உள்நுழைக

கிரெடிட் ரிஸ்க் ஃபண்டுகள்: பொருள், வேலை, நன்மைகள் மற்றும் யார் முதலீடு செய்ய வேண்டும்?

ஒரு வகுப்பறை பொதுவாக அனைத்து வகையான மாணவர்களையும் கொண்டுள்ளது. சிலர் கல்வியாளர்களில் நல்லவர்கள் ஆனால் விளையாட்டுகளில் பலவீனமானவர்கள்; சிலர் விளையாட்டுக்களில் வலுவானவர்கள் ஆனால் கல்வியாளர்களில் சராசரியாக உள்ளனர். அப்பொழுது சிலர் ஆசிரியர்களையும் வர்க்கத்தையும் அவர்களின் சராசரி செயல்திறனுடன் ஆச்சரியப்படுகின்றனர். கிரெடிட் ரிஸ்க் ஃபண்டுகள் என்பது அவற்றில் மறைக்கப்பட்ட ஆச்சரியமூட்டும் காரணியுடன் கடைசி வகையான மாணவர்கள் ஆகும்.

எனவே, முதலில் கிரெடிட் ரிஸ்க் ஃபண்டை விரிவாக புரிந்துகொள்வோம்.

கிரெடிட் ரிஸ்க் ஃபண்டுகள் என்றால் என்ன?

AMFI-யின் வரையறையின்படி, கடன் ஆபத்து நிதிகள் அதிக மதிப்பிடப்பட்ட கருவிகளுக்கு கீழே உள்ள கார்ப்பரேட் பத்திரங்களில் குறைந்தபட்சம் 65% கார்பஸை முதலீடு செய்கின்றன. உதாரணமாக, நிப்பான் இந்தியா கிரெடிட் ரிஸ்க் ஃபண்டு (பிரிக்கப்பட்ட போர்ட்ஃபோலியோக்களின் எண்ணிக்கை- 2) என்பது ஏஏ மற்றும் கீழே மதிப்பிடப்பட்ட கார்ப்பரேட் பத்திரங்களில் முதலீடு செய்யும் ஒரு கடன் திட்டமாகும்.

இங்கே குறிப்பிட வேண்டிய ஒரு முக்கியமான விஷயம் என்னவென்றால் கிரெடிட் ரிஸ்க் ஃபண்டுகள் ஒரு குறிப்பிட்ட அளவிலான கடன் அபாயத்தை கொண்டுள்ளன என்றாலும், இவை அதிக வருவாய் திறனைக் கொண்டுள்ளன.

கிரெடிட் ரிஸ்க் மியூச்சுவல் ஃபண்டு எவ்வாறு செயல்படுகிறது?

பொதுவாக, கடன் நிதிகள் பத்திரங்களில் முதலீடு செய்கின்றன, மற்றும் ஒவ்வொரு பத்திரமும் கடன் தரத்தின் அடிப்படையில் கடன் மதிப்பீடு வழங்கப்படுகிறது. இந்த கடன் தரம் நிதிய வலிமை, ஆளுமை மற்றும் கடன் தகுதி ஆகியவற்றின் அடிப்படையில் தீர்மானிக்கப்படுகிறது, அதாவது பத்திரங்களை வழங்கும் நிறுவனத்தின் கடனை திருப்பிச் செலுத்தும் திறன். இந்தக் கூறுபாடுகள் வலுவாக இருந்தாலும், நிறுவனத்தின் கடன் தரம் அதிகமாகவும், அதன் மூலம் பத்திரம் அதிகமாகவும் இருக்கும். ஒரு கார்ப்பரேட் பாண்டின் அதிக கிரெடிட் மதிப்பீடு AAA/A1+, பின்னர் AA+, AA, A, BBB, BB+ மற்றும் பல.

கடன் ஆபத்து கடன் நிதிகள் ஒரு வகையான கடன் மியூச்சுவல் ஃபண்ட் ஆகும், இது முதன்மையாக AA அல்லது குறைவான கடன் மதிப்பீட்டுடன் பத்திரங்களில் முதலீடு செய்கிறது. இதன் பொருள் கடன் ஆபத்து நிதிகளின் அடிப்படை பத்திரங்களை வெளியிடும் நிறுவனங்கள் உயர் மதிப்பிடப்பட்ட பத்திரங்களை விட அதிக கடன் ஆபத்தை கொண்டுள்ளன என்பதாகும். இதன் விளைவாக அவர்கள் தொடர்புடைய அதிக ஆபத்துக்கு பதிலாக சிறந்த வருமானத்தை வழங்குகின்றனர். கடன் ஆபத்து நிதிகள் அதிக மதிப்பிடப்பட்ட பத்திரங்களில் முதலீடு செய்யும் மற்ற கடன் மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளை விட சிறந்த வருமானத்தை சம்பாதிக்கும் திறனைக் கொண்டுள்ளன. நிதியின் அடிப்படைப் பத்திரங்கள் நன்கு செயல்படும்போது இந்த நிதிகளும் மிகவும் வழமையான லாபங்களை வழங்கலாம். உங்கள் குறுகிய கால நிதி இலக்குகளை அடைய உதவும் திறனை அவர்கள் கொண்டுள்ளனர்.

கிரெடிட் ரிஸ்க் ஃபண்டுகளில் முதலீடு செய்வதன் நன்மைகள்

சிறந்த வருமானங்கள்

கடன் ஆபத்து நிதிகள் அதிக மதிப்பிடப்பட்ட பத்திரங்களில் முதலீடு செய்யும் மற்ற கடன் மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளை விட சிறந்த வருமானத்தை சம்பாதிக்கும் திறனைக் கொண்டுள்ளன. நிதியின் அடிப்படைப் பத்திரங்கள் நன்கு செயல்படும்போது இந்த நிதிகளும் மிகவும் வழமையான லாபங்களை வழங்கலாம். உங்கள் குறுகிய கால நிதி இலக்குகளை அடைய உதவும் திறனை அவர்கள் கொண்டுள்ளனர்.

வரி சலுகைகள்

கிரெடிட் ரிஸ்க் ஃபண்டுகள் கடன் மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் என்பதால், அவை உங்கள் வரி வரம்பின்படி வரி விதிக்கப்படுகின்றன.

கடன் ஆபத்து நிதிகளில் முதலீடு செய்வதின் குறைபாடுகள்

கிரெடிட் ரிஸ்க்

இந்திய பத்திரங்கள் மற்றும் பரிமாற்ற வாரியம் (SEBI) விதிமுறைகளின்படி, கடன் ஆபத்து நிதிகள் AA மற்றும் கீழே மதிப்பிடப்பட்டுள்ள பத்திரங்களில் குறைந்தபட்சம் 65% சொத்துக்களை முதலீடு செய்கின்றன. அத்தகைய நிறுவனங்கள் ஒப்பீட்டளவில் அதிக கடன் ஆபத்தை கொண்டுள்ளதால், இந்த திட்டங்களில் உங்கள் முதலீடு ஒரு குறிப்பிட்ட அளவிலான கடன் அபாயத்திற்கு உட்பட்டது.

ஒப்பீட்டளவில் குறைவான திரவம்

கடன் ஆபத்து நிதிகளின் அடிப்படை பத்திரங்களின் குறைந்த கடன் தரம் காரணமாக, இந்த பத்திரங்களை சந்தையில் எளிதாக விற்க முடியாது. எனவே, பிற கடன் நிதிகளுடன் ஒப்பிடுகையில் கடன் ஆபத்து நிதிகள் பணப்புழக்க வரம்புகளைக் கொண்டிருக்கலாம், குறிப்பாக உயர்-கடன்-தரமான ஆவணங்களில் முதலீடு செய்பவர்கள்.

கிரெடிட் ரிஸ்க் மியூச்சுவல் ஃபண்டில் யார் முதலீடு செய்ய வேண்டும்?

நிலையான-வருமான முதலீடுகளிலிருந்து சிறந்த வருமானத்தை நாடும் முதலீட்டாளர்கள்

பெரும்பாலான நிலையான-வருமான முதலீடுகளை விட ஒப்பீட்டளவில் சிறந்த வருமானத்தை சம்பாதிக்க நீங்கள் நோக்கமாகக் கொண்டால், கிரெடிட் ரிஸ்க் ஃபண்டு உங்கள் முதலீட்டு நோக்கத்திற்கான ஒரு நல்ல தேர்வாக இருக்கலாம்.

அதிக ஆபத்து உள்ள முதலீட்டாளர்கள்

கடன் ஆபத்து நிதிகள் ஒப்பீட்டளவில் ஆபத்தானவை மற்றும் நிலையற்றவை என்பதால், அத்தகைய ஆபத்தை சகிக்க உங்களிடம் விருப்பம் இருந்தால் மட்டுமே நீங்கள் அவற்றில் முதலீடு செய்ய வேண்டும். நீங்கள் குறைந்த-ஆபத்து மற்றும் நிலையான கடன் திட்டத்தில் முதலீடு செய்ய விரும்பினால், கடன்-ஆபத்து நிதியில் முதலீடு செய்வது விவேகமானதாக இல்லை.

நடுத்தர கால முதலீட்டு வரம்பைக் கொண்ட முதலீட்டாளர்கள்

உங்கள் முதலீட்டு வரம்பு 2 முதல் 3 ஆண்டுகள் வரை இருந்தால், கிரெடிட் ரிஸ்க் ஃபண்டுகள் உங்களுக்கு பொருத்தமான விருப்பமாக இருக்கலாம். இருப்பினும், உங்களுக்கு அதிக ஆபத்து சகிப்புத்தன்மையும் உள்ளது என்பதை இது கருதுகிறது.

நீங்கள் நிப்பான் இந்தியா கிரெடிட் ரிஸ்க் ஃபண்டு (பிரிக்கப்பட்ட போர்ட்ஃபோலியோக்களின் எண்ணிக்கை- 2) இங்கே பார்க்கலாம், மற்றும் நீங்கள் மேலே உள்ள அளவுகோல்களை பூர்த்தி செய்தால், நீங்கள் சில நிமிடங்களில் முதலீடு செய்யலாம்!

கிரெடிட் ரிஸ்க் ஃபண்டுகளில் முதலீடு செய்வதற்கு முன்னர் கருத்தில் கொள்ள வேண்டிய விஷயங்கள்

அடிப்படை பத்திரங்கள் இயல்புநிலை அபாயத்திற்கு உட்பட்டவை

முன்னர் விளக்கியவாறு, பத்திரங்களை (கடன் ஆபத்து நிதி) வழங்கும் நிறுவனங்களின் கடன் தகுதி சராசரி அல்லது குறைவாக உள்ளது. இதன் பொருள் என்னவென்றால் இந்த நிறுவனங்கள் அசல் தொகையை திருப்பிச் செலுத்த தவறிவிடலாம். எனவே, கடன் ஆபத்து நிதிகளின் அடிப்படை பத்திரங்கள் இயல்புநிலை அபாயத்திற்கு உட்பட்டவை.

அடிப்படை பத்திரங்களின் கடன் மதிப்பீடு மாறலாம்

மதிப்பீட்டு நிறுவனங்கள் வழக்கமாக பத்திரங்களின் கடன் மதிப்பீடுகளை மதிப்பாய்வு செய்து புதுப்பிக்கின்றன. எனவே, தற்போது மதிப்பிடப்பட்டுள்ள பத்திரங்கள் அதே மதிப்பீட்டை என்றென்றைக்கும் எடுத்துச் செல்லும் என்பது கட்டாயமில்லை. எனவே, கடன் ஆபத்து நிதியின் அடிப்படைப் பத்திரங்களின் கடன் மதிப்பீடு நிரந்தரமாக இல்லை. பத்திரங்களை மேம்படுத்துவது அல்லது குறைப்பது கிரெடிட் ரிஸ்க் மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளின் செயல்திறனை பாதிக்கலாம்.

கடன் ஆபத்து நிதிகளின் வரிவிதிப்பு

உங்கள் அல்ட்ரா குறுகிய-கால கடன் நிதி முதலீடு 36 மாதங்களுக்கும் மேலாக நடத்தப்பட்டால், லாபங்கள் நீண்ட-கால மூலதன லாபங்களாக கருதப்படும். அனைத்து கடன் மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளுக்கும் குறியீடு செய்த பிறகு அத்தகைய லாபங்களுக்கு 20% வரி விதிக்கப்படுகிறது. எனவே, அல்ட்ரா-ஷார்ட்-டேர்ம் திட்டங்களில் நீண்ட-கால முதலீடு குறியீட்டு நன்மைகளைப் பெற உங்களுக்கு உதவும்.

முதலீடு 36 மாதங்களுக்கும் மேலாக நடத்தப்பட்டால், லாபங்கள் நீண்ட கால மூலதன லாபங்களாக கருதப்படும். அத்தகைய லாபங்களுக்கு குறியீட்டிற்கு பிறகு 20% வரி விதிக்கப்படுகிறது.

இருப்பினும், 1 ஏப்ரல் 2023 முதல், நிதி பில் 2023 குறிப்பிட்ட மியூச்சுவல் ஃபண்ட் திட்டங்களில் செய்யப்பட்ட முதலீட்டிற்கான நீண்ட கால மூலதன ஆதாயத்தில் குறியீட்டு நன்மையை அகற்றியுள்ளது. அத்தகைய சூழ்நிலையில், எந்தவொரு மூலதன ஆதாயங்களும் இயற்கையில் குறுகிய காலமாக கருதப்படும் மற்றும் ஹோல்டிங் காலம் எதுவாக இருந்தாலும் முதலீட்டாளரின் பொருந்தக்கூடிய வரி விகித வரம்பின்படி வரி விதிக்கப்படும். இந்த ஏற்பாடு 1 ஏப்ரல் 2023 அன்று அல்லது அதற்கு பிறகு செய்யப்பட்ட எந்தவொரு புதிய முதலீடுகளுக்கும் மட்டுமே பொருந்தும்.

“Specified Mutual Fund” means a Mutual Fund scheme which does not invest more than 35% in equity shares of domestic companies.

அடிக்கடி கேட்கப்படும் கேள்விகள்

1. கிரெடிட் ரிஸ்க் என்றால் என்ன?

கடன் ஆபத்து என்பது கடன் வாங்குபவருடன் தொடர்புடைய ஆபத்து ஆகும். கடன்/கடன் தொகையை திருப்பிச் செலுத்த கடன் வாங்குபவரின் இயலாமையை இது குறிக்கிறது. ஒருவேளை நிலையான-வருமான பத்திரங்களின் வழங்குநர் இயல்புநிலையாக இருந்தால், மியூச்சுவல் ஃபண்டு நிலுவைத் தொகையை முழுமையாகப் பெற முடியாது, இது திட்டத்தின் என்ஏவி-யில் எதிர்மறையாக பிரதிபலிக்கலாம்.

2. கார்ப்பரேட் பாண்ட் ஃபண்டு மற்றும் கிரெடிட் ரிஸ்க் ஃபண்டு இடையேயான வேறுபாடு யாவை?

ஒரு பெருநிறுவன பத்திர நிதிக்கும் கடன் ஆபத்து நிதிக்கும் இடையிலான முக்கிய வேறுபாடு அவர்கள் எடுத்துச் செல்லும் ஆபத்து ஆகும். ஒப்பீட்டளவில், ஒரு பெருநிறுவன பத்திர நிதி முதன்மையாக உயர் தரமான பத்திரங்களில் முதலீடு செய்கிறது, இது ஒப்பீட்டளவில் உறுதியான வருமானத்தை உருவாக்க அவர்களுக்கு உதவும். அதே நேரத்தில், கிரெடிட் ரிஸ்க் ஃபண்டுகள் குறைந்த கடன் மதிப்பீட்டுடன் பத்திரங்களில் முக்கியமாக முதலீடு செய்கின்றன, இது நிலையற்ற மற்றும் அதிக-ஆபத்து வருமானங்களுக்கு வழிவகுக்கும்.

3. கிரெடிட் ரிஸ்க் ஃபண்டு ஒரு கடன் நிதியா?

ஆம், கடன் ஆபத்து நிதி என்பது ஒரு வகையான கடன் மியூச்சுவல் ஃபண்டாகும். இந்த திட்டங்கள் அதிக மதிப்பிடப்பட்ட கருவிகளுடன் நிலையான-வருமான பத்திரங்களில் முக்கியமாக முதலீடு செய்கின்றன.

4. கடன் நிதிகளில் வட்டி விகித ஆபத்து என்றால் என்ன?

வட்டி விகித ஆபத்து நிலையான வருமான பாதுகாப்பின் மதிப்பை பாதிக்கும் வட்டி விகிதங்களில் ஏற்படும் மாற்றங்களுடன் தொடர்புடையது. பொதுவாக, பொருளாதாரத்தில் வட்டி விகிதங்கள் மற்றும் நிலையான வருமானப் பத்திரங்களின் விலைகள் ஆகியவை ஒரு உள்நாட்டு உறவை பகிர்ந்து கொள்கின்றன. வட்டி விகிதங்கள் அதிகரிக்கும்போது, முன்னர் வழங்கப்பட்ட நிலையான-வருமான பத்திரங்களின் விலைகள் வீழ்ச்சியடையலாம்.

கூடுதலாக படிக்கவும்: கார்ப்பரேட் பத்திரங்கள் என்றால் என்ன?

பொறுப்புத்துறப்பு:
இங்குள்ள தகவல்கள் பொதுவாக வாசிக்கும் நோக்கங்களுக்காகத்தான் உள்ளன மற்றும் வெளிப்படுத்தப்படும் கருத்துக்கள் கருத்துக்களை மட்டுமே கொண்டுள்ளன, எனவே வாசகர்களுக்கு வழிகாட்டுதல்கள், பரிந்துரைகள் அல்லது தொழில்முறை வழிகாட்டியாக கருதப்பட முடியாது. இந்த ஆவணம் பகிரங்கமாக கிடைக்கக்கூடிய தகவல்கள், உள்நாட்டில் அபிவிருத்தி செய்யப்பட்ட தகவல்கள் மற்றும் பிற ஆதாரங்கள் நம்பகத்தன்மை உடையவை என்று நம்பப்படுகின்றன. ஸ்பான்சர், முதலீட்டு மேலாளர், அறங்காவலர் அல்லது அவர்களது இயக்குனர்கள், ஊழியர்கள், சங்கங்கள் அல்லது பிரதிநிதிகள் ("நிறுவனங்கள் மற்றும் அவர்களது சகாக்கள்") அத்தகைய தகவலின் துல்லியம், முழுமை, போதுமான மற்றும் நம்பகத்தன்மை ஆகியவற்றிற்கு எந்தப் பொறுப்பையும் ஏற்கவில்லை அல்லது உத்தரவாதம் அளிக்கவில்லை. இந்த தகவலின் பெறுநர்கள் தங்கள் சொந்த பகுப்பாய்வு, விளக்கங்கள் மற்றும் விசாரணைகளை நம்புமாறு அறிவுறுத்தப்படுகிறார்கள். தகவலறிந்த முதலீட்டு முடிவை எடுப்பதற்காக வாசகர்களுக்கு சுயாதீனமான தொழில்முறை ஆலோசனையை தேடுமாறும் அறிவுறுத்தப்படுகிறது. இந்த பொருள் தயாரிப்பு அல்லது வழங்கலில் ஈடுபட்டுள்ள நபர்கள் உட்பட நிறுவனங்கள் மற்றும் அவர்களின் துணை நிறுவனங்கள், இந்த பொருள் உள்ளடங்கிய தகவலில் இருந்து எழும் இழந்த இலாபங்கள் உட்பட எந்தவொரு நேரடி, மறைமுக, சிறப்பு, தற்செயலான, விளைவு, தண்டனை அல்லது முன்மாதிரியான சேதங்களுக்கும் பொறுப்பேற்காது. இந்த ஆவணத்தின் அடிப்படையில் எடுக்கப்பட்ட எந்தவொரு முடிவுக்கும் பெறுநர் மட்டுமே முழுமையாக பொறுப்பாளியாக இருப்பார்.

தயாரிப்பு லேபிள்

மியூச்சுவல் ஃபண்டு முதலீடுகள் சந்தை அபாயங்களுக்கு உட்பட்டவை, திட்டம் சார்ந்த அனைத்து ஆவணங்களையும் கவனமாகப் படிக்கவும்.

செயலியை பதிவிறக்குக