई ईटीएफ)
31 अक्टूबर, 2019 को एनएवी
विवरण	सीएजीआर%
	1 वर्ष	3 वर्ष	5 वर्ष	शुरुआत से
सीपीएसई ईटीएफ	-0.03	-1.00	-1.08	6.65
बी: निफ्टी सीपीएसई टीआरआई	0.36	-0.85	-1.02	4.35
एबी: निफ्टी 50 टीआरआई	15.93	12.66	8.76	12.25
​इन्वेस्ट किए गए `10000 की वैल्यू
सीपीएसई ईटीएफ	9,997	9,702	9,470	14,342
बी: निफ्टी सीपीएसई टीआरआई	10,036	9,748	9,499	12,691
एबी: निफ्टी 50 टीआरआई	11,593	14,313	15,218	19,094

अक्टूबर 31, 2019 को परफॉर्मेंस

बी: बेंचमार्क, एबी: अतिरिक्त बेंचमार्क, टीआरआई: टोटल रिटर्न इंडेक्स

टीआरआई - टोटल रिटर्न इंडेक्स, (ए) इकाई स्टॉक में होने वाले प्राइस मूवमेंट और (बी) इकाई इंडेक्स स्टॉक से प्राप्त लाभांश को दर्शाता है, जिससे लाभ की सही जानकारी मिलती है.

निप्पॉन इंडिया म्यूचुअल फंड के एक्सचेंज ट्रेडेड फंड के लिए, लाभांश री-इन्वेस्टमेंट एनएवी का उपयोग करके स्कीम स्तर पर प्रदर्शन प्रदान किया जाता है, क्योंकि ऐसी स्कीम के तहत कोई अलग प्लान/विकल्प नहीं होता है.

जिस अवधि के लिए स्कीम का प्रदर्शन प्रदान किया गया है, उसकी गणना विज्ञापन की तिथि से पहले महीने के अंतिम दिन के आधार पर की जाती है.

यह आवश्यक नहीं है कि पिछला प्रदर्शन भविष्य में भी बरकरार रहे और इसी प्रकार न ही इसे दूसरे इन्वेस्टमेंट के साथ तुलना करने का आधार माना जा सकता है. स्कीम के प्रदर्शन (जहां भी दिए गए हैं) की गणना, पिछले 1 वर्ष, 3 वर्ष, 5 वर्ष और शुरू होने के बाद से सीएजीआर के आधार पर की गई है. लाभांश (अगर कोई हो) को लागू एनएवी पर फिर से इन्वेस्ट किया जाना माना जाता है. स्कीम का प्रदर्शन, लाभांश वितरण टैक्स (यदि कोई हो) को काटने के बाद दिया जाता है. स्कीम की फेस वैल्यू प्रति यूनिट ₹10/- है. अगर संबंधित अवधि की शुरुआत/समाप्ति तिथि नॉन-बिज़नेस डे (एनबीडी) है, तो रिटर्न की गणना के लिए पिछली तिथि की एनएवी का उपयोग किया जाता है.

फंड मैनेजर द्वारा मैनेज किए गए अन्य स्कीम का प्रदर्शन

31अक्टूबर, 2019 के अनुसार, समान फंड मैनेजर द्वारा मैनेज किए गए अन्य ओपन एंडेड स्कीम का प्रदर्शन
स्कीम का नाम	सीएजीआर%
	1 वर्ष का रिटर्न		3 वर्ष का रिटर्न		5 वर्ष का रिटर्न
	स्कीम	बेंचमार्क	स्कीम	बेंचमार्क	स्कीम	बेंचमार्क
निप्पॉन इंडिया ईटीएफ जूनियर बीईईएस	9.00	9.36	7.88	8.44	10.78	11.58
निप्पॉन इंडिया ईटीएफ बैंक बीईईएस	19.85	20.06	15.70	15.94	12.41	12.75
निप्पॉन इंडिया ईटीएफ निफ्टी बीईईएस	15.92	15.93	12.55	12.66	8.55	8.76

विशाल जैन नवंबर 2018 से निप्पॉन इंडिया ईटीएफ बैंक बीईईएस को मैनेज कर रहे हैं

विशाल जैन नवंबर 2018 से निप्पॉन इंडिया ईटीएफ निफ्टी बीईईएस को मैनेज कर रहे हैं

विशाल जैन नवंबर 2018 से निप्पॉन इंडिया ईटीएफ जूनियर बीईईएस को मैनेज कर रहे हैं

ध्यान दें:

• विशाल जैन, निप्पॉन इंडिया म्यूचुअल फंड की 4 ओपन-एंडेड स्कीम मैनेज करते हैं
• अगर फंड मैनेजर द्वारा मैनेज की गई स्कीम की संख्या छह से अधिक है, तो अन्य स्कीम के प्रदर्शन डेटा में, फंड मैनेजर द्वारा मैनेज किए गए ऊपर के 3 और नीचे के 3 स्कीम प्रदान किए गए हैं, जो 1 वर्ष के सीएजीआर रिटर्न पर आधारित हैं
• जिस अवधि के लिए स्कीम का प्रदर्शन प्रदान किया गया है, उसकी गणना विज्ञापन की तिथि से पहले महीने के अंतिम दिन के आधार पर की जाती है
• विभिन्न स्कीम के पास अलग-अलग खर्च संरचना होगी जिनमें उपरोक्त स्कीम कोई प्लान/विकल्प नहीं प्रदान करती हैं. डिविडेंड रीइन्वेस्टमेंट एनएवी का उपयोग करके स्कीम लेवल पर परफॉर्मेंस का विवरण प्रदान किया जाता है.

यह आवश्यक नहीं है कि पिछला प्रदर्शन भविष्य में भी बरकरार रहे और इसी प्रकार न ही इसे दूसरे इन्वेस्टमेंट के साथ तुलना करने का आधार माना जा सकता है. लाभांश (अगर कोई हो) को लागू एनएवी पर फिर से इन्वेस्ट किया जाना माना जाता है. लाभांश विकल्प का प्रदर्शन, लाभांश वितरण टैक्स (यदि कोई हो) को काटने के बाद दिया जाता है. निप्पॉन इंडिया ईटीएफ जूनियर बीईईएस की फेस वैल्यू ₹1.25/- प्रति यूनिट है. अन्य स्कीम की फेस वैल्यू प्रति यूनिट ₹10/- है. अगर संबंधित अवधि की शुरुआत/समाप्ति तिथि नॉन-बिज़नेस डे (एनबीडी) है, तो रिटर्न की गणना के लिए पिछली तिथि की एनएवी का उपयोग किया जाता है.

वैल्यूएशन 

वर्तमान मूल्यांकन पर, निफ्टी सीपीएसई इंडेक्स लंबे समय तक निवेश करने वाले निवेशकों के लिए मामला बनाता है. 16^th जुलाई 2019 तक, निफ्टी 50 इंडेक्स के लिए प्राइस-अर्निंग (पीई) रेशियो 28.51 है, जबकि निफ्टी सीपीएसई इंडेक्स के लिए 8.84 है. यह निफ्टी 50 इंडेक्स के खिलाफ निफ्टी सीपीएसई इंडेक्स के लिए 68.99% की पीई छूट को दर्शाता है. इसी प्रकार, निफ्टी सीपीएसई इंडेक्स के लिए वैल्यू (पीबी) अनुपात 1.52 बार बुक करने का मूल्य 3.64 बार का निफ्टी 50 इंडेक्स पीबी अनुपात 58.24% छूट पर है. (स्रोतः NSE)

अगामी एफएफओ

पहले एफएफओ की सफलता के बाद, यानी एफएफओ, एफएफओ 2, एफएफओ 3 और एफएफओ 4, आगामी एफएफओ 5 एंकर निवेशकों के लिए 18^th जुलाई और नॉन-एंकर निवेशकों के लिए 19^th जुलाई को खुलता है और बंद होता है.

बेस साइज़ ₹8,000 करोड़ है, साथ ही भारत सरकार (GOI) द्वारा अतिरिक्त साइज़ का निर्णय लिया जाना चाहिए. एफएफओ 5 भारत सरकार से खरीदे गए शेयरों के लिए निवेशकों की सभी श्रेणियों को 3% की छूट* प्रदान करता है. खुले बाजार से इंडेक्स घटकों की खरीद पर कोई छूट नहीं है.

सीपीएसई ईटीएफ एफएफओ 5 का प्रस्तावित वर्गवार आवंटन एंकर निवेशकों के लिए 30% और नॉन एंकर निवेशकों के लिए 70% है. रिटेल व्यक्तिगत निवेशकों और क्यूआईबी (रिटायरमेंट फंड) से सब्सक्रिप्शन के मामले में, नॉन एंकर निवेशक कैटेगरी का बैलेंस भाग क्यूआईबी (रिटायरमेंट फंड के अलावा)/एनआईआईएस को आवंटित किया जाएगा.

* FFO5 रेफरेंस मार्केट की कीमत पर डिस्काउंट मिलता है. एफएफओ 5 रेफरेंस मार्केट की कीमत नॉन एंकर इन्वेस्टर एफएफओ 5 अवधि के दौरान (नॉन एंकर इन्वेस्टर एफएफओ 5 अवधि के साथ-साथ बंद तिथि सहित) निफ्टी सीपीएसई इंडेक्स के प्रत्येक इंडेक्स घटकों के लिए एनएसई पर पूर्ण दिवसीय वॉल्यूम की औसत कीमत पर निर्धारित की जाती है.

एफएफओ 5 के बंद होने के बाद, एफएफओ 5 के बंद होने के बाद, यह स्कीम भारत सरकार से अंतर्निहित इंडेक्स घटकों को खरीद लेगी. भारत सरकार द्वारा प्रदान किए जाने वाले शेयरों पर छूट मिलेगी. अगर एफएफओ 5 के दौरान दर्ज की जाने वाली अधिकतम राशि को पूरा करने के लिए ओपन मार्केट से पूरी तरह या आंशिक रूप से इंडेक्स घटक खरीदा जाता है, तो ओपन मार्केट से इंडेक्स घटक की ऐसी खरीद पर कोई छूट नहीं दी जाएगी.

निवेशक सीपीएसई ईटीएफ क्यों चुनते हैं?

अपेक्षाकृत बेहतर मूल्यांकनों पर बड़े सीपीएसई स्टॉक में निवेश के माध्यम से भारत की ग्रोथ स्टोरी के संपर्क में आने के लिए.

ब्लू-चिप महारत्न, नवरत्न और मिनीरत्न सीपीएसई स्टॉक में निवेश के माध्यम से पोर्टफोलियो डाइवर्सिफिकेशन प्राप्त करने के लिए, जिनमें से अधिकांश सेक्टर लीडर हैं और एकाधिक स्थिति के पास मजबूत हैं. एफएफओ 5 डिस्काउंट का लाभ उठाने के लिए, सभी इन्वेस्टर कैटेगरी के लिए उपलब्ध. वास्तविक समय के आधार पर ट्रेडिंग की सुविधा का लाभ उठाने के लिए. इसके महत्वपूर्ण रूप से कम खर्च अनुपात से लाभ उठाने के लिए. एक ही निवेश के साथ विभिन्न सार्वजनिक क्षेत्र की कंपनियों में एक्सपोजर को विविधता प्रदान करना.

निष्कर्ष

सीपीएसई ईटीएफ एफएफओ 5 को कम खर्च अनुपात के साथ पैसिव मैनेजमेंट के माध्यम से लॉन्ग टर्म में सीपीएसई के मूल्य प्रस्ताव की तलाश करने वाले निवेशकों द्वारा विचार किया जा सकता है.

डिस्क्लेमर

स्कीम के जोखिम कारक: सीपीएसई सिक्योरिटीज़ से संबंधित जोखिम - सीपीएसई कंपनियां भारत सरकार के स्वामित्व में हैं, इसलिए भारत सरकार सीपीएसई क्षेत्र के संबंध में ऐसे निर्णय ले सकती है, जो यूनिट धारकों के सर्वोत्तम हित में नहीं हों. इस बात का कोई आश्वासन नहीं दिया जा सकता है कि इस तरह की घटनाओं से निफ्टी सीपीएसई इंडेक्स बनाने वाली अंतर्निहित सिक्योरिटीज़ की कीमत में गिरावट नहीं आएगी और उसके अनुसार स्कीम की एनएवी प्रभावित नहीं होगी. आगे के ट्रेडिंग वॉल्यूम और सेटलमेंट अवधि, इक्विटी और डेट निवेश में लिक्विडिटी को प्रतिबंधित कर सकती है. डेट में निवेश प्राइस, क्रेडिट और ब्याज दर जोखिम के अधीन है. अन्य बातों के साथ-साथ, मार्केट की स्थितियों, ब्याज दरों, ट्रेडिंग वॉल्यूम, सेटलमेंट अवधियों और ट्रांसफर प्रक्रियाओं में परिवर्तन से स्कीम की एनएवी प्रभावित हो सकती है. एनएवी पर ट्रैकिंग त्रुटि, डेरिवेटिव में निवेश या स्क्रिप्ट लेंडिंग से जुड़े जोखिम भी हो सकते हैं, जैसा कि स्कीम इन्फोर्मेशन डॉक्यूमेंट (एसआईडी) द्वारा अनुमत हो. पिछला प्रदर्शन भविष्य में कायम रह सकता है या नहीं भी रह सकता है. अधिक जानकारी के लिए कृपया एसआईडी देखें.

बीएसई डिस्क्लेमर:यह स्पष्ट रूप से समझा जाना चाहिए कि बीएसई लिमिटेड द्वारा दी गई अनुमति को किसी भी तरह से नहीं माना जाना चाहिए और इसका यह अर्थ नहीं निकाला जाना चाहिए कि एसआईडी को बीएसई लिमिटेड द्वारा मंज़ूरी दी गई है या अनुमोदित किया गया है और न ही यह एसआईडी की किसी भी सामग्री की सत्यता या पूर्णता प्रमाणित करता है. निवेशक बीएसई लिमिटेड के डिस्क्लेमर खंड को पूरी तरह से पढ़ने के लिए एसआईडी डॉक्यूमेंट देखें.

एनएसई डिस्क्लेमर: यह स्पष्ट रूप से समझा जाना चाहिए कि एनएसई द्वारा दी गई अनुमति को किसी भी तरह से नहीं माना जाना चाहिए और इसका यह अर्थ नहीं निकाला जाना चाहिए कि स्कीम इन्फोर्मेशन डॉक्यूमेंट को एनएसई द्वारा मंज़ूरी दी गई है या अनुमोदित किया गया है और न ही यह ड्राफ्ट स्कीम इन्फोर्मेशन डॉक्यूमेंट की किसी भी सामग्री की पूर्णता या सत्यता को प्रमाणित करता है. निवेशक एनएसई के डिस्क्लेमर खंड को पूरी तरह से पढ़ने के लिए एसआईडी डॉक्यूमेंट देखें.

 

इंडेक्स प्रदाता का अस्वीकरण

निफ्टी सीपीएसई इंडेक्स के प्रदर्शन का इस स्कीम के प्रदर्शन पर सीधा प्रभाव पड़ेगा. यदि इंडेक्स प्रदाता एनएसई इंडेक्स लिमिटेड (पूर्व में इंडिया इंडेक्स सर्विसेज़ एंड प्रोडक्ट्स लिमिटेड ("आईआईएसएल") द्वारा निफ्टी सीपीएसई इंडेक्स भंग किया जाता है या इसे वापस ले लिया जाता है या निफ्टी सीपीएसई इंडेक्स के लाइसेंस के लिए इंडेक्स प्रोवाइडर के साथ हुए लाइसेंस एग्रीमेंट को समाप्त कर दिया जाता है, तो निवेश और सार्वजनिक एसेट मैनेजमेंट विभाग (डीआईपीएएम) से पूर्व लिखित अप्रूवल सहित आवश्यक अप्रूवल के अधीन रहते हुए, ट्रस्टी इस स्कीम को संशोधित करने का अधिकार सुरक्षित रखता है, ताकि एक अलग और उपयुक्त इंडेक्स ट्रैक कर सके और सेबी के नियमों में निर्धारित प्रक्रिया का पालन किया जा सके.

• इस प्रोडक्ट यानी इस स्कीम को एनएसई इंडेक्स लिमिटेड द्वारा प्रायोजित, समर्थित नहीं किया जाता है और न ही इसे बिक्री या प्रचारित किया जाता है. एनएसई इंडेक्स लिमिटेड, भारत में शेयर मार्केट के सामान्य प्रदर्शन को ट्रैक करने के लिए, आमतौर पर सिक्योरिटीज़ में निवेश की सलाह के संबंध में या विशेष रूप से प्रोडक्ट के लिए या निफ्टी सीपीएसई इंडेक्स की क्षमता के बारे में प्रोडक्ट के मालिकों या अन्य लोगों या सदस्य से संबंधित जानकारी व्यक्त या सूचित नहीं करता है और कोई प्रतिनिधित्व या वारंटी नहीं देता है. रिलायंस निप्पॉन लाइफ एसेट मैनेजमेंट लिमिटेड (आरएनएएम) के साथ, एनएसई इंडेक्स लिमिटेड का संबंध, केवल उनके इंडेक्स के कुछ ट्रेडमार्क और ट्रेड-नामों के लाइसेंस के संबंध में है, जिसका निर्धारण, निर्माण और गणना, आरएनएएम या किसी भी प्रोडक्ट की परवाह किए बिना, एनएसई इंडेक्स लिमिटेड द्वारा किया जाता है. एनएसई इंडेक्स लिमिटेड के पास निफ्टी सीपीएसई इंडेक्स के निर्धारण, निर्माण या गणना में आरएनएएम या प्रोडक्ट के यूनिट धारकों की ज़रूरतों को ध्यान में रखने का कोई दायित्व नहीं है. एनएसई इंडेक्स लिमिटेड जारी किए जाने वाले प्रोडक्ट की टाइमिंग, प्राइस या क्वांटिटी के निर्धारण या उस समीकरण के निर्धारण या गणना के लिए ज़िम्मेदार नहीं है और इसमें भाग नहीं लिया है, जिसके द्वारा प्रोडक्ट को कैश में परिवर्तित किया जाना है. एनएसई इंडेक्स लिमिटेड के पास प्रोडक्ट की प्रशासनिक प्रबंध या मार्केटिंग या ट्रेडिंग के संबंध में कोई दायित्व या देयता नहीं है.
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