செயல்திறனைப் பற்றி பேசும்போதெல்லாம், நம் நினைவிற்கு வருவது எல்லாம் ஒப்பீடு, இல்லையா? உங்கள் போர்டு தேர்வு முடிவுகள் வெளிவந்தபோது, உங்கள் செயல்திறன் எப்போதும் மூத்த உடன்பிறந்தவர்கள் அல்லது அக்கம்பக்கத்தில் முதலிடம் பெற்றவருக்கு எதிராக அளவிடப்படும் என்பதை நினைவில் கொள்ளுங்கள். இந்த நபர்கள் அளவுகோல்களாக இருந்தனர், மேலும் உங்கள் மதிப்பெண் அவர்களுடன் தொடர்புடையவை. மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளில், இந்த அளவுகோல் என்பது முதலீட்டு நோக்கத்தைப் பொறுத்து மியூச்சுவல் ஃபண்டை சார்ந்த அல்லது அதை அதிகரிக்க முயற்சிக்கும் குறியீடாகும். செயல்திறனின் இன்றியமையாத அம்சம் அதனுடன் தொடர்புடைய ஆபத்து ஆகும். இரண்டின் சிறந்த கலவையை நீங்கள் விரும்புவீர்கள். ஆனால் இதை எப்படி கண்டுபிடிப்பது? கவலைப்படாதீர்கள்; உங்களுக்கு உதவ ஆயத்த அளவீடுகளை நீங்கள் காணலாம், அவைதான் ஆல்ஃபா மற்றும் பீட்டா.
மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளில் ஆல்ஃபா மற்றும் பீட்டா என்றால் என்ன என்பதை தெரிந்துகொள்ள தொடர்ந்து படிக்கவும்.
மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளில் ஆல்ஃபா என்றால் என்ன?
ஆல்ஃபா என்பது உங்கள் மியூச்சுவல் ஃபண்டின் செயல்திறனை புரிந்துகொள்ள உதவும் ஒரு மெட்ரிக் ஆகும். இது ஒரு குறியீட்டிற்கு எதிராக மியூச்சுவல் ஃபண்டின் செயல்திறனை குறிக்கும் ஒரு மெட்ரிக் ஆகும். மியூச்சுவல் ஃபண்ட் மூலம் சம்பாதிக்கப்பட்ட வருமானங்கள் ஒரு குறிப்பிட்ட காலத்தில் குறியீட்டால் சம்பாதித்தவற்றை விட அதிகமாக இருந்தால், நீங்கள் அந்த மியூச்சுவல் ஃபண்டில் முதலீடு செய்வதை கருத்தில் கொள்ளலாம்.
ஆல்ஃபாவிற்கான பேஸ்லைன் 0 ஆகும். இதன் பொருள் மியூச்சுவல் ஃபண்டிற்கான ஆல்ஃபாவின் மதிப்பு 0 என்றால், அது பெஞ்ச்மார்க் குறியீட்டைப் போன்ற வருமானத்தைப் பெறுகிறது. 0 க்கு மேல் உள்ள ஆல்பா பெஞ்ச்மார்க்கை விட அதிகமாக சம்பாதிக்கிறது என்பதைக் குறிக்கிறது, அதே சமயம் 0 க்கும் குறைவான ஆல்ஃபா என்றால் ஃபண்டு ஆனது பெஞ்ச்மார்க்கை விட குறைவானது என்பதைக் குறிப்பிடுகிறது.
0 க்கும் மேற்பட்ட ஆல்ஃபா கொண்ட ஒரு ஃபண்டில் முதலீடு செய்வது சாதகமாக இருக்கலாம், ஏனெனில் ஃபண்டு ஆனது பெஞ்ச்மார்க் குறியீட்டை வெளியேற்றுவதற்கான வரலாற்றைக் கொண்டுள்ளது.
மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளில் பீட்டா என்றால் என்ன?
மியூச்சுவல் ஃபண்டு முதலீடுகளில் ஆபத்து ஒரு முக்கியமான மெட்ரிக் ஆகும். பீட்டா இந்த அம்சத்தை அளவிட்டு உங்கள் ஆபத்து சுயவிவரத்தை ஃபண்டு பூர்த்தி செய்கிறதா என்பதை உறுதிப்படுத்த உதவுகிறது. பெஞ்ச்மார்க் குறியீட்டிற்கு எதிராக ஒப்பிடுவதன் மூலம் பீட்டா ஒரு மியூச்சுவல் ஃபண்டின் ஏற்ற இறக்கத்தை கணக்கிடுகிறது. இது பல்வேறு சந்தை நிலைமைகளில் ஒரு மியூச்சுவல் ஃபண்டின் செயல்திறனை கண்காணிக்கிறது மற்றும் அதற்கான மதிப்பை நியமிக்கிறது.
மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளில் பீட்டாவிற்கான பேஸ்லைன் 1. 1 க்கும் மேற்பட்ட பீட்டா கொண்ட ஒரு ஃபண்டு ஆனது பெஞ்ச்மார்க் குறியீட்டை விட அதிக நிலையற்றது. அது 1 க்கு சமமாக இருந்தால், ஃபண்டு ஆனது ஒரு குறியீடாக நிலையற்றதாக இருக்கும். 1 க்கும் குறைவான பீட்டா பெஞ்ச்மார்க் குறியீட்டை விட மியூச்சுவல் ஃபண்டு குறைவான நிலையில் உள்ளது என்பதை இது குறிக்கிறது.
1-க்கும் மேற்பட்ட பீட்டாவைக் கொண்ட ஃபண்டுகள் அதிக ஆபத்தைக் கொண்டுள்ளன, ஆனால் அதிக வருமானத்தை அளிக்கலாம். உங்கள் ஆபத்து சுயவிவரத்தை பூர்த்தி செய்தால் நீங்கள் அவற்றில் முதலீடு செய்யலாம்.
ஆல்ஃபா மற்றும் பீட்டா எவ்வாறு கணக்கிடப்படுகிறது?
ஆல்ஃபா மற்றும் பீட்டா ஆகியவை கேபிட்டல் அசெட் பிரைசிங் மாடல் (சிஏபிஎம்) ஃபார்முலாவைப் பயன்படுத்தி கணக்கிடப்படுகின்றன. ஒரு சொத்தின் இடர்-சரிசெய்யப்பட்ட வருமானத்தைக் கணக்கிட சிஏபிஎம் உதவுகிறது. சிஏபிஎம்-ஐப் பயன்படுத்தும் ஆஃல்பா மற்றும் பீட்டா ஃபார்முலாகள் பின்வருமாறு:
பீட்டா = (மியூச்சுவல் ஃபண்டு ரிட்டர்ன் – ரிஸ்க் ஃப்ரீ ரேட் (ஆர்எஃப்)) / (பெஞ்ச்மார்க் ரிட்டர்ன் – ரிஸ்க் ஃப்ரீ ரேட் (ஆர்எஃப்))
இதேபோல், ஆல்ஃபாவின் ஃபார்முலா:
ஆல்ஃபா = (மியூச்சுவல் ஃபண்ட் ரிட்டர்ன் – ரிஸ்க் ஃப்ரீ ரிட்டர்ன் (ஆர்எஃப்)) – [(பெஞ்ச்மார்க் ரிட்டர்ன் – ரிஸ்க் ஃப்ரீ ரிட்டர்ன் (ஆர்எஃப்)) * பீட்டா]
மியூச்சுவல் ஃபண்டின் ஆல்ஃபா மற்றும் பீட்டாவை நன்கு புரிந்துகொள்ள இங்கே ஒரு உதாரணம் உள்ளது. ஒரு மியூச்சுவல் ஃபண்டு ஒரு வருடத்தில் 20% வருமானங்களை வழங்குகிறது என்று கருதுங்கள், அதே நேரத்தில் பெஞ்ச்மார்க் குறியீடு 15% வழங்குகிறது. ஆபத்து இல்லாத விகிதம் 10% என்று நாங்கள் கருதினால், பீட்டா இவ்வாறு வருகிறது:
பீட்டா = (20 - 10) / (15 - 10)
பீட்டா = 2
நாங்கள் கருதிய மியூச்சுவல் ஃபண்டு பெஞ்ச்மார்க் இன்டெக்ஸை விட இரண்டு மடங்கு நிலையற்றது என்பதை இது குறிக்கிறது. பீட்டாவை 1 எனக் கருதி அதே ஃபண்டிற்கான ஆல்ஃபாவைக் கணக்கிடுவோம்.
ஆல்ஃபா = (20 – 10) - [ (15 – 10) * 1)
ஆல்ஃபா = 10 - 5
ஆல்ஃபா = 5
இந்த ஃபண்டு பெஞ்ச்மார்க் இன்டெக்ஸை விட சிறப்பாக செயல்படுவதை இது குறிக்கிறது, அதனால் இது ஒரு கவர்ச்சியான முதலீட்டு விருப்பமாக அமைகிறது.
உங்கள் ஆபத்து சுயவிவரம் மற்றும் முதலீட்டு இலக்குகளுக்கு மியூச்சுவல் ஃபண்டு பொருந்துமா என்பதைத் தீர்மானிக்க ஆல்ஃபா மற்றும் பீட்டா மற்றும் பிற இடர் நடவடிக்கைகளை நீங்கள் பயன்படுத்தலாம். இரண்டு கருவிகளும் உங்கள் முதலீட்டு திறன்களை வளர்க்கலாம்.
அடிக்கடி கேட்கப்படும் கேள்விகள்
மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளில் ஆல்ஃபா மற்றும் பீட்டாவை எவ்வாறு விளக்குவது?
மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளில் ஆல்ஃபா மற்றும் பீட்டாவின் அடிப்படை மதிப்பு முறையே 1 மற்றும் 0 ஆகும். இந்த பேஸ்லைனின் இரண்டு பக்கத்திலும் ஏற்ற இறக்கங்களின் அடிப்படையில் நீங்கள் மியூச்சுவல் ஃபண்டை தீர்மானிக்கலாம்.
மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளில் ஆல்ஃபா மற்றும் பீட்டாவின் முக்கியத்துவம் யாவை?
ஆல்ஃபா மற்றும் பீட்டா ஒரு மியூச்சுவல் ஃபண்டின் ஆபத்து மற்றும் எதிர்பார்க்கப்படும் வருமானத்தை தீர்மானிக்க உதவுகிறது.
மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளில் ஆல்ஃபா மற்றும் பீட்டாவை எவ்வாறு கணக்கிடுவது?
கேப்பிட்டல் அசெட் பிரைசிங் மாடல் (சிஏபிஎம்) ஃபார்முலாவை பயன்படுத்தி, நீங்கள் மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளில் ஆல்ஃபா மற்றும் பீட்டாவை கணக்கிடலாம்.
பொதுவான பொறுப்புத் துறப்பு
இங்குள்ள தகவல் பொதுவான வாசிப்பு நோக்கங்கள் மற்றும் கருத்துக்களை மட்டுமே வெளிப்படுத்துகின்றன மற்றும் எனவே வாசகர்களுக்கான வழிகாட்டுதல்கள், பரிந்துரைகள் அல்லது ஒரு தொழில்முறை வழிகாட்டியாக கருதப்பட முடியாது. இந்த ஆவணம் பொதுவாக கிடைக்கக்கூடிய தகவல், உள்நாட்டில் உருவாக்கப்பட்ட தரவு மற்றும் பிற நம்பக்கூடிய ஆதாரங்கள் மூலம் உருவாக்கப்பட்டுள்ளது. ஸ்பான்சர், முதலீட்டு மேலாளர், டிரஸ்டி அல்லது அவர்களின் இயக்குனர்கள், ஊழியர்கள், சங்கங்கள் அல்லது பிரதிநிதிகள் ("நிறுவனங்கள் மற்றும் அவர்களின் சங்கங்கள்") அத்தகைய தகவலின் துல்லியம், முழுமை, போதுமான மற்றும் நம்பகத்தன்மைக்கான எந்தவொரு பொறுப்பையும் ஏற்க மாட்டார்கள். இந்த தகவலின் பெறுநர்கள் தங்கள் சொந்த பகுப்பாய்வு, விளக்கங்கள் மற்றும் விசாரணைகளை நம்புமாறு அறிவுறுத்தப்படுகிறார்கள். தகவலறிந்த முதலீட்டு முடிவை எடுப்பதற்காக வாசகர்களுக்கு சுயாதீனமான தொழில்முறை ஆலோசனையை தேடுமாறும் அறிவுறுத்தப்படுகிறது. இந்த மெட்டீரியலின் தயாரிப்பு அல்லது வழங்குதலில் ஈடுபட்டுள்ள நபர்கள் உட்பட நிறுவனங்கள் மற்றும் அவர்களின் துணை நிறுவனங்கள் இந்த மெட்டீரியலில் உள்ள தகவலில் இருந்து ஏற்படும் இழந்த இலாபங்கள் உட்பட எந்தவொரு நேரடி, மறைமுக, சிறப்பு, தற்செயலான, விளைவான, தண்டனைக்குரிய அல்லது உதாரணமான சேதங்களுக்கும் எந்தவொரு வழியிலும் பொறுப்பேற்காது. இந்த ஆவணத்தின் அடிப்படையில் எடுக்கப்பட்ட எந்தவொரு முடிவுக்கும் பெறுநர் மட்டுமே முழுமையாக பொறுப்பாளியாக இருப்பார்.
கடந்தகால செயல்திறன் எதிர்காலத்தில் நிலைத்திருக்கலாம் அல்லது நிலைத்திருக்காமல் போகலாம் மேலும் இது மற்ற முதலீட்டுடன் ஒப்பிடுவதற்கான அடிப்படையை வழங்காது.
மியூச்சுவல் ஃபண்டு முதலீடுகள் சந்தை அபாயங்களுக்கு உட்பட்டவை, திட்டம் சார்ந்த அனைத்து ஆவணங்களையும் கவனமாகப் படிக்கவும்.
