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क्रेडिट रिस्क फंड: अर्थ, कार्य, लाभ और किसे इन्वेस्ट करना चाहिए?

एक कक्षा में आमतौर पर सभी प्रकार के छात्र होते हैं. कुछ अकादमिकों में अच्छे हैं लेकिन खेलों में कमजोर हैं; कुछ खेलों में मजबूत परंतु शैक्षिक क्षेत्रों में औसत हैं. इसके बाद कुछ लोग ऐसे हैं जो सभी के विश्वास के बावजूद शिक्षकों और वर्ग को औसत प्रदर्शन के साथ आश्चर्य करते हैं. क्रेडिट रिस्क फंड अंतिम प्रकार के छात्र हैं, जिनमें उनमें छिपे आश्चर्यजनक कारक हैं.

इसलिए, आइए पहले क्रेडिट रिस्क फंड को विस्तार से समझें.

क्रेडिट रिस्क फंड क्या हैं?

एएमएफआई की परिभाषा के अनुसार, क्रेडिट रिस्क फंड कॉर्पोरेट बॉन्ड में कम से कम 65% कॉर्पस निवेश करते हैं, जो उच्चतम रेटेड इंस्ट्रूमेंट से कम हैं. उदाहरण के लिए, निप्पॉन इंडिया क्रेडिट रिस्क फंड (अलग-अलग पोर्टफोलियो की संख्या- 2) एक डेट स्कीम है जो मुख्य रूप से AA और नीचे रेटिंग वाले कॉर्पोरेट बॉन्ड में इन्वेस्ट करती है.

यहां ध्यान देने योग्य एक महत्वपूर्ण बात यह है कि क्रेडिट रिस्क फंड में कुछ हद तक क्रेडिट जोखिम होता है, लेकिन इनमें उच्च रिटर्न क्षमता होती है.

क्रेडिट रिस्क म्यूचुअल फंड कैसे काम करता है?

आमतौर पर, डेट फंड बॉन्ड में इन्वेस्ट करते हैं, और प्रत्येक बॉन्ड को क्रेडिट क्वालिटी के आधार पर क्रेडिट रेटिंग दी जाती है. यह ऋण गुणवत्ता वित्तीय शक्ति, शासन और ऋण योग्यता के आधार पर निर्धारित की जाती है, अर्थात बांड जारी करने वाली कंपनी के ऋण का पुनर्भुगतान करने की क्षमता. इन घटकों को मजबूत करना, कंपनी की उच्च क्रेडिट क्वालिटी और इसके द्वारा बंधन. कॉर्पोरेट बॉन्ड की सबसे अधिक क्रेडिट रेटिंग AAA/A1+ है, जिसके बाद AA+, AA, A, BBB, BB+ आदि.

ऋण जोखिम ऋण निधियां एक प्रकार की ऋण पारस्परिक निधि होती हैं जो मुख्य रूप से एए या निचले ऋण मूल्यांकन के साथ बांडों में निवेश करती है. इसका अर्थ यह है कि ऋण-जोखिम निधियों की अंतर्निहित प्रतिभूतियां जारी करने वाली कंपनियों में उच्च श्रेणी वाले बांडों की तुलना में अधिक ऋण जोखिम होता है. इसके परिणामस्वरूप, वे संबंधित उच्च जोखिम के बदले बेहतर रिटर्न प्रदान करते हैं. क्रेडिट रिस्क फंड में उच्च रेटिंग वाले बॉन्ड में निवेश करने वाले अन्य डेट म्यूचुअल फंड की तुलना में बेहतर रिटर्न अर्जित करने की क्षमता होती है. ये निधियां नियमित रूप से नियमित लाभांश भी प्रदान कर सकती हैं जब निधि की अंतर्निहित प्रतिभूतियां अच्छी तरह से कार्य करती हैं. वे आपको अपने छोटे से मध्यम-अवधि के फाइनेंशियल लक्ष्यों को प्राप्त करने में मदद करने की क्षमता को पूरा करते हैं.

क्रेडिट रिस्क फंड में इन्वेस्ट करने के लाभ

● बेहतर रिटर्न

क्रेडिट रिस्क फंड में उच्च रेटिंग वाले बॉन्ड में निवेश करने वाले अन्य डेट म्यूचुअल फंड की तुलना में बेहतर रिटर्न अर्जित करने की क्षमता होती है. ये निधियां नियमित रूप से नियमित लाभांश भी प्रदान कर सकती हैं जब निधि की अंतर्निहित प्रतिभूतियां अच्छी तरह से कार्य करती हैं. वे आपको अपने छोटे से मध्यम-अवधि के फाइनेंशियल लक्ष्यों को प्राप्त करने में मदद करने की क्षमता को पूरा करते हैं.

● कर लाभ

क्रेडिट रिस्क फंड डेट म्यूचुअल फंड होने के कारण, उन्हें आपके टैक्स स्लैब के अनुसार टैक्स लगाया जाता है.

क्रेडिट रिस्क फंड में इन्वेस्ट करने के नुकसान

● क्रेडिट रिस्क

सिक्योरिटीज़ एंड एक्सचेंज बोर्ड ऑफ इंडिया (SEBI) रेगुलेशन के अनुसार, क्रेडिट रिस्क फंड AA और नीचे रेटिंग वाले बॉन्ड में कम से कम 65% एसेट इन्वेस्ट करते हैं. ऐसी कंपनियों में अपेक्षाकृत अधिक क्रेडिट जोखिम होता है, इसलिए इन स्कीमों में आपका इन्वेस्टमेंट एक निश्चित स्तर के क्रेडिट जोखिम के अधीन है.

● अपेक्षाकृत कम तरल

ऋण जोखिम ऋण निधियों के अंतर्निहित बांडों की निम्न ऋण गुणवत्ता के कारण, इन बांडों को बाजार में आसानी से बेचा नहीं जा सकता. इसलिए, क्रेडिट रिस्क फंड में अन्य डेट फंड की तुलना में लिक्विडिटी सीमाएं हो सकती हैं, विशेष रूप से उच्च क्रेडिट-क्वालिटी पेपर में निवेश करने वाले लोग.

क्रेडिट रिस्क म्यूचुअल फंड में किसे निवेश करना चाहिए?

● फिक्स्ड-इनकम इन्वेस्टमेंट से बेहतर रिटर्न चाहने वाले इन्वेस्टर

अगर आपका उद्देश्य अधिकांश फिक्स्ड-इनकम इन्वेस्टमेंट की तुलना में बेहतर रिटर्न अर्जित करना है, तो क्रेडिट रिस्क फंड आपके इन्वेस्टमेंट के उद्देश्य के लिए एक अच्छा विकल्प हो सकता है.

● अधिक जोखिम लेने की क्षमता वाले निवेशक

क्रेडिट रिस्क फंड अपेक्षाकृत जोखिम वाले और अस्थिर होने के कारण, आपको उनमें केवल तभी निवेश करना चाहिए जब आपको ऐसे जोखिम को सहन करने की इच्छा हो. अगर आप कम जोखिम और स्थिर डेट स्कीम में इन्वेस्ट करना चाहते हैं, तो क्रेडिट-रिस्क फंड में इन्वेस्ट करना समझदारी नहीं है.

● मध्यम-अवधि निवेश क्षितिज वाले निवेशक

अगर आपका इन्वेस्टमेंट अवधि 2 से 3 वर्ष तक है, तो क्रेडिट रिस्क फंड आपके लिए एक उपयुक्त विकल्प हो सकता है. हालांकि, यह विचार कर रहा है कि आपके पास उच्च जोखिम सहिष्णुता भी है.

आप यहां निप्पॉन इंडिया क्रेडिट रिस्क फंड (अलग-अलग पोर्टफोलियो की संख्या- 2) देख सकते हैं, और अगर आप उपरोक्त मानदंडों को पूरा करते हैं, तो आप मिनटों के भीतर इन्वेस्ट कर सकते हैं!

क्रेडिट रिस्क फंड में इन्वेस्ट करने से पहले विचार करने लायक चीजें

● अंतर्निहित प्रतिभूतियां डिफ़ॉल्ट जोखिम के अधीन हैं

जैसा कि पहले बताया गया है, बांड जारी करने वाली कंपनियों की ऋण योग्यता (ऋण जोखिम निधि की) औसत या निम्न है. इन कंपनियों का अर्थ होता है, मूल राशि का पुनर्भुगतान करने पर चूक हो सकता है. इसलिए, क्रेडिट रिस्क फंड की अंतर्निहित सिक्योरिटीज़ डिफॉल्ट जोखिम के अधीन हैं.

● अंतर्निहित सिक्योरिटीज़ की क्रेडिट रेटिंग बदल सकती है

रेटिंग एजेंसियां नियमित रूप से बॉन्ड की क्रेडिट रेटिंग की समीक्षा करती हैं और अपडेट करती हैं. इसलिए यह अनिवार्य नहीं है कि वर्तमान में रेटिंग वाले बॉन्ड हमेशा के लिए एक ही रेटिंग ले जाएंगे. इसलिए, ऋण जोखिम निधि की अंतर्निहित प्रतिभूतियों की ऋण रेटिंग स्थायी नहीं है. सिक्योरिटीज़ को अपग्रेड या डाउनग्रेड करने से क्रेडिट रिस्क म्यूचुअल फंड के प्रदर्शन पर प्रभाव पड़ सकता है.

क्रेडिट रिस्क फंड पर टैक्सेशन

अगर आपका अल्ट्रा शॉर्ट-टर्म डेट फंड इन्वेस्टमेंट 36 महीनों से अधिक समय के लिए होल्ड किया जाता है, तो लाभ को लॉन्ग-टर्म कैपिटल गेन माना जाएगा. ऐसे लाभों पर सभी डेट म्यूचुअल फंड के इंडेक्सेशन के बाद 20% टैक्स लगाया जाता है. इसलिए, अल्ट्रा-शॉर्ट-टर्म स्कीम में लॉन्ग-टर्म इन्वेस्टमेंट आपको इंडेक्सेशन लाभ प्राप्त करने में मदद कर सकता है.

अगर इन्वेस्टमेंट 36 महीनों से अधिक समय के लिए होल्ड किया जाता है, तो लाभ को लॉन्ग-टर्म कैपिटल गेन माना जाएगा. इंडेक्सेशन के बाद ऐसे लाभ पर 20% टैक्स लगाया जाता है.

हालांकि, 1 अप्रैल 2023 से लागू, फाइनेंस बिल 2023 ने निर्दिष्ट म्यूचुअल फंड स्कीम में किए गए निवेश के लिए लॉन्ग टर्म कैपिटल गेन पर इंडेक्सेशन लाभ हटा दिया है. ऐसी स्थिति में, किसी भी पूंजी अभिलाभ को प्रकृति में अल्पकालिक माना जाएगा और धारण अवधि के बावजूद निवेशक के लागू कर दर स्लैब के अनुसार कर लगाया जाएगा. यह प्रावधान केवल 1 अप्रैल 2023 को या उसके बाद किए गए किसी भी नए निवेश के लिए मान्य है.

“Specified Mutual Fund” means a Mutual Fund scheme which does not invest more than 35% in equity shares of domestic companies.

अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न

1. क्रेडिट जोखिम क्या है?

ऋण जोखिम ऋण लेने वाले के साथ जुड़ा जोखिम होता है. यह ऋण/ऋण राशि का भुगतान करने में उधारकर्ता की अक्षमता को दर्शाता है. अगर फिक्स्ड-इनकम सिक्योरिटीज़ डिफॉल्ट जारीकर्ता है, तो म्यूचुअल फंड को पूरी देय राशि प्राप्त नहीं हो सकती है, जो स्कीम के एनएवी पर नकारात्मक रूप से प्रतिबिंबित हो सकती है.

2. कॉर्पोरेट बॉन्ड फंड और क्रेडिट रिस्क फंड के बीच क्या अंतर है?

कॉर्पोरेट बॉन्ड फंड और क्रेडिट रिस्क फंड के बीच मुख्य अंतर उस जोखिम का है जिसे वे ले जाते हैं. तुलनात्मक रूप से, एक कॉर्पोरेट बॉन्ड फंड मुख्य रूप से उच्च गुणवत्ता वाले बॉन्ड में निवेश करता है, जो उन्हें अपेक्षाकृत स्थिर रिटर्न जनरेट करने में मदद कर सकता है. साथ ही, क्रेडिट रिस्क फंड मुख्य रूप से कम क्रेडिट रेटिंग वाली सिक्योरिटीज़ में इन्वेस्ट करते हैं, जिसके परिणामस्वरूप अस्थिर और उच्च-जोखिम रिटर्न हो सकते हैं.

3. क्या क्रेडिट रिस्क फंड एक डेट फंड है?

हां, ऋण जोखिम निधि ऋण पारस्परिक निधि का एक प्रकार है. ये स्कीम मुख्य रूप से उच्च रेटिंग वाले इंस्ट्रूमेंट के साथ फिक्स्ड-इनकम सिक्योरिटीज़ में इन्वेस्ट करती हैं.

4. डेट फंड में ब्याज़ दर जोखिम क्या है?

ब्याज दर जोखिम ब्याज दरों में परिवर्तनों से जुड़ा होता है जो निश्चित आय सुरक्षा के मूल्य को प्रभावित करता है. आमतौर पर, अर्थव्यवस्था में ब्याज दरें और स्थिर आय प्रतिभूतियों की कीमतों में व्युत्पन्न संबंध होता है. जब ब्याज़ दरें बढ़ती हैं, तो पहले जारी की गई फिक्स्ड-इनकम सिक्योरिटीज़ की कीमतें गिर सकती हैं और इसके विपरीत भी हो सकती हैं.

अतिरिक्त पढ़ें: कॉर्पोरेट बॉन्ड क्या हैं?

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उत्पाद लेबल

म्यूचुअल फंड इन्वेस्टमेंट मार्केट जोखिमों के अधीन हैं, स्कीम से संबंधित सभी डॉक्यूमेंट को ध्यान से पढ़ें.