మీరు ఔరంగాబాద్ (టైర్ 2 నగరం) లో ఒక ఉత్పత్తిని కొనుగోలు చేస్తే, అదే ఉత్పత్తి ముంబై (ఒక మెట్రో) లో ఎక్కువ ధర కలిగి ఉండవచ్చు, ఇక్కడ మీరు దానిని విక్రయించవచ్చు మరియు ఒక మంచి లాభం సంపాదించవచ్చు. ఆర్బిట్రేజ్ ఫండ్స్ అదేవిధంగా పనిచేస్తాయి, కొనుగోలు మరియు విక్రయం అదే సమయంలో జరిగినప్పటికీ.
ఆర్బిట్రేజ్ ఫండ్స్ అంటే ఏమిటి?
ఆర్బిట్రేజ్ ఫండ్స్ వివిధ మార్కెట్లలో అదే ఆస్తి యొక్క ధర వ్యత్యాసాన్ని ఉపయోగించడం ద్వారా లాభాలు చేస్తాయి. సెక్యూరిటీలు మరియు ఎక్స్చేంజ్ బోర్డ్ ఆఫ్ ఇండియా (సెబీ) ప్రకారం అవి హైబ్రిడ్ మ్యూచువల్ ఫండ్స్, ఫండ్ యొక్క ఆస్తులలో కనీసం 65% ఈక్విటీలు మరియు ఈక్విటీ సంబంధిత సెక్యూరిటీలలో ఉండాలి. అంతేకాకుండా, ఈ ఫండ్ డెట్ మరియు డెట్ సంబంధిత సెక్యూరిటీలలో బ్యాలెన్స్‌ను పెట్టుబడి పెట్టవచ్చు.
ఆర్బిట్రేజ్ అంటే ఏమిటి?
ఆర్బిట్రేజ్ అనేది రిస్క్-లేని లాభాలను ఆనందించడానికి వివిధ మార్కెట్లలో అదే ఆస్తిని కొనుగోలు చేయడం మరియు విక్రయించడం. ఒక ఫండ్ మార్కెట్ a లో ₹ 90 వద్ద ఒక నిర్దిష్ట ఆస్తిని కొనుగోలు చేస్తుందని మరియు ధర ₹ 100 ఉన్న మార్కెట్ B లో దానిని విక్రయిస్తుందని అనుకుందాం. అప్పుడు అది ఆ ఆస్తి నుండి ₹ 10 లాభాన్ని సంపాదిస్తుంది. ఈ లాభాలు రిస్క్-లేనివి ఎందుకంటే కొనుగోలు మరియు విక్రయ స్థితులు రెండూ 100% హెడ్జ్ చేయబడ్డాయి. అలాగే, ఒకేసారి కొనుగోలు మరియు విక్రయం జరుగుతున్నందున, ధర కదలిక యొక్క రిస్క్ నివారించబడవచ్చు.
ఆర్బిట్రేజ్ ఫండ్స్ ఎలా పనిచేస్తాయి?
ఆర్బిట్రేజ్ ఫండ్స్ నగదు మరియు డెరివేటివ్స్ మార్కెట్లలో ధర అసమర్థతలపై క్యాపిటలైజ్ చేయండి. నగదు మార్కెట్ లేదా స్పాట్ మార్కెట్, అక్కడ ట్రాన్సాక్షన్లు స్పాట్‌లో సెటిల్ చేయబడతాయి. భవిష్యత్తులో, ముందుగా నిర్ణయించబడిన ధర వద్ద భవిష్యత్తు తేదీన ఒక ఆస్తి విక్రయించబడుతుంది. అందువల్ల, ఒక స్టాక్ క్యాష్ మార్కెట్లో ₹ 100 మరియు ఫ్యూచర్స్ మార్కెట్లో ₹ 105 వద్ద ట్రేడ్ చేస్తుంటే, ఆర్బిట్రేజ్ ఫండ్ క్యాష్ మార్కెట్లో స్టాక్ కొనుగోలు చేస్తుంది, దానిని ఫ్యూచర్స్ మార్కెట్లో విక్రయిస్తుంది మరియు ట్రాన్సాక్షన్ పై ₹ 5 రిస్క్-ఫ్రీ లాభాన్ని పొందుతుంది.
ఆర్బిట్రేజ్ యొక్క ఉదాహరణ
ఆర్బిట్రేజ్ భావన ఎలా పనిచేస్తుందో మరియు ధర అస్థిరత నుండి అది ఎలా ఇన్సులేట్ చేయబడుతుందో మరింత వివరంగా వివరించే ఒక ఉదాహరణ ఇక్కడ ఇవ్వబడింది.
సందర్భం విశ్లేషణ
కొనుగోలు సమయంలో స్పాట్ మార్కెట్లో షేర్ ధర ₹ 100 అని అనుకుందాం మరియు ఇది ఫ్యూచర్స్ మార్కెట్లో ₹ 105 వరకు కూడా విక్రయించబడింది. ఫ్యూచర్స్ మరియు ఆప్షన్స్ గడువు ముగిసే సమయంలో షేర్ ధరల యొక్క వివిధ సందర్భాలు మరియు ప్రతి సందర్భంలో చేసిన లాభాలు క్రింద ఇవ్వబడ్డాయి.
కొనుగోలు సమయంలో స్పాట్ మార్కెట్లో ధర = ₹ 100
ఫ్యూచర్స్ మార్కెట్లో స్టాక్ విక్రయించగల ధర = రూ 105
| F&O గడువు ముగింపుపై ధర |
| 110 | 90 | 100 |
| స్పాట్ మార్కెట్లో 100 వద్ద కొనండి | 10 | -10 | 0 |
| ఫ్యూచర్స్ మార్కెట్లో 105 వద్ద విక్రయించండి | -5 | 15 | 5 |
| లాభం | 5 | 5 | 5 |
ఆర్బిట్రేజ్ ఫండ్స్‌లో ఎందుకు మరియు ఎవరు పెట్టుబడి పెట్టాలి?
మొదట, ఒకేసారి కొనుగోలు మరియు విక్రయ ట్రాన్సాక్షన్లు 100% హెడ్జ్ చేయబడినందున, ధర అస్థిరత రిస్క్ శూన్యంగా ఉంటుంది. రెండవ, ఆర్బిట్రేజ్ ఫండ్స్ పెట్టుబడిదారులకు ఈక్విటీ ఫండ్స్ యొక్క పన్ను ప్రయోజనాలను ఆనందించడానికి వీలు కల్పిస్తాయి. అందువల్ల, దీర్ఘకాలిక క్యాపిటల్ గెయిన్స్ ఇండెక్సేషన్ లేకుండా 10% పన్నును ఆకర్షిస్తాయి, స్వల్పకాలిక క్యాపిటల్ గెయిన్స్ 15% వద్ద పన్ను విధించబడతాయి, మరియు రూ. 1 లక్షల వరకు లాభాలకు మినహాయింపు ఉంటుంది. స్టాక్ ఎక్స్చేంజ్ అన్ని భవిష్యత్తు కాంట్రాక్టుల సెటిల్‌మెంట్‌కు హామీ ఇస్తుంది కాబట్టి మూడవ, కౌంటర్‌పార్టీ రిస్క్ తొలగించబడుతుంది.
స్వల్పకాలిక ఫండ్స్ పై మెరుగైన రిటర్న్స్ కోసం చూస్తున్న తక్కువ-రిస్క్ ఉన్న పెట్టుబడిదారులు ఆర్బిట్రేజ్ ఫండ్స్ ను పరిగణించవచ్చు. మూడు నెలల కంటే ఎక్కువ సమయం పనిచేస్తుంది ఎందుకంటే తక్కువ వ్యవధి అస్థిరత కారణంగా తగ్గించబడిన రాబడులకు దారితీయవచ్చు కాబట్టి.
ఆర్బిట్రేజ్ ఫండ్స్‌లో పెట్టుబడి పెట్టడానికి ముందు పరిగణించవలసిన అంశాలు
భారతదేశంలో మ్యూచువల్ ఫండ్స్ ద్వారా షార్ట్ సెల్లింగ్ అనుమతించబడనందున, బేరిష్ పరిస్థితులలో ఆర్బిట్రేజ్ ఒక సవాలుగా మారవచ్చు. ఆర్బిట్రేజ్ ఫండ్స్ డెట్ మరియు డెట్ సంబంధిత సెక్యూరిటీలలో పెట్టుబడి పెట్టవచ్చు, ఇవి క్రెడిట్ రిస్కులను కలిగి ఉండవచ్చు.
ముగింపు
నగదు మరియు డెరివేటివ్ మార్కెట్లలో ధర అసమర్థతల ప్రయోజనాన్ని ఆర్బిట్రేజ్ ఫండ్స్ పొందుతాయి. పెట్టుబడిదారులు వారి రిస్క్ సామర్థ్యం మరియు పెట్టుబడి లక్ష్యాలతో అలైన్ అయితే వారిని పరిగణించాలి.
డిస్‌క్లెయిమర్:
ఇక్కడ ఉన్న సమాచారం సాధారణ పఠన ప్రయోజనాల కోసం మాత్రమే మరియు వ్యక్తీకరించబడుతున్న అభిప్రాయాలు కేవలం అభిప్రాయాలను మాత్రమే కలిగి ఉంటాయి అందువల్ల పాఠకుల కోసం మార్గదర్శకాలు, సిఫార్సులు లేదా ప్రొఫెషనల్ గైడ్‌గా పరిగణించబడవు. పబ్లిక్‌గా అందుబాటులో ఉన్న సమాచారం, అంతర్గతంగా అభివృద్ధి చేయబడిన డేటా మరియు ఇతర వనరుల ఆధారంగా డాక్యుమెంట్ సిద్ధం చేయబడింది. స్పాన్సర్, ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ మేనేజర్, ట్రస్టీ లేదా వారి డైరెక్టర్లు, ఉద్యోగులు, అసోసియేట్లు లేదా ప్రతినిధులు ("సంస్థలు మరియు వారి అసోసియేట్లు") అటువంటి సమాచారం యొక్క ఖచ్చితత్వం, పరిపూర్ణత, సముచితత్వం మరియు విశ్వసనీయతకు ఎటువంటి బాధ్యత వహించరు. ఈ సమాచారాన్ని స్వీకరించే వారు తమ సొంత విశ్లేషణ, వ్యాఖ్యానాలు మరియు పరిశోధనలపై ఆధారపడాలని సూచించడమైనది. తెలివైన పెట్టుబడి నిర్ణయం తీసుకోవడానికి పాఠకులకు స్వతంత్ర ప్రొఫెషనల్ సలహా పొందవలసిందిగా కూడా సలహా ఇవ్వబడుతుంది. ఈ మెటీరియల్ తయారీ లేదా జారీలో భాగం అయి ఉన్న వ్యక్తులు సహా సంస్థలు మరియు వాటి అనుబంధ సంస్థలు ఈ మెటీరియల్‌లో ఉన్న సమాచారం ఆధారంగా పొందిన లాభాలు, నష్టాలతో సహా ఏదైనా ప్రత్యక్ష, పరోక్ష, ప్రత్యేక, అనుకోని, పర్యవసానం, శిక్షణాత్మక లేదా దండనాత్మక నష్టాలకు బాధ్యత వహించవు. ఈ డాక్యుమెంట్ ఆధారంగా తీసుకునే ఏ నిర్ణయానికైనా స్వీకర్త మాత్రమే పూర్తి బాధ్యత వహించాల్సి ఉంటుంది.
మ్యూచువల్ ఫండ్ పెట్టుబడులు మార్కెట్ రిస్కులకు లోబడి ఉంటాయి, స్కీమ్ సంబంధిత అన్ని డాక్యుమెంట్లను జాగ్రత్తగా చదవండి.
