म्यूचुअल फंड में निवेश करने के सबसे प्रमुख कारणों में से एक यह है कि अगर अधिक नहीं तो कम से कम मुद्रास्फीति से बेहतर रिटर्न तो प्राप्त कर ही लिए जाएं. हालांकि, जब भी लोग भारत में म्यूचुअल फंड द्वारा जनरेट किए गए रिटर्न के बारे में सुनते हैं तो उनके मन में अपनी अपेक्षाओं को लेकर संदेह आ जाता है, साहेब का उदाहरण नीचे दिया गया है:
साहेब एक उपयुक्त म्यूचुअल फंड स्कीम में निवेश करना चाहता था, उसने विभिन्न स्कीम के अपेक्षित रिटर्न चेक करने शुरू किए. आगे बढ़ने पर, उसे पता चला कि कुछ लोकप्रिय स्कीम ने पांच वर्ष में 10% रिटर्न, 3-वर्ष 8% रिटर्न दिया है और इसी प्रकार अन्य आंकड़े दिए हुए थे. वह इन आंकड़ों और इनके साथ रिटर्न के साथ लिखे गए एक्सआईआरआर और सीएजीआर जैसे शब्दों को नहीं समझ पाया.
साहेब जैसे बहुत से व्यक्तियों के लिए इन शब्दों को समझ पाना थोड़ा कठिन हो सकता है. यहां, हम सीएजीआर बनाम एक्सआईआरआर को विस्तार से कवर करेंगे ताकि आप दोनों के बीच के अंतर को समझ सकें.
सीएजीआर क्या है?
सीएजीआर का अर्थ है कंपाउंडेड एनुअल ग्रोथ रेट और यह म्यूचुअल फंड स्कीम द्वारा जनरेट किए गए रिटर्न को मापने का सबसे आम टूल है. यह एक विशिष्ट अवधि में किसी फंड के औसत वार्षिक रिटर्न को दर्शाती है जिस रिटर्न को हर वर्ष कंपाउंड किया जाता है. यह आपके म्यूचुअल फंड निवेश की कंपाउंडेड वृद्धि या कमी को दर्शाती है.
सीएजीआर की गणना इस प्रकार की जाती है:
सीएजीआर = (निवेश का अंतिम मूल्य/निवेश का प्रारंभिक मूल्य) ^1/n – 1 (जहां n = निवेश की अवधि)
उदाहरण: मान लीजिए कि आपने पांच वर्ष पहले भारत के सर्वश्रेष्ठ म्यूचुअल फंड में से एक में ₹1,00,000 का निवेश किया. अगर आपके निवेश की वर्तमान वैल्यू ₹1,51,000 है, तो उपरोक्त फॉर्मूला के अनुसार आपकी सीएजीआर 8.59% होगी. आपका ₹1,00,000 का निवेश पांच वर्षों के बाद औसत वार्षिक रिटर्न 8.59% प्राप्त कर ₹1,51,000 हो गया.
सीएजीआर की सीमाएं
जैसा कि ऊपर बताया गया है, आपने विभिन्न स्कीम में निवेश प्लान करने के उद्देश्य से रिटर्न चेक करने के लिए सीएजीआर की मदद लेने के बारे में सोचा होगा. हालांकि, सीएजीआर एक विशिष्ट अवधि (एसआईपी रूट से) के भीतर कई निवेश के मामले में रिटर्न की सही दर प्रदान नहीं करती है. उपरोक्त उदाहरण में, 8.59% का सीएजीआर का मतलब यह नहीं है कि आपकी कैपिटल पर वास्तविक रिटर्न 8.59% वार्षिक है. यह पहले कुछ वर्षों में अधिक हो सकता है जबकि बाद के कुछ वर्षों में कम हो सकता है, या इसके विपरीत हो सकता है.
एक्सआईआरआर क्या है?
एक्सआईआरआर को एक्सटेंडेड इंटरनल रेट ऑफ रिटर्न के रूप में भी जाना जाता है, जब आप सिस्टमेटिक इन्वेस्टमेंट प्लान (जिसे
एसआईपी के नाम से भी जाना जाता है) या किसी अवधि में फैले कई निवेश के माध्यम से म्यूचुअल फंड में निवेश करते हैं, तो एक्सआईआरआर लागू होती है. यहां, प्रत्येक किश्त की सीएजीआर की गणना करके रिटर्न की समग्र औसत दर प्राप्त की जाती है.
यहां विचार करने योग्य मुख्य बात यह है कि आप समय-समय पर अलग कीमत (जिसे
एनएवी के नाम से भी जाना जाता है) पर अपने पैसे निवेश करते हैं और प्रत्येक निवेश अलग-अलग अवधियों के लिए होल्ड किया जाता है. ऐसे में आप रिटर्न की गणना करने और एक्सआईआरआर और सीएजीआर के बीच अंतर को बेहतर तरीके से समझने के लिए एक्सआईआरआर फॉर्मूला का उपयोग कर सकते हैं.
एक्सआईआरआर और सीएजीआर में अंतर
एक्सआईआरआर और सीएजीआर आपके म्यूचुअल फंड निवेश से मिलने वाले रिटर्न को दर्शाती हैं, हालांकि इनके उपयोग अलग-अलग हो सकते हैं. यहां पर एक क्विक टेबल दी गई है जो सीएजीआर बनाम एक्सआईआरआर की तुलना करती है और इनके अंतरों को दर्शाती है:
|
CAGR |
XIRR |
| एकमुश्त निवेश के लिए औसत कंपाउंडेड रिटर्न | एक अवधि के भीतर किए गए
म्यूचुअल फंड निवेश की कुल सीएजीआर |
| एकमुश्त निवेश के लिए उपयुक्त | एक समय अवधि में फैले एसआईपी निवेश / कई निवेश के लिए उपयुक्त |
अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न
म्यूचुअल फंड क्या है?
म्यूचुअल फंड एक निवेश साधन है जो विभिन्न निवेशकों से पैसे एकत्र करता है. इस प्रकार एकत्र की गई कुल राशि को फंड के निवेश उद्देश्यों के अनुसार विभिन्न एसेट में निवेश किया जाता है.
मैं म्यूचुअल फंड में कैसे निवेश कर सकता/सकती हूं?
अपनी मौजूदा फाइनेंशियल प्रोफाइल और लक्ष्यों पर विचार करें और इसके बाद अपने लक्ष्यों के अनुसार सही फंड की तलाश करें. इसके बाद आपको यह तय करना है कि आप एकमुश्त निवेश करना चाहते हैं या फिर एसआईपी के माध्यम से निवेश करना चाहते हैं.
क्या म्यूचुअल फंड से होने वाली आय पर इनकम टैक्स में छूट मिलती है?
भारत में म्यूचुअल फंड से संबंधित टैक्सेशन नियम आपके द्वारा चुने गए फंड के प्रकार और कैपिटल गेन पर निर्भर करते हैं.
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