விலை/வருமானங்கள்-வளர்ச்சி (PEG) விகிதம் P/E விகிதத்திற்கு முன்பு ஒரு படி செல்கிறது, ஒரு குறிப்பிட்ட காலத்திற்கு அதன் வருமானத்தின் வளர்ச்சி விகிதத்தின் மூலம் P/E விகிதத்தை பிரிக்கிறது. P/E விகிதம் மற்றும் ஒரு குறிப்பிட்ட காலத்தில் திட்டமிடப்பட்ட வருமான வளர்ச்சி விகிதத்திற்கு இடையில் ஒரு உறவை வரையறுக்கிறது, 1 ஆண்டு, 2 ஆண்டுகள் அல்லது 3 ஆண்டுகள் என்று கூறுகிறது, எனவே பங்கின் மேலும் தகவலறிந்த காட்சியை வழங்குகிறது.
PEG விகிதத்தை எவ்வாறு கணக்கிடுவது?
PEG விகிதம் =
விலை/இபிஎஸ்
--------------
இபிஎஸ் வளர்ச்சி
PEG விகித ஃபார்முலாவின் கூறுகள்
- பங்குகளின் சந்தை விலை
- ஒரு பங்கிற்கான வருமானங்கள் (EPS) = மொத்த வருமானங்கள்/ பங்குகளின் எண்ணிக்கை
- EPS வளர்ச்சி = நிதி இணையதளங்களில் கிடைக்கும் திட்டமிடப்பட்ட வளர்ச்சி அல்லது {(இந்த ஆண்டின் EPS/கடந்த ஆண்டின் EPS)-1}
உதாரணத்திற்கு
நிதியாண்டு 21-22-க்கான வளர்ச்சி லிமிடெட்-யின் பின்வரும் விவரங்களை கருத்தில் கொள்ளுங்கள்:
வருமானங்கள் = ரூ.10 லட்சம்
விலை = ஒரு பங்கிற்கு ரூ 12
பங்குகளின் எண்ணிக்கை = 2 லட்சம்
கடந்த ஆண்டு இபிஎஸ் வளர்ச்சி 2% ஆக இருந்தது
திட்டமிடப்பட்ட EPS = 3%.
EPS = (10,00,000/2,00,000) = ரூ. 5
P/E விகிதம் 12/5 = 2.4
PEG விகிதம் 2.4/3 = 0.8
அதே எடுத்துக்காட்டில், இந்த ஆண்டிற்கான இபிஎஸ் ₹ 5 மற்றும் கடந்த ஆண்டு, ₹ 4.5 கொடுக்கப்பட்டதாக கூறினால், அதை ஃபார்முலா {(இந்த ஆண்டின் இபிஎஸ் / முந்தைய ஆண்டின் இபிஎஸ்)-1} = {(5/4.5)-1} பயன்படுத்தி இபிஎஸ் வளர்ச்சி சதவீதத்தை பெற பயன்படுத்தலாம் = 11%
இந்த விகிதம் என்றால் என்ன?
1.0 க்கு சமமான ஒரு பெக் விகிதம் ஒரு நியாயமான மதிப்புமிக்க பங்கை குறிக்கிறது என்று நிபுணர்கள் நம்புகின்றனர். 1.0 க்கும் குறைவான விகிதம் ஒரு மதிப்புமிக்க பங்கு மற்றும் 1.0 க்கும் அதிகமானது ஒரு அதிக மதிப்புமிக்க பங்குகளை குறிக்கிறது. எனவே மேலே உள்ள எடுத்துக்காட்டில், பங்கு அதன் எதிர்பார்க்கப்பட்ட வளர்ச்சியுடன் ஒப்பிடுகையில் மதிப்பிடப்பட்டுள்ளது, மற்றும் முதலீட்டாளர்கள் வருமான வளர்ச்சியின் ஒரு யூனிட்டிற்கு குறைவாக செலுத்துகின்றனர். தொழிற்துறை, நிறுவன வகை போன்றவற்றின் அடிப்படையில் அது எந்த அளவிற்கு மதிப்பிடப்பட்டிருக்கிறது என்பதை அளவிட வேண்டும்.
பெக் விகிதத்தின் நன்மைகள் மற்றும் தீமைகள்
பிஇஜி விகிதம் என்பது ஒரு ஃபார்வர்டு-லுக்கிங் மெட்ரிக் ஆகும் மற்றும் கடந்த செயல்திறனை விட பங்கின் எதிர்பார்க்கப்பட்ட லாபங்களை கருத்தில் கொள்கிறது. P/E விகிதம் உடன் ஒப்பிடுகையில் நிறுவனத்தின் வளர்ச்சி விகிதத்தில் PEG விகிதம் காரணிகள், இதற்கு நிறுவனத்தின் வளர்ச்சியில் காரணிகளை முதலீட்டாளர்களால் தனி பகுப்பாய்வு தேவைப்படுகிறது. முழுமையான பகுப்பாய்விற்கு, விகிதம் நிதி அறிக்கைகளுடன் பகுப்பாய்வு செய்யப்பட வேண்டும்.
பெக் விகிதத்துடன் ஒரே சவால் என்னவென்றால் வளர்ச்சி விகிதங்கள் எப்போதும் துல்லியமானவை அல்லது எளிதாக கிடைக்கவில்லை. பிஇஜி விகிதம் ஒரு குறிப்பிட்ட ஆண்டுகளின் அடிப்படையில் இபிஎஸ் வளர்ச்சி விகிதத்தை கருதுகிறது. இது மாறுபடலாம் என்பதால், வளர்ச்சி விகிதங்கள் வேறுபடும் என்பதால் ஒப்பீட்டிற்கு பிஇஜி விகிதங்களை பயன்படுத்த முடியாது. மேலும், நீண்ட காலத்திற்கு பரவும்போது வருமான கணிப்புகள் குறைவாக இருக்கும்.
PEG விகிதம் மற்றும் P/E விகிதத்தின் ஒப்பீடு
P/E விகிதம் மற்றும் PEG விகிதத்திற்கு இடையிலான வேறுபாட்டின் முக்கிய காரணிகள் பின்வருமாறு:
விவரக்குறிப்புகள் | P/E விகிதம் | PEG விகிதம் |
|---|
கூறுகள் | ஒரு பங்கிற்கான விலை மற்றும் வருமானம் | விலை, ஒரு பங்கிற்கான வருமானங்கள் மற்றும் EPS வளர்ச்சி |
பிரபலம் | மிகவும் பிரபலமானது மற்றும் பரவலாக பயன்படுத்தப்படுகிறது | குறைவாக அறியப்பட்டது |
வகைகள் | இரண்டு வகையான P/E விகிதங்கள் உள்ளன - டிரெய்லிங் மற்றும் ஃபார்வர்டு | ஒரு வகையான PEG விகிதம் மட்டுமே உள்ளது |
விளக்கம் | P/E விகிதம் அதிகமாக இருந்தால், சந்தை அதன் வருமானங்களில் ரூ. 1 செலுத்த தயாராக உள்ளது. | பிஇஜி விகிதம் 1 ஆக இருக்க வேண்டும், இது சமநிலையை குறிக்கிறது, எனவே பங்கு மதிப்பிடப்படாது அல்லது அதிக மதிப்புள்ளதாக இருக்காது. |
இரண்டு விகிதங்களும் பங்குகளின் அடிப்படை பகுப்பாய்வில் உதவுகின்றன மற்றும் சிறந்த நிதி முடிவுகளை எடுக்க உதவுகின்றன. இருப்பினும், பங்கின் மதிப்பு தொடர்பாக தகவலறிந்த முடிவை எடுப்பதற்கு அவர்களை தனிமைப்படுத்த பயன்படுத்தக்கூடாது.
அடிக்கடி கேட்கப்படும் கேள்விகள் (FAQகள்)
ஒரு நல்ல பெக் விகிதமாக என்ன கருதப்படுகிறது?
1 பிஇஜி விகிதம் சமநிலையைக் குறிக்கிறது, அதாவது சம்பாதிக்கும் திறன் மற்றும் ஒரு பங்கின் மதிப்பின் மதிப்பு ஒத்திசைவாக உள்ளது என்பதைக் குறிக்கிறது.
சிறந்தது என்ன: அதிக அல்லது குறைந்த முட்டை விகிதம்?
ஒரு அதிக பெக் விகிதம் என்பது சந்தைகள் பங்குகளை அதிகரித்துள்ளன என்பதாகும், மற்றும் குறைந்த பெக் விகிதம் என்பது பங்கு மதிப்பிடப்பட்டுள்ளது என்பதாகும். எனவே, பங்குகள் கண்டறியப்பட்டதை விட அதிக திறன் கொண்டிருக்கலாம் என்பதால் குறைந்த பெக் விகிதம் சிறந்தது.
எதிர்மறை பெக் விகிதம் எதை குறிக்கிறது?
ஒரு எதிர்மறை பெக் விகிதம் பங்கின் தற்போதைய வருமானம் எதிர்மறையாக உள்ளது அல்லது எதிர்கால வருமானங்கள் குறையும் என்று எதிர்பார்க்கப்படுகிறது, இது ஒரு எதிர்மறை வளர்ச்சி முறையைக் குறிக்கிறது.
2 பெக் விகிதம் என்றால் என்ன?
1 ஐ விட அதிகமான ஒரு பெக் விகிதம் பங்கின் மதிப்பீட்டை குறிக்கிறது மற்றும் சாதகமாக கருதப்படாது. எனவே 2 பெக் விகிதத்துடன் ஒரு பங்கு நிச்சயமாக மதிப்பிடப்பட்டுள்ளது.
P/E விகிதம் vs PEG என்றால் என்ன?
P/E விகிதம் பொதுவாக ஒரு பங்கின் கடந்த கால செயல்திறனை குறிக்கிறது மற்றும் பங்கின் வளர்ச்சி திறனை கருத்தில் கொள்ளவில்லை. PEG விகிதம் பங்கின் வளர்ச்சி திறனை கருதுகிறது மற்றும் நிதி முடிவு எடுப்பதில் பயனுள்ளதாக இருக்கலாம்.
பொறுப்புத்துறப்பு:
இங்குள்ள தகவல் பொதுவான வாசிப்பு நோக்கங்கள் மற்றும் கருத்துக்களை மட்டுமே வெளிப்படுத்துகின்றன மற்றும் எனவே வாசகர்களுக்கான வழிகாட்டுதல்கள், பரிந்துரைகள் அல்லது ஒரு தொழில்முறை வழிகாட்டியாக கருதப்பட முடியாது. இந்த ஆவணம் பொதுவாக கிடைக்கக்கூடிய தகவல், உள்நாட்டில் உருவாக்கப்பட்ட தரவு மற்றும் பிற நம்பக்கூடிய ஆதாரங்கள் மூலம் உருவாக்கப்பட்டுள்ளது. ஸ்பான்சர், முதலீட்டு மேலாளர், டிரஸ்டி அல்லது அவர்களின் இயக்குனர்கள், ஊழியர்கள், சங்கங்கள் அல்லது பிரதிநிதிகள் ("நிறுவனங்கள் மற்றும் அவர்களின் சங்கங்கள்") அத்தகைய தகவலின் துல்லியம், முழுமை, போதுமான மற்றும் நம்பகத்தன்மைக்கான எந்தவொரு பொறுப்பையும் ஏற்க மாட்டார்கள். இந்த தகவலின் பெறுநர்கள் தங்கள் சொந்த பகுப்பாய்வு, விளக்கங்கள் மற்றும் விசாரணைகளை நம்புமாறு அறிவுறுத்தப்படுகிறார்கள். தகவலறிந்த முதலீட்டு முடிவை எடுப்பதற்காக வாசகர்களுக்கு சுயாதீனமான தொழில்முறை ஆலோசனையை தேடுமாறும் அறிவுறுத்தப்படுகிறது. இந்த மெட்டீரியலின் தயாரிப்பு அல்லது வழங்குதலில் ஈடுபட்டுள்ள நபர்கள் உட்பட நிறுவனங்கள் மற்றும் அவர்களின் துணை நிறுவனங்கள் இந்த மெட்டீரியலில் உள்ள தகவலில் இருந்து ஏற்படும் இழந்த இலாபங்கள் உட்பட எந்தவொரு நேரடி, மறைமுக, சிறப்பு, தற்செயலான, விளைவான, தண்டனைக்குரிய அல்லது உதாரணமான சேதங்களுக்கும் எந்தவொரு வழியிலும் பொறுப்பேற்காது. இந்த ஆவணத்தின் அடிப்படையில் எடுக்கப்பட்ட எந்தவொரு முடிவுக்கும் பெறுநர் மட்டுமே முழுமையாக பொறுப்பாளியாக இருப்பார்.
மியூச்சுவல் ஃபண்டு முதலீடுகள் சந்தை அபாயங்களுக்கு உட்பட்டவை, திட்டம் சார்ந்த அனைத்து ஆவணங்களையும் கவனமாகப் படிக்கவும்.
