कस्टम टाइटल

म्यूचुअल फंड में एनएवी क्या है और इसकी गणना कैसे की जाती है?

एनएवी क्या है?

एनएवी का मतलब होता है 'नेट एसेट वैल्यू'. एनएवी वह प्राइस है, जिस पर कोई निवेशक म्यूचुअल फंड खरीद सकता है या फंड हाउस को वापस बेच सकता है. किसी म्यूचुअल फंड का एनएवी उसकी मार्केट वैल्यू का इंडीकेटर होता है. इसलिए, एनएवी की मदद से म्यूचुअल फंड के वर्तमान प्रदर्शन का आकलन किया जा सकता है. किसी म्यूचुअल फंड के एनएवी में प्रतिशत वृद्धि या कमी का निर्धारण करके, निवेशक समय के साथ इसकी वैल्यू में कमी या वृद्धि की गणना कर सकता है म्यूचुअल फंड की एनएवी​ की गणना करने के लिए आमतौर पर म्यूचुअल फंड द्वारा फंड अकाउंटिंग फर्म की सेवाएं ली जाती हैं या फिर म्यूचुअल फंड हाउस इसकी गणना खुद करते हैं. सेबी के दिशानिर्देशों के अनुसार, सभी म्यूचुअल फंड के लिए यह अनिवार्य है कि वे प्रत्येक बिज़नेस दिन पर एएमसी और एएमएफआई की वेबसाइट पर अपने एनएवी को अपडेट करके उसे सार्वजनिक रूप से दिखाए.

एनएवी की गणना कैसे की जाती है?

आमतौर पर, म्यूचुअल फंड के एसेट दो कैटेगरी में से किसी एक में आते हैं. वे या तो सिक्योरिटीज़ या लिक्विड फंड (कैश) वाली स्कीम के तहत आते हैं. सिक्योरिटीज़ में स्टॉक और बॉन्ड दोनों शामिल होते हैं. एनएवी की गणना करने के लिए, एसेट वैल्यू में से कुल एक्सपेंस रेशियो को घटा दिया जाता है. प्रत्येक यूनिट के एसेट की एक स्टैंडर्ड वैल्यू निर्धारित करने के लिए, इस वैल्यू को बाकी यूनिट की कुल संख्या से विभाजित किया जाता है और नेट एसेट वैल्यू को प्राप्त किया जाता है. एनएवी की गणना का फॉर्मूला सीखने से पहले, हमें यह समझना होगा कि टोटल एसेट वैल्यू और एक्सपेंस रेशियो क्या हैं.

म्यूचुअल फंड के मामले में टोटल एसेट वैल्यू, नेट एसेट वैल्यू से अलग होती है. टोटल एसेट वैल्यू में इसके कैश, स्टॉक और बॉन्ड शामिल होते हैं, जिनमें से सभी की गणना मार्केट वैल्यू पर या म्यूचुअल फंड की क्लोज़िंग प्राइस पर की जाती है. टोटल एसेट वैल्यू में फंड से प्राप्त कुल ब्याज, इसके लिक्विड एसेट और लाभांश को भी शामिल किया जाता है. इसके अलावा, किसी भी तरह के खर्च, लेनदारों का बकाया कर्ज़ और अन्य देयताओं जैसे खर्च भी टोटल एसेट वैल्यू का हिस्सा होते हैं.

म्यूचुअल फंड​. में कई तरह के खर्च शामिल होते हैं. एनएवी की गणना करने के लिए टोटल एसेट वैल्यू में से घटाया जाने वाला एक्सपेंस रेशियो, म्यूचुअल फंड स्कीम द्वारा किए गए सभी वार्षिक खर्चों का योग होता है. एक्सपेंस रेशियो में इसके मैनेजमेंट शुल्क, ऑपरेटिंग लागत, ट्रांसफर एजेंट की लागत, कस्टोडियन और ऑडिट शुल्क और वितरण और मार्केटिंग खर्च शामिल हैं.

म्यूचुअल फंड के एनएवी की गणना करने के लिए इस्तेमाल किया जाने वाला फॉर्मूला है:

नेट एसेट वैल्यू = [कुल एसेट वैल्यू— एक्सपेंस रेशियो] / बाकी यूनिट की संख्या

जहां 'टोटल एसेट वैल्यू' म्यूचुअल फंड के निवेश की मार्केट वैल्यू (संबंधित स्टॉक एक्सचेंज में लेटेस्ट क्लोज़िंग प्राइस) है, जिसमें अर्जित आय और प्राप्तियों को जोड़ा गया है और अर्जित खर्चों, लेनदारों के बकाए कर्ज़ और अन्य देयताओं को घटाया गया है.

एनएवी की गणना कब की जाती है?

स्टॉक मार्केट के चालू रहने के दौरान म्यूचुअल फंड के एनएवी की गणना नहीं की जा सकती है, क्योंकि उसमें शामिल सिक्योरिटीज़ की प्राइस लगातार बदलती रहती है. क्लोज़िंग बेल के बजने और ट्रेडिंग डे खत्म हो जाने के बाद, एनएवी की गणना की जा सकती है. इसकी गणना उस दिन के लिए फंड की सिक्योरिटीज़ की क्लोज़िंग प्राइस का उपयोग करके की जाती है.

म्यूचुअल फंड के एनएवी का अधिक या कम होना क्या दर्शाता है?

अधिक एनएवी यह दर्शाता है कि जिस प्राइस पर आप कम एनएवी वाली स्कीम की ज़्यादा यूनिट खरीद सकते हैं, उसी प्राइस पर इसकी कम यूनिट खरीद पाएंगे. उदाहरण के लिए, मान लें कि एक निवेशक दो अलग-अलग स्कीम, A और B में ₹1,00,000 निवेश करने का निर्णय लेता है. स्कीम A में नेट एसेट वैल्यू ₹10 है, जबकि स्कीम B का एनएवी ₹50 है, और दोनों स्कीम 10% प्रति माह का रिटर्न प्रदान करती हैं. ऐसे में स्कीम A में निवेशक 10,000 यूनिट खरीद सकता हैं, जबकि स्कीम B में उतनी ही प्राइस में उसे मात्र 2,000 यूनिट मिलेगी, इसलिए देखने में स्कीम B के मुकाबले स्कीम A सस्ती दिखती है. लेकिन यह सत्य नहीं है. आइए देखते हैं कैसे.

हर महीने, 10% रिटर्न के कारण, एनएवी में बढ़ोत्तरी होगी. अगले महीने, A का एनएवी ₹11 होगा और B का एनएवी ₹55 होगा. दोनों ही मामलों में, आपके ₹1,00,000 के निवेश की वैल्यू एक महीने में ₹1,10,000 हो जाएगी. इसलिए, अधिक या कम एनएवी उस रिटर्न से संबंधित नहीं है, जो आप म्यूचुअल फंड स्कीम से प्राप्त कर सकते हैं. जब तक ये स्कीम समान रिटर्न प्रदान करती हैं, तब तक उनके एनएवी में अंतर का कोई महत्व नहीं है. स्कीम A और B के बीच अंतर यह है कि निवेशक को पहले मामले में दूसरे मामले के मुकाबले अधिक यूनिट मिलती हैं.

म्यूचुअल फंड निवेशकों के लिए महत्वपूर्ण जानकारी: सभी म्यूचुअल फंड निवेशकों को वन-टाइम केवाईसी (अपने ग्राहक को जानें) प्रोसेस पूरी करनी होती है. निवेशकों को केवल रजिस्टर्ड म्यूचुअल फंड के साथ डील करना चाहिए, जिन्हें सेबी की वेबसाइट पर 'इंटरमीडियरी/मार्केट इंफ्रास्ट्रक्चर इंस्टीट्यूशन' के तहत सत्यापित किया गया है’. अपनी शिकायतों के निवारण के लिए, आप इस लिंक पर जा सकते हैं www.scores.gov.in.​ केवाईसी के बारे में अधिक जानकारी के लिए, शिकायतों के निवारण और विभिन्न विवरणों में बदलाव के लिए, इस लिंक पर जाएं https://www.nipponindiamf.com/InvestorEducation/what-to-know-when-investing.htm​

यह निप्पॉन इंडिया म्यूचुअल फंड द्वारा निवेशक को शिक्षित और जागरूक करने की पहल है.